क्रिप्टो बाजार में बिटकॉइन की रफ्तार थमी, ईथर और एक्सआरपी में तेजी का रुख

ईटीएफ निवेश में आई सुस्ती के बीच बिटकॉइन 88,000 डॉलर के स्तर पर अटका, वहीं इथेरियम और एक्सआरपी मजबूती बनाए हुए हैं।

डिजिटल परिसंपत्ति बाजार में हालिया दिनों में देखने को मिली जबरदस्त तेजी अब कुछ ठहरती नजर आ रही है। सबसे बड़ी क्रिप्टोकरेंसी बिटकॉइन संस्थागत पूंजी की गति धीमी पड़ने के कारण 88,000 डॉलर की अहम तकनीकी रुकावट को पार करने में संघर्ष कर रही है। इसके विपरीत, इथेरियम और एक्सआरपी जैसे प्रमुख ऑल्टकॉइन्स ने प्रतिकूल परिस्थितियों के बावजूद अपनी रिकवरी की रफ्तार को कायम रखा है। बाजार विश्लेषक इस ठहराव को किसी बड़े रुझान के उलटने के बजाय निवेशकों द्वारा ली जा रही एक संक्षिप्त सांस के तौर पर देख रहे हैं।

बिटकॉइन की चाल में रुकावट और ईटीएफ निवेश का घटनाक्रम
अमेरिकी स्पॉट बिटकॉइन ईटीएफ उत्पादों में लगातार तीन हफ्तों तक शुद्ध निवेश दर्ज किया गया, जिसमें शुक्रवार तक 241 मिलियन डॉलर की नई पूंजी आई। हालांकि, यह आंकड़ा उससे पिछले हफ्ते दर्ज किए गए 2.4 बिलियन डॉलर के भारी प्रवाह के मुकाबले एक तेज गिरावट को दर्शाता है। पूंजी निवेश में आई इस दस गुना कमी से यह संकेत मिलता है कि खरीदार 88,000 डॉलर के विक्रय दबाव के सामने अपनी आक्रामकता खो रहे हैं। इसके बावजूद, संस्थागत निवेशकों का दीर्घकालिक भरोसा अब भी पूरी तरह डिगा नहीं है, भले ही जोखिम लेने की भूख में मामूली नरमी दिखाई दे रही हो।

लाइव मार्केट आंकड़ों के अनुसार, क्लोजिंग बेल के समय बिटकॉइन का भाव 86,079 डॉलर पर था, जो पिछले बंद भाव 86,480 डॉलर से 0.46 प्रतिशत नीचे है। इसका 52 हफ्तों का निचला और उच्चतम दायरा 57,748 डॉलर से 90,439 डॉलर के बीच रहा है, जबकि मौजूदा वॉल्यूम 20 दिनों के औसत का 0.76 गुना बना हुआ है। यदि बाजार में और मुनाफावसूली हावी होती है, तो दैनिक चार्ट पर 85,000 डॉलर का स्तर निकटतम सुरक्षा कवच का काम करेगा, वहीं पिवट स्तर 86,151 डॉलर के आसपास आंका गया है।

इथेरियम का तकनीकी ढांचा और फंड निकासी के बीच मजबूती
दूसरी सबसे बड़ी क्रिप्टोकरेंसी इथेरियम के लिए हालिया हफ्ता संस्थागत फंड्स के लिहाज से चुनौतीपूर्ण रहा। सोसोवैल्यू के संकलित आंकड़ों के मुताबिक, ईथर से जुड़े स्पॉट ईटीएफ उत्पादों से बीते हफ्ते कुल 138 मिलियन डॉलर की शुद्ध निकासी देखी गई। यह स्थिति 25 सितंबर को समाप्त हुए सप्ताह में आए 690 मिलियन डॉलर के शानदार निवेश के ठीक उलट रही। इसके बावजूद निवेशकों का व्यापक नजरिया सकारात्मक बना हुआ है, क्योंकि ईथर ईटीएफ का कुल संचयी निवेश 13.8 बिलियन डॉलर और शुद्ध संपत्ति आधार 17.5 बिलियन डॉलर के भारी-भरकम स्तर पर मजबूती से टिका हुआ है।

स्पॉट मार्केट में ईथर 2,727 डॉलर के स्तर पर कारोबार कर रहा है और इसका रुझान अभी भी तेजी का संकेत दे रहा है। तकनीकी चार्ट पर इसका भाव 50-दिवसीय ईएमए (2,494 डॉलर) और सुपरट्रेंड के 2,483 डॉलर वाले आधार से काफी ऊपर टिका है, जो किसी भी गिरावट पर नई खरीदारी का मजबूत दायरा बनाता है। इसके नीचे 100-दिवसीय ईएमए 2,322 डॉलर और 200-दिवसीय ईएमए 2,290 डॉलर पर स्थित हैं, जो दीर्घकालिक ट्रेंड को सहारा दे रहे हैं। 14-दिवसीय आरएसआई 64 पर है जो बिना ओवरबॉट हुए तेजी दर्शाता है, जबकि शून्य से मामूली नीचे मौजूद एमएसीडी संकेत दे रहा है कि गति में सुधार हो रहा है पर वह पूरी तरह परिपक्व नहीं हुआ है।

एक्सआरपी की 12 हफ्तों की अनवरत पूंजी बढ़त
क्रिप्टो परिसंपत्ति एक्सआरपी ने संस्थागत प्रवाह के मोर्चे पर निरंतरता का शानदार प्रदर्शन जारी रखा है। शुक्रवार तक बीते हफ्ते में एक्सआरपी स्पॉट ईटीएफ में लगभग 5 मिलियन डॉलर का ताजा निवेश दर्ज हुआ। सोसोवैल्यू के अनुसार, यह इस फंड श्रेणी में लगातार 12वें हफ्ते का सकारात्मक पूंजी प्रवाह है। इस लगातार बढ़त के चलते इसका कुल संचयी प्रवाह 1.8 बिलियन डॉलर पर पहुंच गया है, जबकि इसके तहत औसत शुद्ध संपत्ति 1.7 बिलियन डॉलर दर्ज की गई है।

तकनीकी मोर्चे पर एक्सआरपी 1.52 डॉलर के भाव पर स्थिर बना हुआ है। यह अपने 50-दिवसीय ईएमए (1.40 डॉलर) और 200-दिवसीय ईएमए (1.38 डॉलर) से सुविधाजनक बढ़त के साथ ट्रेड कर रहा है। चार्ट पर निचला सुरक्षा स्तर 100-दिवसीय ईएमए के 1.33 डॉलर और सुपरट्रेंड लाइन के 1.30 डॉलर पर स्थित है, जिसके टूटने पर ही तेजी का ढांचा कमजोर पड़ेगा। एक्सआरपी का आरएसआई 59 पर स्थित होकर सकारात्मक क्षेत्र में बना हुआ है, वहीं एमएसीडी में दिख रहा मामूली नकारात्मक स्तर यह संकेत देता है कि यह केवल एक अल्पकालिक ठहराव है, कोई निर्णायक गिरावट नहीं। जब तक दैनिक क्लोजिंग 1.40 डॉलर से ऊपर बनी रहती है, तब तक और तेजी की संभावना बरकरार है।

बिटकॉइन के विस्तृत संकेतक और बहु-अवधि विश्लेषण
दैनिक टाइमफ्रेम पर बिटकॉइन के लाइव तकनीकी संकेतकों पर नजर डालें तो इसका 14-दिवसीय आरएसआई 66 पर है, जो मजबूत लेकिन खरीद के अत्यधिक दबाव के करीब पहुंचने का संकेत है। एमएसीडी 2017.62 पर है जबकि सिग्नल लाइन 2065.69 पर स्थित है, जिसका हिस्टोग्राम -48.07 का नकारात्मक अंतर दिखाकर यह बतलाता है कि ऊपर की गति धीमी पड़ रही है। एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज के मोर्चे पर 20-दिवसीय ईएमए 83,321 डॉलर, 50-दिवसीय ईएमए 79,155 डॉलर और 200-दिवसीय ईएमए 75,564 डॉलर पर हैं, जो गोल्डन क्रॉस और मजबूत दीर्घकालिक अपट्रेंड की पुष्टि करते हैं। सिंपल मूविंग एवरेज में 50-दिवसीय एसएमए 79,493 डॉलर और 200-दिवसीय एसएमए 71,582 डॉलर पर स्थित हैं।

बोलिंजर बैंड्स 77,691 डॉलर से 89,071 डॉलर के दायरे में हैं जिसका मध्य स्तर 83,381 डॉलर है, और वर्तमान मूल्य इसके भीतर ही गतिशील है। ट्रेंड की ताकत मापने वाला एडीएक्स 43 पर बना हुआ है जो एक सक्रिय ट्रेंडिंग माहौल दर्शाता है। स्टोकेस्टिक संकेतक की फास्ट और सिग्नल दोनों रेखाएं 75 पर हैं, जबकि 14-दिवसीय एटीआर 2120.89 डॉलर पर दैनिक अस्थिरता को मापता है। निकट अवधि में पिवट 86,151 डॉलर, पहला प्रतिरोध 86,858 डॉलर, दूसरा प्रतिरोध 87,637 डॉलर, तथा पहला सपोर्ट 85,372 डॉलर व दूसरा सपोर्ट 84,665 डॉलर पर स्थित है। 20 दिनों का आधार समर्थन 74,996 डॉलर और ऊपरी रुकावट 87,364 डॉलर के पास आंकी गई है।

विशेषज्ञ बहु-अवधि तकनीकी समीक्षा के अनुसार, अल्पावधि (1 से 6 हफ्ते) में बिटकॉइन एक चढ़ते ट्रेंड चैनल के भीतर मजबूत विकास प्रदर्शित कर रहा है। यह बढ़ता रुझान निवेशकों में खरीदारी की दिलचस्पी बढ़ने को रेखांकित करता है। चार्ट पर कोई सीधी तकनीकी रुकावट नहीं दिख रही है और आगे भी बढ़त के संकेत हैं, हालांकि आरएसआई में दिख रही गिरावट एक संभावित रिवर्सल का शुरुआती संकेत हो सकती है। किसी भी नकारात्मक प्रतिक्रिया की स्थिति में लगभग 81,000 अंकों पर मजबूत सपोर्ट उपलब्ध है। मध्यम अवधि (1 से 6 महीने) में भी बिटकॉइन चढ़ते चैनल में है और उसने 82,000 के प्रतिरोध को पार कर लिया है, जो अब नए सपोर्ट का काम करेगा। लंबी अवधि (1 से 6 तिमाहियों) के फ्रेम में बिटकॉइन ने गिरते रुझान की ऊपरी सीमा को तोड़ दिया है, जो शुरुआती तेज गिरावट की गति मंद पड़ने का स्पष्ट प्रमाण है।

अन्य प्रमुख टोकन्स: बीएनबी, सोलाना और डॉजकॉइन का रुख
व्यापक क्रिप्टो बाजार में अन्य प्रमुख सिक्कों ने भी मिश्रित गतिविधियां दिखाई हैं। पूर्व में बिनांस कॉइन के नाम से जाना जाने वाला बीएनबी लगातार तीन हफ्तों की तेजी के बाद सोमवार को गिरकर करीब 790 डॉलर पर आ गया। हालांकि डेरिवेटिव्स बाजार में बढ़ते ओपन इंटरेस्ट और सकारात्मक फंडिंग रेट्स यह दर्शाते हैं कि ट्रेडर्स की लॉन्ग पोजिशनिंग अभी भी मजबूत बनी हुई है।

सोलाना चार लगातार दिनों के हरे निशान के बाद सोमवार को सुस्ती दिखाते हुए करीब 120 डॉलर के आसपास मंडरा रहा है। सोलाना के लिए संस्थागत समर्थन में बीते हफ्ते कमी आई, जहां कुल निवेश 2.50 मिलियन डॉलर से भी कम रहा, जबकि उससे पिछले हफ्ते यह 188 मिलियन डॉलर से अधिक था। इसके बावजूद 4-घंटे के चार्ट पर बन रहे ट्रायंगल पैटर्न के चलते इसका तकनीकी रुख हल्का सकारात्मक बना हुआ है। वहीं दूसरी ओर, डॉजकॉइन पिछले हफ्ते के सपोर्ट जोन से संभलकर 0.096 डॉलर से ऊपर कारोबार कर रहा है। स्पॉट डॉजकॉइन ईटीएफ में लगातार जारी पूंजी और मजबूत डेरिवेटिव्स मेट्रिक्स इसके तकनीकी परिदृश्य को उम्मीद जगाने वाला बनाए हुए हैं।

क्रिप्टो ईटीएफ की कार्यप्रणाली, फायदे और सीमाएं
एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) ऐसे निवेश साधन होते हैं जो किसी अंतर्निहित परिसंपत्ति या सूचकांक की कीमतों को ट्रैक करते हैं। यह किसी एकल परिसंपत्ति या परिसंपत्तियों के समूह दोनों पर आधारित हो सकते हैं। उदाहरण के लिए, एक बिटकॉइन ईटीएफ सीधे बिटकॉइन के बाजार मूल्य को ट्रैक करता है, जिसके जरिए निवेशक उस परिसंपत्ति में सीधा निवेश किए बिना उसका फायदा उठा सकते हैं। अमेरिका में प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) ने अक्टूबर 2021 में पहले बिटकॉइन फ्यूचर्स ईटीएफ को मंजूरी दी थी। अब तक कुल सात फ्यूचर्स ईटीएफ स्वीकृत हो चुके हैं जबकि 20 से अधिक आवेदन कतार में रहे हैं। नियामक का तर्क रहा है कि यह उद्योग नया है और इसमें हेरफेर की आशंका रहती है, जिस कारण वे लंबे समय तक फैसलों को टालते रहे। इसके बाद जनवरी 2024 में एसईसी ने कई स्पॉट बिटकॉइन ईटीएफ को सूचीबद्ध करने और ट्रेडिंग की औपचारिक अनुमति दी, जिसे संस्थागत पूंजी के प्रवेश के लिए ऐतिहासिक मोड़ माना गया।

क्रिप्टो ईटीएफ का सबसे बड़ा लाभ यह है कि निवेशकों को सीधे सिक्के खरीदे या स्टोर किए बिना मूल्य उतार-चढ़ाव का सीधा फायदा मिल जाता है, जिससे सुरक्षा संबंधी जोखिम और जटिलताएं कम हो जाती हैं। इसके जरिए नए निवेशकों के लिए तकनीकी समझ की बाध्यता घटती है क्योंकि कस्टडी की जिम्मेदारी फंड प्रबंधन संभालता है। हालांकि इसका मुख्य नुकसान यह है कि निवेशक के पास अपनी संपत्ति का वास्तविक स्वामित्व नहीं होता, जैसा कि क्रिप्टो की दुनिया में कहा जाता है कि अगर आपकी चाबी नहीं तो आपका सिक्का नहीं। साथ ही, सक्रिय प्रबंधन शुल्क के रूप में अतिरिक्त लागत चुकानी पड़ती है, और अंतर्निहित क्रिप्टो में होने वाले बड़े उतार-चढ़ाव का सीधा असर ईटीएफ की कीमतों पर भी देखने को मिलता है।

इसका आप पर असर
क्रिप्टोकरेंसी बाजार में आई यह सुस्ती और ईटीएफ पूंजी में नरमी सीधे तौर पर यह तय करेगी कि खुदरा और संस्थागत निवेशकों को अपने पोर्टफोलियो में नई खरीदारी करनी चाहिए या सतर्क रहना चाहिए।

• क्रिप्टो निवेशकों के लिए: बिटकॉइन 88,000 डॉलर के पास प्रतिरोध का सामना कर रहा है, जिससे अल्पावधि में तेज उछाल के बजाय 85,000 डॉलर तक सीमित दायरे में कारोबार के आसार हैं। निवेशकों को बिना सोचे-समझे खरीदारी करने के बजाय स्टॉप-लॉस बफर को ध्यान में रखकर ही नई स्थिति बनानी चाहिए।
• ईटीएफ खरीदारों के लिए: संस्थागत फंड्स में साप्ताहिक प्रवाह घटकर 241 मिलियन डॉलर रह गया है, जो बड़े फंड हाउसों की ओर से सतर्कता का साफ इशारा है। यदि आप ईटीएफ के जरिए निवेश कर रहे हैं तो ध्यान रखें कि प्रबंधन शुल्क चुकाने के बावजूद अंतर्निहित बाजार की अस्थिरता का असर आपके निवेश पर पड़ेगा।
• ऑल्टकॉइन ट्रेडर्स के लिए: इथेरियम 2,700 डॉलर और एक्सआरपी 1.50 डॉलर के ऊपर बने रहकर बिटकॉइन से बेहतर स्थिरता दिखा रहे हैं। इसका मतलब है कि बाजार का फोकस फिलहाल प्रमुख ऑल्टकॉइन्स के तकनीकी सपोर्ट लेवल्स पर टिका रहेगा।
• जोखिम प्रबंधन के लिए: दैनिक वोलैटिलिटी का दायरा 2,120 डॉलर के आसपास बना हुआ है। किसी भी अप्रत्याशित गिरावट से पूंजी बचाने के लिए ट्रेडर्स को 81,000 से 84,600 डॉलर के समर्थन स्तरों की बारीकी से निगरानी करनी होगी।

ऐसा क्यों हुआ
संस्थागत पूंजी प्रवाह में आई तेज गिरावट और तकनीकी चार्ट पर मौजूद मजबूत रुकावटों के कारण बाजार की यह सुस्ती सामने आई है। निवेशकों द्वारा भारी मुनाफे की वसूली और ऐतिहासिक प्रतिरोध स्तरों ने इस ठहराव को गति दी है।

• संस्थागत प्रवाह में सुस्ती: स्पॉट बिटकॉइन ईटीएफ में साप्ताहिक निवेश 2.4 बिलियन डॉलर से गिरकर केवल 241 मिलियन डॉलर रह गया। पूंजी प्रवाह में आई इस भारी कमी ने तेजी की गति को सीधे तौर पर धीमा कर दिया।
• तकनीकी प्रतिरोध का दबाव: बिटकॉइन का मूल्य 88,000 डॉलर के स्तर के ठीक नीचे आपूर्ति का सामना कर रहा है। इसी समय 14-दिवसीय आरएसआई 66 और एमएसीडी का नकारात्मक हिस्टोग्राम संकेत दे रहे हैं कि खरीदारी की गति संतृप्ति के करीब पहुंच चुकी है।
• ईथर फंड्स से निकासी: इथेरियम ईटीएफ से पिछले हफ्ते 138 मिलियन डॉलर की शुद्ध निकासी दर्ज की गई, जबकि उससे पिछले हफ्ते 690 मिलियन डॉलर का निवेश आया था। पूंजी की इस अचानक निकासी ने ऑल्टकॉइन बाजार में भी सावधानी का माहौल बना दिया।

सवाल-जवाब

1. बिटकॉइन की हालिया तेजी में रुकावट क्यों आई है?
अमेरिकी स्पॉट ईटीएफ में साप्ताहिक निवेश 2.4 बिलियन डॉलर से घटकर 241 मिलियन डॉलर रह गया है और कीमत को 88,000 डॉलर के स्तर पर भारी तकनीकी रुकावट का सामना करना पड़ रहा है।

2. इथेरियम ईटीएफ से फंड निकासी के क्या आंकड़े रहे हैं?
सोसोवैल्यू के अनुसार बीते हफ्ते ईथर स्पॉट ईटीएफ से 138 मिलियन डॉलर की शुद्ध निकासी हुई, जबकि इसका कुल संचयी निवेश अब भी 13.8 बिलियन डॉलर पर मजबूत है।

3. एक्सआरपी ईटीएफ का हालिया प्रदर्शन कैसा रहा है?
एक्सआरपी ईटीएफ में लगातार 12वें हफ्ते सकारात्मक प्रवाह दर्ज हुआ, जहां बीते हफ्ते करीब 5 मिलियन डॉलर का ताजा निवेश आया और संचयी प्रवाह 1.8 बिलियन डॉलर तक पहुंच गया।

4. बिटकॉइन के लिए निकटतम सपोर्ट और रेजिस्टेंस स्तर कौन से हैं?
निकट अवधि में पहला समर्थन स्तर 85,372 डॉलर और 85,000 डॉलर पर है, जबकि ऊपर की ओर मुख्य प्रतिरोध 86,858 डॉलर और 88,000 डॉलर के आसपास स्थित है।

5. सोलाना और डॉजकॉइन की वर्तमान स्थिति क्या है?
सोलाना पिछले हफ्ते 2.50 मिलियन डॉलर से कम संस्थागत निवेश के बाद 120 डॉलर के करीब है, जबकि डॉजकॉइन ईटीएफ प्रवाह के दम पर 0.096 डॉलर से ऊपर कारोबार कर रहा है।

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