अमरीकी ईटीएफ में $2.23 अरब के प्रवाह और भारी लिक्विडेशन के बीच बिटकॉइन की $80,000 के पार वापसी की कठिन परीक्षा

क्रिप्टो बाजार में लेवरेज घटने और अमरीकी स्पॉट ईटीएफ में जोरदार संस्थागत निवेश के बावजूद बिटकॉइन को $83,000 से $86,000 के बीच कड़े प्रतिरोध का सामना करना पड़ रहा है।

क्रिप्टोकरेंसी बाजार में 19 अगस्त को आए शॉर्ट स्क्वीज ने वायदा बाजार से सट्टेबाजी की हवा निकाल दी है, जिसके बाद बिटकॉइन की कीमतों में सुधार का नया चरण शुरू हुआ है। 2019 के बाद से एक ही दिन में हुए सबसे बड़े लिक्विडेशन फ्लश के रूप में दर्ज इस घटना में कुल लिक्विडेशन का 85 प्रतिशत हिस्सा शामिल था। हालांकि, बाजार से भारी मात्रा में लेवरेज खत्म होने के साथ ही अमरीकी स्पॉट क्रिप्टोकरेंसी ईटीएफ में निवेशकों की मांग में ऐतिहासिक तेजी देखी गई है। ग्लासनोड के ताजा आंकड़ों के विश्लेषण के अनुसार, बिटकॉइन का हालिया उछाल वायदा सट्टेबाजी के बजाय वास्तविक स्पॉट खरीदारी और संस्थागत पूंजी के दोबारा प्रवेश से संचालित हो रहा है। इसके बावजूद, $80,000 के स्तर को मजबूती से पार करने और पुरानी ऊंचाइयों को हासिल करने के लिए क्रिप्टो संपत्ति को $83,000 से $86,000 के बीच बने एक बड़े सप्लाई जोन को पार करना होगा।

लेवरेज का सफाया और फंडिंग दरों का संतुलित व्यवहार
अचानक आए मूल्य परिवर्तन के दौरान कॉइन के संदर्भ में फ्यूचर्स ओपन इंटरेस्ट में 11 प्रतिशत की उल्लेखनीय गिरावट दर्ज की गई। बिटकॉइन की कीमतों में तेजी के कारण डॉलर मूल्य में फ्यूचर्स मार्केट का आकार जरूर बढ़ा, लेकिन खुले अनुबंधों की संख्या में आई यह कमी साफ संकेत देती है कि सट्टेबाजों के परिसमापन के बाद नए दांव नहीं लगाए गए। बाजार विश्लेषकों का कहना है कि लिक्विडेट हुई शॉर्ट पोजीशन की जगह नए अनुबंधों ने नहीं ली, जिसका सीधा मतलब है कि तेजी का कारण बाजार का डीलेवरेजिंग होना था न कि नई सट्टेबाजी की लहर का उठना।

इसके अलावा, पूरे उछाल के दौरान परपचुअल फंडिंग रेट बेहद शांत रहे। मूल्य में तेज उतार-चढ़ाव के बाद भी फंडिंग दरें न्यूट्रल के करीब बनी रहीं और कई मौकों पर नकारात्मक दायरे में भी चली गईं। ग्लासनोड ने इस पूरे घटनाक्रम को एक 'स्टॉप-क्लस्टर फ्लश' का नाम दिया है। डेटा स्पष्ट करता है कि तेजी से ठीक पहले न तो बाजार में शॉर्ट पोजीशन की कोई अत्यधिक भीड़ थी और न ही तेजी के बाद लॉन्ग पोजीशन हासिल करने की कोई आक्रामक होड़ मची। विश्लेषकों का मानना है कि जब तक कॉइन बुक के दोबारा बनने के साथ फंडिंग दरों में बढ़ोतरी नहीं होती, तब तक लेवरेज के दोबारा हावी होने के लक्षण दिखाई नहीं देंगे। यह भी ध्यान देने योग्य है कि उपलब्ध डेटा मुख्य रूप से बड़े सेंट्रलाइज्ड एक्सचेंजों का प्रतिनिधित्व करता है और इसमें हाइपरलिक्विड के आंकड़े शामिल नहीं हैं, जिससे वास्तविक लिक्विडेशन का आंकड़ा सामने आए डेटा से कहीं अधिक होने की पूरी संभावना है।

अमरीकी स्पॉट ईटीएफ में रिकॉर्ड $2.23 अरब की पूंजी और नए खरीदारों का आधार
वायदा बाजार से सट्टेबाजी कम होने के समानांतर अमरीकी स्पॉट ईटीएफ में अभूतपूर्व संस्थागत पूंजी आई है। स्क्वीज विंडो के सात दिनों के दौरान अमरीकी स्पॉट क्रिप्टो ईटीएफ ने $2.23 अरब का शुद्ध इनफ्लो दर्ज किया। इस अवधि में किसी भी एक दिन फंड से पैसा बाहर नहीं निकला, जिसने इस पूरे साल की सबसे मजबूत सात दिवसीय खरीदारी का रिकॉर्ड बनाया। इसमें शामिल एक दिन का सबसे बड़ा इनफ्लो 14 जनवरी के बाद से दर्ज किया गया सबसे बड़ा सिंगल-डे क्रिएशन था।

स्पॉट बाजार में नए खरीदारों की इस जबरदस्त मांग के कारण शॉर्ट-टर्म होल्डर कॉस्ट बेसिस बढ़कर $70,000 पर पहुंच गया है। यह आंकड़ा इस बात का प्रमाण है कि हाल ही में बाजार में प्रवेश करने वाले निवेशक बिटकॉइन को इस कीमत के आसपास खरीदने के लिए तैयार हैं, जिससे नीचे के स्तरों पर एक मजबूत सुरक्षा कवच तैयार हो गया है। ईटीएफ के लगातार सातवें दिन पॉजिटिव इनफ्लो दर्ज करने के दौरान केवल मंगलवार को ही $3.14 करोड़ की शुद्ध खरीदारी दर्ज की गई, जबकि बड़े व्हेल्स ने टैक्स-डेफर्ड स्वैप के जरिए $5 अरब का रोटेशन किया।

बड़े निवेशकों के बीच सिक्कों का पुनर्वितरण और वॉलेट डेटा
30 जून के निचले स्तर से क्रिप्टो बाजार में सिक्कों के मालिकाना हक का एक बड़ा पुनर्वितरण देखा गया है। 1,000 से 10,000 BTC की होल्डिंग वाले मध्यम और बड़े निवेशकों ने अपनी पोजीशन से कुल 50,500 BTC की बिक्री की है। इस बिकवाली के दबाव के बावजूद बाजार में गिरावट नहीं आई, क्योंकि 100,000 BTC से अधिक की क्षमता वाले वॉलेट्स ने इस पूरी आपूर्ति को सोख लिया।

इस बेहद बड़े होल्डर वर्ग में मुख्य रूप से बड़े क्रिप्टो एक्सचेंज, कस्टोडियन संस्थाएं और ईटीएफ कस्टडी वॉलेट शामिल हैं। इस समूह ने इसी समयावधि के दौरान 59,100 BTC का शुद्ध संचय किया। हालांकि, विश्लेषक चेतावनी देते हैं कि 2025 में दो बार ऐसे तेज ब्रेकआउट के बाद कुछ ही हफ्तों के भीतर कीमतें पुरानी स्थिति में लौटी हैं। इसलिए, वर्तमान डी-कोरिलेशन को अभी तक स्थायी संरचनात्मक बदलाव नहीं माना जा सकता, क्योंकि धीमी तिमाही विंडो अभी केवल मुड़ी ही है।

अहम सपोर्ट और रेजिस्टेंस का दायरा
बाजार में आए हालिया सुधार के बाद बिटकॉइन वर्तमान में $78,780 के आसपास कारोबार कर रहा है, जो बीते 24 घंटों में 0.6 प्रतिशत की मामूली गिरावट दर्शाता है। तकनीकी मोर्चे पर, $83,000 से $86,000 का क्षेत्र बिटकॉइन के लिए सबसे बड़ा ओवरहेड सप्लाई जोन बना हुआ है। ऑन-चेन ट्रैकिंग के अनुसार, अधिकांश मुख्य ओवरहेड स्ट्रक्चर $81,000 से $86,000 के संकीर्ण दायरे के भीतर ही एकत्रित हैं। यही वह निर्णायक क्षेत्र है जहां नई मांग की असली परीक्षा होनी है।

दूसरी ओर, हाल के खरीदारों द्वारा निर्मित मजबूत सपोर्ट लेवल $62,000 से $65,000 के बीच स्थित है। यदि बुलिश निवेशक $80,000 के मनोवैज्ञानिक स्तर को पार करने में सफल रहते हैं, तो उनका अगला लक्ष्य $82,500 के सप्लाई जोन को तोड़ना होगा। पिछले सप्ताह में तीन साल की सबसे बड़ी साप्ताहिक बढ़त दर्ज करने के बाद बिटकॉइन फिलहाल $79,000 के आसपास कंसोलिडेट हो रहा है।

मैक्रो आर्थिक स्थितियां और वृहद क्रिप्टो बाजार की हलचल
बिटकॉइन की इस तेजी को अमरीकी ट्रेजरी द्वारा अपने डेट बायबैक ऑपरेशंस को दोगुना करने के फैसले से भी समर्थन मिला है। इस फैसले के बाद समग्र क्रिप्टो बाजार में इतिहास का 7वां सबसे बड़ा लिक्विडेशन देखने को मिला और बिटकॉइन ने मध्य मई के बाद के अपने उच्चतम स्तर को छूते हुए 20 प्रतिशत से अधिक की बढ़त हासिल की।

वृहद क्रिप्टो इकोसिस्टम में अन्य संपत्तियां भी मजबूती के संकेत दे रही हैं। रिपल का XRP टोकन $1.40 के सपोर्ट लेवल का परीक्षण करने के बाद $1.43 के स्तर पर कारोबार कर रहा है, हालांकि पिछली तेजी के बाद बड़े व्हेल्स द्वारा मुनाफा वसूली का जोखिम बना हुआ है। वहीं, हाइपरलिक्विड बाजार में 4 प्रतिशत का उछाल आया है और इसके समर्थक $83.30 के पिछले रिकॉर्ड स्तर को पार करने की उम्मीद कर रहे हैं। HYPE से जुड़े ईटीएफ ने मंगलवार को $75.1 लाख का इनफ्लो दर्ज किया, जो इससे पिछले दिन दर्ज किए गए $57.4 लाख से अधिक है।

इसका आप पर असर
बिटकॉइन बाजार में संस्थागत पूंजी के आगमन और लेवरेज खत्म होने से क्रिप्टो निवेशकों के लिए जोखिम का स्वरूप बदल गया है।

• भारत में निवेशकों के लिए: वैश्विक बाजारों में ईटीएफ प्रवाह और $70,000 का शॉर्ट-टर्म सपोर्ट लेवल नए खरीदारों को डाउनसाइड रिस्क से कुछ सुरक्षा देता है। हालांकि $83,000-$86,000 का कड़ा प्रतिरोध निकट अवधि में अत्यधिक अस्थिरता पैदा कर सकता है।
• फ्यूचर्स और डेरिवेटिव ट्रेडर्स के लिए: परपचुअल फंडिंग दरों के तटस्थ रहने से साफ है कि बाजार से सट्टेबाजी बाहर हो चुकी है। बिना तैयारी के अत्यधिक लेवरेज लेकर दांव लगाना भारी नुकसान का कारण बन सकता है।
• दीर्घकालिक होल्डर्स के लिए: बड़े कस्टोडियंस और 1,000,000 से अधिक BTC रखने वाले वॉलेट्स द्वारा 59,100 BTC का संचय बाजार में दीर्घकालिक विश्वास को दर्शाता है।
• अमरीकी ईटीएफ प्रवाह पर प्रभाव: सात दिनों में $2.23 अरब के रिकॉर्ड इनफ्लो से साबित होता है कि संस्थागत निवेशक ईटीएफ के जरिए लगातार बाजार में प्रवेश कर रहे हैं।

सवाल-जवाब

1. ग्लासनोड के अनुसार बिटकॉइन के लिए मुख्य रेजिस्टेंस जोन कौन सा है?
ग्लासनोड ने $83,000 से $86,000 के दायरे को मुख्य ओवरहेड सप्लाई और रेजिस्टेंस जोन के रूप में चिन्हित किया है।

2. 19 अगस्त के शॉर्ट स्क्वीज के दौरान अमरीकी ईटीएफ में कितना निवेश आया?
स्क्वीज विंडो के सात दिनों के दौरान अमरीकी स्पॉट ईटीएफ में $2.23 अरब का शुद्ध इनफ्लो दर्ज किया गया।

3. बिटकॉइन के नए खरीदारों का कॉस्ट बेसिस क्या है?
स्पॉट मांग में वृद्धि के कारण शॉर्ट-टर्म होल्डर्स का कॉस्ट बेसिस बढ़कर $70,000 हो गया है।

4. बड़े बिटकॉइन होल्डर्स ने बाजार में क्या कदम उठाया है?
1,000 से 10,000 BTC वाले होल्डर्स ने 50,500 BTC बेचे हैं, जबकि 100,000 BTC से अधिक वाले वॉलेट्स ने 59,100 BTC का संचय किया है।

https://trendkia.com/crypto/bitcoin-recovery-faces-86-000-resistance-barrier-despite-2-23-billion-etf-inflow-surge-22928
TrendKia — Har trend, sabse pehle.