ईटीएफ से निकासी और मुनाफावसूली के बीच बिटकॉइन, एथेरियम और एक्सआरपी में सुस्ती, अहम सपोर्ट पर टिकी नजरें

संस्थागत निवेशकों द्वारा नौ दिनों के इनफ्लो के बाद 149 मिलियन डॉलर निकालने से क्रिप्टो बाजार में दबाव देखने को मिला है। बिटकॉइन, एथेरियम और एक्सआरपी महत्वपूर्ण सपोर्ट स्तरों की रक्षा करने में जुटे हैं।

क्रिप्टोकरेंसी बाजार में बीते कई दिनों से जारी संस्थागत निवेश की रफ्तार अचानक थम गई है। अमेरिकी स्पॉट एक्सचेंज ट्रेडेड फंड्स (ईटीएफ) से पूंजी की ताजा निकासी के चलते प्रमुख डिजिटल संपत्तियों की कीमतों में मिला-जुला और सीमित दायरे का कारोबार देखने को मिल रहा है। प्रमुख डिजिटल परिसंपत्ति बिटकॉइन 84,000 डॉलर के मनोवैज्ञानिक स्तर के आसपास लगातार दबाव का सामना कर रही है। वहीं दूसरी तरफ, एथेरियम और एक्सआरपी भी अपने अहम रेजिस्टेंस स्तरों को पार करने में कड़ा संघर्ष कर रहे हैं। बाजार सहभागियों की नजरें अब इस बात पर टिकी हैं कि क्या मौजूदा स्तरों से कोई नया उछाल देखने को मिलेगा या बिकवाली का दबाव कीमतों को नीचे खींच सकता है।

संस्थागत ईटीएफ इनफ्लो की नौ दिन की तेजी थमी, 149 मिलियन डॉलर बाहर
संस्थागत निवेशकों की हलचल पर नजर रखने वाले आंकड़ों से यह स्पष्ट हुआ है कि बिटकॉइन स्पॉट ईटीएफ में लगातार नौ दिनों तक जारी रहे पूंजी प्रवाह का सिलसिला आखिरकार टूट गया। बुधवार को संस्थागत प्रतिभागियों ने कुल 149 मिलियन डॉलर की निकासी की। हालांकि, इस हालिया बिकवाली के बावजूद स्पॉट ईटीएफ में अब तक का कुल संचयी इनफ्लो लगभग 58 बिलियन डॉलर पर बना हुआ है, जबकि कुल प्रबंधनाधीन शुद्ध संपत्ति 108 बिलियन डॉलर के मजबूत आंकड़े पर मौजूद है। विश्लेषकों का मानना है कि यदि यह निकासी आगे भी जारी रहती है, तो यह संकेत हो सकता है कि ऊंचे भावों पर खरीदार सतर्क हो रहे हैं और बाजार में धीरे-धीरे थकान आ रही है। विशेष बात यह है कि ऐसा तब हो रहा है जब क्रिप्टो फियर एंड ग्रीड इंडेक्स अभी भी मजबूती से ग्रीड के क्षेत्र में बना हुआ है।

केवल बिटकॉइन ही नहीं, बल्कि एथेरियम स्पॉट ईटीएफ में भी बुधवार को बिकवाली का दौर देखने को मिला। मंगलवार को जहां मात्र 3 मिलियन डॉलर की मामूली निकासी दर्ज हुई थी, वहीं बुधवार को यह बढ़कर 60 मिलियन डॉलर तक पहुंच गई। इन ताज़ा आंकड़ों के साथ एथेरियम स्पॉट ईटीएफ में संचयी इनफ्लो 14 बिलियन डॉलर और कुल प्रबंधनाधीन शुद्ध संपत्ति 18 बिलियन डॉलर दर्ज की गई है। संस्थागत पूंजी का यह दोहरा झटका पूरे बाजार की धारणा को प्रभावित कर रहा है।

बिटकॉइन का तकनीकी परिदृश्य: 82,500 डॉलर से 85,000 डॉलर के दायरे में फंसा भाव
कीमतों की बात करें तो बिटकॉइन लगभग 82,500 डॉलर के तात्कालिक सपोर्ट और 85,000 डॉलर के कड़े रेजिस्टेंस के बीच एक सीमित चैनल में कारोबार कर रहा है। गुरुवार के कारोबारी सत्र में बुल्स ने ऊपरी सीमा को भेदने का प्रयास जारी रखा। लाइव बाजार संकेतकों के अनुसार, बिटकॉइन का भाव 83,850 डॉलर के करीब देखा गया, जो पिछले बंद स्तर 83,554 डॉलर से 0.35 प्रतिशत की बढ़त दर्शाता है। इसका 52 हफ्तों का निचला और ऊपरी दायरा क्रमशः 57,748 डॉलर और 91,100 डॉलर का रहा है, जबकि ट्रेडिंग वॉल्यूम अपने 20-दिवसीय औसत से 1.25 गुना दर्ज हुआ है। तकनीकी संरचना को देखें तो यह संपत्ति अभी भी अपने शॉर्ट और लॉन्ग-टर्म एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज (ईएमए) तथा सक्रिय सुपरट्रेंड लाइन से ऊपर बनी हुई है, जिससे दीर्घकालिक रुझान सकारात्मक बना हुआ है।

दैनिक चार्ट पर 14-दिवसीय रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (आरएसआई) 60 से 62 के आसपास घूम रहा है, जो स्थिर तेजी की गति का संकेत देता है। हालांकि, मूविंग एवरेज कन्वर्जेंस डाइवर्जेंस (एमएसीडी) पर नकारात्मक हिस्टोग्राम (-176.17) यह इशारा कर रहा है कि खरीदारी का दबाव मजबूत होने के बजाय धीमा पड़ रहा है। यदि बाजार में गिरावट गहराती है, तो 78,352 डॉलर पर स्थित सुपरट्रेंड स्तर पहला सपोर्ट बनेगा, जिसे 78,029 डॉलर पर 50-दिवसीय ईएमए से अतिरिक्त ताकत मिल रही है। इसके नीचे एक गहरा करेक्शन 74,500 डॉलर के क्लस्टर की ओर ले जा सकता है, जहां 100-दिवसीय और 200-दिवसीय ईएमए एक मजबूत तकनीकी धरातल तैयार करते हैं। लघु अवधि में बिटकॉइन का तात्कालिक पिवट 83,782 डॉलर पर है, जहां पहला रेजिस्टेंस 84,399 डॉलर और दूसरा 84,948 डॉलर आंका गया है।

एथेरियम और एक्सआरपी में सुस्ती: सपोर्ट जोन पर टिकी नजरें
दूसरी सबसे बड़ी डिजिटल संपत्ति एथेरियम भी सीमित दायरे में संघर्ष कर रही है। यह 2,600 डॉलर के शॉर्ट-टर्म सपोर्ट और 2,800 डॉलर के लॉन्ग-टर्म सपोर्ट के बीच झूलती दिख रही है। तात्कालिक तौर पर 2,700 डॉलर का स्तर इसके रास्ते में बड़ी बाधा बना हुआ है। इसके बावजूद, एथेरियम का दीर्घकालिक ढांचा सुरक्षित माना जा सकता है क्योंकि इसका भाव 50-दिवसीय, 100-दिवसीय और 200-दिवसीय ईएमए से ऊपर बना हुआ है, जो 2,260 डॉलर से 2,456 डॉलर के दायरे में स्थित हैं। सुपरट्रेंड का सपोर्ट 2,434 डॉलर के आसपास है। इसका आरएसआई 62 के करीब तेजी का संकेत दे रहा है, लेकिन एमएसीडी का शून्य से नीचे होना यह बताता है कि बढ़त की रफ्तार अभी अनियंत्रित नहीं हुई है। किसी भी तीव्र गिरावट की स्थिति में 2,290 डॉलर का 100-दिवसीय ईएमए और 2,261 डॉलर का 200-दिवसीय ईएमए महत्वपूर्ण रक्षात्मक स्तर साबित होंगे।

उधर, पेमेंट और रेमिटेंस केंद्रित टोकन एक्सआरपी 1.50 डॉलर के स्तर से नीचे फिसल चुका है। सितंबर में 1.66 डॉलर का उच्च स्तर छूने के बाद यह लगातार कंसोलिडेशन के दौर में है। इसके बावजूद, एक्सआरपी के लिए 1.38 डॉलर का क्षेत्र एक बेहद मजबूत मांग क्षेत्र बना हुआ है, जहां 50-दिवसीय और 200-दिवसीय ईएमए आपस में मिलते हैं। इसके नीचे 100-दिवसीय ईएमए 1.31 डॉलर पर और सुपरट्रेंड 1.28 डॉलर पर मौजूद है। आरएसआई 55 के करीब होने से यह साफ है कि बिकवाली के बाद भी व्यापक अपट्रेंड को कोई गंभीर नुकसान नहीं पहुंचा है। किसी भी नए उछाल की स्थिति में एक्सआरपी को बिना किसी भारी ओवरहेड रेजिस्टेंस के नए स्तरों की खोज करने का मौका मिल सकता है।

अल्टकॉइन बाजार में गतिविधियां और नियामक चर्चाएं
व्यापक बाजार में स्टेलर (एक्सएलएम) ने रिकवरी की रफ्तार पकड़ते हुए 0.227 डॉलर के आसपास कारोबार किया, हालांकि अमेरिकी ट्रेजरी यील्ड्स में बढ़ोतरी और डेरिवेटिव्स के कमजोर रुझान के कारण ट्रेडर्स सतर्क बने हुए हैं। इसके अतिरिक्त, पाई नेटवर्क (पीआई) में दो दिनों के हल्के सुधार के बाद गुरुवार को कमजोरी आई और यह 0.0917 डॉलर पर स्थित अपने 50-दिवसीय ईएमए की परीक्षा लेता दिखा। पाई कोर टीम ने ओपन स्टैंडर्ड के साथ साझेदारी की घोषणा करते हुए पाई नेटवर्क उपयोगकर्ताओं के लिए ओयूएसडी स्टेबलकॉइन रिवॉर्ड प्रोग्राम की संभावनाएं तलाशने की जानकारी साझा की है।

नियामकीय मोर्चे पर, बिटवाइज़ के सीआईओ मैट हौगन ने बुधवार को एक महत्वपूर्ण दृष्टिकोण सामने रखा। उनका कहना था कि अमेरिकी सीनेट में क्लैरिटी एक्ट (CLARITY Act) के आगे न बढ़ पाने के बाद से क्रिप्टो बाजार में सकारात्मक उछाल दर्ज किया गया है। हौगन के अनुसार, इस कानून के रुकने से नियामकों को उद्योग के नियमों पर तेजी से काम करने की छूट मिली है। उन्होंने इस बात पर बल दिया कि इस मतदान के बाद से बिटकॉइन में 8 प्रतिशत और एथेरियम में 7 प्रतिशत की बढ़त दर्ज की जा चुकी है, जबकि कई अन्य अल्टकॉइन्स ने इससे भी बड़ा उछाल हासिल किया है।

क्रिप्टो ईटीएफ की कार्यप्रणाली, फायदे और सीमाएं
स्पॉट ईटीएफ को पारंपरिक वित्तीय दुनिया और क्रिप्टोकरेंसी के बीच का एक बेहद अहम पुल माना जाता है। एक्सचेंज ट्रेडेड फंड एक ऐसा निवेश साधन होता है जो किसी अंतर्निहित परिसंपत्ति या सूचकांक के मूल्य को ट्रैक करता है। उदाहरण के तौर पर, बिटकॉइन ईटीएफ सीधे तौर पर बिटकॉइन के बाजार भाव को दर्शाता है। अमेरिका में पहला बिटकॉइन फ्यूचर्स ईटीएफ अमेरिकी प्रतिभूति और विनिमय आयोग द्वारा अक्टूबर 2021 में स्वीकृत किया गया था। अब तक सात फ्यूचर्स ईटीएफ को हरी झंडी मिल चुकी है, जबकि 20 से अधिक आवेदन नियामक की अनुमति की प्रतीक्षा में रहे हैं। नियामक का लंबे समय से यह तर्क रहा था कि क्रिप्टो उद्योग नया है और इसमें हेरफेर की आशंका रहती है, जिसके चलते इन उत्पादों में देरी हुई।

इसके बाद जनवरी 2024 में कई बिटकॉइन स्पॉट ईटीएफ को ट्रेडिंग की मंजूरी दी गई, जिसने संस्थागत पूंजी और मुख्यधारा के खुदरा निवेशकों के लिए क्रिप्टो में निवेश का रास्ता खोल दिया। ईटीएफ का सबसे बड़ा फायदा यह है कि निवेशक को निजी वॉलेट्स या प्राइवेट कीज की जटिलता संभाले बिना मूल्य वृद्धि का लाभ मिल जाता है। संपत्ति की कस्टडी और सुरक्षा का जिम्मा अधिकृत संस्थानों के पास होता है। इसके नुकसानों में प्रत्यक्ष स्वामित्व न होना शामिल है, जिसे क्रिप्टो की भाषा में 'नॉट योर कीज, नॉट योर कॉइन्स' कहा जाता है। इसके अलावा, ईटीएफ प्रबंधन शुल्क भी वसूलते हैं, और भले ही यह साधन व्यक्तिगत वॉलेट सुरक्षा के जोखिम को घटाता हो, लेकिन अंतर्निहित क्रिप्टोकरेंसी में आने वाले भारी उतार-चढ़ाव का सीधा असर इस फंड के मूल्य पर भी बराबर पड़ता है।

इसका आप पर असर
संस्थागत निवेशकों द्वारा ईटीएफ से अचानक की गई निकासी के कारण खुदरा क्रिप्टो निवेशकों और ट्रेडर्स को निकट भविष्य में बढ़ी हुई अस्थिरता और सीमित दायरे वाले उतार-चढ़ाव का सामना करना पड़ सकता है।

• खुदरा निवेशकों के लिए: बड़ी संस्थागत निकासी से कीमतों में अचानक तेज उछाल की उम्मीद फिलहाल धीमी पड़ सकती है। यदि आप नई खरीदारी की योजना बना रहे हैं, तो बड़े ब्रेकआउट का इंतजार करने के बजाय अहम ईएमए सपोर्ट स्तरों के परीक्षण पर नजर रखना ज्यादा समझदारी भरा कदम हो सकता है।
• डेरिवेटिव ट्रेडर्स के लिए: प्रमुख टोकन्स के सीमित दायरे में रहने और एमएसीडी संकेतकों के कमजोर पड़ने से रेंज-बाउंड ट्रेडिंग रणनीतियों को वरीयता मिल सकती है। ऐसे बाजार में स्टॉप-लॉस बफर को सख्त रखना और 82,500 डॉलर जैसे मजबूत स्तरों के टूटने पर अतिरिक्त सावधानी बरतना आवश्यक रहेगा।
• ईटीएफ धारकों के लिए: संस्थागत निकासी के बावजूद कुल संचयी इनफ्लो 58 बिलियन डॉलर के मजबूत स्तर पर बना हुआ है। दीर्घकालिक निवेशकों को दैनिक पूंजी प्रवाह के उतार-चढ़ाव से घबराने के बजाय व्यापक रुझान और कस्टडी फीस के असर का मूल्यांकन करना चाहिए।
• अल्टकॉइन निवेशकों के लिए: बिटकॉइन और एथेरियम में स्थिरता आने तक एक्सआरपी, एक्सएलएम और पाई जैसे अल्टकॉइन्स में चुनिंदा आधार पर गतिविधियां जारी रह सकती हैं। ट्रेजरी यील्ड में बढ़त के माहौल में ज्यादा जोखिम वाले टोकन्स में पोजीशन साइजिंग को नियंत्रित रखना जरूरी होगा।

ऐसा क्यों हुआ
क्रिप्टोकरेंसी बाजार में यह ठहराव मुख्य रूप से लगातार नौ दिनों के इनफ्लो के बाद संस्थागत निवेशकों की मुनाफावसूली और महत्वपूर्ण तकनीकी रेजिस्टेंस स्तरों के सामने आने की वजह से हुआ है। इसके साथ ही वृहद आर्थिक अनिश्चितताओं ने भी ट्रेडर्स को सतर्क रुख अपनाने पर मजबूर किया है।

• ईटीएफ से मुनाफावसूली: संस्थागत प्रतिभागियों ने नौ दिनों तक लगातार पूंजी लगाने के बाद 149 मिलियन डॉलर की निकासी की। इतनी लंबी खरीदारी के बाद ऊंचे भावों पर प्रॉफिट बुकिंग होना एक सामान्य बाजार चक्र का हिस्सा माना जाता है।
• तकनीकी रेजिस्टेंस की दीवार: बिटकॉइन 85,000 डॉलर के स्तर को पार करने में असमर्थ रहा है, जबकि एथेरियम के लिए 2,700 डॉलर का स्तर एक बाधा बना हुआ है। गति संकेतकों में गिरावट के कारण खरीदार इन स्तरों पर अतिरिक्त जोखिम उठाने से हिचक रहे हैं।
• वृहद आर्थिक परिस्थितियां: अमेरिकी ट्रेजरी यील्ड में बढ़ोतरी और डेरिवेटिव संकेतकों में अनिर्णय की स्थिति से वैश्विक जोखिम उठाने की भूख सीमित हुई है। इससे पूंजी तुरंत बाजार में लौटने के बजाय किनारे पर रुककर सही दिशा का इंतजार कर रही है।
• नियामकीय घटनाक्रम का असर: सीनेट में क्लैरिटी एक्ट के रुकने से नियमों में स्पष्टता को लेकर मिली-जुली प्रतिक्रियाएं आई हैं। हालांकि कुछ बाजार विश्लेषक इसे सकारात्मक मानते हैं, लेकिन अल्पकालिक अनिश्चितता ने बड़े ट्रेडर्स को डिफेंसिव बना दिया है।

सवाल-जवाब

1. बिटकॉइन स्पॉट ईटीएफ से बुधवार को कितनी निकासी हुई?
बुधवार को संस्थागत निवेशकों ने बिटकॉइन स्पॉट ईटीएफ से 149 मिलियन डॉलर निकाले, जिससे लगातार नौ दिनों तक जारी रहे इनफ्लो का सिलसिला टूट गया।

2. एथेरियम स्पॉट ईटीएफ से कुल कितनी राशि निकाली गई?
एथेरियम स्पॉट ईटीएफ से बुधवार को कुल 60 मिलियन डॉलर की निकासी दर्ज की गई, जो मंगलवार के 3 मिलियन डॉलर से काफी अधिक थी।

3. बिटकॉइन के लिए तात्कालिक सपोर्ट और रेजिस्टेंस स्तर क्या हैं?
बिटकॉइन के लिए निचला तात्कालिक सपोर्ट 82,500 डॉलर पर है, जबकि ऊपरी सीमा पर 85,000 डॉलर का स्तर कड़ा रेजिस्टेंस बना हुआ है।

4. एक्सआरपी की कीमत में गिरावट के बाद कौन सा स्तर अहम सपोर्ट का काम कर रहा है?
एक्सआरपी के लिए 1.38 डॉलर का क्षेत्र मजबूत सपोर्ट है, जहां 50-दिवसीय और 200-दिवसीय ईएमए एक साथ मौजूद हैं।

5. क्लैरिटी एक्ट के रुकने पर बिटवाइज़ के सीआईओ की क्या राय थी?
मैट हौगन ने कहा कि कानून के रुकने से नियामकों को नियमों पर तेजी से काम करने की छूट मिली, जिसके बाद बिटकॉइन में 8 प्रतिशत और एथेरियम में 7 प्रतिशत की तेजी आई।

6. पाई नेटवर्क ने हाल ही में किस साझेदारी का ऐलान किया है?
पाई कोर टीम ने ओपन स्टैंडर्ड के साथ साझेदारी की घोषणा की है ताकि पाई नेटवर्क उपयोगकर्ताओं के लिए ओयूएसडी स्टेबलकॉइन रिवॉर्ड प्रोग्राम की शुरुआत की जा सके।

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