नियर प्रोटोकॉल में गहराया मंदी का संकट, संस्थागत बिकवाली और गिरते ओपन इंटरेस्ट से दबाव में कीमतें

नियर प्रोटोकॉल 3.61 डॉलर के नाजुक स्तर पर टिका है, जहां संस्थागत ईटीएफ से निकासी और अमेरिकी बाजार में घटती मांग के कारण बड़ी गिरावट का खतरा बना हुआ है।

क्रिप्टोकरेंसी बाजार में जारी अनिश्चितता के बीच नियर प्रोटोकॉल की कीमतें भारी दबाव में आ गई हैं। मंगलवार को यह टोकन लगभग 3.61 डॉलर के आसपास कारोबार करता दिखा, जो इसके एक महत्वपूर्ण सपोर्ट स्तर की परीक्षा के बाद संभलने का प्रयास कर रहा है। पिछले हफ्ते संस्थागत निवेशकों की ओर से 40 लाख डॉलर से अधिक की शुद्ध निकासी देखी गई थी, जिसके बाद सोमवार को यह प्रवाह शून्य पर ठहर गया। हालांकि बाजार में किसी बड़े नए निवेश की गैरमौजूदगी और डेरिवेटिव्स बाजार से पूंजी का लगातार बाहर जाना यह साफ संकेत दे रहा है कि बड़े फंड्स और खुदरा खरीदार दोनों ही फिलहाल जोखिम लेने से बच रहे हैं।

संस्थागत निवेशकों का घटता भरोसा और ईटीएफ से निकासी
नियर प्रोटोकॉल से जुड़े ईटीएफ उत्पादों पर पिछले कुछ हफ्तों से लगातार बिकवाली का साया मंडरा रहा है। सोसोवैल्यू के आंकड़ों के मुताबिक, लगातार दो हफ्तों तक भारी निकासी दर्ज की गई थी, जिसमें क्रमशः 43.8 लाख डॉलर और 34.3 लाख डॉलर की पूंजी बाहर निकली। इसके बाद सोमवार को शुद्ध प्रवाह शून्य दर्ज किया गया। वित्तीय बाजारों में जब किसी संपत्ति से संस्थागत निवेशक लगातार अपनी पूंजी बाहर निकालते हैं, तो यह सीधे तौर पर परिसंपत्ति की लंबी अवधि की मजबूती पर घटते भरोसे को दर्शाता है। बड़े पोर्टफोलियो प्रबंधकों की यह निष्क्रियता नियर प्रोटोकॉल के लिए निकट भविष्य में किसी तेज उछाल की उम्मीदों को कमजोर कर रही है।

डेरिवेटिव्स बाजार में ओपन इंटरेस्ट में भारी गिरावट
खुदरा मोर्चे पर भी नियर प्रोटोकॉल की मांग में तीव्र गिरावट दर्ज की गई है। कॉइनग्लास के आंकड़ों के अनुसार, मंगलवार को नियर का ओपन इंटरेस्ट घटकर 23 करोड़ नियर पर आ गया, जो 22 अक्टूबर को 31.8 करोड़ नियर के स्तर पर था। सक्रिय अनुबंधों के कुल मूल्य में आई यह तेज गिरावट दर्शाती है कि ट्रेडर्स अपनी लीवरेज पोजीशन को तेजी से बंद कर रहे हैं। फ्यूचर्स बाजार में जोखिम से बचने की यह प्रवृत्ति लगातार बढ़ रही है।

बाजार के आंतरिक प्रवाह का विश्लेषण करने पर पता चलता है कि नियर फ्यूचर्स से होने वाली निकासी दैनिक ट्रेडिंग वॉल्यूम का 17 प्रतिशत थी। इसके विपरीत, हाजिर यानी स्पॉट बाजार ने इस बिकवाली के दबाव को कुछ हद तक अवशोषित करने की कोशिश की, जहां शुद्ध आवक दैनिक वॉल्यूम का लगभग 10 प्रतिशत दर्ज की गई। हालांकि स्पॉट खरीदारी की यह गति फ्यूचर्स से निकल रहे दबाव को पूरी तरह संतुलित करने में असमर्थ साबित हो रही है।

अमेरिकी बाजार में सुस्त मांग और कॉइनबेस का नकारात्मक प्रीमियम
अमेरिकी खुदरा और संस्थागत निवेशकों के बीच नियर टोकन को लेकर ठंडा रुख बना हुआ है। कॉइनबेस एक्सचेंज पर यह टोकन छूट पर कारोबार कर रहा है, जहां कॉइनबेस प्रीमियम इंडेक्स नकारात्मक 0.097 प्रतिशत दर्ज किया गया। यह नकारात्मक प्रीमियम स्पष्ट करता है कि वैश्विक स्तर की तुलना में अमेरिकी खरीदार इस संपत्ति में कम रुचि दिखा रहे हैं। ऐतिहासिक रूप से, कॉइनबेस प्रीमियम में आने वाला सकारात्मक उछाल बाजार में ट्रेंड रिवर्सल का अग्रिम संकेत देता रहा है, जैसा कि 4 सितंबर और सितंबर के अंतिम दिनों में देखा गया था। जब तक यह प्रीमियम सकारात्मक दायरे में नहीं लौटता, तब तक किसी स्थायी तेजी की संभावना बेहद सीमित बनी रहेगी।

चार घंटे के चार्ट पर फॉलिंग वेज पैटर्न और तकनीकी बाधाएं
तकनीकी चार्ट पर नियर प्रोटोकॉल मंगलवार को 3.6130 डॉलर पर ट्रेड कर रहा था, जो अल्पकालिक मंदी के रुख की पुष्टि करता है। चार घंटे के समयावधि वाले चार्ट पर यह टोकन अपने 50 पीरियड के एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज यानी ईएमए जो 3.8332 डॉलर पर है, और 200 पीरियड के ईएमए जो 4.2614 डॉलर पर स्थित है, दोनों से नीचे बना हुआ है। इन दोनों प्रमुख मूविंग एवरेज से नीचे की स्थिति निरंतर गिरावट के रुझान को पुख्ता करती है।

तकनीकी संरचना के लिहाज से नियर एक फॉलिंग वेज पैटर्न के भीतर सीमित होकर घूम रहा है। इस पैटर्न की ऊपरी ढलान वाली ट्रेंडलाइन 3.7981 डॉलर पर स्थित है, जबकि निचली सपोर्ट ट्रेंडलाइन 3.4000 डॉलर के नजदीक है। इसके अलावा 3.4030 डॉलर के स्तर पर मौजूद क्षैतिज सपोर्ट इस ट्रेंडलाइन को अतिरिक्त मजबूती दे रहा है। यदि बिकवाली का दबाव बढ़ता है और कीमत 3.4000 डॉलर के इस रक्षात्मक क्षेत्र को नीचे की ओर तोड़ देती है, तो नियर प्रोटोकॉल में तीव्र गिरावट का नया दौर शुरू हो सकता है। ऐसी स्थिति में टोकन के लिए अगले मजबूत सपोर्ट स्तर 2.9780 डॉलर और फिर 2.7280 डॉलर पर देखे जाएंगे।

मोमेंटम संकेतकों की स्थिति और ऊपर की रुकावटें
मोमेंटम इंडिकेटर्स की बात करें तो मूविंग एवरेज कन्वर्जेंस डाइवर्जेंस यानी एमएसीडी लाइन शून्य से नीचे बनी हुई है, जो मंदी के मोमेंटम को दर्शाती है। इसके साथ ही रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स यानी आरएसआई 43 के स्तर पर मंडरा रहा है, जो खरीदारी के कमजोर रुख और नीचे की ओर झुकाव की पुष्टि करता है।

यदि बाजार में रिकवरी का कोई प्रयास होता है, तो पहली बड़ी बाधा 3.7981 डॉलर पर डाउनट्रेंड लाइन के ब्रेकआउट क्षेत्र पर आएगी। इसके तुरंत बाद 50 ईएमए का स्तर 3.8332 डॉलर पर मौजूद है। अगर खरीदार इस क्षेत्र को पार करने में सफल रहते हैं, तो 3.9160 डॉलर का क्षैतिज अवरोध सामने आएगा, जिसके बाद 200 ईएमए का 4.2614 डॉलर का स्तर अंतिम मजबूत प्रतिरोध का काम करेगा।

बिटकॉइन और बड़े ऑल्टकॉइन्स में भी कमजोरी का माहौल
नियर प्रोटोकॉल पर यह दबाव अकेले इसी टोकन तक सीमित नहीं है, बल्कि संपूर्ण क्रिप्टो बाजार बिकवाली के दौर से गुजर रहा है। बिटकॉइन मंगलवार को 75,000 डॉलर के स्तर से नीचे फिसल गया, जिससे अगस्त के बाद से इसका सबसे निचला साप्ताहिक बंद स्तर दर्ज हुआ। ऑन चेन डेटा के मुताबिक हाल के खरीदार भारी घाटे में चले गए हैं और शॉर्ट टर्म होल्डर्स अपने लागत स्तर के बेहद करीब पहुंच चुके हैं। लाभ की तुलना में वास्तविक नुकसान का अनुपात लगातार बढ़ रहा है।

इसी तरह रिपल और स्टेलर पर भी मंदी हावी है। स्टेलर 0.146 डॉलर के करीब ट्रेड कर रहा है। लाइव मार्केट डेटा के अनुसार रिपल 1.06 डॉलर पर स्थिर बना हुआ है, जिसमें 20 दिनों के औसत के मुकाबले 1.27 गुना ट्रेडिंग वॉल्यूम दर्ज किया गया है। रिपल का आरएसआई 24 के स्तर पर अत्यधिक ओवरसोल्ड स्थिति दिखा रहा है, जबकि एमएसीडी नकारात्मक 0.07 पर मंदी का संकेत दे रहा है। रिपल में 50 पीरियड ईएमए 1.28 डॉलर और 200 पीरियड ईएमए 1.35 डॉलर पर डेथ क्रॉस बना हुआ है। क्रिप्टोक्वांट के डेटा से भी ऑल्टकॉइन्स के लिए निराशाजनक परिदृश्य की पुष्टि होती है, जिससे स्पष्ट है कि जब तक पूरे बाजार का माहौल नहीं सुधरता, तब तक नियर समेत अधिकांश टोकनों पर गिरावट का जोखिम बना रहेगा।

इसका आप पर असर
क्रिप्टोकरेंसी बाजार में जारी इस गिरावट का सीधा प्रभाव निवेशकों के पोर्टफोलियो और ट्रेडिंग रणनीतियों पर पड़ रहा है।

• खुदरा निवेशकों के लिए: नियर प्रोटोकॉल में 3.40 डॉलर का स्तर एक महत्वपूर्ण सपोर्ट है, जिसके टूटने पर 2.97 डॉलर तक बड़ी गिरावट आ सकती है। यदि आप नए खरीदार हैं, तो ट्रेंड रिवर्सल और स्पष्ट तेजी के संकेत मिलने तक नई पोजीशन लेने से बचना समझदारी होगी।
• डेरिवेटिव्स ट्रेडर्स के लिए: ओपन इंटरेस्ट में 31.8 करोड़ से घटकर 23 करोड़ नियर की गिरावट बाजार में भारी अनवाइंडिंग का संकेत देती है। उच्च लीवरेज पर ट्रेडिंग करने वाले निवेशकों को सख्त स्टॉप लॉस का इस्तेमाल करना चाहिए क्योंकि अचानक वोलैटिलिटी बढ़ने का खतरा है।
• अमेरिकी बाजार और प्रीमियम का असर: कॉइनबेस पर नकारात्मक 0.097 प्रतिशत का डिस्काउंट अमेरिकी निवेशकों की कमजोर मांग को दर्शाता है। जब तक यह प्रीमियम सकारात्मक नहीं होता, तब तक बाजार में मजबूत उछाल की संभावना बेहद कम बनी रहेगी।
• ऑल्टकॉइन पोर्टफोलियो धारकों के लिए: बिटकॉइन के 75,000 डॉलर से नीचे आने और रिपल व स्टेलर में कमजोरी से समग्र ऑल्टकॉइन बाजार दबाव में है। निवेशकों को अपने कुल क्रिप्टो आवंटन की समीक्षा करनी चाहिए और अत्यधिक जोखिम वाली पोजीशनों को सीमित रखना चाहिए।

ऐसा क्यों हुआ
नियर प्रोटोकॉल और व्यापक क्रिप्टो बाजार में यह गिरावट संस्थागत पूंजी की निकासी, खुदरा मांग में कमी और व्यापक मैक्रो दबावों के संयोजन के कारण उत्पन्न हुई है।

• संस्थागत ईटीएफ से भारी निकासी: पिछले दो हफ्तों में सोसोवैल्यू डेटा के अनुसार 43.8 लाख डॉलर और 34.3 लाख डॉलर की निकासी हुई, जिससे बाजार में संस्थागत तरलता घट गई। लगातार निकासी से बड़े निवेशकों का विश्वास कमजोर हुआ, जिससे मूल्य में सुधार की गति रुक गई।
• फ्यूचर्स बाजार से जोखिम निकासी: ओपन इंटरेस्ट में 28 प्रतिशत से अधिक की गिरावट आई, जो 31.8 करोड़ से गिरकर 23 करोड़ नियर रह गया। फ्यूचर्स से निकलने वाला आउटफ्लो दैनिक वॉल्यूम का 17 प्रतिशत था, जिसे स्पॉट मार्केट की 10 प्रतिशत की इनफ्लो क्षमता पूरी तरह संभाल नहीं पाई।
• अमेरिकी खरीदारों की बेरुखी: कॉइनबेस एक्सचेंज पर नकारात्मक 0.097 प्रतिशत का प्रीमियम यह दर्शाता है कि अमेरिकी बाजार में मांग बहुत कमजोर है। स्थानीय छूट पर टोकन का बिकना खरीदारों की अनुपस्थिति को उजागर करता है।
• बिटकॉइन और मैक्रो स्तर पर कमजोरी: बिटकॉइन का 75,000 डॉलर के नीचे फिसलना और अगस्त के बाद सबसे निचला साप्ताहिक स्तर छूना पूरे क्रिप्टो बाजार पर दबाव बना रहा है। शॉर्ट टर्म होल्डर्स के घाटे में आने से पूरे ऑल्टकॉइन सेक्टर में बिकवाली का दायरा विस्तृत हो गया।

सवाल-जवाब

1. वर्तमान में नियर प्रोटोकॉल का भाव और प्रमुख सपोर्ट स्तर क्या है?
नियर प्रोटोकॉल लगभग 3.61 डॉलर पर कारोबार कर रहा है, जिसका तात्कालिक सपोर्ट 3.4030 डॉलर और मुख्य सपोर्ट ट्रेंडलाइन 3.4000 डॉलर पर स्थित है।

2. यदि 3.40 डॉलर का सपोर्ट टूटता है तो अगला निचला स्तर क्या होगा?
यदि कीमत 3.40 डॉलर से नीचे फिसलती है, तो अगला महत्वपूर्ण सहारा 2.9780 डॉलर और उसके बाद 2.7280 डॉलर पर देखा जाएगा।

3. कॉइनबेस प्रीमियम के नकारात्मक होने का क्या अर्थ है?
कॉइनबेस पर नकारात्मक 0.097 प्रतिशत का प्रीमियम यह दर्शाता है कि अमेरिकी निवेशक नियर टोकन को लेकर सतर्क हैं और वहां मांग अन्य एक्सचेंजों की तुलना में कमजोर है।

4. नियर के ओपन इंटरेस्ट में कितनी गिरावट दर्ज की गई है?
कॉइनग्लास के आंकड़ों के अनुसार, नियर का ओपन इंटरेस्ट 22 अक्टूबर के 31.8 करोड़ नियर से घटकर 23 करोड़ नियर पर आ गया है।

5. चार्ट पर ऊपर की ओर कौन से मुख्य प्रतिरोध स्तर मौजूद हैं?
सुधार की स्थिति में पहला प्रतिरोध 3.7981 डॉलर पर है, जिसके बाद 50 ईएमए का 3.8332 डॉलर और फिर 200 ईएमए का 4.2614 डॉलर का स्तर स्थित है।

6. व्यापक क्रिप्टो बाजार में बिटकॉइन और रिपल की क्या स्थिति है?
बिटकॉइन 75,000 डॉलर के नीचे फिसल चुका है, जबकि रिपल 1.06 डॉलर के आसपास ट्रेड कर रहा है और इसका आरएसआई 24 के साथ ओवरसोल्ड क्षेत्र में है।

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