100-दिन के SMA के नीचे अटका EUR/USD, ECB की महंगाई चिंता और मजबूत डॉलर से बना दबाव

यूरो-डॉलर जोड़ी 1.1060 के स्तर पर संघर्ष कर रही है और 100-दिन के SMA के नीचे बनी हुई है। यूरोपीय केंद्रीय बैंक की ब्याज दरों की राह और फेडरल रिजर्व की नीतियों से विदेशी मुद्रा बाजार में उतार-चढ़ाव देखा जा रहा है।

अंतरराष्ट्रीय विदेशी मुद्रा बाजार में यूरोपीय मुद्रा यूरो और अमेरिकी डॉलर की जोड़ी (EUR/USD) 1.1060 के आसपास सीमित दायरे में कारोबार कर रही है। तकनीकी मोर्चे पर इस जोड़ी के लिए अल्पकालिक रुझान मंदी की ओर बना हुआ है क्योंकि यह 100-दिन के सिंपल मूविंग एवरेज (SMA) के नीचे बनी हुई है। केंद्रीय बैंकों द्वारा ब्याज दरों में भावी बदलावों की अटकलों और वैश्विक आर्थिक संकेतकों के कारण मुद्रा बाजार पर दबाव स्पष्ट रूप से देखा जा रहा है। हालिया आंकड़ों में EUR/USD का हाजिर भाव 1.11 के करीब कारोबार करता नजर आया है, जहां दैनिक स्तर पर 0.41% की गिरावट देखी गई है।

EUR/USD का तकनीकी विश्लेषण और महत्वपूर्ण स्तर
दैनिक तकनीकी चार्ट पर EUR/USD का ढांचा मंदी के रुख का संकेत दे रहा है। यह जोड़ी न केवल 100-दिन के SMA के नीचे बनी हुई है, बल्कि बॉलिंगर बैंड की मध्य रेखा से भी नीचे बनी हुई है। मौजूदा समय में कीमत निचले बॉलिंगर बैंड पर दबाव बना रही है, जो यह दर्शाता है कि बिक्री का दबाव लगातार जारी है। रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (RSI) 35.19 पर बना हुआ है, जबकि ताजा आंकड़ों में यह 33 के आसपास दर्ज किया गया है। यह सूचकांक ओवरसोल्ड जोन के ठीक ऊपर स्थित है, जो दर्शाता है कि मंदी का मोमेंटम अभी भी कायम है लेकिन यह अत्यंत निचले स्तर पर नहीं पहुंचा है।

तकनीकी प्रतिरोध और समर्थन स्तरों की बात करें तो ऊपर की तरफ पहला तात्कालिक रोड़ा 1.1100 के मनोवैज्ञानिक स्तर पर है। यदि मुद्रा जोड़ी इस स्तर को पार करती है, तो अगला प्रतिरोध 1.1175 के पास स्थित बॉलिंगर बैंड की मध्य रेखा और उसके बाद 1.1280 पर ऊपरी बॉलिंगर बैंड होगा। इसके आगे का मुख्य और अधिक महत्वपूर्ण रोड़ा 1.1400 के 100-दिन के SMA पर स्थित है। वहीं दूसरी ओर, नीचे की तरफ 1.1000 का गोल आंकड़ा एक प्रमुख समर्थन स्तर के रूप में काम कर रहा है। यदि यह स्तर टूटता है, तो भाव 12 मई 2025 के निचले स्तर 1.0951 तक गिर सकता है, और उसके बाद 27 मई 2025 के निचले स्तर 1.0733 का परीक्षण कर सकता है। लंबी अवधि के एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज (EMA) में EMA20 1.12, EMA50 1.13 और EMA200 1.15 के स्तर पर बने हुए हैं, जो मंदी के दीर्घकालिक रुझान की पुष्टि करते हैं।

ECB की मौद्रिक नीति और महंगाई का परिदृश्य
यूरोपीय केंद्रीय बैंक (ECB) के नीति निर्माता फिलिप लेन ने हाल ही में बयान दिया कि ऊर्जा कीमतों में भले ही गिरावट आ रही हो, लेकिन केंद्रीय बैंक के ब्याज दर संबंधी फैसले इस बात पर निर्भर करेंगे कि ईंधन की लागत में आई तेजी का असर मजदूरी और अन्य उपभोक्ता वस्तुओं पर कितना गहरा पड़ता है। मौद्रिक नीति को लेकर अर्थशास्त्रियों के सर्वेक्षणों से संकेत मिलता है कि ECB अगले महीने अपनी इस नीति चक्र की अंतिम डिपाजिट दर वृद्धि कर सकता है। हालांकि, एक तिहाई से अधिक विशेषज्ञों का मानना है कि वर्ष 2027 की शुरुआत में एक और दर वृद्धि देखने को मिल सकती है क्योंकि मुद्रास्फीति केंद्रीय बैंक के 2% के लक्ष्य से दोगुनी बनी हुई है।

यूरोपीय संघ के 20 सदस्य देशों में उपयोग की जाने वाली साझा मुद्रा यूरो दुनिया में अमेरिकी डॉलर के बाद दूसरी सबसे अधिक कारोबार की जाने वाली मुद्रा है। 2022 के आंकड़ों के अनुसार, वैश्विक विदेशी मुद्रा लेनदेन में यूरो की हिस्सेदारी 31% थी, जिसका औसत दैनिक कारोबार 2.2 ट्रिलियन डॉलर से अधिक था। EUR/USD वैश्विक स्तर पर सबसे ज्यादा ट्रेड होने वाला करेंसी पेयर है, जो कुल लेनदेन का लगभग 30% हिस्सा कवर करता है। इसके बाद EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) और EUR/AUD (2%) का स्थान आता है। फ़्रैंकफर्ट स्थित ECB का मुख्य काम मूल्य स्थिरता बनाए रखना है, जिसके लिए वह 8 वार्षिक बैठकों के जरिए ब्याज दरों को नियंत्रित करता है। ECB अध्यक्ष क्रिस्टीन लागार्ड और परिषद के अन्य सदस्य इन नीतियों का निर्धारण करते हैं।

अमेरिकी फेडरल रिजर्व की नीतियां और वैश्विक मुद्रा बाजार
अमेरिकी डॉलर की मजबूती के पीछे अमेरिकी फेडरल रिजर्व द्वारा ब्याज दरों में बढ़ोतरी की बढ़ती संभावनाएं हैं। CME FedWatch टूल के आंकड़ों के अनुसार, दिसंबर में होने वाली Fed नीति बैठक में एक बड़ी दर वृद्धि की संभावना बढ़कर 14.5% हो गई है, जो पिछले सप्ताह 0% पर थी। इस संभावना ने अमेरिकी डॉलर को मजबूती प्रदान की है और EUR/USD सहित अन्य प्रमुख मुद्राओं पर दबाव बनाया है।

इसी बीच अन्य प्रमुख मुद्रा जोड़ों में भी हलचल देखी जा रही है। ऑस्ट्रेलियाई डॉलर (AUD/USD) 10 महीने के निचले स्तर के पास 0.6800 के स्तर पर बना हुआ है, जहां RBA के नरम रुख और डॉलर की मजबूती ने इसे प्रभावित किया है। दूसरी ओर USD/JPY जापानी येन के मुकाबले सितंबर की शुरुआत के बाद के उच्चतम स्तर पर बना हुआ है। 160.00 के स्तर पर बैंक ऑफ जापान द्वारा संभावित हस्तक्षेप के जोखिम के बावजूद अमेरिका और जापान के बीच ब्याज दर के बड़े अंतर के कारण येन पर दबाव बना हुआ है।

कमोडिटी और क्रिप्टो बाजार की हलचल
वैश्विक वित्तीय बाजारों में अन्य संपत्तियों की बात करें तो सोने की कीमतों में शुक्रवार को लगभग 0.9% की बढ़त देखी गई और यह $3,915 प्रति औंस के करीब पहुंच गया, जबकि पिछले सत्र में यह 13 महीने के निचले स्तर $3,850 के पास चला गया था। हालांकि, डॉलर की मजबूती के कारण सोने में यह रिकवरी सीमित रह सकती है।

दूसरी ओर क्रिप्टोक्यूरेंसी बाजार में बीटीसी (BTC) में भारी बिकवाली देखी गई है, जिससे यह शुक्रवार को $70,000 के स्तर से नीचे खिसक गया। बिटकॉइन चालू सप्ताह में 5% से अधिक गिर चुका है और मंदी का बंद होना लगातार छठे सप्ताह गिरावट को दर्ज करेगा। कच्चे तेल के मोर्चे पर, मध्य पूर्व में युद्ध समाप्ति की उम्मीदों के कारण mid-October से ब्रेंट क्रूड की कीमतें लगभग एक-तिहाई घट चुकी हैं। हालांकि, डीजल, माल ढुलाई और उर्वरक की बढ़ी हुई लागतें 2027 तक अमेरिकी उपभोक्ता कीमतों को प्रभावित कर सकती हैं।

इसका आप पर असर
वैश्विक विदेशी मुद्रा बाजार में यूरो और अमेरिकी डॉलर की विनिमय दर में आ रही मंदी से अंतरराष्ट्रीय व्यापार और निवेशकों के पोर्टफोलियो पर सीधा असर पड़ता है।

• भारत में: भारतीय आयातकों और विदेशी यात्रा करने वालों के लिए डॉलर की मजबूती से आयात महंगा हो सकता है। अंतरराष्ट्रीय बाजार में कच्चे तेल और डॉलर-मूल्यवर्ग वाली वस्तुओं के महंगे होने का सीधा असर घरेलू महंगाई पर पड़ता है।
• वैश्विक निवेशकों के लिए: मुद्रा बाजार में अस्थिरता और 100-दिन के SMA के नीचे EUR/USD का बने रहना फॉरेक्स ट्रेडर्स को मंदी के रुख के प्रति सतर्क करता है। ट्रेडर्स को 1.1000 और 1.1100 के प्रमुख स्तरों पर अपनी पोजीशन प्रबंधित करने की आवश्यकता है।
• व्यापारियों और निर्यातकों के लिए: यूरोपीय संघ के साथ व्यापार करने वाली कंपनियों के लिए यूरो की विनिमय दर में उतार-चढ़ाव मार्जिन को प्रभावित कर सकता है। कंपनियों को मुद्रा जोखिम से बचने के लिए हेजिंग रणनीतियों का उपयोग करना चाहिए।

ऐसा क्यों हुआ
EUR/USD की विनिमय दर में जारी मंदी और 100-दिन के SMA के नीचे का कारोबार कई तकनीकी और मौलिक कारकों का संयुक्त परिणाम है।

• फेडरल रिजर्व की दर वृद्धि की संभावनाएं: CME FedWatch टूल के अनुसार दिसंबर में अमेरिका द्वारा बड़ी ब्याज दर वृद्धि की संभावना 14.5% तक बढ़ गई है, जिससे डॉलर इंडेक्स को मजबूती मिल रही है।
• ECB का सतर्क रुख: यूरोपीय केंद्रीय बैंक ईंधन की कीमतों और मजदूरी में बढ़ोतरी के मुद्रास्फीति पर असर को लेकर चिंतित है, जिससे यूरो क्षेत्र की विकास दर पर अनिश्चितता बनी हुई है।
• तकनीकी दबाव: चार्ट पर EUR/USD बॉलिंगर बैंड की मध्य रेखा और 100-दिन के SMA के नीचे बना हुआ है, जबकि RSI 35.19 पर मंदी के रुझान की पुष्टि कर रहा है।

सवाल-जवाब

1. वर्तमान में EUR/USD किस स्तर पर कारोबार कर रहा है?
EUR/USD की जोड़ी 1.1060 से 1.11 के बीच कारोबार कर रही है और यह अपने 100-दिन के सिंपल मूविंग एवरेज के नीचे बनी हुई है।

2. EUR/USD के लिए प्रमुख तकनीकी समर्थन स्तर कौन से हैं?
EUR/USD के लिए 1.1000 का स्तर मुख्य समर्थन है। इसके टूटने पर 1.0951 और 1.0733 के स्तर देखने को मिल सकते हैं।

3. ECB का अगला ब्याज दर कदम क्या हो सकता है?
अर्थशास्त्रियों के अनुसार ECB अगले महीने अपनी दर वृद्धि चक्र की अंतिम वृद्धि कर सकता है, हालांकि 2027 की शुरुआत में एक और वृद्धि की संभावना से इनकार नहीं किया गया है।

4. अमेरिकी डॉलर को किन कारकों से मजबूती मिल रही है?
अमेरिकी फेडरल रिजर्व द्वारा दिसंबर बैठक में दर बढ़ाने की बढ़ती संभावनाओं (14.5%) से डॉलर को मजबूती मिल रही है।

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