अहम महंगाई आंकड़ों और बैंक ऑफ जापान की बैठक से पहले 158 के दायरे में फंसा जापानी येन

जापानी येन अमेरिकी डॉलर के मुकाबले 158.00 के करीब सीमित दायरे में बना हुआ है, जबकि ट्रेडर्स बैंक ऑफ जापान की आगामी नीति और नए सीपीआई डेटा का इंतजार कर रहे हैं।

विदेशी मुद्रा बाजार में अमेरिकी डॉलर के मुकाबले जापानी येन लगातार एक सीमित दायरे में कारोबार कर रहा है। मंगलवार को डॉलर के मुकाबले येन 158.00 के करीब बंद हुआ, जो कि 1 अक्टूबर से जारी इसके तयशुदा दायरे के भीतर ही है। कच्चे तेल की गिरती कीमतों और अन्य प्रमुख मुद्राओं के मुकाबले डॉलर की व्यापक कमजोरी के बावजूद येन को कोई खास मजबूती नहीं मिल सकी। कारोबारी सत्र के दौरान यूएसडी/जेपीवाई (USD/JPY) 158.50 के स्तर से फिसलकर निचले स्तर तक गया, लेकिन बाद में इस गिरावट की लगभग आधी भरपाई करते हुए वापस संभल गया। लाइव मार्केट आंकड़ों के अनुसार, यह मुद्रा जोड़ी फिलहाल 158.37 के आसपास कारोबार कर रही है, जो पिछले बंद स्तर 158.52 से 0.10 प्रतिशत की मामूली गिरावट दर्शाती है।

लगातार सीमित दायरे में बना हुआ है तकनीकी ढांचा
1 अक्टूबर के बाद से मुद्रा बाजार में इस जोड़ी का हर दैनिक बंद भाव 158.00 के स्तर से महज 75 पिप्स के दायरे में दर्ज किया गया है। तकनीकी संकेतकों की बात करें तो 50-दिवसीय एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज (EMA) 158.06 पर स्थित है, जो मौजूदा बाजार मूल्य के बेहद करीब है। वहीं 200-दिवसीय ईएमए 157.80 पर बना हुआ है, जबकि 200-दिवसीय सिंपल मूविंग एवरेज (SMA) 158.56 के स्तर पर मौजूद है। चार्ट पर 50-दिवसीय ईएमए का 200-दिवसीय ईएमए से ऊपर होना गोल्डन क्रॉस की स्थिति बनाए रखता है, जो लंबी अवधि के अपट्रेंड की ओर इशारा करता है।

बाजार में उतार-चढ़ाव की स्थिति को मापने वाला 14-दिवसीय रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (RSI) 55 के स्तर पर तटस्थ रुख दिखा रहा है। मूविंग एवरेज कन्वर्जेंस डाइवर्जेंस (MACD) 0.24 पर है और इसके सिग्नल 0.19 के मुकाबले 0.05 का मामूली तेजी वाला हिस्टोग्राम बना रहा है। हालांकि, एवरेज डायरेक्शनल इंडेक्स (ADX) 12 पर होने के कारण मौजूदा रुझान में गति की भारी कमी दिखाई दे रही है, जो स्पष्ट रूप से बाजार के दायरे में बंधे रहने का संकेत है। बोलिंजर बैंड्स के अनुसार दायरा 157.26 से 158.81 के बीच है। ट्रेडर्स के लिए पिवट स्तर 158.29 पर है, जबकि पहला प्रतिरोध 158.47 और दूसरा प्रतिरोध 158.58 पर स्थित है। नीचे की तरफ पहला समर्थन 158.19 और दूसरा समर्थन 158.00 पर नजर आ रहा है। पिछले 52 हफ्तों के दौरान इस जोड़ी ने 152.28 से 163.98 का दायरा देखा है।

ब्याज दरों को लेकर स्वैप बाजार का क्या है अनुमान
मुद्रा बाजार के सहभागियों की नजरें बैंक ऑफ जापान (BoJ) के आगामी कदमों पर टिकी हैं। वित्तीय स्वैप बाजारों के ताजा आंकड़ों के मुताबिक, 30 अक्टूबर को होने वाली नीतिगत बैठक में ब्याज दरों में बढ़ोतरी की संभावना 5 प्रतिशत से भी कम आंकी जा रही है। इसके विपरीत, 18 दिसंबर की बैठक में दरों में वृद्धि की संभावना बढ़कर लगभग 80 प्रतिशत पहुंच गई है। यह अंतर दर्शाता है कि बाजार फिलहाल तत्काल सख्ती की उम्मीद नहीं कर रहा है, बल्कि साल के अंत तक नीतिगत बदलाव की संभावना देख रहा है।

जापानी येन दुनिया की सबसे अधिक कारोबार वाली मुद्राओं में शामिल है और इसका मूल्य जापानी अर्थव्यवस्था के प्रदर्शन के साथ-साथ बैंक ऑफ जापान के रुख, अमेरिकी और जापानी बॉन्ड यील्ड के अंतर और वैश्विक जोखिम धारणा से तय होता है। बैंक ऑफ जापान के पास मुद्रा नियंत्रण का स्पष्ट जनादेश है, जिसके चलते केंद्रीय बैंक के फैसले येन के लिए बेहद महत्वपूर्ण होते हैं। साल 2013 से 2024 के बीच बैंक ऑफ जापान की बेहद ढीली मौद्रिक नीति ने येन को प्रमुख मुद्राओं के मुकाबले काफी कमजोर किया था। वर्ष 2024 में इस अति-उदार मौद्रिक नीति को धीरे-धीरे वापस लेने की शुरुआत ने येन को कुछ सहारा जरूर दिया है, लेकिन अमेरिकी बॉन्ड यील्ड के ऊंचे बने रहने से डॉलर का पलड़ा अब भी भारी दिख रहा है।

महंगाई और व्यापार से जुड़े आंकड़े तय करेंगे दिशा
जापान के आर्थिक कैलेंडर में आने वाले दिन काफी महत्वपूर्ण हैं। मंगलवार को जीएमटी समयानुसार 23:50 बजे सितंबर महीने के व्यापार आंकड़े जारी होने हैं, जहां सालाना आधार पर निर्यात में 20.1 प्रतिशत की वृद्धि का अनुमान है, जो पिछले 19.3 प्रतिशत से अधिक है। इसके बाद गुरुवार को जीएमटी समयानुसार 23:30 बजे ताजे खाद्य पदार्थों को छोड़कर राष्ट्रीय उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) के आंकड़े सामने आएंगे। इस कोर मुद्रास्फीति के 1.7 प्रतिशत से बढ़कर 2.1 प्रतिशत पर पहुंचने का अनुमान लगाया गया है। उल्लेखनीय है कि बैंक ऑफ जापान का आधिकारिक मुद्रास्फीति लक्ष्य 2.0 प्रतिशत है, और अनुमानित आंकड़ा ठीक इसी लक्ष्य के इर्द-गिर्द घूम रहा है।

दूसरी ओर, अमेरिका से भी अहम आंकड़े आने वाले हैं। शुक्रवार को जीएमटी समयानुसार 14:00 बजे मिशिगन विश्वविद्यालय के मुद्रास्फीति अपेक्षाओं के आंकड़े घोषित किए जाएंगे। इसमें एक वर्षीय मुद्रास्फीति अपेक्षा 4.7 प्रतिशत पर स्थिर रहने का अनुमान है, जबकि पांच वर्षीय अपेक्षा 3.5 प्रतिशत रहने का अनुमान है। फेडरल रिजर्व की 28 अक्टूबर को होने वाली ब्याज दर बैठक से पहले ये अमेरिका के अंतिम प्रमुख मुद्रास्फीति आंकड़े होंगे। फेडरल रिजर्व का निर्णय बैंक ऑफ जापान की 30 अक्टूबर की बैठक से ठीक दो दिन पहले आएगा, जिससे वैश्विक मुद्रा बाजारों में तीव्र उतार-चढ़ाव की स्थिति बन सकती है।

सरकारी चेतावनियों और वैश्विक बाजारों का माहौल
जापान के राजनीतिक हलकों में मुद्रा की कमजोरी को लेकर बयानबाजी तेज हो गई है। प्रधानमंत्री ताकाइची ने कमजोर येन के लिए अपनी सरकार पर लग रहे आरोपों को पूरी तरह खारिज कर दिया है। वहीं, वित्त मंत्री कातायामा ने 15 अक्टूबर को चेतावनी दी थी कि जापान आवश्यकता पड़ने पर मुद्रा बाजार में दोबारा सीधा हस्तक्षेप करने के लिए तैयार है। मंगलवार को डॉलर/येन का 158.50 से थोड़ा ऊपर का स्तर इस सरकारी चेतावनी के बाद का सबसे उच्चतम स्तर रहा, हालांकि यह स्तर टिक नहीं सका। पारंपरिक तौर पर येन को एक सुरक्षित निवेश (सेफ-हेवन) माना जाता है, जिससे तनाव के समय पूंजी इसमें आती है, लेकिन वर्तमान में यील्ड के भारी अंतर के कारण इस मुद्रा को संघर्ष करना पड़ रहा है।

व्यापक वित्तीय बाजारों पर नजर डालें तो अमेरिकी डॉलर की कमजोरी के दम पर ऑस्ट्रेलियाई डॉलर 0.7000 के पार पहुंचकर दो सप्ताह के उच्चतम स्तर 0.7017 पर पहुंच गया। सोने की कीमतें 4,170 डॉलर प्रति औंस के आसपास बिना किसी स्पष्ट दिशा के कारोबार करती दिखीं, क्योंकि अमेरिकी ट्रेजरी यील्ड में गिरावट के बाद भी यह धातु बढ़त हासिल करने के लिए संघर्ष कर रही है। क्रिप्टोकरेंसी बाजार में, बिटकॉइन (BTC) तकनीकी शेयरों वाले नैस्डैक के साथ दोबारा सह-संबंध बना रहा है और व्यापक दबावों के बीच इसका 82,500 डॉलर का समर्थन स्तर जोखिम में है। वहीं कॉरपोरेट जगत में, एलन मस्क की कंपनी स्पेसएक्स ने अपने तीसरी तिमाही के नतीजे पेश किए हैं, जिसके बाद गुरुवार को कर्मचारियों और शुरुआती निवेशकों के पास मौजूद करीब 1.3 अरब शेयर बाजार में बिक्री के लिए पात्र होने जा रहे हैं।

इसका आप पर असर
जापानी येन के 158 के स्तर पर बने रहने और आने वाले नीतिगत फैसलों का सीधा असर वैश्विक मुद्रा विनिमय दरों, अंतरराष्ट्रीय यात्रा और आयात-निर्यात लागत पर पड़ेगा।

• विदेशी मुद्रा ट्रेडर्स: मुद्रा जोड़ी 158.00 के बेहद संकीर्ण दायरे में फंसी हुई है, जिससे ब्रेकआउट ट्रेडर्स को स्पष्ट दिशा के लिए गुरुवार के जापानी सीपीआई डेटा का इंतजार करना चाहिए। किसी भी अप्रत्याशित आंकड़े से 157.00 या 159.00 की ओर तेज उतार-चढ़ाव आ सकता है।
• जापान यात्रा और खर्च: येन के कमजोर रहने से पर्यटकों और विदेशी छात्रों के लिए जापान में यात्रा तथा ठहरने का खर्च तुलनात्मक रूप से सस्ता बना हुआ है। हालांकि अगर दिसंबर में ब्याज दरें बढ़ती हैं, तो येन मजबूत हो सकता है और मुद्रा विनिमय महंगा हो जाएगा।
• आयात और कॉरपोरेट लागत: कमजोर येन जापानी निर्यातकों के मुनाफे को बढ़ाता है लेकिन कच्चे तेल और ऊर्जा के आयात बिल को महंगा करता है। भारत और अन्य एशियाई देशों के साथ व्यापार करने वाली कंपनियों के लिए मुद्रा हेजिंग लागत स्थिर बनी हुई है।
• निवेशक और बॉन्ड मार्केट: बैंक ऑफ जापान द्वारा 30 अक्टूबर के बजाय 18 दिसंबर को दरें बढ़ाने की 80 प्रतिशत संभावना बॉन्ड यील्ड को प्रभावित करेगी। अमेरिकी और जापानी प्रतिभूतियों में निवेश करने वाले फंडों को अगले दो हफ्तों में अतिरिक्त सतर्कता बरतनी होगी।

ऐसा क्यों हुआ
जापानी येन का 158.00 के आसपास अटकना अमेरिकी और जापानी केंद्रीय बैंकों की मौद्रिक नीतियों में भारी अंतर और ट्रेडर्स द्वारा अहम आर्थिक आंकड़ों के इंतजार का सीधा परिणाम है।

• मौद्रिक नीति का अंतर: अमेरिकी फेडरल रिजर्व की ऊंची ब्याज दरों और बैंक ऑफ जापान की ऐतिहासिक रूप से अति-उदार मौद्रिक नीति के बीच एक लंबा फासला रहा है। वर्ष 2024 में जापान द्वारा शून्य दर नीति समाप्त करने के बावजूद दोनों देशों के बॉन्ड यील्ड का अंतर डॉलर को मजबूत बनाए हुए है।
• स्वैप बाजार का सतर्क रुख: ब्याज दर स्वैप बाजार 30 अक्टूबर की बैठक में बैंक ऑफ जापान द्वारा दरें बढ़ाने की संभावना केवल 5 प्रतिशत से कम देख रहा है। बाजार का मानना है कि केंद्रीय बैंक दिसंबर की बैठक तक इंतजार करना पसंद करेगा, जिससे तत्काल येन में खरीदारी नहीं आ रही है।
• आगामी महंगाई और व्यापार डेटा: निवेशक जापान के सितंबर निर्यात और गुरुवार को आने वाले राष्ट्रीय कोर सीपीआई आंकड़ों से पहले नई दिशा तय करने से बच रहे हैं। मुद्रास्फीति का 2.1 प्रतिशत पर अनुमान बैंक के लक्ष्य से थोड़ा ऊपर है, जो भविष्य के फैसलों के लिए निर्णायक होगा।
• सरकारी हस्तक्षेप की चेतावनी: जापानी वित्त मंत्री कातायामा की चेतावनी के बाद 158.50 का स्तर एक मनोवैज्ञानिक बाधा बन गया है। ट्रेडर्स सरकारी हस्तक्षेप के डर से डॉलर को बहुत अधिक ऊपर ले जाने से बच रहे हैं, जिससे मुद्रा सीमित दायरे में फंस गई है।

सवाल-जवाब

1. अमेरिकी डॉलर के मुकाबले जापानी येन वर्तमान में किस स्तर पर कारोबार कर रहा है?
लाइव आंकड़ों के अनुसार यह मुद्रा जोड़ी 158.37 के आसपास कारोबार कर रही है और 1 अक्टूबर के बाद से लगातार 158.00 के बेहद करीब सीमित दायरे में बनी हुई है।

2. बैंक ऑफ जापान द्वारा ब्याज दरों में बढ़ोतरी की क्या संभावना है?
स्वैप बाजार के अनुसार 30 अक्टूबर की बैठक में दर वृद्धि की संभावना 5 प्रतिशत से कम है, जबकि 18 दिसंबर की बैठक में इसके बढ़ने की संभावना लगभग 80 प्रतिशत आंकी गई है।

3. जापान के आगामी महंगाई आंकड़ों को लेकर क्या अनुमान हैं?
गुरुवार को आने वाले ताजे खाद्य पदार्थों को छोड़कर राष्ट्रीय कोर सीपीआई के 1.7 प्रतिशत से बढ़कर 2.1 प्रतिशत होने का अनुमान है, जो बैंक ऑफ जापान के 2 प्रतिशत के लक्ष्य से थोड़ा अधिक है।

4. कमजोर येन पर जापान सरकार का क्या रुख रहा है?
प्रधानमंत्री ताकाइची ने कमजोर येन के लिए अपनी जिम्मेदारी से इनकार किया है, जबकि वित्त मंत्री कातायामा ने चेतावनी दी है कि जापान जरूरत पड़ने पर मुद्रा बाजार में हस्तक्षेप के लिए तैयार है।

5. तकनीकी विश्लेषण के अनुसार इस मुद्रा जोड़ी के लिए प्रमुख स्तर कौन से हैं?
पिवट स्तर 158.29 पर है, जिसमें तात्कालिक प्रतिरोध 158.47 और 158.58 पर है, जबकि नीचे की ओर मुख्य समर्थन 158.19 और 158.00 के स्तर पर मौजूद है।

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