अमेरिकी क्रूड स्टॉक में भारी उछाल से डब्ल्यूटीआई फिसला, खाड़ी में बढ़ते भू-राजनीतिक तनाव पर टिकी नजर

अमेरिका में कच्चे तेल के भंडार में अचानक 90 लाख बैरल की बढ़ोतरी और खाड़ी क्षेत्र में बढ़ते सैन्य तनाव के बीच डब्ल्यूटीआई क्रूड 87.50 डॉलर के करीब कारोबार कर रहा है।

अंतरराष्ट्रीय ऊर्जा बाजार में शुक्रवार को शुरुआती एशियाई कारोबारी सत्र के दौरान अमेरिकी बेंचमार्क वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट (डब्ल्यूटीआई) में नरमी देखी गई और यह 87.50 डॉलर प्रति बैरल के आसपास आ गया। अमेरिका में कच्चे तेल के भारी इन्वेंट्री संचय के कारण तेल की कीमतों में यह सुस्ती देखने को मिली है, जिससे बाजार में आपूर्ति आधिक्य की चिंताएं फिर से उभर आई हैं। हालांकि, खाड़ी क्षेत्र में ऊर्जा बुनियादी ढांचे पर हमलों और मध्य पूर्व में जारी अनिश्चितता ने कीमतों को बहुत ज्यादा नीचे गिरने से रोकने का काम किया है।

अमेरिकी कच्चे तेल के भंडार में अप्रत्याशित उछाल
अमेरिकी ऊर्जा सूचना प्रशासन (ईआईए) की ताजा रिपोर्ट के अनुसार, 5 नवंबर को समाप्त हुए सप्ताह में देश के कच्चे तेल के भंडार में 90 लाख बैरल की भारी वृद्धि दर्ज की गई। यह आंकड़ा बाजार के विश्लेषकों की उम्मीदों के बिल्कुल उलट रहा, जहां व्यापक सहमति 10 लाख बैरल की गिरावट की थी। इससे पिछले हफ्ते तेल भंडार में 5,267 बैरल की कमी देखी गई थी। इन्वेंट्री में इतनी बड़ी अप्रत्याशित बढ़त ने संकेत दिया है कि अमेरिकी घरेलू बाजार में मांग की तुलना में आपूर्ति काफी मजबूत बनी हुई है, जिससे वायदा कीमतों पर तात्कालिक दबाव बना।

ईरान समझौते पर ट्रंप का रुख और राजनीतिक घटनाक्रम
ऊर्जा बाजार केवल बुनियादी आपूर्ति आंकड़ों पर ही नहीं, बल्कि वाशिंगटन के कड़े बयानों पर भी प्रतिक्रिया दे रहा है। अमेरिकी राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रंप ने गुरुवार को स्पष्ट किया कि अमेरिका को अब ईरान के साथ किसी भी समझौते की तलाश नहीं करनी चाहिए। ट्रंप ने ट्रुथ सोशल पर अपने एक संदेश में लिखा कि अमेरिका को ईरान के साथ किसी सौदे की जरूरत नहीं है और वे दिन अब काफी पीछे छूट चुके हैं।

डोनाल्ड ट्रंप की यह टिप्पणी अमेरिकी मध्यावधि चुनावों में रिपब्लिकन पार्टी को मिले बड़े झटकों के ठीक एक सप्ताह बाद आई है। वेंस और अन्य रिपब्लिकन नेताओं ने इन चुनावी नतीजों के लिए ईरान युद्ध को जिम्मेदार ठहराया है, जिसे अमेरिका और इज़राइल ने फरवरी के उत्तरार्ध में शुरू किया था। ऐसे में ट्रंप के ताजा रुख से यह स्पष्ट हो गया है कि दोनों देशों के बीच जारी इस सैन्य टकराव के जल्द खत्म होने की फिलहाल कोई संभावना नहीं दिख रही है, जिससे ऊर्जा बाजार में भू-राजनीतिक जोखिम प्रीमियम बना हुआ है।

सऊदी बुनियादी ढांचे पर हमले और होर्मुज जलडमरूमध्य में टकराव
फारस की खाड़ी और लाल सागर के गलियारों में तेल आपूर्ति श्रृंखला को सीधे निशाना बनाए जाने से जोखिम और गहरा गया है। यमन के ईरान समर्थित हूती विद्रोहियों ने घोषणा की कि उन्होंने सऊदी अरब की पूर्व-पश्चिम तेल पाइपलाइन के एक पंपिंग स्टेशन, लाल सागर के तटीय शहर यानबू में स्थित तेल प्रतिष्ठान और राजधानी रियाद में स्थित अरामको की एक इमारत पर हमले किए हैं। इस तरह महत्वपूर्ण बुनियादी ढांचे पर हुए हमलों ने तेल आपूर्ति बाधित होने की आशंकाओं को हवा दे दी है।

इसी बीच, ईरान की सेना ने गुरुवार को कहा कि चेतावनियों की अनदेखी करने के बाद होर्मुज जलडमरूमध्य में चार तेल टैंकरों पर धमाके हुए। वहीं कॉमर्जबैंक रिसर्च के विश्लेषकों ने उल्लेख किया कि होर्मुज जलडमरूमध्य में तनाव रात भर में काफी बढ़ गया। ईरान की आईआरजीसी नौसेना ने दावा किया कि जलमार्ग से गुजरने की कोशिश के दौरान दो अतिरिक्त तेल टैंकर बारूदी सुरंगों की चपेट में आ गए, जिससे दोनों जहाजों में आग लगने की सूचना है। इस पृष्ठभूमि में कॉमर्जबैंक ने रेखांकित किया कि ब्रेंट क्रूड 1.2 प्रतिशत बढ़कर 92.63 डॉलर प्रति बैरल पर पहुंच गया, क्योंकि होर्मुज की इन घटनाओं ने कीमतों को सहारा दिया, जबकि नवंबर में तेल में लगभग 17 प्रतिशत की व्यापक गिरावट देखी जा चुकी है।

तकनीकी विश्लेषण और चार्ट की स्थिति
दैनिक मूल्य चार्ट पर डब्ल्यूटीआई का तात्कालिक रुझान तटस्थ से सीमित दायरे (रेंज-बाउंड) का दिखाई दे रहा है। कीमत 100-दिवसीय सिंपल मूविंग एवरेज (एसएमए) के ठीक ऊपर बनी हुई है, लेकिन यह बोलिंगर बैंड की 20-दिवसीय एसएमए मध्य रेखा से काफी नीचे है, जो ऊपरी स्तरों पर रुकावट पैदा कर रही है। निचले स्तर पर 82.30 डॉलर पर स्थित निचला बोलिंगर बैंड समग्र समेकन को सहारा दे रहा है। रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (आरएसआई) 40.6 पर दर्ज किया गया है, जो 50 के स्तर से नीचे होने के कारण हल्के मंदी के रुख का संकेत देता है, हालांकि यह किसी निर्णायक गिरावट का संकेत नहीं है।

चार्ट के ऊपरी हिस्से में पहला कड़ा प्रतिरोध 20-दिवसीय एसएमए के मध्य बैंड 94.60 डॉलर के करीब है, जबकि इसके बाद 106.85 डॉलर पर ऊपरी बोलिंगर बैंड एक मजबूत बाधा के रूप में खड़ा है। नीचे की ओर, तात्कालिक सहारा 100-दिवसीय एसएमए पर 87.00 डॉलर के स्तर पर मौजूद है। इसके नीचे 82.30 डॉलर के निचले बोलिंगर बैंड पर एक महत्वपूर्ण ढांचागत आधार है, जहां खरीदार किसी भी गहरी गिरावट से समग्र तेजी के रुख का बचाव करने की कोशिश कर सकते हैं।

लाइव मार्केट डेटा के अनुसार, कमोडिटी वायदा (सीएल=एफ) में हालिया क्लोज-बेल सत्र के दौरान क्रूड 88.37 डॉलर पर आ गया, जो पिछले बंद 86.53 डॉलर से 2.13 प्रतिशत की बढ़त दर्शाता है। इसका 52-सप्ताह का दायरा 54.98 डॉलर से 119.48 डॉलर के बीच रहा है। तकनीकी संकेतकों में 14-दिवसीय आरएसआई 41 पर है और एमएसीडी -2.19 पर सिग्नल लाइन -0.63 के नीचे मंदी का संकेत दे रहा है। मूविंग एवरेज में ईएमए20 93.18 डॉलर, ईएमए50 93.22 डॉलर और ईएमए200 85.06 डॉलर पर है, जबकि एसएमए50 95.41 डॉलर और एसएमए200 87.66 डॉलर पर स्थित है, जिसमें ईएमए50 का ईएमए200 से ऊपर होना गोल्डन क्रॉस के साथ लंबी अवधि के अपट्रेंड को दर्शाता है। लाइव बोलिंगर बैंड 83.46 डॉलर से 109.25 डॉलर के बीच हैं। इसके लिए मुख्य पिवट 88.53 डॉलर है, जिसमें प्रतिरोध आर1 88.76 डॉलर और आर2 89.14 डॉलर तथा समर्थन एस1 88.15 डॉलर और एस2 87.92 डॉलर पर आंका गया है।

डब्ल्यूटीआई क्रूड की कार्यप्रणाली और मूल्य निर्धारक कारक
वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट (डब्ल्यूटीआई) अंतरराष्ट्रीय बाजार में बेचे जाने वाले कच्चे तेल की प्रमुख किस्मों में से एक है। यह ब्रेंट और दुबई क्रूड के साथ मिलकर दुनिया के तीन प्रमुख तेल बेंचमार्क में गिना जाता है। अपेक्षाकृत कम घनत्व (लो ग्रेविटी) और सल्फर की कम मात्रा के कारण इसे 'लाइट' और 'स्वीट' क्रूड कहा जाता है। यह उच्च गुणवत्ता वाला तेल माना जाता है, जिसे रिफाइन करना काफी आसान होता है। इसका उत्पादन मुख्य रूप से अमेरिका में होता है और इसका वितरण कुशिंग हब के जरिए किया जाता है, जिसे 'द पाइपलाइन क्रॉसरोड्स ऑफ द वर्ल्ड' के नाम से जाना जाता है।

अन्य संपत्तियों की तरह, कच्चे तेल की कीमतों को तय करने में मांग और आपूर्ति की भूमिका सबसे महत्वपूर्ण होती है। मजबूत वैश्विक आर्थिक विकास ईंधन की मांग को बढ़ाता है, जिससे कीमतों में तेजी आती है, जबकि आर्थिक मंदी के दौर में मांग कमजोर पड़ने से भाव गिरते हैं। राजनीतिक अस्थिरता, युद्ध और व्यापार प्रतिबंध सीधे तौर पर तेल की आपूर्ति को प्रभावित करते हैं। इसके अलावा, चूंकि अंतरराष्ट्रीय बाजार में तेल का अधिकांश कारोबार अमेरिकी डॉलर में होता है, इसलिए डॉलर की कीमत में उतार-चढ़ाव भी तेल को प्रभावित करता है। कमजोर डॉलर तेल को अन्य मुद्राओं के धारकों के लिए सस्ता बनाता है, जिससे मांग बढ़ती है, जबकि मजबूत डॉलर से तेल महंगा हो जाता है।

इन्वेंट्री रिपोर्ट्स और ओपेक की नीतियां
कच्चे तेल की कीमतों पर हर हफ्ते जारी होने वाली इन्वेंट्री रिपोर्टों का गहरा असर होता है। अमेरिकन पेट्रोलियम इंस्टीट्यूट (एपीआई) हर मंगलवार को अपना डेटा पेश करता है, जबकि सरकारी एजेंसी एनर्जी इंफॉर्मेशन एडमिनिस्ट्रेशन (ईआईए) इसके अगले दिन अपनी रिपोर्ट जारी करती है। इन दोनों रिपोर्टों के आंकड़े 75 प्रतिशत मामलों में एक-दूसरे के 1 प्रतिशत के दायरे में समान रहते हैं, लेकिन सरकारी एजेंसी होने के कारण ईआईए के आंकड़ों को बाजार अधिक प्रामाणिक मानता है। जब भंडार में कमी आती है, तो यह मजबूत मांग का संकेत देकर कीमतों को ऊपर खींचता है, जबकि इन्वेंट्री में बढ़ोतरी आपूर्ति आधिक्य का संकेत देकर कीमतों को दबाती है।

दूसरी तरफ, 12 प्रमुख तेल उत्पादक देशों का संगठन ओपेक (ऑर्गेनाइजेशन ऑफ द पेट्रोलियम एक्सपोर्टिंग कंट्रीज) साल में दो बार होने वाली बैठकों में उत्पादन कोटे का निर्धारण करता है। जब ओपेक उत्पादन में कटौती का फैसला लेता है, तो बाजार में आपूर्ति तंग होती है और कीमतें बढ़ती हैं। इसके विपरीत, उत्पादन बढ़ाने पर कीमतों में गिरावट आती है। गैर-ओपेक देशों, विशेष रूप से रूस को शामिल करके गठित ओपेक+ समूह भी वैश्विक आपूर्ति संतुलन को नियंत्रित करने में बड़ी भूमिका निभाता है।

मुद्रा बाजार और व्यापक आर्थिक असर
मध्य पूर्व में युद्ध की अनिश्चितता और अमेरिकी फेडरल रिजर्व द्वारा ब्याज दरों में बढ़ोतरी की मजबूत होती संभावनाओं ने अमेरिकी डॉलर को मजबूत रखा है। डॉलर इंडेक्स अप्रैल 2025 के बाद के अपने उच्चतम स्तरों के करीब टिका हुआ है। मुद्रा बाजार में ऑस्ट्रेलियाई डॉलर (एयूडी/यूएसडी) 10 महीने के निचले स्तर के करीब दबाव में है, जहां ऑस्ट्रेलियाई रिजर्व बैंक (आरबीए) का नरम रुख अतिरिक्त कमजोरी ला रहा है। वहीं येन के मुकाबले डॉलर (यूएसडी/जेपीवाई) 160.00 के मनोवैज्ञानिक स्तर की ओर बढ़ रहा है, जिससे जापानी अधिकारियों द्वारा बाजार में हस्तक्षेप का खतरा फिर बढ़ गया है। सोने की कीमतों में भी कुछ सुधार के बावजूद यह 3,900 डॉलर से नीचे दबाव में बना हुआ है।

इधर, अक्टूबर के मध्य से ब्रेंट क्रूड में लगभग एक-तिहाई की गिरावट आ चुकी है, जो युद्ध समाप्त होने की उम्मीदों पर आधारित थी। हालांकि, डीजल, माल ढुलाई (फ्रेट) और उर्वरकों की लागत में उस अनुपात में कमी नहीं आई है। ये बढ़ी हुई लागतें 2027 तक विभिन्न चरणों में अमेरिकी उपभोक्ता कीमतों तक पहुंचेंगी, जिससे पेट्रोल सस्ता होने के बावजूद आने वाले समय में मुद्रास्फीति के ऊंचे बने रहने का जोखिम बना हुआ है।

इसका आप पर असर
अमेरिकी इन्वेंट्री में भारी बढ़ोतरी और मध्य पूर्व में बढ़ते तनाव से अंतरराष्ट्रीय बाजार में तेल की कीमतों में अनिश्चितता पैदा हुई है, जिसका असर ईंधन दरों और महंगाई पर पड़ सकता है।

• भारत में: अंतरराष्ट्रीय बाजार में कच्चे तेल की कीमतों में उतार-चढ़ाव से भारत की तेल विपणन कंपनियों की खरीद लागत प्रभावित होती है। यदि मध्य पूर्व में तनाव के कारण आपूर्ति बाधित होती है, तो घरेलू स्तर पर पेट्रोल, डीजल और सीएनजी की खुदरा कीमतों पर ऊपर की ओर दबाव बन सकता है।
• वैश्विक उपभोक्ताओं के लिए: अमेरिकी भंडार में 90 लाख बैरल की बढ़ोतरी ने कच्चे तेल की कीमतों को कुछ हद तक थामने का काम किया है। हालांकि, माल ढुलाई और उर्वरक की लागत ऊंची बनी रहने के कारण रोजमर्रा की वस्तुओं पर महंगाई का असर लंबे समय तक दिख सकता है।
• निवेशकों और ट्रेडर्स के लिए: तकनीकी संकेतकों के अनुसार डब्ल्यूटीआई वर्तमान में एक सीमित दायरे में कारोबार कर रहा है। ट्रेडर्स को 87.00 डॉलर के समर्थन स्तर और 94.60 डॉलर के प्रतिरोध स्तर पर नजर रखनी चाहिए क्योंकि ब्रेकआउट से बड़ा उतार-चढ़ाव आ सकता है।
• आयात-निर्यात क्षेत्र के लिए: होर्मुज जलडमरूमध्य और लाल सागर में जहाजों पर हमलों के कारण अंतरराष्ट्रीय समुद्री परिवहन का जोखिम प्रीमियम और बीमा लागत बढ़ गई है। माल ढुलाई की बढ़ी दरें आने वाले महीनों में आयातित वस्तुओं के अंतिम मूल्य को बढ़ा सकती हैं।

ऐसा क्यों हुआ
कच्चे तेल की कीमतों में यह ताजा गिरावट अमेरिका में अप्रत्याशित रूप से बढ़े तेल भंडार और साथ ही युद्ध के बढ़ते खतरों के बीच विपरीत ताकतों के टकराव के कारण हुई है।

• अमेरिकी भंडार में भारी इजाफा: ईआईए के ताजा आंकड़ों में एक ही सप्ताह में 90 लाख बैरल तेल जुड़ने की पुष्टि हुई, जबकि बाजार में 10 लाख बैरल गिरावट की उम्मीद थी। आपूर्ति के इस अचानक आधिक्य ने खरीदारों के उत्साह को तुरंत धीमा कर दिया।
• कूटनीतिक वार्ता की विफलता: अमेरिकी राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रंप द्वारा ईरान के साथ किसी भी समझौते की आवश्यकता को सिरे से खारिज करने से मध्य पूर्व संघर्ष के शांतिपूर्ण समाधान की उम्मीदें टूट गईं। इससे युद्ध लंबा खिंचने की आशंकाएं बढ़ गईं, जिससे बाजार में जोखिम बना हुआ है।
• ऊर्जा बुनियादी ढांचे पर सीधे हमले: यमन के हूतियों द्वारा सऊदी तेल पाइपलाइन, यानबू सुविधा और अरामको भवन पर हमले तथा होर्मुज में चार तेल टैंकरों पर धमाकों ने आपूर्ति श्रृंखला को खतरे में डाल दिया है। इन हमलों के कारण कीमतों में और भारी गिरावट नहीं आई और वे एक सीमित दायरे में टिक गईं।

सवाल-जवाब

1. शुक्रवार को शुरुआती एशियाई कारोबार में डब्ल्यूटीआई क्रूड की कीमत क्या रही?
शुक्रवार के शुरुआती एशियाई सत्र के दौरान डब्ल्यूटीआई कच्चा तेल लगभग 87.50 डॉलर प्रति बैरल के आसपास कारोबार कर रहा था।

2. ईआईए रिपोर्ट के अनुसार अमेरिकी कच्चे तेल के भंडार में कितनी वृद्धि हुई?
ईआईए के आंकड़ों के अनुसार, 5 नवंबर को समाप्त सप्ताह में अमेरिकी कच्चे तेल के भंडार में 90 लाख बैरल की बढ़ोतरी दर्ज की गई, जबकि 10 लाख बैरल की कमी का अनुमान था।

3. डोनाल्ड ट्रंप ने ईरान समझौते को लेकर क्या बयान दिया?
डोनाल्ड ट्रंप ने ट्रुथ सोशल पर लिखा कि अमेरिका को ईरान के साथ किसी सौदे की जरूरत नहीं है और वे दिन अब काफी पीछे छूट चुके हैं।

4. सऊदी अरब के किन स्थानों पर हूती विद्रोहियों ने हमले किए?
हूतियों ने सऊदी पूर्व-पश्चिम तेल पाइपलाइन के एक पंपिंग स्टेशन, यानबू शहर में एक तेल प्रतिष्ठान और रियाद में एक अरामको इमारत पर हमले किए।

5. होर्मुज जलडमरूमध्य में जहाजों को लेकर क्या सूचना सामने आई?
ईरानी सेना के अनुसार चेतावनियों की अनदेखी के बाद चार टैंकरों में धमाके हुए, जबकि कॉमर्जबैंक के अनुसार दो अतिरिक्त टैंकर बारूदी सुरंगों से टकराकर आग की चपेट में आ गए।

6. तकनीकी चार्ट पर डब्ल्यूटीआई के लिए मुख्य समर्थन और प्रतिरोध स्तर कौन से हैं?
डब्ल्यूटीआई के लिए तात्कालिक समर्थन 100-दिवसीय एसएमए पर 87.00 डॉलर और 82.30 डॉलर पर है, जबकि प्रतिरोध 94.60 डॉलर और 106.85 डॉलर पर स्थित है।

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