बैंक ऑफ जापान की दर बढ़ोतरी की संभावना 80% के करीब पहुंची, 160.00 के प्रतिरोध से नीचे संघर्ष कर रहा USD/JPY

टोक्यो की मुद्रास्फीति में नरमी के अनुमान के बावजूद सितंबर में बैंक ऑफ जापान द्वारा ब्याज दरों में बढ़ोतरी की बाजार संभावना बढ़कर लगभग 80% हो गई है, जिससे USD/JPY 160.00 के प्रमुख प्रतिरोध स्तर से नीचे बना हुआ है।

अंतरराष्ट्रीय विदेशी मुद्रा बाजार में USD/JPY की विनिमय दर 159.50 के स्तर के ठीक नीचे बनी हुई है। बाजार में 160.00 का मनोवैज्ञानिक और तकनीकी स्तर एक मजबूत बाधा के रूप में काम कर रहा है। ताजा कारोबारी सत्र में USD/JPY का भाव 159.37 के आसपास दर्ज किया गया, जो पिछले बंद भाव 159.26 से 0.07% की मामूली बढ़त दर्शाता है। कारोबारी दायरे की बात करें तो मुद्रा जोड़ी 42 पिक्स के सीमित दायरे में झूल रही है और पिछले पांच कारोबारी सत्रों से बिना किसी स्पष्ट दिशा के धीरे-धीरे ऊपर की ओर खिसकने की कोशिश कर रही है।

160.00 का मजबूत प्रतिरोध और तकनीकी परिदृश्य
तकनीकी चार्ट पर USD/JPY का भाव अपनी गिरती हुई 50-दिवसीय एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज (EMA) से नीचे बना हुआ है, जो वर्तमान में 160.05 (160.00 के आंकड़े के ठीक ऊपर) पर स्थित है। वहीं, 200-दिवसीय EMA 157.73 पर बढ़ते हुए रुझान के साथ बनी हुई है। दैनिक स्टोकैस्टिक रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (Stoch RSI) 69 के स्तर के करीब है और ऊपर की ओर इशारा कर रहा है। लाइव तकनीकी संकेतकों में 14-दिवसीय RSI 47 पर तटस्थ स्थिति में है, जबकि MACD हिस्टोग्राम 0.13 के साथ हल्का बुलिश क्रॉसओवर दिखा रहा है। औसत दिशात्मक सूचकांक (ADX) 42 के स्तर पर है, जो बाजार में एक मजबूत अंतर्निहित प्रवृत्ति का संकेत देता है।

जुलाई का ऐतिहासिक हस्तक्षेप और ब्याज दर का अंतर
जुलाई के उत्तरार्ध में USD/JPY 164.00 के करीब पहुंचने के बाद तेजी से नीचे गिरा था। टोक्यो और वॉशिंगटन के बीच 1998 के बाद से हुए पहले संयुक्त मुद्रा हस्तक्षेप अभियान के तहत केवल दो सत्रों में इस जोड़ी को 155.00 के स्तर तक ला दिया गया था। इस अभियान में रिकॉर्ड 8.45 ट्रिलियन येन की शुरुआती प्रतिबद्धता के बाद लगभग 5.3 ट्रिलियन येन अतिरिक्त खर्च किए गए थे। हालांकि, चार सप्ताह बाद भी बाजार इस रिकॉर्ड हस्तक्षेप से हुए नुकसान की लगभग आधी भरपाई कर चुका है।

बाजार विशेषज्ञों का मानना है कि हस्तक्षेप लंबे समय तक प्रभावी इसलिए नहीं रह सका क्योंकि इसने मुद्रा जोड़ी को संचालित करने वाले मुख्य कारण यानी ब्याज दरों के अंतर को दूर नहीं किया। जापान की मौजूदा नीतिगत ब्याज दर 1.00% है, जबकि अमेरिकी फेडरल रिजर्व की लक्षित सीमा 3.50% से 3.75% है। यह लगभग ढाई प्रतिशत अंक (2.5%) का एक बड़ा अंतर पैदा करता है। यदि बैंक ऑफ जापान (BoJ) सितंबर में दरों को बढ़ाकर 1.25% भी कर देता है, तब भी दो प्रतिशत अंक से अधिक का अंतर बना रहेगा। इसके अलावा, जापानी सरकार के राजकोषीय प्रोत्साहन पैकेज और कर कटौती ने बजटीय घाटे को बढ़ाया है, जिसे केवल एक चौथाई प्रतिशत की दर वृद्धि से नहीं सुधारा जा सकता।

टोक्यो CPI के आंकड़े और बैंक ऑफ जापान का रुख
टोक्यो उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) कोर, जिसमें ताजा खाद्य पदार्थों को शामिल नहीं किया जाता, जून के 1.6% से बढ़कर जुलाई में 1.9% पर पहुंच गया था। यह छह महीने का उच्चतम स्तर था और 1.7% के बाजार अनुमान से बेहतर रहा था। हालांकि, आने वाले आंकड़ों में टोक्यो कोर मुद्रास्फीति के घटकर पुनः 1.7% पर आने का अनुमान जताया गया है। राष्ट्रीय स्तर पर जुलाई की कोर मुद्रास्फीति 1.8% रही, जो केंद्रीय बैंक के 2% के लक्ष्य से नीचे है।

इसके बावजूद, सितंबर की नीतिगत बैठक में ब्याज दर बढ़ने की संभावना 7 अगस्त के 65% से बढ़कर लगभग 80% तक पहुंच गई है। इस बदलाव का मुख्य कारण यह है कि जापानी सरकार मुद्रास्फीति पर नियंत्रण पाने के लिए जल्द दर वृद्धि का स्वागत कर रही है। जापान में आयातित वस्तुओं, कच्चे माल और ऊर्जा की लागत कमजोर येन के कारण घरेलू उपभोक्ताओं पर भारी पड़ रही है। बैंक ऑफ जापान के उप गवर्नर ने भी स्पष्ट किया है कि मौद्रिक समिति मौद्रिक नीति को सख्त करने पर आगे विचार-विमर्श करेगी।

आगामी आर्थिक आंकड़े और वैश्विक बाजार का रुझान
आगामी दिनों में कई महत्वपूर्ण आर्थिक आंकड़े जारी होने वाले हैं। जापानी खुदरा व्यापार के आंकड़े जारी होंगे, जो पिछले वर्ष की तुलना में 0.5% की वृद्धि और मासिक आधार पर 4.1% की गिरावट दर्शाते हैं। इसके बाद अमेरिका में श्रम बाजार से जुड़े महत्वपूर्ण आंकड़े आएंगे, जिनमें विनिर्माण सर्वेक्षण (55.3 का अनुमान), जॉब ओपनिंग्स (7.359 मिलियन), निजी पेरोल अनुमान (पूर्व में 44K), बेज बुक और गैर-कृषि पेरोल (NFP) रिपोर्ट शामिल हैं। बैंक ऑफ जापान की अगली महत्वपूर्ण मौद्रिक समीक्षा बैठक 17 और 18 सितंबर को आयोजित होगी।

वैश्विक विदेशी मुद्रा बाजार की अन्य जोड़ियों में GBP/USD 1.3600 के स्तर के पास कारोबार कर रहा है। EUR/USD 1.1650 के आसपास बना हुआ है, जहां निवेशक जैक्सन होल सम्मेलन में फेडरल रिजर्व के अध्यक्ष के भाषण और NFP वार्षिक संशोधन का इंतजार कर रहे हैं। इस बीच, अंतरराष्ट्रीय बाजार में सोना $4,600 प्रति ट्रॉय औंस के करीब पहुंच रहा है, जबकि अमेरिका में डीजल क्रैक स्प्रेड बढ़कर $102.00 प्रति बैरल के रिकॉर्ड स्तर को छू गया है।

तकनीकी स्तर और आउटलुक
USD/JPY के लिए 160.00 का स्तर मुख्य प्रतिरोध बना हुआ है। यदि यह इस स्तर को पार करता है तो अगला प्रतिरोध 160.50 और उसके बाद 161.50 पर देखा जाएगा। निचले स्तर पर, 159.00 पहला समर्थन है, जिसके बाद 158.50 और 200-दिवसीय EMA (157.73) का समर्थन मौजूद है। जब तक USD/JPY 160.00 के नीचे बना रहता है, तब तक दैनिक रुझान मंदड़िया (Bearish) बना रहेगा। यदि दैनिक कैंडल 160.00 के ऊपर बंद होती है, तो यह बियरिश परिदृश्य अमान्य हो जाएगा।

इसका आप पर असर
जापानी येन और अमेरिकी डॉलर के बीच विनिमय दर में उतार-चढ़ाव से वैश्विक वित्तीय बाजारों, आयातित वस्तुओं की कीमतों और विदेशी मुद्रा व्यापारियों पर सीधा प्रभाव पड़ेगा।

• फॉरेक्स और क्रिप्टो ट्रेडर्स के लिए: USD/JPY 160.00 के प्रतिरोध स्तर के करीब बना हुआ है। यदि दरें 160.00 के ऊपर बंद होती हैं तो बिकवाली का रुझान अमान्य हो सकता है, जिससे स्टॉप-लॉस प्रबंधन महत्वपूर्ण हो जाता है।
• आयात-निर्यात व्यवसायियों के लिए: जापानी येन में संभावित मजबूती से जापान से आयात होने वाली ऑटोमोबाइल और इलेक्ट्रॉनिक्स वस्तुओं की लागत पर असर पड़ सकता है।
• वैश्विक निवेशकों के लिए: बैंक ऑफ जापान द्वारा सितंबर में 80% संभावना के साथ दरें बढ़ाने की उम्मीद से कैरी ट्रेड की रणनीतियों पर दबाव बढ़ेगा, जिससे वैश्विक इक्विटी बाजारों में अस्थिरता आ सकती है।
• भारतीय बाजार पर प्रभाव: जापानी येन की विनिमय दर और अमेरिका-जापान ब्याज दर अंतर में बदलाव से एशियाई बाजारों और FII फंड प्रवाह पर प्रभाव देखा जा सकता है।

सवाल-जवाब

1. USD/JPY के लिए मुख्य प्रतिरोध स्तर कौन सा है?
USD/JPY के लिए 160.00 का स्तर मुख्य तकनीकी और मनोवैज्ञानिक प्रतिरोध है, जहां 50-दिवसीय EMA भी स्थित है।

2. सितंबर में बैंक ऑफ जापान द्वारा दर बढ़ोतरी की कितनी संभावना है?
बाजार में सितंबर की बैठक में बैंक ऑफ जापान द्वारा दरें बढ़ाने की संभावना लगभग 80% आंकी गई है।

3. जुलाई में जापान ने कितना मुद्रा हस्तक्षेप किया था?
जापान और अमेरिका ने संयुक्त रूप से जुलाई में रिकॉर्ड 8.45 ट्रिलियन येन और उसके बाद लगभग 5.3 ट्रिलियन येन का हस्तक्षेप किया था।

4. जापान की मौजूदा नीतिगत ब्याज दर क्या है?
जापान की मौजूदा नीतिगत ब्याज दर 1.00% है, जबकि अमेरिका की दर 3.50% से 3.75% की सीमा में है।

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