बैंक ऑफ जापान की दर बढ़ोतरी की उम्मीदों से अमेरिकी डॉलर के मुकाबले जापानी येन में बड़ी गिरावट, USD/JPY 155 के नीचे फिसला

बैंक ऑफ जापान द्वारा अगले सप्ताह 25 आधार अंकों की ब्याज दर बढ़ोतरी की बढ़ती संभावनाओं के बीच जापानी येन में जोरदार तेजी देखने को मिली है, जिससे USD/JPY 155 का महत्वपूर्ण स्तर तोड़कर नीचे आ गया है।

अमेरिकी डॉलर और जापानी येन के विनिमय दर में एक बड़ा ब्रेकडाउन देखा गया है, जहां यह मुद्रा जोड़ा 155.00 के मनोवैज्ञानिक स्तर से नीचे फिसलकर 154.30 के स्तर पर आ गया है। वैश्विक वित्तीय बाजार में इस समय बैंक ऑफ जापान द्वारा अगले सप्ताह अपनी नीतिगत बैठक में ब्याज दर में 25 आधार अंकों (25bp) की बढ़ोतरी किए जाने की लगभग 100 प्रतिशत संभावनाएं जताई जा रही हैं। वित्तीय संस्थान ओसीबीसी के वरिष्ठ विश्लेषक क्रिस्टोफर वोंग ने स्पष्ट किया है कि 155.00 के स्तर से नीचे लगातार होने वाली ट्रेडिंग पूर्ववर्ती सपोर्ट स्तर को मजबूत रेजिस्टेंस में बदल देती है। इसके चलते इस मुद्रा जोड़े के लिए 152.20 के निचले स्तरों तक गिरावट का नया रास्ता खुल गया है।

बैंक ऑफ जापान की मौद्रिक नीति और घरेलू आर्थिक कारक
जापानी मुद्रा येन को लेकर बाजार की धारणा में व्यापक बदलाव आया है और यह मंदी के रुख से बाहर निकलकर मजबूती की ओर बढ़ रही है। इस मुद्रा की मजबूती के पीछे एक प्रमुख कारण जापानी पूंजी का स्वदेश वापस लौटना (कैपिटल रिपेट्रिएशन) है। इसके साथ ही येन-फंडेड कैरी ट्रेड में निवेशकों की दिलचस्पी में भारी कमी आई है। पिछले कई महीनों से अंतरराष्ट्रीय निवेशक कम ब्याज दर वाली जापानी मुद्रा में उधार लेकर अधिक प्रतिफल वाली विदेशी संपत्तियों में निवेश कर रहे थे। हालांकि, प्रमुख केंद्रीय बैंकों की नीतियों में बदलाव के कारण अब कैरी ट्रेड का आकर्षण घट गया है, जिससे ट्रेडर्स को अपनी शॉर्ट पोजीशन बंद करके येन की खरीदारी करनी पड़ रही है।

इसके अतिरिक्त, जापान के घरेलू आर्थिक आंकड़ों ने बैंक ऑफ जापान को अपनी मौद्रिक नीति को सख्त करने का ठोस आधार प्रदान किया है। हाल ही में जारी आंकड़ों से संकेत मिलता है कि जापान में वेतन वृद्धि की दर में सकारात्मक बढ़ोतरी हुई है। इसके साथ ही दूसरी तिमाही (Q2) के सकल घरेलू उत्पाद (GDP) के आंकड़ों में भी ऊपर की ओर संशोधन किया गया है। इन मजबूत आर्थिक परिस्थितियों ने यह लगभग तय कर दिया है कि जापानी केंद्रीय बैंक अगले सप्ताह ब्याज दर में 25 आधार अंकों का इजाफा करेगा, जिससे येन की मध्यम अवधि की मजबूती को समर्थन मिला है।

USD/JPY का तकनीकी विश्लेषण और महत्वपूर्ण सपोर्ट स्तर
तकनीकी विश्लेषण के नजरिए से, 155.00 का स्तर टूटना बाजार के रुझान में एक बड़ा बदलाव दर्शाता है। यह 155.00 का स्तर वर्ष 2026 के निचले और ऊपरी स्तरों के 23.6 प्रतिशत फिबोनाची रिट्रेसमेंट स्तर को दर्शाता था। पिछले कारोबारी बंद 156.20 के मुकाबले 1.21 प्रतिशत की दैनिक गिरावट के साथ वर्तमान में USD/JPY 154.30 के स्तर पर कारोबार कर रहा है। यह मूल्य ढांचा स्पष्ट करता है कि मुद्रा जोड़ा दीर्घकालिक डाउनट्रेंड के दौर से गुजर रहा है।

दैनिक मोमेंटम संकेतक भी हल्के मंदड़िया रुख का संकेत दे रहे हैं। रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (RSI) 27 के स्तर पर बना हुआ है, जो यह दर्शाता है कि बाजार ओवरसोल्ड स्थिति के काफी करीब है। वहीं, एमएसीडी (MACD) इंडिकेटर -0.58 के सिग्नल लाइन के मुकाबले -0.98 पर है, जिसका -0.40 का हिस्टोग्राम लगातार दबाव की पुष्टि करता है। वर्तमान में ऊपर की ओर 154.86 पर R1 और 155.41 पर R2 के रूप में रेजिस्टेंस स्तर मौजूद हैं, जबकि 156.70 का स्तर 38.2 प्रतिशत फिबोनाची रिट्रेसमेंट रेजिस्टेंस का काम कर रहा है। नीचे की तरफ पहला सपोर्ट 153.32 (S1) पर है और उसके बाद अगला बड़ा सपोर्ट 152.33 (S2) पर है। विश्लेषकों का मानना है कि यदि गिरावट जारी रहती है तो अगला प्रमुख लक्ष्य 152.89 से 152.20 का दायरा होगा, जो वर्ष 2026 के निचले स्तर का प्रतिनिधित्व करता है।

गिरावट के इस दबाव के बावजूद, बाजार विश्लेषकों का कहना है कि अल्पावधि में रिकवरी की संभावना से इनकार नहीं किया जा सकता। इस सप्ताह अमेरिका से जारी होने वाले सीपीआई (CPI) और पीपीआई (PPI) मुद्रास्फीति आंकड़े इस मुद्रा जोड़े के लिए बेहद महत्वपूर्ण साबित होंगे। यदि अमेरिका में महंगाई के आंकड़े उम्मीद से अधिक मजबूत आते हैं, तो अमेरिकी डॉलर को समर्थन मिल सकता है और USD/JPY निचले स्तरों से एक तेज तकनीकी उछाल दर्ज कर सकता है।

व्यापक विदेशी मुद्रा बाजार: AUD/USD में मजबूती
एशियाई ट्रेडिंग सेशन के दौरान अन्य प्रमुख मुद्राओं में भी हलचल देखने को मिली। ऑस्ट्रेलियाई डॉलर और अमेरिकी डॉलर (AUD/USD) की जोड़ी 0.7200 के स्तर से ऊपर कारोबार करती हुई 14 मई के बाद के अपने उच्चतम स्तर के करीब पहुंच गई। अमेरिकी डॉलर में आई चौतरफा कमजोरी ने ऑस्ट्रेलियाई मुद्रा को मजबूती प्रदान की, जिसने फेडरल रिजर्व की सख्त मौद्रिक नीति की उम्मीदों और वैश्विक भू-राजनीतिक तनावों के असर को बेअसर कर दिया।

रिजर्व बैंक ऑफ ऑस्ट्रेलिया (RBA) द्वारा चालू माह के अंत में ब्याज दर में एक और बढ़ोतरी किए जाने की उम्मीदें मजबूत हो रही हैं, जिससे ऑस्ट्रेलियाई डॉलर को बल मिल रहा है। हालांकि, चीन से आए मिश्रित व्यापार संतुलन (ट्रेड बैलेंस) के आंकड़ों के कारण AUD/USD की बढ़त एक सीमित दायरे में सिमटी नजर आई।

कमोडिटी बाजार: सोना $4,400 के पार, डीजल क्रैक स्प्रेड ने बनाया रिकॉर्ड
कीमती धातुओं के बाजार में, सोने की कीमतों में यूरोपीय सत्र की शुरुआत से पहले मामूली नरमी देखी गई। इसके बावजूद, हाजिर सोना $4,400 प्रति औंस के महत्वपूर्ण स्तर से ऊपर बना रहा। कमजोर अमेरिकी डॉलर से सोने को सहारा मिल रहा है, हालांकि फेडरल रिजर्व की मौद्रिक नीति को लेकर बनी अनिश्चितता और सख्त रुख की संभावनाओं ने सोने की तेजी पर सीमित अंकुश लगा रखा है।

दूसरी ओर, ऊर्जा बाजार में रिफाइंड उत्पादों की कीमतों में ऐतिहासिक उछाल देखा जा रहा है। कच्चे तेल के बाजार में कुछ स्थिरता के बावजूद डीजल बाजार में अभूतपूर्व तेजी है। अमेरिका में अल्ट्रा-लो सल्फर डीजल फ्यूचर्स का वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट (WTI) क्रूड के मुकाबले प्रीमियम पहली बार इतिहास में $100 प्रति बैरल से ऊपर निकल गया। यह डीजल क्रैक स्प्रेड $102.00 प्रति बैरल के इंट्राडे रिकॉर्ड स्तर पर पहुंच गया, जो वैश्विक स्तर पर रिफाइनिंग क्षमता में भारी कमी और आपूर्ति की तंगी को रेखांकित करता है।

इसका आप पर असर
जापानी येन की मजबूती और वैश्विक मुद्रा बाजार के इस बदलाव का असर अंतरराष्ट्रीय यात्रियों, आयातकों और निवेशकों पर सीधा पड़ता है।

• भारत में: कच्चे तेल और रिफाइंड डीजल के बढ़ते क्रैक स्प्रेड से ईंधन की थोक लागत प्रभावित हो सकती है। इससे आने वाले समय में घरेलू परिवहन और लॉजिस्टिक्स खर्च में उतार-चढ़ाव आ सकता है।
• वैश्विक यात्रियों और छात्रों के लिए: जापान की यात्रा करने वाले या वहां अध्ययन कर रहे लोगों के लिए जापानी येन की मजबूती से यात्रा और रहने का खर्च बढ़ सकता है। डॉलर के कमजोर होने से अमेरिकी संपत्ति में निवेश पर मुद्रा विनिमय प्रभाव पड़ेगा।
• कमोडिटी निवेशकों के लिए: सोने की कीमतें $4,400 से ऊपर बनी हुई हैं, जिससे सुरक्षित निवेश चाहने वाले निवेशकों को अपने पोर्टफोलियो में रीबैलेंसिंग का अवसर मिलता है।
• फॉरेक्स ट्रेडर्स के लिए: USD/JPY में 155 के स्तर का टूटना आगे 152.20 तक की गिरावट का मार्ग प्रशस्त करता है, जिससे ब्रेकआउट ट्रेडर्स के लिए जोखिम प्रबंधन बेहद जरूरी हो जाता है।

ऐसा क्यों हुआ
जापानी येन में यह तेज उछाल मुख्य रूप से बैंक ऑफ जापान (BoJ) द्वारा मौद्रिक नीति को सामान्य बनाने और ब्याज दरों में वृद्धि की बढ़ती बाजार उम्मीदों के कारण हुआ है।

• सकारात्मक आर्थिक आंकड़े: जापान में हाल ही में जारी मजबूत वेतन वृद्धि के आंकड़ों और दूसरी तिमाही (Q2) के सकल घरेलू उत्पाद (GDP) में संशोधन ने BoJ की नीति सख्त करने की योजना को मजबूती दी है।
• कैरी ट्रेड का सिमटना: कम ब्याज दर वाली येन मुद्रा से जुड़ी कैरी ट्रेड पोजीशन में निवेशकों की दिलचस्पी घटी है, जिससे जापानी पूंजी का स्वदेश वापस लौटना (पूंजी पुनरागमन) शुरू हो गया है।
• मुद्रास्फीति और फेडरल रिजर्व की नीतियां: अमेरिका में आगामी सीपीआई (CPI) और पीपीआई (PPI) आंकड़ों से पहले डॉलर पर दबाव बना हुआ है, हालांकि फेड की सख्त मौद्रिक नीति की उम्मीदें डॉलर को कुछ सहारा दे रही हैं।

सवाल-जवाब

1. USD/JPY जोड़ी 155 के स्तर से नीचे क्यों गिरी?
बैंक ऑफ जापान द्वारा अगले सप्ताह 25 आधार अंकों की ब्याज दर बढ़ोतरी की लगभग पूर्ण बाजार उम्मीदों के कारण येन मजबूत हुआ और USD/JPY 155 से नीचे गिर गया।

2. USD/JPY के लिए अगला प्रमुख सपोर्ट स्तर क्या है?
तकनीकी विश्लेषण के अनुसार अगला बड़ा सपोर्ट स्तर 152.20 पर है, जो वर्ष 2026 के निचले स्तर का प्रतिनिधित्व करता है।

3. जापान के किन आर्थिक आंकड़ों ने येन को सहारा दिया है?
जापान के सकारात्मक वेतन वृद्धि आंकड़ों और दूसरी तिमाही (Q2) के सकल घरेलू उत्पाद (GDP) के संशोधनों ने ब्याज दर बढ़ाने के मामले को मजबूत किया है।

4. अमेरिका के कौन से आर्थिक आंकड़े USD/JPY को प्रभावित कर सकते हैं?
अमेरिका के आगामी सीपीआई (CPI) और पीपीआई (PPI) मुद्रास्फीति आंकड़े यदि उम्मीद से अधिक मजबूत आते हैं तो डॉलर में रिकवरी ला सकते हैं।

5. ऊर्जा बाजार में डीजल क्रैक स्प्रेड का क्या रिकॉर्ड रहा?
अमेरिका में अल्ट्रा-लो सल्फर डीजल फ्यूचर्स का WTI पर प्रीमियम पहली बार $100 प्रति बैरल से ऊपर निकलकर $102.00 का नया रिकॉर्ड बना चुका है।

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