चिलीयाई पेसो पर मंदी का खतरा, ब्याज दरें स्थिर रहने और वैश्विक बाजारों में डॉलर की मजबूती से हलचल

सेंट्रल बैंक ऑफ चिली द्वारा अपनी नीतिगत दर को 4.50 प्रतिशत पर बनाए रखने की संभावनाओं और वैश्विक स्तर पर अमेरिकी डॉलर की मजबूती से चिलीयाई पेसो पर दबाव बढ़ गया है। वहीं क्रिप्टो और कमोडिटीज में भी उतार-चढ़ाव जारी है।

ग्लोबल करेंसी मार्केट में चिलीयाई पेसो पर एक बार फिर मंदी का दबाव देखने को मिल सकता है। वित्तीय विश्लेषकों का मानना है कि सेंट्रल बैंक ऑफ चिली अपनी आगामी बैठक में नीतिगत ब्याज दर को 4.50 प्रतिशत पर बरकरार रख सकता है। लगातार छठी बार ब्याज दर में कोई बदलाव न किए जाने की संभावना है। दूसरी ओर, वित्तीय बाजारों में यह अनुमान लगाया जा रहा था कि बैंक भविष्य में दरों में बढ़ोतरी कर सकता है। हालांकि, देश की कमजोर घरेलू आर्थिक स्थिति और तटस्थ दर के ऊपरी दायरे के करीब मौद्रिक नीति को देखते हुए दर वृद्धि की बाजार उम्मीदें काफी ज्यादा आक्रामक साबित हो रही हैं। इसी वजह से चिलीयाई पेसो में नरमी आने की आशंका बढ़ गई है।

चिली की अर्थव्यवस्था और ब्याज दरों का समीकरण
बाजार के मौजूदा स्वैप कर्व से संकेत मिलते हैं कि अगले बारह महीनों में चिली के केंद्रीय बैंक द्वारा ब्याज दरों में 50 बेसिस पॉइंट्स की बढ़ोतरी की जा सकती है, जिससे नीतिगत दर बढ़कर 5.00 प्रतिशत तक पहुंच सकती है। इसके अलावा, अगले दो वर्षों में कुल मिलाकर 100 बेसिस पॉइंट्स की सख्ती का अनुमान लगाया जा रहा है। हालांकि, ब्राउन ब्रदर्स हैरीमैन के वरिष्ठ विश्लेषक एलियास हदाद का मानना है कि बाजार का यह आकलन अत्यधिक आक्रामक है। चिली की घरेलू आर्थिक गतिविधियां फिलहाल काफी सुस्त हैं और वर्तमान 4.50 प्रतिशत की नीतिगत दर पहले से ही बैंक के 3.75 प्रतिशत से 4.75 प्रतिशत के तटस्थ दायरे के ऊपरी स्तर पर मौजूद है। ऐसे में केंद्रीय बैंक द्वारा दरों में और बढ़ोतरी की गुंजाइश सीमित है, जिससे पेसो में डोविश रीप्राइसिंग का जोखिम बन रहा है।

इसके साथ ही कॉपर और क्रूड ऑयल के अनुपात में आई गिरावट भी चिलीयाई पेसो के लिए मुश्किलें खड़ी कर रही है। हालांकि अंतरराष्ट्रीय बाजार में तांबे यानी कॉपर की कीमतें मजबूत बनी हुई हैं, लेकिन ऊर्जा आयात की बढ़ती लागत के कारण चिली को तांबे के मजबूत भाव का पूरा लाभ नहीं मिल पा रहा है। ईंधन महंगा होने से देश का आयात बिल बढ़ा है, जिससे विदेशी मुद्रा भंडार और स्थानीय मुद्रा दोनों पर प्रतिकूल असर पड़ रहा है।

ऑस्ट्रेलियाई डॉलर और येन की चाल
एशियाई कारोबारी सत्र के दौरान ऑस्ट्रेलियाई डॉलर ने फिर से बढ़त हासिल की और AUD/USD की जोड़ी चढ़कर 0.7030 के स्तर पर पहुंच गई। इससे पहले वाले कारोबारी दिन इसमें एक महीने के उच्च स्तर से गिरावट आई थी। रिजर्व बैंक ऑफ ऑस्ट्रेलिया यानी RBA द्वारा ब्याज दरों को लेकर सख्त रुख बनाए रखने की उम्मीदों से ऑस्ट्रेलियाई डॉलर को समर्थन मिल रहा है। हालांकि, बुधवार को जारी होने वाले ऑस्ट्रेलिया के सितंबर महीने के CPI मुद्रास्फीति आंकड़ों और अमेरिकी फेडरल रिजर्व के फैसले से पहले यह जोड़ी 100-दिवसीय सिंपल मूविंग एवरेज के महत्वपूर्ण रेजिस्टेंस स्तर से नीचे ही बनी हुई है।

वहीं दूसरी ओर USD/JPY करेंसी पेयर में लगातार तीसरे दिन खरीदारी का रुझान देखा गया। यह जोड़ी एक महीने के निचले स्तर से उबरने में सफल रही है। बुधवार को आने वाले FOMC के ब्याज दर निर्णय और शुक्रवार को बैंक ऑफ जापान यानी BoJ के नीतिगत अपडेट से पहले जापानी येन में सुस्ती दर्ज की गई। ऐसी संभावना जताई जा रही है कि बैंक ऑफ जापान फिलहाल आक्रामक रूप से ब्याज दरें बढ़ाने से बच सकता है। इस वजह से येन कमजोर पड़ा है और अमेरिकी डॉलर लगभग दो हफ्ते के ऊपरी स्तर पर पहुंच गया है, जिससे इस करेंसी पेयर को बढ़ावा मिला है।

सोने और कच्चे तेल का बाजार
अमेरिकी ट्रेडिंग आवर्स के दौरान सोने की कीमतों में हल्की बढ़त देखने को मिली, जबकि दिन के शुरुआती समय में यह लाल निशान में कारोबार कर रहा था। कच्चे तेल की कीमतों में आई मामूली गिरावट से सोने के निवेशकों को राहत मिली है। हालांकि, अमेरिकी डॉलर इंडेक्स में आ रही मजबूती के कारण सोने की ऊपरी बढ़त सीमित हो गई है। सर्राफा बाजार के कारोबारी बुधवार को होने वाले फेडरल रिजर्व के नीतिगत ऐलान का इंतजार कर रहे हैं, जो कीमती धातुओं की आगे की दिशा तय करेगा।

क्रिप्टोकरेंसी बाजार में नरमी का माहौल
डिजिटल एसेट यानी क्रिप्टोकरेंसी मार्केट में मंगलवार को व्यापक बिकवाली और करेक्शन देखा गया। प्रमुख डिजिटल टोकन बिटकॉइन यानी BTC गिरकर 80,000 डॉलर के अहम मनोवैज्ञानिक स्तर से नीचे आ गया। एथेरियम यानी ETH में भी बिटकॉइन की तरह ही सुस्त से मंदी का रुख बना हुआ है। वहीं रिपल यानी XRP का भाव 1.30 डॉलर के आसपास बना हुआ है। निवेशकों द्वारा मुनाफावसूली किए जाने और वैश्विक मैक्रो संकेतकों के अनिश्चित होने से क्रिप्टो संपत्तियों पर दबाव बना हुआ है।

अमेरिकी डॉलर इंडेक्स और वैश्विक भू-राजनीति
अमेरिकी डॉलर इंडेक्स (DXY) पिछले तीन दिनों के दौरान 0.6 प्रतिशत की बढ़त दर्ज करते हुए 102.00 के स्तर से ऊपर चला गया है, जो दो सप्ताह का नया उच्च स्तर है। निवेशक एक बार फिर सुरक्षित ठिकाने के रूप में अमेरिकी डॉलर की ओर रुख कर रहे हैं, क्योंकि बाजारों को उम्मीद है कि फेडरल रिजर्व अपनी आगामी बैठक में दरों को यथावत रखते हुए सख्त टिप्पणी जारी रख सकता है। इसके अलावा, अमेरिका और ईरान के बीच किसी तत्काल शांति समझौते की उम्मीदें धुंधली होने से भी सेफ-हेवन के रूप में डॉलर को अतिरिक्त मजबूती मिली है।

3 नवंबर को होने वाले अमेरिकी मध्यावधि चुनावों से पहले अमेरिकी डॉलर एक महत्वपूर्ण मोड़ पर खड़ा है। हालांकि वित्तीय बाजार दिसंबर में फेडरल रिजर्व द्वारा ब्याज दरों में एक और बढ़ोतरी की संभावना मानकर चल रहे हैं, लेकिन कांग्रेस के नियंत्रण के लिए जारी राजनीतिक लड़ाई देश की राजकोषीय नीति की उम्मीदों को नया आकार दे सकती है। इसका अप्रत्यक्ष असर वर्ष 2027 तक अमेरिका की मौद्रिक नीति के पथ पर भी पड़ सकता है।

इसका आप पर असर
वैश्विक मुद्रा बाजार और ब्याज दरों के इस बदलते परिदृश्य का आम निवेशकों और अंतरराष्ट्रीय व्यापार करने वाले लोगों पर सीधा प्रभाव देखने को मिलेगा।

• भारत में: अंतरराष्ट्रीय स्तर पर अमेरिकी डॉलर की मजबूती से भारतीय रुपये पर दबाव बढ़ सकता है, जिससे आयातित सामान महंगे हो सकते हैं। भारतीय आईटी और निर्यात कंपनियों के लिए डॉलर की मजबूती से राजस्व मार्जिन में सुधार की संभावना बनेगी।
• फॉरेक्स और क्रिप्टो निवेशकों के लिए: क्रिप्टो बाजार में बिटकॉइन के 80,000 डॉलर से नीचे आने के कारण अल्पकालिक अस्थिरता बनी रहेगी, जिससे निवेशकों को सतर्कता बरतनी होगी। अंतरराष्ट्रीय मुद्राओं में ट्रेडिंग करने वाले निवेशकों को फेडरल रिजर्व के फैसले तक सतर्क रहने की जरूरत है।
• कमोडिटी खरीदारों के लिए: सोने और कच्चे तेल की कीमतों में आ रहे उतार-चढ़ाव से घरेलू बाजार में सर्राफा और ईंधन की कीमतों पर असर पड़ेगा।
• वैश्विक आर्थिक परिदृश्य: चिली जैसे उभरते बाजारों में ब्याज दरें स्थिर रहने से विदेशी पोर्टफोलियो निवेश के प्रवाह पर असर पड़ सकता है।

ऐसा क्यों हुआ
चिलीयाई पेसो पर दबाव और वैश्विक बाजारों में जारी हलचल के पीछे कई आर्थिक और भू-राजनीतिक कारण मौजूद हैं।

• चिली की कमजोर आर्थिक गतिविधि: चिली में घरेलू आर्थिक सुस्ती के कारण केंद्रीय बैंक के लिए नीतिगत दरों में बढ़ोतरी करना मुश्किल हो गया है, जबकि बाजार दरों में वृद्धि की उम्मीद कर रहा था।
• ऊर्जा आयात का बढ़ता खर्च: तांबे के दाम मजबूत होने के बावजूद कच्चे तेल और ईंधन के आयात पर अधिक खर्च होने के कारण चिली का व्यापार संतुलन प्रभावित हुआ है।
• अमेरिकी डॉलर की सेफ-हेवन मांग: अमेरिका-ईरान तनाव कम न होने और फेडरल रिजर्व द्वारा सख्त रुख बनाए रखने की संभावना से निवेशक अमेरिकी डॉलर को सुरक्षित संपत्ति मानकर खरीद रहे हैं।
• जापान की सुस्त मौद्रिक नीति: बैंक ऑफ जापान द्वारा दरों में आक्रामक बढ़ोतरी न करने के संकेतों ने येन को कमजोर किया है, जिससे डॉलर इंडेक्स को अतिरिक्त मजबूती मिली है।

सवाल-जवाब

1. सेंट्रल बैंक ऑफ चिली से नीतिगत दरों को लेकर क्या उम्मीद की जा रही है?
चिली का केंद्रीय बैंक अपनी आगामी बैठक में नीतिगत ब्याज दर को 4.50 प्रतिशत पर ही स्थिर रख सकता है, जो लगातार छठी बार बिना बदलाव की स्थिति होगी।

2. चिलीयाई पेसो मंदी के जोखिम में क्यों है?
कमजोर घरेलू आर्थिक गतिविधियों और महंगे ऊर्जा आयात के कारण बाजार की दर वृद्धि की उम्मीदें गलत साबित हो सकती हैं, जिससे पेसो में गिरावट आ सकती है।

3. बिटकॉइन का मौजूदा स्तर क्या है?
व्यापक क्रिप्टो करेक्शन के बीच बिटकॉइन का भाव गिरकर 80,000 डॉलर के महत्वपूर्ण स्तर से नीचे आ गया है।

4. अमेरिकी डॉलर इंडेक्स में कितनी तेजी आई है?
अमेरिकी डॉलर इंडेक्स तीन दिनों में 0.6 प्रतिशत की बढ़त के साथ 102.00 के स्तर के पार पहुंच गया है।

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