डॉलर इंडेक्स में हल्की रिकवरी के बावजूद मंदी का दबाव बरकरार, PCE मुद्रास्फीति आंकड़ों और जैक्सन होल सम्मेलन पर टिकीं निगाहें

अमेरिकी डॉलर इंडेक्स 200-दिवसीय मूविंग एवरेज 99.15 के नीचे बना हुआ है। निवेशक जुलाई के PCE मुद्रास्फीति आंकड़ों और जैक्सन होल में फेडरल रिजर्व के अध्यक्ष केविन वॉश के संबोधन से पहले सतर्क रुख अपना रहे हैं।

अमेरिकी डॉलर इंडेक्स में तीन महीने के निचले स्तर से रिकवरी का प्रयास देखा जा रहा है, लेकिन 200-दिवसीय सिंपल मूविंग एवरेज (SMA) के पास 99.15 के स्तर पर मजबूत प्रतिरोध के कारण मंदी का रुझान बना हुआ है। बुधवार को अमेरिकी डॉलर मामूली बढ़त के साथ कारोबार कर रहा था, हालांकि बाजार प्रतिभागी नए बड़े दांव लगाने से कतरा रहे हैं। निवेशकों का ध्यान मुख्य रूप से अमेरिका के पर्सनल कंजम्पशन एक्सपेंडिचर (PCE) प्राइस इंडेक्स के आंकड़ों और जैक्सन होल सम्मेलन पर केंद्रित है, जिससे भविष्य की मौद्रिक नीति के संकेत मिल सकते हैं।

तकनीकी प्रतिरोध स्तर के कारण अमेरिकी डॉलर में सुधार सीमित
तकनीकी चार्ट पर डॉलर इंडेक्स 99.15 के 200-दिवसीय सिंपल मूविंग एवरेज के नीचे अटका हुआ है, जो इसके व्यापक मंदी के ढांचे को बनाए रखता है। लाइव बाजार आंकड़ों के अनुसार, डॉलर इंडेक्स का मौजूदा स्तर 98.96 के आसपास है, जो पिछले बंद स्तर 98.92 से 0.04 प्रतिशत अधिक है। इंडेक्स के लिए 200-दिवसीय एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज (EMA) 99.32 पर और 200-दिवसीय SMA 99.17 पर स्थित है। तकनीकी संकेतक बताते हैं कि नकारात्मक गति में कुछ कमी आई है, लेकिन अभी तक कोई तेजी का उलटफेर (bullish reversal) स्थापित नहीं हुआ है।

रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स RSI(14) लगभग 34 के स्तर पर बना हुआ है, जो मंदी के क्षेत्र को दर्शाता है। इसी तरह मूविंग एवरेज कन्वर्जेंस डाइवर्जेंस (MACD) शून्य से नीचे -0.43 पर बना हुआ है, जो सिग्नल लाइन -0.36 से नीचे है और बियरिश हिस्टोग्राम -0.07 प्रदर्शित कर रहा है। यदि इंडेक्स 200-दिवसीय SMA और 99.25 से 99.40 के पूर्व समर्थन क्षेत्र को पार करने में सफल होता है, तो खरीदारों का विश्वास बढ़ेगा। इस स्थिति में 18 और 19 अगस्त के उच्चतम स्तर 99.70 का क्षेत्र अगला लक्ष्य हो सकता है।

दूसरी ओर, मंदी की स्थिति में डॉलर को मई के अंत के निचले स्तर 98.70 के पास सहारा मिला है। यदि मूल्य इस स्तर से नीचे गिरता है, तो मई के निचले स्तर 97.65 का क्षेत्र परीक्षण के दायरे में आ सकता है। 20-दिवसीय बोलिंगर बैंड 98.67 से 100.42 के बीच हैं, जबकि एवरेज डायरेक्शनल इंडेक्स (ADX) 41 पर है, जो एक मजबूत ट्रेंडिंग वातावरण का संकेत देता है।

संस्थागत परिसंपत्ति स्थिति और बीएनवाई के विश्लेषकों का आकलन
वित्तीय संस्थान बीएनवाई के रणनीतिकारों ने उल्लेख किया है कि वैश्विक स्तर पर अमेरिकी परिसंपत्तियों में निवेश की स्थिति अब स्थिर हो गई है। उनके नवीनतम साप्ताहिक क्रॉस-बॉर्डर नेट यूएस एसेट पोजिशनिंग डेटा से पता चलता है कि गैर-अमेरिकी निवेशक अब अपने अमेरिकी एक्सपोजर को और कम करने के लिए दबाव नहीं बना रहे हैं।

बीएनवाई के विशेषज्ञों के अनुसार, पिछले दो हफ्तों के दौरान क्रॉस-बॉर्डर डॉलर होल्डिंग्स द्वारा मापे गए प्रत्यक्ष विदेशी मुद्रा हेजिंग स्तर में कोई बड़ा बदलाव नहीं आया है। रणनीतिकारों का सुझाव है कि निवेशकों को डॉलर के कैश फ्लो, विदेशी मुद्रा हेजिंग, मुद्रास्फीति की उम्मीदों और अमेरिकी व्यापक आर्थिक डेटा पर बारीकी से नजर रखनी चाहिए। इन सभी संकेतों में लगातार गिरावट इस बात की पुष्टि करेगी कि निवेशक रणनीतिक विविधीकरण (tactical diversification) से हटकर अमेरिकी परिसंपत्तियों में ढांचागत कमी (structural reduction) की ओर बढ़ रहे हैं।

PCE मुद्रास्फीति आंकड़े और फेडरल रिजर्व की मौद्रिक नीति संबंधी अपेक्षाएं
अमेरिकी अर्थव्यवस्था के मोर्चे पर, यूनाइटेड स्टेट्स ब्यूरो ऑफ इकोनॉमिक एनालिसिस (BEA) द्वारा जुलाई महीने के लिए पर्सनल कंजम्पशन एक्सपेंडिचर (PCE) प्राइस इंडेक्स के आंकड़े जारी किए जाने हैं। जुलाई PCE डेटा से यह स्पष्ट होने की उम्मीद है कि मुद्रास्फीति का दबाव अभी भी फेडरल रिजर्व के 2 प्रतिशत के लक्ष्य से काफी ऊपर बना हुआ है। इसके अतिरिक्त, दूसरी तिमाही के सकल घरेलू उत्पाद (GDP) के संशोधित आंकड़े भी बाजार की धारणा को प्रभावित करेंगे।

बाजार प्रतिभागियों की निगाहें शुक्रवार को आयोजित होने वाले जैक्सन होल सम्मेलन पर भी टिकी हैं, जहां फेडरल रिजर्व के अध्यक्ष केविन वॉश अपना वक्तव्य देंगे। केविन वॉश का यह संबोधन ब्याज दरों के भविष्य के रास्ते और केंद्रीय बैंक के नीतिगत रुख के बारे में महत्वपूर्ण दिशा-निर्देश प्रदान कर सकता है।

प्रमुख मुद्रा जोड़ों का हाल: GBP/USD और EUR/USD का प्रदर्शन
डॉलर की इस स्थिरता का असर प्रमुख विदेशी मुद्रा जोड़ों पर भी देखा जा रहा है। यूरोपीय कारोबारी सत्र के दौरान GBP/USD जोड़ी 1.3650 के नीचे नकारात्मक रुख के साथ कारोबार कर रही थी। पिछले कारोबारी दिन की मजबूत बढ़त के कुछ हिस्से को गंवाने के बावजूद, यह जोड़ी पिछले शुक्रवार को बने छह महीने के उच्चतम स्तर के करीब बनी हुई है। व्यापारी मुद्रास्फीति के आंकड़ों का इंतजार कर रहे हैं ताकि नए रुझान का पता चल सके।

दूसरी ओर, EUR/USD जोड़ी यूरोपीय सत्र में 1.1650 के स्तर की ओर दबाव में देखी गई। मुनाफावसूली और मध्य पूर्व में जारी अनिश्चितता के बीच अमेरिकी डॉलर को मिले मामूली समर्थन ने यूरो पर दबाव डाला है। जापानी येन और न्यूजीलैंड डॉलर के मुकाबले भी अमेरिकी डॉलर में भिन्न प्रदर्शन देखा गया है, जहां न्यूजीलैंड डॉलर के मुकाबले अमेरिकी डॉलर सबसे मजबूत स्थिति में नजर आया।

कमोडिटीज और क्रिप्टो बाजार: सोना और मीम कॉइन में उतार-चढ़ाव
कमोडिटी बाजार में सोने की कीमतें यूरोपीय सत्र से पहले 4,650 डॉलर प्रति औंस के स्तर से नीचे मामूली नुकसान के साथ कारोबार कर रही थीं। सोने में स्पष्ट बिकवाली के दबाव का अभाव है और यह पिछले दिन के दायरे के भीतर ही बना हुआ है। अमेरिकी डॉलर में हल्की रिकवरी और ब्याज दरों की अनिश्चितता के कारण सोने की कीमतों में बड़ी तेजी सीमित रही है।

क्रिप्टोकरेंसी बाजार में, डॉगकॉइन (DOGE), शिबा इनु (SHIB) और पेपे (PEPE) जैसे प्रमुख मीम कॉइन पिछले सप्ताह की दोहरे अंकों की बढ़त के बाद अपनी तेजी की गति खोते हुए दिख रहे हैं। मुनाफावसूली के दबाव के कारण DOGE और PEPE में और गिरावट का जोखिम बना हुआ है, जबकि SHIB अपने तकनीकी समर्थन स्तर को बनाए रखने का प्रयास कर रहा है।

तकनीकी स्तर और बाजार का समग्र दृष्टिकोण
व्यापारियों के लिए आगामी आर्थिक आंकड़े अत्यधिक महत्वपूर्ण होंगे। यदि डॉलर इंडेक्स 99.15-99.17 के 200-दिवसीय SMA को पार करता है, तो यह 99.40 और 99.70 की ओर तेजी का रास्ता साफ कर सकता है। हालांकि, यदि 98.70 का समर्थन स्तर टूटता है, तो मंदी का दबाव डॉलर इंडेक्स को 97.65 के मई के निचले स्तर तक धकेल सकता है। बाजार प्रतिभागी PCE मुद्रास्फीति रिपोर्ट और केविन वॉश के बयानों के आधार पर ही अपनी नई रणनीतियां तैयार करेंगे।

इसका आप पर असर
• भारत में: अमेरिकी डॉलर में उतार-चढ़ाव से भारतीय रुपये की विनिमय दर पर असर पड़ेगा, जिससे भारत में आयातित वस्तुओं, कच्चे तेल और वैश्विक यात्रा की लागत प्रभावित हो सकती है।
• वैश्विक स्तर पर: मुद्रास्फीति के आंकड़ों और फेडरल रिजर्व की नीतिगत घोषणाओं से वैश्विक शेयर बाजारों, सोने की कीमतों और क्रिप्टोकरेंसी बाजार में अस्थिरता बढ़ सकती है।

सवाल-जवाब

1. डॉलर इंडेक्स के लिए मुख्य प्रतिरोध स्तर कौन सा है?
डॉलर इंडेक्स के लिए मुख्य प्रतिरोध स्तर 200-दिवसीय सिंपल मूविंग एवरेज 99.15 पर है, जिसके ऊपर 99.25-99.40 और 99.70 के स्तर स्थित हैं।

2. डॉलर इंडेक्स के लिए तात्कालिक समर्थन स्तर क्या हैं?
निचले स्तर पर डॉलर इंडेक्स के लिए पहला मजबूत समर्थन 98.70 का क्षेत्र है, जबकि इसके नीचे मई का निचला स्तर 97.65 प्रमुख समर्थन का काम करेगा।

3. जुलाई के PCE आंकड़े कब जारी किए जाएंगे?
यूनाइटेड स्टेट्स ब्यूरो ऑफ इकोनॉमिक एनालिसिस द्वारा जुलाई के PCE प्राइस इंडेक्स के आंकड़े बुधवार को 12:30 GMT पर जारी किए जाने की उम्मीद है।

4. जैक्सन होल सम्मेलन में कौन भाषण देने वाला है?
फेडरल रिजर्व के अध्यक्ष केविन वॉश शुक्रवार को जैक्सन होल सम्मेलन में अपना वक्तव्य देंगे, जिससे ब्याज दरों के भविष्य के रास्ते का संकेत मिल सकता है।

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