डॉव जोन्स फ्यूचर्स में गिरावट, महंगाई और व्यापार तनाव से बढ़े जोखिम

महंगाई के आंकड़ों और कनाडा के नए शुल्कों के बीच अमेरिकी स्टॉक फ्यूचर्स में कमजोरी देखी जा रही है। फेडरल रिजर्व की ब्याज दरों को लेकर अटकलें भी तेज हो गई हैं।

अमेरिकी स्टॉक फ्यूचर्स में मंगलवार के यूरोपीय सत्र के दौरान मंदी का रुख बना रहा, जिसकी मुख्य वजह बढ़ती तेल कीमतें, मध्य पूर्व के तनाव और कनाडा द्वारा लगाए गए नए शुल्क रहे। बाजार के जानकारों का मानना है कि अगस्त के मजबूत श्रम आंकड़ों के कारण सितंबर में फेडरल रिजर्व द्वारा ब्याज दरों में बढ़ोतरी की संभावना 60 प्रतिशत से ऊपर निकल चुकी है, और आने वाले महंगाई आंकड़ों पर सबकी नजरें टिकी हुई हैं।

प्रमुख सूचकांकों का हाल
मंगलवार को यूरोपीय घंटों के दौरान डॉव जोन्स फ्यूचर्स में 0.92 प्रतिशत की गिरावट दर्ज की गई और यह 52,950 के आसपास कारोबार कर रहा था। इसी तरह एसएंडपी 500 फ्यूचर्स में 0.41 प्रतिशत की कमजोरी आई और यह 7,700 के नीचे आ गया, जबकि नैस्डैक 100 फ्यूचर्स 0.24 प्रतिशत फिसलकर 29,500 के नीचे ट्रेड करता दिखा।

व्यापार तनाव और कनाडाई शुल्क
बाजार की सतर्कता को बढ़ाते हुए कनाडा के जवाबी शुल्क मंगलवार को आधिकारिक तौर पर लागू हो गए हैं। अमेरिकी सामानों पर 15 प्रतिशत से लेकर 50 प्रतिशत तक के ये शुल्क लगभग 27.6 अरब डॉलर मूल्य के उत्पादों को प्रभावित करने वाले हैं, जिससे अंतरराष्ट्रीय व्यापार मोर्चे पर अनिश्चितता और गहरी हो गई है।

फेडरल रिजर्व की नीतियां और श्रम बाजार
बीएनवाई के रणनीतिकारों का कहना है कि हालिया श्रम बाजार के आंकड़ों ने मौद्रिक सख्ती जारी रखने के पक्ष को काफी मजबूत किया है। उनके अनुसार, शुक्रवार की मजबूत रोजगार रिपोर्ट के बाद दरों में बढ़ोतरी अब तय नजर आ रही है। इस बीच, कॉर्पोरेट जगत में उबर ने अपनी पहली यूरो बॉन्ड बिक्री से पहले निवेशकों के साथ बैठकें आयोजित करने के लिए बैंकों को काम पर लगाया है, जबकि दूसरी ओर नोवो नॉर्डिस्क को अपनी एक प्रयोगात्मक हृदय रोग उपचार दवा के दो और परीक्षण रोकने पड़े हैं।

डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज का इतिहास और कार्यप्रणाली
डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज दुनिया के सबसे पुराने स्टॉक मार्केट सूचकांकों में गिना जाता है, जिसमें अमेरिका के 30 सबसे अधिक कारोबार वाले शेयर शामिल हैं। यह सूचकांक पूंजीकरण के आधार पर नहीं बल्कि मूल्य-भारित होता है, जिसे सभी घटक शेयरों की कीमतों को जोड़कर एक कारक से विभाजित करके निकाला जाता है। वर्तमान में यह कारक 0.152 है। इसकी शुरुआत चार्ल्स डॉव ने की थी, जिन्होंने वॉल स्ट्रीट जर्नल की भी स्थापना की थी। हालांकि, केवल 30 बड़ी कंपनियों को ट्रैक करने के कारण इसकी यह कहकर आलोचना भी होती रही है कि यह व्यापक बाजार का पर्याप्त प्रतिनिधित्व नहीं करता है, जैसा कि एसएंडपी 500 जैसे बड़े सूचकांक करते हैं।

प्रमुख चालक और डॉव थ्योरी
इस सूचकांक को प्रभावित करने वाले कारकों में कंपनियों की त्रैमासिक आय रिपोर्ट, अमेरिकी और वैश्विक व्यापक आर्थिक आंकड़े और निवेशकों की भावना शामिल हैं। इसके अलावा फेडरल रिजर्व द्वारा तय की जाने वाली ब्याज दरें भी क्रेडिट लागत को प्रभावित करती हैं। दूसरी ओर, चार्ल्स डॉव द्वारा विकसित डॉव थ्योरी बाजार के मुख्य रुझान को पहचानने का एक तरीका है। इसमें डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज और डॉव जोन्स ट्रांसपोर्टेशन एवरेज की दिशा की तुलना की जाती है और वॉल्यूम को पुष्टिकरण मानदंड के रूप में उपयोग किया जाता है। इस सिद्धांत में तीन चरणों का जिक्र होता है, जिनमें संचय, सार्वजनिक भागीदारी और वितरण शामिल हैं।

ट्रेडिंग के विकल्प और अन्य वैश्विक मुद्रा बाजार
निवेशक ईटीएफ जैसे साधनों के माध्यम से भी इस सूचकांक में कारोबार कर सकते हैं, जिसमें एसपीआरडी डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज ईटीएफ एक प्रमुख उदाहरण है। इसके अलावा फ्यूचर्स अनुबंध और म्यूचुअल फंड भी निवेशकों को पोर्टफोलियो विविधीकरण का अवसर देते हैं। एशियाई सत्र में मंगलवार को ऑस्ट्रेलियाई डॉलर 0.7200 के ऊपर बना रहा, जबकि जापानी येन में तेजी और मजबूत होती आरबीए दरों की उम्मीदों ने इसे सहारा दिया। दूसरी ओर, अमेरिकी डॉलर पर दबाव के बीच यूएसडी/जेपीवाई जोड़ी अपने छह महीने के निचले स्तर से उबरने का प्रयास कर रही है।

इसका आप पर असर
बाजार में जारी इस उतार-चढ़ाव का असर निवेशकों, खुदरा व्यापार और वैश्विक वित्तीय परिसंपत्तियों पर सीधा पड़ सकता है।

• भारत में: वैश्विक बाजारों में सुस्ती और अमेरिकी ब्याज दरों को लेकर अनिश्चितता का असर घरेलू शेयर बाजारों और विदेशी संस्थागत निवेशकों की गतिविधियों पर देखने को मिल सकता है।
• निवेशकों के लिए: बॉन्ड बाजार, स्टॉक फ्यूचर्स और मुद्रा जोड़े में ट्रेड करने वाले निवेशकों को बढ़ती अस्थिरता के बीच अतिरिक्त सावधानी बरतने की सलाह दी जाती है।
• व्यापार और मुद्रास्फीति: कनाडा जैसे देशों द्वारा लगाए गए नए शुल्कों से वैश्विक आपूर्ति श्रृंखला प्रभावित हो सकती है, जिसका परोक्ष असर आयातित वस्तुओं की कीमतों पर पड़ सकता है।
• ब्याज दरों का प्रभाव: फेडरल रिजर्व द्वारा संभावित दर वृद्धि से वैश्विक स्तर पर कर्ज की लागत ऊंची बनी रह सकती है।
• कॉर्पोरेट मोर्चे पर: बड़ी कंपनियों के रणनीतिक फैसले और स्वास्थ्य क्षेत्र के घटनाक्रम सेक्टर-विशेष के शेयरों में उतार-चढ़ाव का कारण बन सकते हैं।

ऐसा क्यों हुआ
बाजार में आई इस गिरावट और अनिश्चितता के पीछे कई भू-राजनीतिक और आर्थिक कारक एक साथ सक्रिय रहे हैं।

• श्रम बाजार के आंकड़े: अगस्त महीने की मजबूत रोजगार रिपोर्ट ने सितंबर में फेडरल रिजर्व द्वारा ब्याज दरों में बढ़ोतरी की संभावनाओं को अत्यधिक मजबूत कर दिया है।
• व्यापारिक तनाव: अमेरिकी सामानों पर कनाडा द्वारा 15% से 50% तक के नए जवाबी शुल्क लागू होने से व्यापारिक मोर्चे पर चिंताएं बढ़ गईं हैं।
• ऊर्जा और भू-राजनीति: बढ़ते तेल दाम और मध्य पूर्व के भू-राजनीतिक तनावों ने निवेशकों के बीच जोखिम लेने की क्षमता को कम किया है।
• कॉर्पोरेट और परीक्षण संबंधी झटके: प्रमुख फार्मा कंपनियों द्वारा दवा परीक्षणों को रोका जाना और वैश्विक व्यापक आर्थिक दबावों ने निवेशकों की धारणा को प्रभावित किया है।

सवाल-जवाब

1. डॉव जोन्स फ्यूचर्स में कितनी गिरावट दर्ज की गई?
मंगलवार को यूरोपीय सत्र के दौरान डॉव जोन्स फ्यूचर्स में 0.92 प्रतिशत की गिरावट आई और यह 52,950 के आसपास कारोबार कर रहा था।

2. कनाडा के नए शुल्क किन उत्पादों पर और कितने हैं?
कनाडा के जवाबी शुल्क 15 प्रतिशत से 50 प्रतिशत के बीच हैं जो लगभग 27.6 अरब डॉलर मूल्य के अमेरिकी सामानों पर लागू हुए हैं।

3. फेडरल रिजर्व की दरों को लेकर बाजार की क्या उम्मीद है?
अगस्त के मजबूत श्रम आंकड़ों के कारण सितंबर में फेडरल रिजर्व द्वारा ब्याज दरों में बढ़ोतरी की संभावना 60 प्रतिशत से ऊपर निकल चुकी है।

4. डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज की गणना कैसे होती है?
यह सूचकांक मूल्य-भारित होता है, जिसे घटक शेयरों की कीमतों को जोड़कर वर्तमान कारक 0.152 से विभाजित करके निकाला जाता है।

5. उबर और नोवो नॉर्डिस्क से जुड़े हालिया घटनाक्रम क्या हैं?
उबर ने यूरो बॉन्ड बिक्री के लिए निवेशकों की बैठकें आयोजित की हैं, जबकि नोवो नॉर्डिस्क को अपने हृदय रोग उपचार दवा के दो परीक्षण रोकने पड़े हैं।

https://trendkia.com/market/dow-jones-futures-slide-as-inflation-trade-risks-mount-29637
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