यूरो बनाम जापानी येन में दो दिनों की तेजी के बाद 177.50 के करीब कड़ा तकनीकी अवरोध

यूरो और जापानी येन की विनिमय दर में लगातार दूसरे दिन सुधार देखा गया, लेकिन चार्ट पर बना अवरोही चैनल और चलती औसत रेखाएं दबाव बनाए हुए हैं। यूरोपीय केंद्रीय बैंक के बयान और वैश्विक मुद्रा रुझानों के बीच तकनीकी स्तरों पर नजरें टिकी हैं।

अंतरराष्ट्रीय मुद्रा बाजार में यूरो और जापानी येन की विनिमय दर में लगातार दूसरे कारोबारी सत्र में रिकवरी का रुख देखने को मिला है। एशियाई कारोबारी समय के दौरान शुक्रवार को यह करेंसी क्रॉस 177.40 के आसपास कारोबार कर रहा था, जबकि हालिया सत्र के ताजा आंकड़ों के अनुसार यह 177.61 के स्तर पर पहुंच गया, जो पिछले बंद स्तर 177.05 के मुकाबले 0.32 प्रतिशत की बढ़त दर्शाता है। हालांकि दो दिनों की इस हल्की तेजी के बावजूद तकनीकी चार्ट पर दैनिक संरचना स्पष्ट करती है कि यह जोड़ी एक सुव्यवस्थित अवरोही चैनल यानी नीचे की ओर झुकते चैनल पैटर्न के भीतर फंसी हुई है, जिससे अल्पावधि में मंदी का दबाव बना हुआ है।

चलती औसत रेखाओं और तकनीकी संकेतकों से मंदी का दबाव
दैनिक मूल्य चार्ट के तकनीकी विश्लेषण से पता चलता है कि यूरो और जापानी येन की जोड़ी अल्पावधि में नकारात्मक रुझान के साए में है। इसका मुख्य कारण यह है कि मूल्य लगातार नौ-दिवसीय और 50-दिवसीय एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज यानी ईएमए के नीचे टिका हुआ है। तकनीकी संरचना में नौ-दिवसीय ईएमए 177.76 पर स्थित है और 50-दिवसीय ईएमए 180.77 पर मौजूद है। कम अवधि का ईएमए लंबी अवधि के ईएमए के नीचे बना हुआ है, और मौजूदा बाजार भाव इन दोनों औसत स्तरों से नीचे होने के कारण ऊपरी स्तरों पर बिकवाली का भारी दबाव बना रहता है। ताजा कारोबारी आंकड़ों में 20-दिवसीय ईएमए 178.93, 50-दिवसीय ईएमए 180.92 और 200-दिवसीय ईएमए 182.52 पर देखा गया है, जहां 50-दिवसीय ईएमए का 200-दिवसीय ईएमए से नीचे फिसलना दीर्घकालिक कमजोरी की पुष्टि करता है।

मोमेंटम संकेतकों के मोर्चे पर 14-दिवसीय रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स यानी आरएसआई 35.8 के आसपास बना हुआ है, जबकि ताजा रीडिंग इसे 38 के पास दर्शाती है। यह पैमाना ओवरसोल्ड क्षेत्र से ठीक ऊपर है, जो यह संकेत देता है कि नीचे की ओर जाने वाला दबाव अभी पूरी तरह खत्म नहीं हुआ है, हालांकि गिरावट की तीव्रता थोड़ी धीमी जरूर पड़ी है। इसके साथ ही एमएसीडी सूचकांक -1.19 और सिग्नल लाइन -1.18 पर नकारात्मक हिस्टोग्राम के साथ मंदी के रुख की ओर इशारा कर रहे हैं। स्टोकेस्टिक संकेतक पर फास्ट लाइन 30 और सिग्नल लाइन 28 पर है, जबकि 28 की एडीएक्स रीडिंग एक सक्रिय ट्रेंडिंग बाजार को दर्शाती है। 1.48 का औसत दैनिक उतार-चढ़ाव यानी एटीआर स्टॉप-लॉस निर्धारित करने के लिए महत्वपूर्ण बफर प्रदान करता है।

समर्थन और अवरोध के प्रमुख स्तर
नीचे की ओर गिरावट की स्थिति में यूरो-येन क्रॉस के लिए पहला प्रारंभिक समर्थन अवरोही चैनल की निचली सीमा पर 176.20 के पास स्थित है। यदि बिकवाली और हावी होती है, तो इसके बाद अगला अहम पड़ाव 11 महीने का निचला स्तर 175.70 होगा, जो नवंबर 2025 में दर्ज किया गया था। मौजूदा 52-सप्ताह का दायरा 175.35 से 187.93 के बीच है, जिसमें 176.55 और 177.08 के तात्कालिक समर्थन स्तर शामिल हैं। यदि यह जोड़ी 176.20 और 175.70 के इस संगम समर्थन क्षेत्र से नीचे टूटती है, तो 14 महीने का निचला स्तर 169.72 का रास्ता खुल सकता है।

ऊपर की ओर किसी भी सुधार के लिए पहला बड़ा अवरोध नौ-दिवसीय ईएमए पर 177.76 के स्तर पर है, जिसके निकट दैनिक पिवट 177.34 के ऊपर 177.87 और 178.14 के स्तर भी प्रतिरोध के रूप में काम कर रहे हैं। इसके बाद 50-दिवसीय ईएमए का 180.77 स्तर मुख्य चुनौती होगा। यदि खरीदार इन मूविंग एवरेज बाधाओं को पार करने में सफल रहते हैं, तो यह क्रॉस अवरोही चैनल की ऊपरी सीमा यानी 184.00 के करीब पहुंच सकता है, और इसके बाद 17 अप्रैल को बने 187.95 के सर्वकालिक उच्च स्तर की ओर कदम बढ़ा सकता है। बॉलिंगर बैंड्स के अनुसार दायरा 176.56 से 180.97 के बीच बंधा हुआ है जिसका मध्य स्तर 178.77 पर है।

केंद्रीय बैंक के नीतिगत बयान और मुद्रा हीटमैप
यूरोपीय केंद्रीय बैंक के अधिकारी मूलिन के हालिया वक्तव्य को नीतिगत प्रभाव के लिहाज से सामान्य श्रेणी में आंका गया है, जिसे 6.2/10 का प्रभाव स्कोर मिला। इस वक्तव्य में किसी बड़े नीतिगत बदलाव का संकेत नहीं मिला। उनके संबोधन में महंगाई को पूरी तरह ऊर्जा आधारित बताया गया और दूसरे दौर के मुद्रास्फीति प्रभावों की अनुपस्थिति रेखांकित की गई। इस रुख को हल्का नरम माना जा रहा है, जिससे यह साफ होता है कि मुद्रास्फीति के झटके को स्वीकार करने के बावजूद मौद्रिक नीति को आक्रामक रूप से कड़ा करने की कोई जल्दबाजी नहीं दिखाई दे रही है।

वैश्विक विदेशी मुद्रा बाजार के हीटमैप और प्रदर्शन आंकड़ों पर नजर डालें तो शुक्रवार के सत्र में प्रमुख मुद्राओं के मुकाबले यूरो का प्रदर्शन जापानी येन के सामने सबसे मजबूत रहा। हीटमैप प्रमुख मुद्राओं के बीच सापेक्ष उतार-चढ़ाव को दर्शाता है, जिसमें यूरो अन्य मुद्राओं के मुकाबले मजबूती हासिल करने में कामयाब रहा, हालांकि येन पर व्यापक आर्थिक कमजोरी का असर भी साफ दिखा।

अमेरिकी डॉलर, येन, ऑस्ट्रेलियाई डॉलर और सोने की चाल
अंतरराष्ट्रीय बाजार में अन्य परिसंपत्तियों की चाल भी इस पृष्ठभूमि को प्रभावित कर रही है। अमेरिकी डॉलर और जापानी येन की जोड़ी 158.00 के आसपास अपनी बढ़त बनाए हुए है। शुक्रवार को जारी आंकड़ों के अनुसार जापान में घरेलू खर्च में लगातार नौवें महीने गिरावट दर्ज की गई, जिसने जापानी येन की धारणा को कमजोर किया। उधर अमेरिकी बॉन्ड यील्ड में रात भर की गिरावट ने अमेरिकी फेडरल रिजर्व के आक्रामक रुख और भू-राजनीतिक अनिश्चितताओं के बीच डॉलर पर कुछ हद तक दबाव डाला, जिसने डॉलर-येन के दायरे को सीमित रखा।

दूसरी तरफ ऑस्ट्रेलियाई डॉलर और अमेरिकी डॉलर की जोड़ी 0.7000 के मनोवैज्ञानिक स्तर की ओर बढ़ने की कोशिश में रही। अमेरिकी बॉन्ड यील्ड में आई नरमी ने अमेरिकी डॉलर को उसके 18 महीने के उच्च स्तर से नीचे रखा, जिससे इस जोड़ी को बल मिला, जबकि रिजर्व बैंक ऑफ ऑस्ट्रेलिया की ब्याज दरों पर सख्त उम्मीदों ने भी इसे सहारा दिया। वहीं दूसरी ओर सोने की कीमतें दो महीने के निचले स्तर से उबरते हुए शुक्रवार को 4,200 डॉलर प्रति औंस की ओर अग्रसर रहीं। कच्चे तेल की कीमतों, ट्रेजरी यील्ड और डॉलर में आई नरमी के बीच बाजार अमेरिकी उपभोक्ता धारणा आंकड़ों की प्रतीक्षा कर रहा है, हालांकि सोने के दैनिक चार्ट पर आरएसआई अभी भी मंदी के क्षेत्र में है।

इसका आप पर असर
मुद्रा विनिमय दरों और तकनीकी स्तरों में यह बदलाव अंतरराष्ट्रीय व्यापार, विदेशी मुद्रा निवेश और आयात-निर्यात से जुड़े लोगों को सीधे प्रभावित करता है।

• विदेशी मुद्रा व्यापारियों के लिए: तकनीकी चैनल के 176.20 समर्थन और 177.76 अवरोध के बीच सीमित दायरे में कारोबार के मौके बन रहे हैं। कारोबारी 1.48 के दैनिक उतार-चढ़ाव बफर को ध्यान में रखकर अपने स्टॉप-लॉस स्तर तय कर सकते हैं।
• यूरोप और जापान यात्रा करने वालों के लिए: यूरो के मुकाबले जापानी येन में नरमी से जापान की यात्रा अपेक्षाकृत सस्ती जबकि यूरोप का खर्च ऊंचा बना हुआ है। यदि आप मुद्रा विनिमय की योजना बना रहे हैं तो 177.50 के स्तर पर नजर रखकर रूपांतरण कर सकते हैं।
• आयात-निर्यात कारोबारियों के लिए: जापानी सामान का आयात करने वाली कंपनियों के लिए येन की कमजोरी लागत के लिहाज से राहत दे सकती है। दूसरी ओर यूरोपीय बाजारों में निर्यातकों को विनिमय दरों के इस उतार-चढ़ाव के अनुसार हेजिंग रणनीति बनानी होगी।
• अंतरराष्ट्रीय निवेशकों के लिए: केंद्रीय बैंक के नरम संकेतों से यूरोपीय बॉन्ड और परिसंपत्तियों पर ब्याज दर का दबाव सीमित रहने की संभावना है। निवेशक अपने पोर्टफोलियो में करेंसी जोखिम को संतुलित करने के लिए इन तकनीकी स्तरों का उपयोग कर सकते हैं।

ऐसा क्यों हुआ
यूरो और जापानी येन की जोड़ी में मौजूदा मंदी और तकनीकी दबाव कई घरेलू व अंतरराष्ट्रीय आर्थिक कारकों के संयोजन से बना हुआ है।

• घरेलू खर्च में कमजोरी: जापान में घरेलू खर्च के आंकड़ों में लगातार नौवें महीने गिरावट दर्ज की गई, जिसने जापानी येन पर घरेलू स्तर पर दबाव बनाए रखा है। इस उपभोक्ता सुस्ती ने बैंक ऑफ जापान की आक्रामक नीतिगत पहलों की संभावना को सीमित रखा है।
• तकनीकी मूविंग एवरेज का दबाव: दैनिक चार्ट पर 50-दिवसीय ईएमए का 200-दिवसीय ईएमए से नीचे बने रहना और मूल्य का नौ-दिवसीय ईएमए से नीचे टिकना मंदी के ढाँचे को मजबूत कर रहा है। जब तक 177.76 का स्तर पार नहीं होता, तकनीकी बिकवाली हर उछाल को रोक रही है।
• केंद्रीय बैंक का नरम रुख: यूरोपीय केंद्रीय बैंक के अधिकारी मूलिन के बयान में मुद्रास्फीति को पूरी तरह ऊर्जा जनित माना गया और द्वितीयक प्रभावों को नकारा गया। इस परिप्रेक्ष्य ने नीतिगत दरों में आक्रामक बढ़ोतरी की संभावनाओं को कम करके यूरो की बढ़त को सीमित किया है।
• अवरोही चैनल संरचना: लंबे समय से यह करेंसी क्रॉस एक अवरोही चैनल के भीतर कारोबार कर रहा है, जिसमें निचले स्तरों की ओर खिसकने की प्रवृत्ति बनी हुई है। इस तकनीकी चैनल की ऊपरी और निचली सीमाएं व्यापारियों के व्यवहार को निर्देशित कर रही हैं।

सवाल-जवाब

1. EUR/JPY मुद्रा क्रॉस के लिए पहला बड़ा तकनीकी अवरोध कहां है?
इस जोड़ी के लिए प्राथमिक तकनीकी अवरोध नौ-दिवसीय ईएमए के स्तर पर 177.76 के पास स्थित है।

2. यदि गिरावट जारी रहती है तो नीचे की ओर समर्थन स्तर कौन से हैं?
प्रारंभिक समर्थन अवरोही चैनल की निचली सीमा पर 176.20 के पास है, जिसके बाद 11 महीने का निचला स्तर 175.70 और 14 महीने का निचला स्तर 169.72 आता है।

3. यूरोपीय केंद्रीय बैंक के अधिकारी मूलिन ने मुद्रास्फीति पर क्या कहा?
उन्होंने महंगाई को 100 प्रतिशत ऊर्जा जनित बताया और दूसरे दौर के प्रभावों की गैरमौजूदगी को रेखांकित किया, जिसे हल्का नरम रुख माना गया।

4. जापान की घरेलू अर्थव्यवस्था से जुड़ा कौन सा ताजा आंकड़ा सामने आया?
शुक्रवार के आंकड़ों के अनुसार जापान में घरेलू खर्च में लगातार नौवें महीने गिरावट दर्ज की गई, जिसने जापानी येन को प्रभावित किया।

5. EUR/JPY का 52-सप्ताह का दायरा और सर्वकालिक उच्च स्तर क्या रहा है?
इसका 52-सप्ताह का दायरा 175.35 से 187.93 के बीच है, जबकि इसका सर्वकालिक उच्च स्तर 187.95 पर 17 अप्रैल को दर्ज किया गया था।

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