यूरोज़ोन में मैन्युफैक्चरिंग ग्रोथ और अमेरिकी ट्रेजरी की लिक्विडिटी योजना से वैश्विक बाजारों में तेजी

अगस्त में यूरोज़ोन के मैन्युफैक्चरिंग सेक्टर में आई मजबूती से आर्थिक सुधार के संकेत मिले हैं, वहीं अमेरिकी ट्रेजरी द्वारा बॉन्ड बायबैक दोगुना करने के ऐलान से डॉलर पर दबाव पड़ा है और सोना व क्रिप्टोकरेंसी में तेजी देखी जा रही है।

यूरोपीय अर्थव्यवस्था के लिए अगस्त का महीना राहत भरी खबर लेकर आया है। यूरो क्षेत्र के परचेजिंग मैनेजर्स इंडेक्स (PMI) के आंकड़ों में विनिर्माण क्षेत्र यानी मैन्युफैक्चरिंग सेक्टर की जोरदार वापसी के चलते मजबूत आर्थिक बढ़त दर्ज की गई है। इस दौरान महंगाई का दबाव कम होने से राहत मिली है और उपभोक्ताओं की मुद्रास्फीति संबंधी उम्मीदें भी नियंत्रण में बनी हुई हैं। इन सकारात्मक आर्थिक संकेतों के आधार पर नोमुरा के यूरोपीय अर्थशास्त्रियों का मानना है कि यूरोपीय सेंट्रल बैंक (ECB) आगामी सितंबर बैठक में ब्याज दरों में 25 आधार अंकों (25bp) की कटौती या बढ़ोतरी का निर्णय ले सकता है, जिससे मौद्रिक नीति को संतुलित बनाए रखने में मदद मिलेगी।

मैन्युफैक्चरिंग रीबाउंड और सेवाओं की स्थिति
यूरो क्षेत्र के कंपोजिट PMI में आई इस बढ़ोतरी की मुख्य वजह मैन्युफैक्चरिंग सेक्टर का बेहतरीन प्रदर्शन रहा है, जिसमें जर्मनी और फ्रांस ने सबसे अहम योगदान दिया है। यूरो क्षेत्र का मैन्युफैक्चरिंग आउटपुट PMI बढ़कर फरवरी 2022 के बाद के अपने उच्चतम स्तर पर पहुंच गया है, जो इस बात का स्पष्ट संकेत है कि औद्योगिक उत्पादन में सुधार हो रहा है। इसके विपरीत, जर्मनी और फ्रांस में गिरावट दर्ज किए जाने के बावजूद समग्र यूरो क्षेत्र के सर्विसेज PMI में कोई बदलाव नहीं देखा गया। इससे पता चलता है कि यूरो क्षेत्र के बाहरी और छोटे देशों (पेरिफेरी) की ओर से मिली मजबूती ने बड़े देशों की सुस्ती की भरपाई कर दी है।

उपभोक्ता मुद्रास्फीति उम्मीदें और भू-राजनीतिक कारक
ईसीबी द्वारा जारी कंज्यूमर एक्सपेक्टेशंस सर्वे के अनुसार, मध्यम अवधि की मुद्रास्फीति उम्मीदें सामान्य होती दिख रही हैं। जुलाई के सर्वे में, जुलाई के दौरान ईरान युद्ध के दोबारा भड़कने के बावजूद, अगले 3 वर्षों के लिए उपभोक्ता मुद्रास्फीति का मध्यमान अनुमान 0.1 प्रतिशत अंक घटकर 2.7% पर आ गया। वहीं, अगले 5 वर्षों के लिए मध्यम अवधि का मुद्रास्फीति अनुमान 2.4% पर स्थिर बना रहा। हॉर्मुज जलडमरूमध्य (Strait of Hormuz) के लगातार बंद रहने के बावजूद अगस्त महीने में PMI मूल्य सूचकांकों की यह शांति दर्शाती है कि उपभोक्ता मुद्रास्फीति पर दबाव फिलहाल सीमित बना हुआ है।

विदेशी मुद्रा बाजार में उतार-चढ़ाव: EUR/USD और GBP/USD
ब्रिटेन से आए मजबूत PMI आंकड़ों के बल पर GBP/USD की जोड़ी ने 1.3670 से ऊपर चढ़कर फरवरी के बाद का अपना उच्चतम स्तर छुआ, हालांकि बाद में इसमें कुछ सुस्ती आई और यह 1.3650 के नीचे कारोबार करने लगी। दूसरी ओर, अमेरिकी ट्रेजरी विभाग द्वारा सप्ताह की शुरुआत में दीर्घकालिक बॉन्ड खरीदारी बढ़ाने के निर्णय के बाद अमेरिकी डॉलर (USD) दबाव में नजर आ रहा है। EUR/USD की बात करें तो यूरोपीय सत्र में तेजी देखने के बाद इसमें कुछ सुधार आया और यह 1.1700 के नीचे आ गई। जर्मनी और यूरो क्षेत्र से मिले-जुले PMI आंकड़ों के बीच निवेशकों की नजर अमेरिका के अगस्त PMI आंकड़ों पर टिकी है, जबकि डॉलर की कमजोरी से यूरो को सहारा मिल रहा है।

सोने और क्रिप्टोकरेंसी में जबरदस्त उछाल
अमेरिकी डॉलर में आई तेज बिकवाली का सीधा फायदा कीमती धातुओं को मिला है। शुक्रवार को सोने की कीमतों में जोरदार तेजी देखी गई और यह $4,600 के रेजिस्टेंस क्षेत्र को दोबारा परखने की दिशा में आगे बढ़ा, जो पिछले छह महीनों का उच्चतम स्तर है। अमेरिकी ट्रेजरी की लिक्विडिटी बढ़ाने वाली घोषणा के बाद मेटल मार्केट का सेंटिमेंट काफी मजबूत हुआ है। इसी तरह क्रिप्टोकरेंसी मार्केट में भी शुक्रवार को तेजी का माहौल रहा, जिसकी अगुवाई बिटकॉइन (BTC) ने की और यह $77,000 के पार निकल गया। ऑल्टकॉइन्स में भी यही सकारात्मक रुझान दिखा, जहां एथेरियम (ETH) $2,400 के करीब और रिपल $1.35 के पास कारोबार करता नजर आया।

अमेरिकी PMI अनुमान और ट्रेजरी का तरलता कदम
एसएंडपी ग्लोबल जल्द ही अगस्त महीने के अमेरिकी परचेजिंग मैनेजर्स इंडेक्स के शुरुआती आंकड़े जारी करने वाला है। बाजार के विश्लेषकों का अनुमान है कि अमेरिकी आर्थिक गतिविधियों में हल्की सुस्ती आ सकती है, जिसमें मैन्युफैक्चरिंग PMI जुलाई के 53.9 से घटकर 53.8 और सर्विसेज PMI पिछले महीने के 54.6 से घटकर 54.0 रह सकता है। इस बीच, अमेरिकी ट्रेजरी विभाग ने बुधवार को एक बड़ा कदम उठाया। दोपहर 12:32 GMT पर विभाग ने घोषणा की कि वह 10-वर्ष से 20-वर्ष और 20-वर्ष से 30-वर्ष वाले क्षेत्रों में लिक्विडिटी सपोर्ट बायबैक ऑपरेशन्स के आकार को कम से कम दोगुना करेगा। इसके तहत प्रति ऑपरेशन अधिकतम सीमा $2 बिलियन से बढ़ाकर कम से कम $4 बिलियन कर दी गई है, जो 9 सितंबर से लागू होकर 4 नवंबर तक जारी रहेगी।

इसका आप पर असर
• भारत में: अमेरिकी ट्रेजरी द्वारा डॉलर में तरलता बढ़ाने और सोने की अंतरराष्ट्रीय कीमतों में $4,600 की तरफ उछाल से घरेलू भारतीय सराफा बाजार में सोने के दाम बढ़ सकते हैं और रुपये पर डॉलर के मुकाबले दबाव आ सकता है।
• वैश्विक निवेशकों के लिए: बिटकॉइन का $77,000 के पार जाना और एथेरियम में सुधार क्रिप्टो निवेशकों के लिए तेजी के संकेत देता है, वहीं यूरोपीय सेंट्रल बैंक की 25bp दर बढ़ोतरी की संभावना से विदेशी मुद्रा बाजार में उतार-चढ़ाव बना रहेगा।

सवाल-जवाब

1. अगस्त में यूरोज़ोन के आर्थिक आंकड़ों में क्या सुधार देखा गया?
अगस्त में यूरोज़ोन के मैन्युफैक्चरिंग सेक्टर में जोरदार सुधार देखा गया, जिससे मैन्युफैक्चरिंग आउटपुट PMI फरवरी 2022 के बाद के उच्चतम स्तर पर पहुंच गया।

2. यूरोपीय सेंट्रल बैंक (ECB) के बारे में नोमुरा का क्या अनुमान है?
नोमुरा के अनुसार, यूरोपीय सेंट्रल बैंक सितंबर की बैठक में ब्याज दरों में 25 आधार अंकों (25bp) की बढ़ोतरी कर सकता है।

3. अमेरिकी ट्रेजरी विभाग ने लिक्विडिटी के लिए क्या ऐलान किया है?
अमेरिकी ट्रेजरी ने 10-20 साल और 20-30 साल की परिपक्वता वाले बॉन्ड बायबैक की सीमा को प्रति ऑपरेशन $2 बिलियन से बढ़ाकर कम से कम $4 बिलियन करने का फैसला लिया है, जो 9 सितंबर से 4 नवंबर तक चलेगा।

4. सोने और क्रिप्टोकरेंसी बाजार में शुक्रवार को क्या रुझान रहा?
सोने की कीमतें $4,600 प्रति औंस के रेजिस्टेंस की ओर बढ़ीं, जबकि बिटकॉइन $77,000 के स्तर को पार कर गया।

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