जापानी येन की मजबूती से AUD/JPY फिसला, 110.50 के करीब तकनीकी दबाव बढ़ा

जापान में सार्वजनिक अवकाश और संभावित मुद्रा हस्तक्षेप की आशंकाओं के बीच AUD/JPY 110.50 के पास दबाव में बना हुआ है, जहां 100-दिवसीय SMA से नीचे बिकवाली का रुख हावी दिख रहा है।

सोमवार के शुरुआती यूरोपीय कारोबारी सत्र में ऑस्ट्रेलियाई डॉलर के मुकाबले जापानी येन में मजबूती दर्ज की गई, जिससे AUD/JPY मुद्रा जोड़ी फिसलकर 110.50 के आसपास कारोबार करती नजर आई। जापानी अधिकारियों द्वारा येन को सहारा देने के लिए मुद्रा बाजार में प्रत्यक्ष हस्तक्षेप किए जाने की आशंका लगातार बनी हुई है, जिसके चलते बाजार प्रतिभागी काफी सतर्कता बरत रहे हैं। हालांकि, जापान में राष्ट्रीय अवकाश होने के कारण समग्र कारोबारी गतिविधियों की मात्रा अपेक्षाकृत सीमित रहने का अनुमान है। लाइव मार्केट आंकड़ों के मुताबिक, AUD/JPY 110.51 पर देखा गया, जो पिछले 109.96 के बंद स्तर से 0.51% ऊपर है, जबकि 52 हफ्तों का दायरा 98.31 से 114.96 के बीच दर्ज रहा है।

तकनीकी संकेतकों पर मंदी का दबाव
दैनिक चार्ट पर नजर डालें तो AUD/JPY में निकट अवधि का रुख कमजोर बना हुआ है, क्योंकि स्पॉट भाव बोलिंगर बैंड की मध्य रेखा और 100-दिवसीय सिंपल मूविंग एवरेज (SMA) के काफी नीचे टिका हुआ है। मुद्रा जोड़ी हालिया बोलिंगर एनवेलप के निचले हिस्से में सीमित बनी हुई है। 14-अवधि का रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (RSI) 46 के करीब है (लाइव आंकड़ों में RSI 14 का स्तर 47 पर है), जो तटस्थ 50 रेखा से नीचे बना हुआ है। यह स्थिति इस बात का संकेत देती है कि अत्यधिक बिकवाली के चरम स्तर न होने के बावजूद नीचे की तरफ दबाव बना हुआ है।

लाइव तकनीकी आंकड़ों के अनुसार, MACD का स्तर -0.52 बनाम सिग्नल -0.59 (हिस्टोग्राम 0.06) पर है। 20-दिवसीय EMA 110.60, 50-दिवसीय EMA 111.45 और 200-दिवसीय EMA 109.96 पर स्थित है। 50-दिवसीय SMA 111.75 और 200-दिवसीय SMA 111.54 पर दर्ज है, जिसमें लॉन्ग-टर्म में गोल्डन क्रॉस दिखाई दे रहा है। ADX (14) 26 पर ट्रेंडिंग स्थिति दर्शाता है, जबकि स्टोकेस्टिक फास्ट लाइन 52 और सिग्नल लाइन 41 पर है। ATR (14) 0.93 की दैनिक अस्थिरता दर्शाता है, जहां पिवट स्तर 110.36, प्रतिरोध R1 110.78 और R2 111.05 तथा समर्थन S1 110.10 और S2 109.68 पर आंका गया है।

ऊपर और नीचे के अहम तकनीकी स्तर
ऊपर की ओर, पहला प्रतिरोध स्तर बोलिंगर मध्य बैंड और 20-अवधि के SMA के पास 110.60 पर स्थित है। यदि जोड़ी इस बाधा को पार करती है, तो अगला पड़ाव 10 अगस्त का निचला स्तर 111.63 होगा। इसके बाद बोलिंगर बैंड की ऊपरी सीमा 112.10 पर और फिर 100-दिवसीय SMA 112.40 पर प्रमुख अवरोध का काम करेगी। लाइव बोलिंगर (20,2) बैंड 109.01 से 112.11 के बीच फैला है जिसका मध्य बिंदु 110.56 है, और 20-दिवसीय प्रतिरोध लगभग 112.58 पर स्थित है।

नीचे की ओर, सबसे पहला मनोवैज्ञानिक समर्थन 110.00 के स्तर पर है। यदि इस स्तर से नीचे बिकवाली जारी रहती है, तो गिरावट बोलिंगर बैंड की निचली सीमा 109.05 तक बढ़ सकती है। इसके बाद 1 अक्टूबर का निचला स्तर 108.71 अहम रहेगा, जहां से नीचे टूटने पर और गहरी मंदी का रास्ता खुल सकता है। 20-दिवसीय समर्थन का दायरा 108.74 के आसपास भी रेखांकित किया गया है।

फ्रेंच बॉन्ड बाजार और जापानी निवेशकों की भूमिका
यूरोपीय ब्याज दरों में हालिया उतार-चढ़ाव के संदर्भ में, कमर्जबैंक ने विश्लेषण प्रस्तुत किया है कि जापानी निवेशक पिछले 12 महीनों में दीर्घकालिक फ्रेंच बॉन्ड के शुद्ध विक्रेता रहे हैं, और महामारी के बाद से 2014 की शुरुआत से संचयी शुद्ध खरीदारी में उल्लेखनीय कमी आई है। हालांकि, बैंक ने इस बात पर जोर दिया कि पिछले तीन महीनों के दौरान जापानी निवेशक खरीदार के रूप में वापस लौटे हैं। इस आधार पर, यह संभावना काफी कम प्रतीत होती है कि जापानी निवेशक फ्रेंच बॉन्ड बाजार में हालिया उथल-पुथल के लिए जिम्मेदार थे या उन्होंने इसमें कोई भौतिक योगदान दिया था।

बैंक ऑफ जापान की मौद्रिक नीति और सातो का बयान
सातो का 6.4/10 का स्कोर ऐतिहासिक औसत से मेल खाता है, जो सामान्य संवाद की तुलना में किसी स्पष्ट नीतिगत सख्ती या नरमी का संकेत नहीं देता। पूर्व-निर्धारित बढ़ोतरी के रास्ते से इनकार करते हुए क्रमिक ब्याज दर समायोजन का समर्थन एक सतर्क सामान्यीकरण की ओर इशारा करता है, जो येन की तत्काल बढ़त को सीमित करता है।

सक्रिय राजकोषीय समर्थन के साथ सामंजस्य बिठाते हुए नीतिगत स्वतंत्रता पर जोर देना आक्रामक कदमों के बजाय स्थिर, डेटा-आधारित सख्ती की गुंजाइश प्रदान करता है। मध्य पूर्व संघर्ष के कारण तेल की बढ़ती कीमतों से मूल्य जोखिमों के थोड़ा ऊपर झुकने का उल्लेख नीति में मामूली सख्ती का झुकाव जोड़ता है, जो आने वाले आंकड़ों में मुद्रास्फीति के दबाव की पुष्टि होने पर येन को गिरावट के दौर में सहारा दे सकता है।

जापानी येन दुनिया की सबसे अधिक कारोबार वाली मुद्राओं में से एक है। इसका मूल्य व्यापक रूप से जापानी अर्थव्यवस्था के प्रदर्शन, बैंक ऑफ जापान की नीतियों, जापानी और अमेरिकी बॉन्ड यील्ड के अंतर तथा बाजार की जोखिम धारणा से तय होता है। बैंक ऑफ जापान का एक मुख्य दायित्व मुद्रा नियंत्रण है, इसलिए इसके कदम येन के लिए बेहद महत्वपूर्ण होते हैं। केंद्रीय बैंक कभी-कभी मुद्रा बाजार में प्रत्यक्ष हस्तक्षेप करता है, आमतौर पर येन के मूल्य को नियंत्रित करने के लिए, हालांकि प्रमुख व्यापारिक साझेदारों की राजनीतिक चिंताओं के कारण ऐसा अक्सर करने से बचा जाता है। 2013 से 2024 के बीच बैंक ऑफ जापान की अल्ट्रा-लूज मौद्रिक नीति ने प्रमुख केंद्रीय बैंकों के साथ नीतिगत अंतर के कारण येन में कमजोरी ला दी थी, लेकिन हाल ही में इस नीति को धीरे-धीरे वापस लेने से येन को कुछ सहारा मिला है।

पिछले एक दशक में, बैंक ऑफ जापान द्वारा अल्ट्रा-लूज मौद्रिक नीति पर टिके रहने से अमेरिकी फेडरल रिजर्व सहित अन्य केंद्रीय बैंकों के साथ नीतिगत अंतर बढ़ा, जिसने 10-वर्षीय अमेरिकी और जापानी बॉन्ड के बीच प्रतिफल अंतर को चौड़ा किया और येन के मुकाबले अमेरिकी डॉलर को मजबूती दी। 2024 में बैंक ऑफ जापान द्वारा इस नीति को धीरे-धीरे छोड़ने के निर्णय और अन्य प्रमुख केंद्रीय बैंकों में ब्याज दर कटौती ने इस अंतर को कम किया है। इसके अलावा, जापानी येन को अक्सर सुरक्षित निवेश माना जाता है, जिससे तनाव के समय पूंजी प्रवाह येन की ओर बढ़ता है।

वैश्विक मुद्रा और कमोडिटी बाजारों की स्थिति
वैश्विक विदेशी मुद्रा बाजार के अन्य हिस्सों में भी व्यापक हलचल देखने को मिल रही है

• AUD/USD: सोमवार को ऑस्ट्रेलियाई डॉलर बनाम अमेरिकी डॉलर ने मामूली मंदी का अंतर भरा, लेकिन एशियाई सत्र में छुट्टी के कारण कम लिक्विडिटी के बीच यह 0.7000 से नीचे बना रहा। अमेरिकी बॉन्ड यील्ड के बहु-वर्षीय उच्च स्तर से पीछे हटने के बावजूद डॉलर में उछाल की कोशिश ने इस जोड़ी की बढ़त सीमित रखी। साथ ही, नवंबर में आरबीए द्वारा ब्याज दर में एक और बढ़ोतरी की घटती संभावना ऑस्ट्रेलियाई डॉलर पर दबाव बनाए हुए है।
• USD/JPY: अमेरिकी डॉलर बनाम जापानी येन 158.00 से ऊपर सीमित दायरे में कारोबार कर रहा है। जापानी अधिकारियों द्वारा येन को समर्थन देने के लिए बाजार में कदम रखने की अटकलों के बीच निवेशक सतर्क हैं, जबकि नरम अमेरिकी बॉन्ड यील्ड डॉलर की तेजी पर लगाम लगा रही है। जापान और अमेरिका में छुट्टियों के कारण कम नकदी के बीच भू-राजनीतिक अनिश्चितताएं डॉलर की गिरावट को सीमित कर सकती हैं।
• USD/INR: सोमवार को अमेरिकी डॉलर के मुकाबले भारतीय रुपया उल्लेखनीय मजबूती के साथ खुला। भारतीय रिजर्व बैंक द्वारा अमेरिकी डॉलर की मांग पर अंकुश लगाने के नए कदमों से भारतीय मुद्रा को राहत मिलने के कारण USD/INR 1% गिरकर 95.80 के करीब आ गया।
• सोना (Gold): सोने की कीमतें सोमवार को $4,067 के दो महीने के निचले स्तर से अपनी रिकवरी को आगे बढ़ाते हुए $4,200 के स्तर से ऊपर टिके रहने का प्रयास कर रही हैं, क्योंकि अमेरिकी डॉलर अपने 18 महीने के शिखर से पीछे हटने के बाद स्थिर हुआ है।

इसका आप पर असर
विदेशी मुद्रा बाजार में जापानी येन की मजबूती और AUD/JPY में तकनीकी दबाव से अंतरराष्ट्रीय व्यापार और निवेशकों के पोर्टफोलियो पर सीधा असर पड़ता है।

• मुद्रा कारोबारियों के लिए: 110.50 के स्तर के आसपास बिकवाली का दबाव बना हुआ है जिससे विदेशी मुद्रा व्यापारियों को स्टॉप-लॉस प्रबंधन पर अतिरिक्त ध्यान देना होगा। 110.00 का समर्थन टूटने पर 108.71 तक गिरावट की संभावना बन सकती है।
• अंतरराष्ट्रीय निवेशकों के लिए: बैंक ऑफ जापान के नीतिगत सामान्यीकरण और बॉन्ड यील्ड के अंतर में कमी से वैश्विक कैरी ट्रेड्स की लागत बढ़ रही है। येन के मजबूत होने से सुरक्षित संपत्तियों की मांग में अचानक इजाफा देखने को मिल सकता है।
• भारतीय मुद्रा बाजार पर: रिजर्व बैंक द्वारा डॉलर मांग सीमित करने से रुपया 1% मजबूत होकर 95.80 पर आया है। इससे आयातकों को लागत में तात्कालिक राहत मिलेगी जबकि निर्यातकों को हेजिंग रणनीतियों की समीक्षा करनी होगी।
• कमोडिटी खरीदारों के लिए: सोने की कीमतों में $4,067 से $4,200 की ओर रिकवरी जारी रहने से आभूषण और बुलियन बाजार में कीमतें स्थिर रहने की उम्मीद है। मध्य पूर्व के भू-राजनीतिक तनाव और कच्चे तेल की बढ़ती कीमतें मुद्रास्फीति को प्रभावित कर सकती हैं।

ऐसा क्यों हुआ
AUD/JPY में नरमी और येन में बढ़त कई मौद्रिक नीतियों, तकनीकी प्रतिरोधों और वैश्विक निवेश प्रवाह के मेल से उपजी है।

• हस्तक्षेप की आशंका: जापानी मौद्रिक अधिकारियों द्वारा येन की गिरावट रोकने के लिए बाजार में सीधे दखल देने की चेतावनी ने येन को ठोस समर्थन प्रदान किया है। इस कारण जापानी अवकाश के दौरान कम तरलता के बावजूद सट्टेबाज बिकवाली से बच रहे हैं।
• मौद्रिक नीति सामान्यीकरण: बैंक ऑफ जापान द्वारा 2013-2024 की अति-उदार मौद्रिक नीति को क्रमिक रूप से समाप्त करने और ब्याज दरों में संतुलित समायोजन की दिशा अपनाने से जापानी और विदेशी बॉन्ड यील्ड का अंतर कम हो रहा है। इसके साथ ही मध्य पूर्व तनाव के कारण तेल कीमतों से उपजी मुद्रास्फीति ने नीतिगत सख्ती की संभावना को जिंदा रखा है।
• तकनीकी प्रतिरोध स्तर: दैनिक चार्ट पर 100-दिवसीय सिंपल मूविंग एवरेज (SMA) और बोलिंगर मध्य बैंड 110.60 पर मजबूत अवरोध बने हुए हैं। 14-दिवसीय आरएसआई के 50 से नीचे बने रहने से विक्रेताओं का दबदबा कायम रहा है।

सवाल-जवाब

1. AUD/JPY का भाव किस स्तर के पास दबाव में है?
AUD/JPY मुद्रा जोड़ी सोमवार को 110.50 के करीब कमजोर रुख के साथ कारोबार कर रही है।

2. मुद्रा जोड़ी के लिए पहला तकनीकी प्रतिरोध और समर्थन स्तर क्या है?
पहला प्रतिरोध 110.60 पर स्थित है, जबकि प्राथमिक समर्थन 110.00 के मनोवैज्ञानिक स्तर पर है।

3. जापानी अधिकारियों के कदम को लेकर बाजार में क्या चर्चा है?
ट्रेडर्स जापानी अधिकारियों द्वारा येन को सहारा देने के लिए मुद्रा बाजार में प्रत्यक्ष हस्तक्षेप की संभावना पर अत्यधिक सतर्क हैं।

4. फ्रेंच बॉन्ड बाजार में जापानी निवेशकों की क्या भूमिका रही है?
कमर्जबैंक के अनुसार, जापानी निवेशक पिछले तीन महीनों में फिर से खरीदार बने हैं, इसलिए फ्रेंच बॉन्ड बाजार की उथल-पुथल में उनकी भूमिका नगण्य मानी जा रही है।

5. USD/INR और सोने की कीमतों में क्या हलचल रही?
आरबीआई के कदमों से USD/INR 1% गिरकर 95.80 के करीब आया, जबकि सोना $4,067 के निचले स्तर से उबरकर $4,200 के ऊपर टिकने की कोशिश कर रहा है।

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