कच्चे तेल में तेजी और फ्रांस के वित्तीय संकट से यूरो पर दबाव, डॉलर ने की जोरदार वापसी

कच्चे तेल की कीमतों में आए उछाल और फ्रांस के वित्तीय तनाव के चलते डॉलर इंडेक्स में सुधार हुआ है, जिससे यूरो अपनी शुरुआती बढ़त गंवाकर दबाव में आ गया।

अंतरराष्ट्रीय मुद्रा बाजार में मंगलवार को यूरोपीय कारोबारी सत्र के दौरान यूरो ने अमेरिकी डॉलर के मुकाबले अपनी शुरुआती बढ़त गंवा दी और 1.1213 के करीब स्थिर हो गया। कच्चे तेल की बढ़ती कीमतों के कारण अमेरिकी डॉलर को मजबूत सहारा मिला है, जिससे प्रमुख मुद्रा जोड़े पर तेज दबाव देखा गया। तेल बाजार में उछाल के साथ-साथ यूरोप के भीतर वित्तीय चिंताओं ने भी एकल मुद्रा की चाल को सीमित कर दिया है।

डॉलर इंडेक्स में रिकवरी और कच्चे तेल की छलांग
यूरोपीय व्यापार के दौरान छह प्रमुख मुद्राओं के मुकाबले ग्रीनबैक के मूल्य को मापने वाला अमेरिकी डॉलर इंडेक्स (DXY) दिन के निचले स्तर 101.74 से सुधरकर 101.91 के करीब पहुंच गया। हालांकि, इस सुधार के बावजूद डॉलर इंडेक्स में 0.13% की दैनिक गिरावट दर्ज की गई थी। बीते सप्ताह आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस (AI) से जुड़ी आशावादिता पर उपजी चिंताओं के कारण अमेरिकी डॉलर का प्रदर्शन सुस्त रहा था, लेकिन तेल की बढ़ती कीमतों ने बाजार का रुख बदल दिया।

डब्लूटीआई (WTI) कच्चे तेल की कीमत 2.15% की तेज छलांग लगाकर 100.20 डॉलर प्रति बैरल के आसपास पहुंच गई, जो एक महीने से अधिक समय में इसका उच्चतम स्तर है। पश्चिम एशिया में जारी संघर्षों और ईरान द्वारा अन्य समुद्री मार्गों पर भी नाकाबंदी बढ़ाने की चेतावनियों ने कच्चे तेल के जोखिम प्रीमियम को काफी बढ़ा दिया है। महंगे कच्चे तेल से वैश्विक स्तर पर महंगाई की उम्मीदें अनियंत्रित होने का खतरा रहता है, जिससे केंद्रीय बैंकों द्वारा ब्याज दरों में बढ़ोतरी की संभावनाएं बढ़ जाती हैं।

फ्रांस का वित्तीय तनाव और यूरोपीय बॉन्ड बाजार पर असर
यूरोप में राजनीतिक और राजकोषीय उथल-पुथल ने भी साझा मुद्रा पर नकारात्मक असर डाला है। डॉयचे बैंक के विश्लेषकों ने रेखांकित किया है कि फ्रांस में हाल ही में पैदा हुए राजनीतिक संकट की लहरें पूरे यूरोपीय बाजारों में फैल गई हैं। विश्लेषकों के अनुसार, फ्रांसीसी कर्ज को लेकर बाजार की चिंताओं ने अन्य देशों और विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों को भी अपनी चपेट में ले लिया है।

डॉयचे बैंक के आंकड़ों से पता चलता है कि बंड्स के मुकाबले इटली का 10-वर्षीय स्प्रेड दिन में 4.7 बेसिस प्वाइंट बढ़कर 111 बेसिस प्वाइंट हो गया, जबकि स्पेन का स्प्रेड 1.2 बेसिस प्वाइंट बढ़कर 62 बेसिस प्वाइंट पर पहुंच गया। वित्तीय चिंताओं के इस फैलाव ने पूरे यूरोजोन में निवेशकों के भरोसे को कमजोर किया है, जिससे यूरो की तेजी पर ब्रेक लग गया।

EUR/USD का तकनीकी ढांचा और प्रमुख स्तर
तकनीकी मोर्चे पर, यूरो/डॉलर जोड़ी के लिए तत्काल प्रतिरोध 1.1273 पर स्थित 20-अवधि के घातीय मूविंग एवरेज (EMA) पर बना हुआ है। मौजूदा मंदी के रुख को कम करने और एक सतत सुधार का रास्ता खोलने के लिए इस स्तर को पार करना बेहद जरूरी माना जा रहा है। जब तक 1.1273 का स्तर दोबारा हासिल नहीं होता, तब तक कीमत कार्रवाई ईएमए के करीब पहुंचने पर फिर से बिकवाली के दबाव का शिकार हो सकती है। चार्ट पर पास के तकनीकी समर्थन की कमी यह दर्शाती है कि यदि विक्रेता दोबारा नियंत्रण हासिल करते हैं, तो जोड़ी में और गिरावट का जोखिम बना रहेगा।

लाइव तकनीकी संकेतकों पर नजर डालें तो EUR/USD वर्तमान में 1.12 पर कारोबार कर रहा है, जो पिछले बंद स्तर 1.12 के मुकाबले 0.15% की बढ़त दिखाता है। 52-सप्ताह का दायरा 1.11 से 1.20 के बीच रहा है। 14-अवधि का रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (RSI) 37 पर है, जबकि 20-दिवसीय ईएमए 1.13, 50-दिवसीय ईएमए 1.14 और 200-दिवसीय ईएमए 1.15 पर मौजूद हैं। मूविंग एवरेज में डेथ क्रॉस (50-दिवसीय ईएमए का 200-दिवसीय ईएमए से नीचे जाना) की स्थिति दीर्घकालिक मंदी का संकेत देती है। 14-दिवसीय एडीएक्स 49 पर एक मजबूत ट्रेंडिंग बाजार दिखाता है, जबकि 20-दिवसीय समर्थन 1.11 और प्रतिरोध 1.14 के करीब बना हुआ है।

अमेरिकी डॉलर की भूमिका और मौद्रिक नीति का प्रभाव
अमेरिकी डॉलर संयुक्त राज्य अमेरिका की आधिकारिक मुद्रा है, जो दुनिया के कई अन्य देशों में स्थानीय नोटों के साथ 'वास्तविक' मुद्रा के रूप में भी चलती है। यह दुनिया की सबसे अधिक कारोबार वाली मुद्रा है, जो 2022 के आंकड़ों के अनुसार वैश्विक विदेशी मुद्रा कारोबार के 88% से अधिक यानी औसतन 6.6 ट्रिलियन डॉलर प्रतिदिन के लेनदेन का प्रतिनिधित्व करती है। द्वितीय विश्व युद्ध के बाद अमेरिकी डॉलर ने ब्रिटिश पाउंड की जगह दुनिया की प्राथमिक आरक्षित मुद्रा का स्थान लिया था। अपने अधिकांश इतिहास में डॉलर को सोने का समर्थन प्राप्त था, जब तक कि 1971 में ब्रेटन वुड्स समझौते के साथ स्वर्ण मानक समाप्त नहीं हो गया।

अमेरिकी डॉलर के मूल्य को प्रभावित करने वाला सबसे महत्वपूर्ण कारक फेडरल रिजर्व की मौद्रिक नीति है। फेडरल रिजर्व के दो प्रमुख जनादेश हैं: मूल्य स्थिरता हासिल करना (मुद्रास्फीति को नियंत्रित करना) और पूर्ण रोजगार को बढ़ावा देना। इन दोनों लक्ष्यों को पूरा करने के लिए इसका प्राथमिक उपकरण ब्याज दरों में बदलाव करना है। जब कीमतें बहुत तेजी से बढ़ती हैं और महंगाई फेड के 2% के लक्ष्य से ऊपर चली जाती है, तो केंद्रीय बैंक ब्याज दरें बढ़ाता है, जिससे डॉलर को मजबूती मिलती है। इसके विपरीत, जब महंगाई 2% से नीचे गिरती है या बेरोजगारी दर बहुत बढ़ जाती है, तो फेड ब्याज दरों में कटौती कर सकता है, जिससे डॉलर कमजोर होता है।

असाधारण परिस्थितियों में, फेडरल रिजर्व अतिरिक्त डॉलर छाप सकता है और मात्रात्मक सुगमता (QE) लागू कर सकता है। यह एक गैर-मानक नीतिगत उपाय है जिसका उपयोग तब किया जाता है जब बैंकों द्वारा एक-दूसरे को उधार देना बंद करने के कारण वित्तीय प्रणाली में ऋण प्रवाह सूख जाता है। यह 2008 के महान वित्तीय संकट के दौरान इस्तेमाल किया गया केंद्रीय बैंक का प्रमुख हथियार था, जिसमें वित्तीय संस्थानों से सरकारी बॉन्ड खरीदे जाते हैं। मात्रात्मक सुगमता से आमतौर पर अमेरिकी डॉलर कमजोर होता है। इसके उलट, मात्रात्मक कसावट (QT) की प्रक्रिया में फेड बॉन्ड खरीदना बंद कर देता है और परिपक्व होने वाले बॉन्ड के मूलधन को दोबारा निवेश नहीं करता, जिससे आमतौर पर डॉलर को मजबूती मिलती है।

वैश्विक बाजारों और अन्य परिसंपत्तियों की स्थिति
अन्य प्रमुख मुद्राओं और परिसंपत्तियों में भी मिला-जुला रुख देखने को मिला। मंगलवार को एशियाई सत्र में ऑस्ट्रेलियाई डॉलर (AUD/USD) बाजार के सुधरते मूड और अमेरिकी डॉलर के उछाल में ठहराव के सहारे 0.7000 की ओर मजबूत हुआ, हालांकि भू-राजनीतिक जोखिम और आगामी एआई टेक आय रिपोर्ट के चलते इसकी बढ़त सीमित रह सकती है। जापानी येन के मुकाबले डॉलर (USD/JPY) 158.50 के आसपास स्थिर रहा, जहां ट्रेडर शुक्रवार को जारी होने वाले जापान के राष्ट्रीय उपभोक्ता मूल्य सूचकांक मुद्रास्फीति आंकड़ों की प्रतीक्षा कर रहे हैं।

यूरोपीय व्यापार में सोने की कीमत गिरकर लगभग 4,120 डॉलर प्रति औंस पर आ गई। अमेरिकी बॉन्ड यील्ड में सुधार और कच्चे तेल में तेजी के कारण कीमती धातु पर बिकवाली का दबाव देखा गया। 10-वर्षीय अमेरिकी ट्रेजरी यील्ड 0.35% गिरकर 5.13% के करीब रही, लेकिन सोमवार को इसमें 1.2% की बढ़त दर्ज की गई थी। दूसरी ओर, क्रिप्टो बाजार में नियर प्रोटोकॉल (NEAR) की कीमत मंगलवार को लगभग 2% फिसल गई, जिसने पिछले दिन की 2% की गिरावट को दोहराया। हालांकि, बिटवाइज़ के नियर-केंद्रित एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ETF) में सोमवार को 5 मिलियन डॉलर से अधिक का निवेश दर्ज होने से संस्थागत मांग मजबूत बनी हुई है।

इसका आप पर असर
कच्चे तेल की कीमतों में उछाल और डॉलर की मजबूती से वैश्विक आयात बिल और घरेलू मुद्रास्फीति पर सीधा असर पड़ सकता है।

• भारतीय अर्थव्यवस्था पर असर: कच्चे तेल की कीमतों के 100 डॉलर के पार जाने से भारत के आयात बिल और चालू खाता घाटे पर दबाव बढ़ सकता है। इसके चलते घरेलू बाजार में ईंधन की कीमतें और परिवहन लागत प्रभावित होने का जोखिम रहता है।
• विदेशी मुद्रा और यात्रा: मजबूत होता अमेरिकी डॉलर अन्य वैश्विक मुद्राओं के मुकाबले रुपये को कमजोर कर सकता है। जो लोग विदेश यात्रा, अंतरराष्ट्रीय शिक्षा या विदेशी खरीद की योजना बना रहे हैं, उनका बजट महंगा हो सकता है।
• निवेशक और व्यापारी: विदेशी मुद्रा बाजारों में यूरो की कमजोरी और डॉलर की तेजी बॉन्ड यील्ड को प्रभावित कर रही है। इक्विटी और कमोडिटी ट्रेडर्स को मुद्रास्फीति के दबाव और केंद्रीय बैंकों के सख्त रुख पर कड़ी नजर रखनी चाहिए।
• सोना और कमोडिटी: बॉन्ड यील्ड में सुधार और डॉलर की मजबूती से सोने की कीमतों पर दबाव देखा गया है। यदि यह रुझान जारी रहा तो बुलियन निवेशकों को सीमित रिटर्न या अल्पकालिक गिरावट का सामना करना पड़ सकता है।

ऐसा क्यों हुआ
कच्चे तेल में आई भू-राजनीतिक तेजी और यूरोपीय सरकारी ऋण बाजारों में फ्रांस के राजनीतिक संकट के फैलाव ने डॉलर की रिकवरी और यूरो की गिरावट की पृष्ठभूमि तैयार की है।

• पश्चिम एशिया में भू-राजनीतिक तनाव: ईरान द्वारा अन्य समुद्री मार्गों पर भी नाकाबंदी बढ़ाने की चेतावनियों के बाद डब्लूटीआई तेल 2.15% बढ़कर 100.20 डॉलर पर पहुंच गया। इस जोखिम प्रीमियम ने वैश्विक महंगाई की आशंकाओं को भड़का दिया, जिससे सुरक्षित परिसंपत्ति के रूप में डॉलर को मजबूती मिली।
• फ्रांस का वित्तीय और राजनीतिक संकट: फ्रांस की राजनीतिक अस्थिरता के कारण उसके सरकारी कर्ज पर निवेशकों की चिंताएं बढ़ गईं। डॉयचे बैंक के अनुसार, यह तनाव स्पेन और इटली के बॉन्ड स्प्रेड तक फैल गया, जिससे यूरोजोन की आर्थिक स्थिरता पर सवाल खड़े हुए और यूरो कमजोर हुआ।
• मौद्रिक नीति पर महंगाई का असर: महंगे कच्चे तेल से केंद्रीय बैंकों द्वारा ब्याज दरों में बढ़ोतरी या लंबे समय तक ऊंची दरें बनाए रखने की संभावना मजबूत हुई है। ऊंची अमेरिकी बॉन्ड यील्ड ने वैश्विक पूंजी को अमेरिकी डॉलर की ओर आकर्षित किया है।

सवाल-जवाब

1. यूरो में अमेरिकी डॉलर के मुकाबले गिरावट क्यों आई?
कच्चे तेल की कीमतों में 100 डॉलर से ऊपर की तेजी और फ्रांस में राजनीतिक तनाव के चलते यूरोजोन बॉन्ड स्प्रेड बढ़ने से यूरो पर दबाव आया।

2. कच्चे तेल की कीमत किस स्तर पर पहुंच गई है?
डब्लूटीआई कच्चा तेल 2.15% की बढ़त के साथ 100.20 डॉलर प्रति बैरल के करीब पहुंच गया, जो एक महीने से अधिक समय का उच्च स्तर है।

3. डॉयचे बैंक ने यूरोपीय बॉन्ड बाजार के बारे में क्या बताया?
डॉयचे बैंक के अनुसार, फ्रांस के कर्ज से जुड़ी चिंताओं के कारण इटली का 10-वर्षीय स्प्रेड 4.7 बेसिस प्वाइंट और स्पेन का 1.2 बेसिस प्वाइंट बढ़ गया।

4. EUR/USD के लिए तत्काल तकनीकी प्रतिरोध स्तर कौन सा है?
जोड़ी के लिए तत्काल प्रतिरोध 1.1273 पर 20-अवधि के ईएमए पर है, जिसे पार किए बिना मंदी का दबाव खत्म होना मुश्किल है।

5. सोने की कीमतों पर क्या असर देखा गया?
अमेरिकी बॉन्ड यील्ड में सुधार और कच्चे तेल के उछाल के कारण यूरोपीय व्यापार में सोने का भाव गिरकर 4,120 डॉलर के करीब आ गया।

https://trendkia.com/market/kachche-tela-men-teji-aura-france-ke-vittiya-snkata-se-euro-para-dabava-dollar-ne-ki-joradara-vapasi-49948
TrendKia — Har trend, sabse pehle.