मजबूत मैन्युफैक्चरिंग आंकड़ों से स्विस फ्रैंक में बढ़त, वैश्विक कूटनीतिक हलचलों के बीच अमेरिकी डॉलर फिसला

अक्टूबर के एसवीएमई पीएमआई आंकड़ों में तेजी के बाद स्विस फ्रैंक को मजबूती मिली है, जबकि पश्चिम एशिया कूटनीति और अमेरिकी आर्थिक आंकड़ों के बीच वैश्विक मुद्रा बाजारों में मिला-जुला रुख दिखा।

अंतरराष्ट्रीय मुद्रा बाजार में नए सप्ताह की शुरुआत के साथ ही स्विस फ्रैंक ने अपनी मजबूती बनाए रखी है, जिससे अमेरिकी डॉलर के मुकाबले इसमें बढ़त देखने को मिली। यूरोपीय कारोबारी घंटों के दौरान यूएसडी/सीएचएफ (USD/CHF) मुद्रा जोड़ी 0.8220 के आसपास संघर्ष करती दिखी। इससे पिछले कारोबारी सत्र में मामूली बढ़त दर्ज करने के बाद डॉलर पर दबाव बढ़ गया, क्योंकि स्विट्जरलैंड से आए घरेलू आर्थिक आंकड़ों ने स्विस मुद्रा को ठोस सहारा दिया। इसके साथ ही पश्चिम एशिया से जुड़े कूटनीतिक घटनाक्रमों और कच्चे तेल से जुड़ी चिंताओं ने भी मुद्रा और जिंस बाजारों पर व्यापक असर डाला है।

स्विट्जरलैंड के कारोबारी आंकड़ों से मिला मुद्रा को समर्थन
स्विट्जरलैंड के विनिर्माण क्षेत्र के ताजा आंकड़ों ने बाजार के अनुमानों को पीछे छोड़ दिया है। अक्टूबर महीने के लिए एसवीएमई परचेजिंग मैनेजर्स इंडेक्स यानी पीएमआई (SVME PMI) उछलकर 56.7 पर पहुंच गया। बाजार विश्लेषक इसके 55.3 के स्तर पर स्थिर रहने की उम्मीद जता रहे थे। इस बेहतर आंकड़े ने यह संकेत दिया कि वैश्विक चुनौतियों के बावजूद देश का औद्योगिक क्षेत्र विस्तार के मजबूत दायरे में बना हुआ है।

वहीं दूसरी तरफ, स्विट्जरलैंड की घरेलू खपत से जुड़े आंकड़े कुछ सुस्त दर्ज किए गए। सितंबर महीने में स्विस रियल रिटेल सेल्स में सालाना आधार पर 1.6% की बढ़ोतरी दर्ज की गई। यह आंकड़ा पिछले महीने के 3.9% की वृद्धि दर से काफी कम रहा, जिसे पहले 3.2% से संशोधित किया गया था। बाजार को उम्मीद थी कि खुदरा बिक्री में 3% की वृद्धि देखने को मिलेगी। खुदरा आंकड़ों में आई इस नरमी के बावजूद मैन्युफैक्चरिंग पीएमआई की तेज छलांग ने स्विस फ्रैंक के प्रति निवेशकों का भरोसा बढ़ाया।

पश्चिम एशिया कूटनीति और अमेरिकी फेडरल रिजर्व की मौद्रिक नीति
अमेरिकी डॉलर में आई कमजोरी का एक बड़ा कारण पश्चिम एशिया में तनाव कम करने की कूटनीतिक कोशिशों को माना जा रहा है। अमेरिका और ईरान के बीच टकराव की आशंकाओं के बावजूद, संभावित कूटनीतिक सफलता की खबरों ने सुरक्षित निवेश के रूप में डॉलर की तात्कालिक मांग को घटा दिया। हालांकि ऊर्जा कीमतों से जुड़ी महंगाई की चिंताएं अब भी बनी हुई हैं, जिससे अमेरिकी केंद्रीय बैंक द्वारा ब्याज दरों को लेकर सख्त रुख बनाए रखने की संभावनाएं मजबूत हैं।

मजबूत अमेरिकी आर्थिक और मुद्रास्फीति के आंकड़ों को देखते हुए बाजार कारोबारी दिसंबर महीने में ब्याज दर में बढ़ोतरी की 75% संभावना जता रहे हैं। अब निवेशकों की नजरें आने वाले प्रमुख अमेरिकी आंकड़ों पर टिकी हैं, जिनमें नॉनफार्म पेरोल्स यानी एनएफपी (NFP) रिपोर्ट और आईएसएम (ISM) विनिर्माण और सेवा क्षेत्र के आंकड़े शामिल हैं। इसके अलावा सप्ताह के दौरान फेडरल रिजर्व के कई अधिकारियों के निर्धारित बयान भी केंद्रीय बैंक के मौद्रिक नीति के भविष्य के रुख पर स्पष्ट मार्गदर्शन देंगे।

स्विस फ्रैंक की सुरक्षित निवेश वाली पहचान और वैश्विक रुतबा
स्विस फ्रैंक स्विट्जरलैंड की आधिकारिक मुद्रा है और दुनिया भर में सबसे अधिक कारोबार वाली शीर्ष दस मुद्राओं में गिनी जाती है। इसका दैनिक कारोबारी वॉल्यूम स्विट्जरलैंड की अपनी अर्थव्यवस्था के आकार से कहीं अधिक बड़ा है। बाजार की व्यापक धारणा, देश की आर्थिक स्थिति और स्विस नेशनल बैंक (एसएनबी) के नीतिगत निर्णय फ्रैंक के मूल्य को निर्धारित करने वाले मुख्य कारक हैं। ऐतिहासिक रूप से वर्ष 2011 से 2015 के बीच स्विस फ्रैंक को यूरो के साथ एक निश्चित विनिमय दर पर बांधा गया था। जब 2015 में इस पेग को अचानक हटाया गया, तो फ्रैंक के मूल्य में 20% से अधिक की भारी उछाल आई थी, जिसने वैश्विक वित्तीय बाजारों में उथल-पुथल मचा दी थी। भले ही अब वह पेग प्रभावी नहीं है, लेकिन दोनों मुद्राओं का भाग्य काफी हद तक आपस में जुड़ा हुआ है।

वैश्विक निवेशक स्विस फ्रैंक को एक प्रमुख सुरक्षित निवेश साधन यानी सेफ हेवन एसेट मानते हैं। वैश्विक बाजारों में जब भी तनाव या अनिश्चितता का माहौल बनता है, निवेशक जोखिम भरे संपत्तियों से निकलकर फ्रैंक की ओर रुख करते हैं। स्विट्जरलैंड की स्थिर अर्थव्यवस्था, मजबूत निर्यात क्षेत्र, केंद्रीय बैंक के भारी विदेशी मुद्रा भंडार और अंतरराष्ट्रीय विवादों में तटस्थ रहने की दीर्घकालिक नीति इस मुद्रा को जोखिम से बचने वाले निवेशकों के लिए सुरक्षित ठिकाना बनाती है। संकट के दौर में यह मुद्रा उन अन्य मुद्राओं के मुकाबले तेजी से मजबूत होती है जिन्हें जोखिम भरा माना जाता है।

स्विस नेशनल बैंक की नीति और यूरोज़ोन पर निर्भरता
स्विस नेशनल बैंक साल में केवल चार बार, यानी प्रत्येक तिमाही में एक बार मौद्रिक नीति तय करने के लिए बैठक करता है। यह अन्य प्रमुख केंद्रीय बैंकों की तुलना में कम आवधिक है। एसएनबी का प्राथमिक लक्ष्य मुद्रास्फीति को सालाना 2% से नीचे रखना होता है। जब महंगाई दर इस लक्ष्य से ऊपर निकल जाती है या भविष्य में इसके बढ़ने का अनुमान होता है, तो बैंक नीतिगत ब्याज दरें बढ़ाकर कीमतों पर लगाम लगाने का प्रयास करता है। उच्च ब्याज दरें आमतौर पर फ्रैंक के लिए सकारात्मक मानी जाती हैं क्योंकि इससे बॉन्ड यील्ड बढ़ती है और विदेशी पूंजी आकर्षित होती है। इसके विपरीत ब्याज दरों में कटौती फ्रैंक को कमजोर करने का काम करती है।

स्विट्जरलैंड एक खुली और छोटी अर्थव्यवस्था होने के कारण अपने पड़ोसी यूरोज़ोन पर बहुत अधिक निर्भर है। यूरोपीय संघ स्विट्जरलैंड का सबसे बड़ा आर्थिक साझेदार और प्रमुख सहयोगी है, जिससे यूरोज़ोन की आर्थिक व मौद्रिक स्थिरता स्विस अर्थव्यवस्था के लिए बेहद महत्वपूर्ण हो जाती है। विभिन्न आर्थिक विश्लेषण मॉडलों के अनुसार यूरो और स्विस फ्रैंक के उतार-चढ़ाव के बीच 90% से अधिक या लगभग पूर्ण सह-संबंध देखा जाता है। देश के सकल घरेलू उत्पाद, मुद्रास्फीति, चालू खाता और विदेशी मुद्रा भंडार में होने वाला कोई भी अप्रत्याशित बदलाव तुरंत मुद्रा के मूल्य पर असर डालता है।

अन्य वैश्विक मुद्राओं, सोने और क्रिप्टो बाजार की चाल
वैश्विक मुद्रा बाजारों में अमेरिकी डॉलर की नरमी के बीच ऑस्ट्रेलियाई डॉलर ने भी मजबूती दिखाई। एयूडी/यूएसडी (AUD/USD) जोड़ी ने सोमवार को एशियाई सत्र की गिरावट से उबरते हुए वापसी की, क्योंकि ईरान को लेकर कूटनीतिक प्रगति की उम्मीदों ने जोखिम उठाने की क्षमता बढ़ाई। हालांकि रिजर्व बैंक ऑफ ऑस्ट्रेलिया (आरबीए) के आगामी महत्वपूर्ण नीतिगत निर्णय से पहले निवेशक सतर्क दिखे और स्पॉट भाव गुरुवार को छुए गए एक महीने के उच्च स्तर से नीचे बने रहे।

दूसरी ओर, अमेरिकी डॉलर के मुकाबले जापानी येन में नरमी देखी गई। यूएसडी/जेपीवाई (USD/JPY) जोड़ी पिछले शुक्रवार को बैंक ऑफ जापान (बीओजे) के बाद दर्ज किए गए 157.00 से नीचे के निचले स्तर से उबरकर एशियाई सत्र में 158.00 के आसपास पहुंच गई। जापान की वित्त मंत्री सात्सुकी कातायामा द्वारा बाजार में हस्तक्षेप की ताजा चेतावनी के बावजूद येन पर दबाव बना रहा।

कमोडिटी बाजार में सोने ने अपनी मामूली बढ़त का कुछ हिस्सा गंवा दिया और सोमवार को यूरोपीय सत्र के आरंभ में 3,900 डॉलर प्रति औंस के नीचे हल्की तेजी के साथ कारोबार करता दिखा। अमेरिकी डॉलर में बिकवाली ने सोने को कुछ सहारा दिया, लेकिन फेडरल रिजर्व द्वारा ब्याज दरों में बढ़ोतरी की चिंताओं ने गैर-उपज वाले इस कीमती धातु को शुक्रवार को दर्ज अक्टूबर 2025 के निचले स्तर के करीब सीमित रखा। वहीं क्रिप्टो बाजार में डॉगकॉइन 0.075 डॉलर के आसपास बना रहा, जो सितंबर के अंत से लगातार पांचवें सप्ताह गिरावट झेल रहा है। ऑन-चेन डेटा एनालिटिक्स फर्म सेंटिमेंट के आंकड़ों से पता चलता है कि बड़े व्हेल वॉलेट्स अपनी होल्डिंग्स घटा रहे हैं, जबकि छोटे व्हेल वॉलेट्स टोकन जमा कर रहे हैं। कमजोर तकनीकी संकेत और घटते नेटवर्क मेट्रिक्स यह दर्शाते हैं कि डॉगकॉइन पर आगे भी गिरावट का दबाव बना रह सकता है।

इसका आप पर असर
वैश्विक मुद्रा बाजारों में स्विस फ्रैंक की मजबूती और डॉलर में उतार-चढ़ाव का असर अंतरराष्ट्रीय व्यापार, निवेश और जिंसों की कीमतों पर सीधा पड़ता है।

• मुद्रा कारोबारियों के लिए: यूएसडी/सीएचएफ जोड़ी में 0.8220 के पास दबाव बना हुआ है। अमेरिकी फेडरल रिजर्व द्वारा दिसंबर में ब्याज दरें बढ़ाने की 75% संभावना के बीच आगामी एनएफपी और आईएसएम आंकड़ों पर कड़ी नजर रखनी होगी।
• आयात-निर्यात कारोबार: स्विस फ्रैंक की मजबूती से यूरोपीय और स्विस उत्पादों का आयात महंगा हो सकता है। निर्यातकों को अपनी हेजिंग रणनीतियों में विनिमय दर के इस उतार-चढ़ाव को शामिल करना चाहिए।
• सोना निवेशकों के लिए: सोने का भाव 3,900 डॉलर के नीचे स्थिर रहने की कोशिश कर रहा है। फेड की सख्त मौद्रिक नीति की आशंकाओं के कारण गैर-उपज वाले सोने में अल्पावधि में सीमित दायरे में कारोबार जारी रह सकता है।
• क्रिप्टो निवेशकों के लिए: डॉगकॉइन पिछले पांच हफ्तों से लगातार दबाव में है और 0.075 डॉलर पर कारोबार कर रहा है। बड़े निवेशकों की बिकवाली को देखते हुए खुदरा खरीदारों को अतिरिक्त सावधानी बरतने की सलाह दी जाती है।

ऐसा क्यों हुआ
स्विस फ्रैंक की तेजी और अमेरिकी डॉलर में नरमी का मुख्य कारण मजबूत स्विस आर्थिक आंकड़े और पश्चिम एशिया में कूटनीतिक प्रगति की उम्मीदें हैं।

• बेहतर विनिर्माण आंकड़े: अक्टूबर महीने में स्विट्जरलैंड का एसवीएमई पीएमआई बढ़कर 56.7 पर पहुंच गया, जो विश्लेषकों के 55.3 के अनुमान से कहीं अधिक था। इस सकारात्मक आंकड़े ने स्विस फ्रैंक की मांग को तुरंत बढ़ावा दिया।
• कूटनीतिक बातचीत से डॉलर पर दबाव: पश्चिम एशिया में तनाव घटाने और अमेरिका-ईरान संकट के संभावित समाधान के कूटनीतिक प्रयासों से डॉलर की सेफ-हेवन मांग घटी। इसके चलते अमेरिकी डॉलर में बिकवाली देखने को मिली।
• फेडरल रिजर्व की मौद्रिक नीति की उम्मीदें: लचीले अमेरिकी आर्थिक आंकड़ों के कारण दिसंबर में फेड दर बढ़ोतरी की 75% संभावना बनी हुई है। इसने ट्रेजरी यील्ड और ऊर्जा से जुड़ी चिंताओं को जीवित रखकर बाजार में अस्थिरता बनाए रखी है।

सवाल-जवाब

1. अक्टूबर में स्विट्जरलैंड का एसवीएमई पीएमआई आंकड़ा कितना रहा?
अक्टूबर में स्विट्जरलैंड का एसवीएमई परचेजिंग मैनेजर्स इंडेक्स 56.7 पर पहुंच गया, जबकि बाजार का अनुमान इसके 55.3 पर रहने का था।

2. यूएसडी/सीएचएफ (USD/CHF) किस स्तर पर कारोबार कर रहा है?
यूरोपीय कारोबारी सत्र के दौरान यूएसडी/सीएचएफ जोड़ी 0.8220 के स्तर के आसपास कारोबार कर रही है।

3. स्विट्जरलैंड की खुदरा बिक्री के आंकड़े कैसे रहे?
सितंबर में स्विस रियल रिटेल सेल्स में सालाना आधार पर 1.6% की वृद्धि हुई, जो पिछले 3.9% और अनुमानित 3% से कम रही।

4. दिसंबर में अमेरिकी फेडरल रिजर्व द्वारा ब्याज दर बढ़ाने की कितनी संभावना है?
मजबूत आर्थिक और मुद्रास्फीति के आंकड़ों के आधार पर बाजार कारोबारी दिसंबर में दर वृद्धि की 75% संभावना मान रहे हैं।

5. सोना और डॉगकॉइन किस भाव पर ट्रेड कर रहे हैं?
सोना 3,900 डॉलर प्रति औंस के नीचे कारोबार कर रहा है, जबकि डॉगकॉइन 0.075 डॉलर के आसपास बना हुआ है।

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