मोतीलाल ओसवाल ने वेदांता एल्युमिनियम पर जताया भरोसा, 540 रुपये का लक्ष्य मूल्य तय किया

दलाल स्ट्रीट की प्रमुख ब्रोकरेज फर्म मोतीलाल ओसवाल ने वेदांता एल्युमिनियम पर खरीदारी की सिफारिश बनाए रखी है और 540 रुपये का लक्ष्य मूल्य निर्धारित किया है।

अनिल अग्रवाल के नेतृत्व वाली प्रमुख धातु उत्पादक कंपनी वेदांता एल्युमिनियम लिमिटेड के शेयरों में बुधवार को शेयर बाजार में खरीदारी का माहौल देखने को मिला। दिग्गज ब्रोकरेज फर्म मोतीलाल ओसवाल ने कंपनी की भावी विकास संभावनाओं को लेकर एक सकारात्मक रिसर्च रिपोर्ट जारी की है। रिपोर्ट के अनुसार कंपनी मजबूत उत्पादन क्षमता, लागत कटौती के उपायों और घरेलू बाजार में बढ़ती मांग के बल पर अगले कुछ वर्षों में बेहतरीन वित्तीय प्रदर्शन करने की स्थिति में है। वैश्विक स्तर पर चीन द्वारा उत्पादन पर सीमा लगाने से भी भारतीय एल्युमिनियम निर्माताओं को लाभ मिल रहा है।

शेयर बाजार में प्रदर्शन और ट्रेडिंग के आंकड़े
बुधवार सुबह के कारोबारी सत्र में बीएसई पर वेदांता एल्युमिनियम के शेयर बढ़त के साथ खुले। सुबह 9:33 बजे कंपनी का शेयर 0.69 फीसदी की मजबूती के साथ 450.8 रुपये प्रति शेयर पर कारोबार कर रहा था। इस दौरान कंपनी का कुल बाजार पूंजीकरण 1,76,162.98 करोड़ रुपये दर्ज किया गया। शुरुआती कारोबार के दौरान शेयर ने 452.20 रुपये प्रति शेयर का इंट्राडे उच्च स्तर और 448.90 रुपये प्रति शेयर का इंट्राडे निम्न स्तर छुआ।

पिछले एक साल के आंकड़े देखें तो वेदांता एल्युमिनियम के शेयर ने 15 जून 2026 को 538 रुपये प्रति शेयर का 52 हफ्तों का उच्चतम स्तर हासिल किया था। वहीं 29 जून 2026 को शेयर 421.65 रुपये प्रति शेयर के अपने 52 हफ्तों के निचले स्तर पर आ गया था। हालिया प्रदर्शन की बात करें तो बीते एक महीने के दौरान इस शेयर ने निवेशकों को लगभग 3.8 फीसदी का सकारात्मक रिटर्न दिया है।

मोतीलाल ओसवाल की बाय रेटिंग और लक्ष्य मूल्य
बुधवार 26 अगस्त को जारी अपनी विस्तृत रिपोर्ट में मोतीलाल ओसवाल ने वेदांता एल्युमिनियम के शेयरों पर अपनी 'Buy' रेटिंग को बरकरार रखा है और 540 रुपये प्रति शेयर का लक्ष्य मूल्य निर्धारित किया है। वित्तीय वर्ष 2028 के अनुमानों पर आधारित सम ऑफ द पार्ट्स (SoTP) मूल्यांकन के तहत ब्रोकरेज का मानना है कि यह शेयर फिलहाल 5.3x FY28E EV/EBITDA के आकर्षक मूल्यांकन पर कारोबार कर रहा है।

ब्रोकरेज के विश्लेषकों का कहना है कि कंपनी द्वारा कच्चे माल की आपूर्ति को मजबूत करने के लिए किए जा रहे बैकवर्ड इंटीग्रेशन और वैल्यू-एडेड उत्पादों (VAP) की बढ़ती हिस्सेदारी से भविष्य में नकदी प्रवाह बेहतर रहेगा। मोतीलाल ओसवाल ने अपनी रिसर्च रिपोर्ट में कहा कि यह शेयर वर्तमान में 5.3x FY28E EV/EBITDA पर कारोबार कर रहा है, जो मध्यम अवधि में आय में निरंतर वृद्धि का स्पष्ट संकेत देता है।

आगामी वर्षों के लिए वित्तीय अनुमान और औद्योगिक परिदृश्य
मोतीलाल ओसवाल ने FY26-28 की अवधि के दौरान कंपनी के मुख्य वित्तीय पैमानों में शानदार बढ़ोतरी का अनुमान व्यक्त किया है। रिपोर्ट के अनुसार इस दौरान कंपनी का समेकित राजस्व ~11 फीसदी की वार्षिक चक्रवृद्धि दर (CAGR) से बढ़ने की उम्मीद है। वहीं समेकित EBITDA में ~18 फीसदी CAGR और कर पश्चात शुद्ध लाभ (PAT) में ~23 फीसदी CAGR की जोरदार बढ़ोतरी का अनुमान जताया गया है।

औद्योगिक माहौल भी घरेलू उत्पादकों के पक्ष में बना हुआ है। चीन में पर्यावरण और क्षमता सीमाओं के कारण वैश्विक स्तर पर एल्युमिनियम की आपूर्ति सीमित हो रही है। वहीं दूसरी ओर भारत में बुनियादी ढांचे के विकास और विनिर्माण क्षेत्र में तेजी के कारण एल्युमिनियम की घरेलू मांग काफी मजबूत है। इन अनुकूल परिस्थितियों का सीधा फायदा वेदांता एल्युमिनियम जैसी एकीकृत कंपनियों को मिल रहा है।

तिमाही नतीजों में मुनाफा और आय का प्रदर्शन
ब्रोकरेज का यह तेजी का नजरिया कंपनी के मजबूत तिमाही वित्तीय आंकड़ों पर आधारित है। वेदांता एल्युमिनियम का समेकित शुद्ध लाभ सालाना आधार पर 33.8 फीसदी बढ़कर 5,629 करोड़ रुपये पर पहुंच गया, जो पिछले वित्त वर्ष की इसी तिमाही में 4,207 करोड़ रुपये था। समीक्षाधीन तिमाही में कंपनी का परिचालन राजस्व भी बढ़कर 21,393 करोड़ रुपये हो गया, जो Q1FY26 के दर्ज रेवेन्यू से 12 फीसदी अधिक है।

इसके अलावा ब्याज, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन से पूर्व आय यानी EBITDA तिमाही के दौरान 10,299 करोड़ रुपये रही। यह आंकड़ा इससे पिछली तिमाही के 8,352 करोड़ रुपये के EBITDA की तुलना में 23.2 फीसदी की क्रमिक वृद्धि को दर्शाता है। बेहतर बिक्री मूल्य और प्रभावी लागत प्रबंधन ने कंपनी के समग्र लाभ मार्जिन को मजबूती प्रदान की है।

इसका आप पर असर
• भारत में: धातु और विनिर्माण क्षेत्र के निवेशकों के लिए वेदांता एल्युमिनियम में संभावित तेजी घरेलू मांग और औद्योगिक वृद्धि के अवसरों का संकेत देती है।
• शेयर बाजार निवेशकों के लिए: मोतीलाल ओसवाल द्वारा दिया गया 540 रुपये का लक्ष्य मूल्य इस शेयर में मध्यम अवधि में मूल्य वृद्धि की संभावना प्रदान करता है।

सवाल-जवाब

1. मोतीलाल ओसवाल ने वेदांता एल्युमिनियम के लिए क्या टारगेट प्राइस दिया है?
मोतीलाल ओसवाल ने वेदांता एल्युमिनियम के शेयर पर 'Buy' रेटिंग देते हुए 540 रुपये प्रति शेयर का लक्ष्य मूल्य तय किया है।

2. बुधवार को वेदांता एल्युमिनियम का शेयर भाव क्या रहा?
बुधवार को सुबह 9:33 बजे बीएसई पर वेदांता एल्युमिनियम का शेयर 0.69 फीसदी बढ़कर 450.8 रुपये पर कारोबार कर रहा था।

3. कंपनी का 52 हफ्तों का उच्चतम और निम्नतम स्तर क्या है?
वेदांता एल्युमिनियम का 52 हफ्तों का उच्चतम स्तर 15 जून 2026 को 538 रुपये और निम्नतम स्तर 29 जून 2026 को 421.65 रुपये दर्ज किया गया।

4. हालिया तिमाही में कंपनी का शुद्ध लाभ कितना बढ़ा है?
कंपनी का समेकित शुद्ध लाभ सालाना आधार पर 33.8 फीसदी बढ़कर 5,629 करोड़ रुपये रहा, जो पिछले साल 4,207 करोड़ रुपये था।

5. FY26-28 के लिए ब्रोकरेज ने क्या विकास अनुमान जताया है?
मोतीलाल ओसवाल का अनुमान है कि FY26-28 के दौरान कंपनी का राजस्व 11 फीसदी, EBITDA 18 फीसदी और शुद्ध लाभ 23 फीसदी की वार्षिक चक्रवृद्धि दर (CAGR) से बढ़ेगा।

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