चीन के केंद्रीय बैंक ने युआन की संदर्भ दर 6.7698 तय की, वैश्विक मुद्रा बाजारों में हलचल

पीपुल्स बैंक ऑफ चाइना ने अमेरिकी डॉलर के मुकाबले युआन की दैनिक संदर्भ दर 6.7698 निर्धारित की है। इस बीच फेडरल रिजर्व और बैंक ऑफ जापान की आगामी बैठकों के चलते वैश्विक फॉरेक्स और सोना बाजारों में सतर्कता बनी हुई है।

चीन के केंद्रीय बैंक, पीपुल्स बैंक ऑफ चाइना ने नए कारोबारी सप्ताह के पहले दिन सोमवार को अमेरिकी डॉलर के मुकाबले चीनी युआन के लिए दैनिक संदर्भ दर 6.7698 तय की है। यह दर शुक्रवार को निर्धारित 6.7743 के स्तर से थोड़ी मजबूत है, हालांकि यह रॉयटर्स के 6.7083 के अनुमान से कमजोर दर्ज की गई है। केंद्रीय बैंक द्वारा तय की जाने वाली यह दर मुद्रा बाजार में युआन के दैनिक उतार-चढ़ाव की सीमा तय करती है और इसे चीनी अर्थव्यवस्था के नीतिगत रुख का अहम संकेत माना जाता है।

पीपुल्स बैंक ऑफ चाइना की नीतियां और संस्थागत ढांचा
पीपुल्स बैंक ऑफ चाइना के प्रमुख मौद्रिक नीतिगत लक्ष्यों में कीमतों की स्थिरता बनाए रखना, विनिमय दर को स्थिर रखना और समग्र आर्थिक विकास को बढ़ावा देना शामिल है। इसके साथ ही बैंक वित्तीय सुधारों को लागू करने, विशेष रूप से घरेलू वित्तीय बाजार के विकास और उसे अंतरराष्ट्रीय स्तर पर खोलने की दिशा में काम करता है। संस्थागत स्तर पर यह बैंक किसी पश्चिमी केंद्रीय बैंक की तरह पूरी तरह स्वायत्त निकाय नहीं है, बल्कि यह पीपुल्स रिपब्लिक ऑफ चाइना की सरकार के स्वामित्व में आता है।

बैंक के संचालन और नीतिगत दिशा पर स्टेट काउंसिल के अध्यक्ष द्वारा नामित चीनी कम्युनिस्ट पार्टी कमेटी सचिव का निर्णायक प्रभाव होता है। वर्तमान में पैन गोंगशेंग केंद्रीय बैंक के गवर्नर और पार्टी कमेटी सचिव दोनों अहम पदों की जिम्मेदारी संभाल रहे हैं। इस दोहरे नेतृत्व की वजह से मौद्रिक नीतियों और सरकारी प्राथमिकताओं के बीच सीधा समन्वय बना रहता है।

मौद्रिक नीति के साधन और बेंचमार्क दरें
पश्चिमी अर्थव्यवस्थाओं की तुलना में चीनी केंद्रीय बैंक अपने व्यापक लक्ष्यों को हासिल करने के लिए मौद्रिक नीति उपकरणों के एक विस्तृत सेट का इस्तेमाल करता है। इनमें मुख्य रूप से सात दिवसीय रिवर्स रेपो रेट, मीडियम-टर्म लेंडिंग फैसिलिटी, विदेशी मुद्रा बाजार में प्रत्यक्ष हस्तक्षेप और बैंकों के लिए रिजर्व रिक्वायरमेंट रेश्यो शामिल हैं। इन तमाम साधनों के बीच लोन प्राइम रेट चीन की मुख्य बेंचमार्क ब्याज दर के तौर पर काम करती है।

लोन प्राइम रेट में होने वाला कोई भी बदलाव सीधे तौर पर बाजार में वाणिज्यिक ऋणों, बंधक कर्जों और बचत पर मिलने वाले ब्याज को तय करता है। इस बेंचमार्क दर को समायोजित करके चीनी केंद्रीय बैंक अपनी मुद्रा रेनमिनबी की विनिमय दरों को भी प्रभावी ढंग से नियंत्रित और संचालित करता है।

चीन में निजी बैंकिंग का विस्तार
चीन के वित्तीय तंत्र में सरकारी बैंकों का भारी दबदबा रहा है, लेकिन देश में 19 निजी बैंक भी सक्रिय रूप से काम कर रहे हैं। हालांकि यह संख्या पूरे वित्तीय तंत्र की तुलना में काफी छोटा हिस्सा है, लेकिन डिजिटल और खुदरा वित्तपोषण में इनकी भूमिका लगातार बढ़ रही है। इन निजी संस्थाओं में अग्रणी डिजिटल ऋणदाता वीबैंक और माईबैंक हैं, जिन्हें तकनीकी क्षेत्र की प्रमुख कंपनियों टेनसेंट और आंट ग्रुप का समर्थन प्राप्त है।

चीनी सरकार ने साल 2014 में घरेलू निजी पूंजी से पूरी तरह वित्तपोषित ऋणदाताओं को देश के इस राज्य-प्रधान वित्तीय क्षेत्र में परिचालन शुरू करने की औपचारिक मंजूरी दी थी। तब से ये डिजिटल मंच छोटे व्यवसायों और आम उपभोक्ताओं को तेजी से वित्तीय सेवाएं मुहैया कराने में जुटे हैं।

डॉलर के मुकाबले ऑस्ट्रेलियाई डॉलर में सुस्ती
व्यापक विदेशी मुद्रा बाजार की बात करें तो ऑस्ट्रेलियाई डॉलर बनाम अमेरिकी डॉलर जोड़ी ने नए सप्ताह की शुरुआत कमजोरी के साथ की है। यह जोड़ी शुक्रवार के निचले स्तरों के करीब 0.7100 के मध्य दायरे में कारोबार करती दिखाई दी। अमेरिकी डॉलर को मजबूत सीपीआई आंकड़ों से बल मिला है, जिसने अमेरिकी फेडरल रिजर्व द्वारा ब्याज दरों में बढ़ोतरी के दांव को फिर से हवा दे दी है।

इसके अलावा मध्य पूर्व में गहराते तनाव और होर्मुज जलडमरूमध्य में हुई झड़पों ने सुरक्षित निवेश के रूप में अमेरिकी डॉलर की मांग को और बढ़ा दिया है। दूसरी तरफ ऑस्ट्रेलियाई केंद्रीय बैंक, रिजर्व बैंक ऑफ ऑस्ट्रेलिया की तरफ से सख्त नीतिगत रुख की उम्मीदें ऑस्ट्रेलियाई डॉलर में संभावित भारी गिरावट को सीमित करने का काम कर रही हैं।

बैंक ऑफ जापान और फेड बैठक से पहले येन सीमित दायरे में
अमेरिकी डॉलर बनाम जापानी येन जोड़ी पिछले मंगलवार को छुए गए अपने सात महीने के निचले स्तर के पास कंसोलिडेशन के दौर से गुजर रही है। बुधवार को अमेरिकी फेडरल रिजर्व की मौद्रिक नीति समिति के फैसले और शुक्रवार को बैंक ऑफ जापान की नीतिगत घोषणा से पहले ज्यादातर ट्रेडर्स सतर्क होकर किनारे बैठ गए हैं।

जापानी केंद्रीय बैंक द्वारा मौद्रिक नीति के सामान्यीकरण की तेज गति की संभावनाओं से जापानी येन को समर्थन मिल रहा है। दूसरी ओर अमेरिकी फेड की सख्त दर नीतियों की संभावना और भू-राजनीतिक जोखिम अमेरिकी डॉलर को मजबूत बनाए हुए हैं, जिससे इस करेंसी जोड़ी में सप्ताह की शुरुआत में सीमित उतार-चढ़ाव देखा जा रहा है।

सोने की कीमतों पर मौद्रिक फैसलों और डॉलर का दबाव
सर्राफा बाजार में सोने की कीमतें शुक्रवार को 4,300 डॉलर प्रति औंस से नीचे के स्तरों से आई हल्की रिकवरी को आगे बढ़ाने के लिए संघर्ष कर रही हैं। वैश्विक केंद्रीय बैंकों के आगामी फैसलों से पहले सोने का कारोबार बेहद शांत और सुस्त रुख के साथ शुरू हुआ है। अमेरिका के हालिया मुद्रास्फीति आंकड़ों ने सितंबर में फेडरल रिजर्व की दर वृद्धि की संभावनाओं को मजबूती दी है, जिससे बिना ब्याज वाली इस पीली धातु की बढ़त थम गई है।

अमेरिका और ईरान के बीच बढ़ता भू-राजनीतिक तनाव सुरक्षित विकल्प के तौर पर अमेरिकी डॉलर को लगातार सहारा दे रहा है। इस मजबूत डॉलर के कारण अंतरराष्ट्रीय बाजार में सोने के खरीदार बैकफुट पर बने हुए हैं और कीमतों में कोई बड़ा उछाल देखने को नहीं मिल रहा है।

इसका आप पर असर
विदेशी मुद्राओं की संदर्भ दरों और केंद्रीय बैंकों के सख्त कदमों से वैश्विक वित्तीय बाजारों और निवेश पोर्टफोलियो पर सीधा असर पड़ता है।

• मुद्रा निवेशकों पर: डॉलर इंडेक्स की मजबूती से गैर-डॉलर मुद्राओं में अस्थिरता बनी रहेगी। व्यापारियों को फेड और बैंक ऑफ जापान के फैसलों से पहले सख्त स्टॉप-लॉस बनाए रखने की आवश्यकता है।
• सोना खरीदारों पर: अंतरराष्ट्रीय स्तर पर ब्याज दरें ऊंची रहने की संभावना से सोने की कीमतों पर दबाव बना हुआ है। खरीदारों को दर घोषणाओं से पहले कीमतों में तेज उछाल के बजाय सीमित दायरे में उतार-चढ़ाव देखने को मिल सकता है।
• आयात और निर्यात पर: चीनी युआन और डॉलर की मजबूत दरों से अंतरराष्ट्रीय व्यापार लागत सीधे प्रभावित होगी। निर्यातकों और आयातकों को करेंसी हेजिंग रणनीतियों की तत्काल समीक्षा करनी चाहिए।
• वैश्विक इक्विटी बाजारों पर: भू-राजनीतिक तनाव और केंद्रीय बैंकों की सख्ती से जोखिम परिसंपत्तियों में सतर्कता बनी रहेगी। निवेशकों को कच्चे तेल की आपूर्ति से जुड़े क्षेत्रों और मुद्रा उतार-चढ़ाव पर नजर रखनी होगी।

ऐसा क्यों हुआ
पीपुल्स बैंक ऑफ चाइना द्वारा नई संदर्भ दर तय करने और प्रमुख बाजारों में सुस्ती के पीछे केंद्रीय बैंकों की आगामी बैठकें और भू-राजनीतिक परिस्थितियां मुख्य वजह हैं।

• अमेरिकी मुद्रास्फीति आंकड़े: अमेरिका में सामने आए हालिया सीपीआई आंकड़ों ने फेडरल रिजर्व द्वारा सितंबर में ब्याज दर बढ़ाने की उम्मीदों को बल दिया है। इससे सुरक्षित विकल्प के तौर पर अमेरिकी डॉलर को मजबूत समर्थन मिला है।
• प्रमुख केंद्रीय बैंकों की बैठकें: बाजार प्रतिभागी बुधवार को फेडरल ओपन मार्केट कमेटी और शुक्रवार को बैंक ऑफ जापान के नीतिगत फैसलों का इंतजार कर रहे हैं। इन प्रमुख आयोजनों से पहले संस्थागत निवेशक नई बड़ी पोजीशन लेने से बच रहे हैं।
• भू-राजनीतिक तनाव: मध्य पूर्व में बढ़ता सैन्य तनाव, होर्मुज जलडमरूमध्य में झड़पें और अमेरिका-ईरान विवाद सुरक्षित संपत्तियों की मांग बढ़ा रहे हैं। इस माहौल ने अमेरिकी डॉलर को मजबूती दी है और अन्य मुद्राओं व संपत्तियों को सीमित दायरे में बनाए रखा है।

सवाल-जवाब

1. सोमवार को पीपुल्स बैंक ऑफ चाइना ने USD/CNY की क्या दर तय की?
पीपुल्स बैंक ऑफ चाइना ने सोमवार को अमेरिकी डॉलर के मुकाबले युआन की संदर्भ दर 6.7698 तय की, जो शुक्रवार के 6.7743 के स्तर से अधिक है।

2. पीपुल्स बैंक ऑफ चाइना के प्रमुख उद्देश्य क्या हैं?
केंद्रीय बैंक के प्राथमिक उद्देश्यों में विनिमय दर स्थिरता सहित मूल्य स्थिरता बनाए रखना, आर्थिक विकास को गति देना और वित्तीय सुधारों को लागू करना शामिल है।

3. वर्तमान में पीपुल्स बैंक ऑफ चाइना का नेतृत्व कौन कर रहा है?
पैन गोंगशेंग वर्तमान में बैंक के गवर्नर और चीनी कम्युनिस्ट पार्टी कमेटी सचिव दोनों प्रमुख पदों पर आसीन हैं।

4. चीन की बेंचमार्क ब्याज दर कौन सी है?
लोन प्राइम रेट चीन की मुख्य बेंचमार्क ब्याज दर है, जिससे बाजार में मिलने वाले कर्ज और जमा दरों पर सीधा असर पड़ता है।

5. चीन के सबसे बड़े निजी बैंक कौन से हैं?
डिजिटल बैंक वीबैंक और माईबैंक देश के सबसे बड़े निजी बैंकों में शामिल हैं, जिन्हें टेनसेंट और आंट ग्रुप का सहयोग प्राप्त है।

6. सोने की कीमतों में सीमित उछाल की मुख्य वजह क्या है?
अमेरिकी मुद्रास्फीति आंकड़ों के चलते फेड द्वारा दर वृद्धि के बढ़ते दांव और मजबूत डॉलर की वजह से सोने की कीमतों पर दबाव देखा जा रहा है।

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