आरबीएनजेड द्वारा दरें बढ़ाने की उम्मीदों के बीच न्यूजीलैंड डॉलर 0.5700 के करीब मजबूत

रिजर्व बैंक ऑफ न्यूजीलैंड की आगामी बैठक में ब्याज दरें बढ़ने के मजबूत संकेतों और अमेरिकी फेडरल रिजर्व के रुख में नरमी के चलते कीवी मुद्रा 0.5700 के स्तर के पास पहुंची।

वैश्विक विदेशी मुद्रा बाजार में सोमवार के शुरुआती एशियाई कारोबारी सत्र के दौरान न्यूजीलैंड डॉलर ने अमेरिकी डॉलर के मुकाबले अपनी स्थिति मजबूत की है। मुद्रा जोड़ी एनजेडडी/यूएसडी लगभग 0.5700 के मनोवैज्ञानिक स्तर के आसपास कारोबार करती हुई नजर आई। इस तेजी के पीछे का सबसे बड़ा कारण न्यूजीलैंड के घरेलू बाजार में ब्याज दरों में संभावित बढ़ोतरी की बढ़ती उम्मीदें हैं। इसके साथ ही अमेरिकी केंद्रीय बैंक द्वारा निकट भविष्य में दरों को स्थिर रखे जाने के बढ़ते अनुमानों ने भी कीवी मुद्रा को समर्थन दिया है।

आरबीएनजेड की मौद्रिक नीति और घरेलू महंगाई का दबाव
वित्तीय बाजार के प्रतिभागी बुधवार को होने वाले रिजर्व बैंक ऑफ न्यूजीलैंड (आरबीएनजेड) के नीतिगत फैसले की तैयारी कर रहे हैं। ऑकलैंड स्थित एएसबी बैंक के वरिष्ठ अर्थशास्त्री मार्क स्मिथ का मानना है कि लंबे समय तक ऊंची रहने वाली महंगाई आरबीएनजेड के लिए सबसे बड़ा सिरदर्द बनी हुई है। मार्क स्मिथ के विश्लेषण के अनुसार, न्यूजीलैंड में महंगाई दर अगले वर्ष की चौथी तिमाही तक 3 प्रतिशत से ऊपर बनी रह सकती है। उन्होंने 28 अक्टूबर को आरबीएनजेड द्वारा नीतिगत दरों में बढ़ोतरी किए जाने का अनुमान जताया है।

मार्क स्मिथ ने स्पष्ट किया कि केंद्रीय बैंक इस बात को स्वीकार करेगा कि मुद्रास्फीति को नियंत्रित करने के लिए अभी और काम किया जाना बाकी है। इसके चलते आरबीएनजेड द्वारा एक सशर्त कड़ाई वाला रुख बनाए रखने की पूरी संभावना है। जब तक उपभोक्ता मूल्य सूचकांक केंद्रीय बैंक के निर्धारित दायरे में नहीं आ जाता, तब तक नीति निर्माता मौद्रिक ढिलाई के पक्ष में नहीं दिखते। घरेलू स्तर पर लगातार बनी हुई महंगाई नीति निर्माताओं को सख्त कदम उठाने के लिए बाध्य कर रही है, जिससे मुद्रा को सीधा सहारा मिल रहा है।

अमेरिकी फेडरल रिजर्व का रुख और ब्याज दरों पर घटती संभावनाएं
दूसरी तरफ, अमेरिकी फेडरल रिजर्व ने सितंबर में लगभग तीन साल बाद अपनी बेंचमार्क ब्याज दर में बढ़ोतरी की थी। हालांकि, उस बढ़ोतरी के बाद आगे की दरों में वृद्धि की उम्मीदें तेजी से बदली हैं। फेड अध्यक्ष केविन वॉर्श ने हाल के बयानों में लगातार सतर्कता भरा रुख अपनाया है। अंतरराष्ट्रीय मुद्रा कोष (आईएमएफ) की वार्षिक बैठक में बोलते हुए केविन वॉर्श ने कहा था कि वह भविष्य के नीतिगत फैसलों के बारे में पहले से कोई पूर्व निर्धारित राय नहीं बनाएंगे।

इसके अलावा, फेड के उपाध्यक्ष फिलिप जेफरसन और गवर्नर क्रिस्टोफर वॉलर ने भी सार्वजनिक रूप से कहा है कि दरों में और अधिक बढ़ोतरी करने की कोई जल्दबाजी नहीं है। नीति निर्माताओं के इस संयमित रुख के बाद सीएमई फेडवॉच टूल के आंकड़ों में बड़ा बदलाव देखा गया। अक्टूबर में अमेरिकी ब्याज दरों में बढ़ोतरी की निहित संभावना, जो पहले 70 प्रतिशत तक पहुंच गई थी, घटकर लगभग 9.4 प्रतिशत रह गई है। इस तेज गिरावट ने निवेशकों को यह मानने पर मजबूर कर दिया है कि अमेरिकी केंद्रीय बैंक फिलहाल नीतिगत दरों को स्थिर रखेगा।

फेड के नीतिगत रुख को मापने वाला एफएक्सएस फेड सेंटीमेंट इंडेक्स 0.00 अंक पर पूरी तरह अपरिवर्तित रहा और 127.51 के स्तर पर बना रहा। यह स्तर दर्शाता है कि बाजार अभी भी फेड के दृष्टिकोण को सख्त मान रहा है। हालांकि, केविन वॉर्श के बयानों ने डॉलर के लिए एक सख्त नीतिगत पृष्ठभूमि तो बरकरार रखी है, लेकिन किसी नई आक्रामक सख्ती का स्पष्ट संकेत नहीं दिया है।

ब्राउन ब्रदर्स हैरीमन का विश्लेषण: कोर महंगाई और यील्ड अंतर की भूमिका
ब्राउन ब्रदर्स हैरीमन (बीबीएच) के रणनीतिकारों का मानना है कि हेडलाइन सीपीआई के नरम आंकड़ों के बावजूद बुनियादी महंगाई का दबाव अब भी बना हुआ है। बीबीएच के विश्लेषकों ने रेखांकित किया कि आरबीएनजेड का सेक्टोरल फैक्टर मॉडल लगातार दूसरी तिमाही में सालाना आधार पर 2.8 प्रतिशत पर आया है, जो बैंक के 1 से 3 प्रतिशत के लक्ष्य दायरे के ऊपरी छोर के करीब है।

इसके साथ ही, पेट्रोल को छोड़कर सीपीआई लगातार चौथी तिमाही में सालाना आधार पर 3.2 प्रतिशत पर स्थिर रही। यह आंकड़े दर्शाते हैं कि कोर प्राइस डायनामिक्स बेहद जिद्दी बने हुए हैं। बीबीएच का तर्क है कि लक्ष्य से ऊपर की महंगाई और कच्चे तेल की ऊंची कीमतें आरबीएनजेड द्वारा अतिरिक्त दर वृद्धि के पक्ष में मजबूत आधार तैयार करती हैं। वित्तीय स्वैप कर्व वर्तमान में 28 अक्टूबर को आरबीएनजेड द्वारा 25 आधार अंकों की बढ़ोतरी के साथ दर 3.00 प्रतिशत करने की 85 प्रतिशत संभावना दर्शा रहा है। इसके साथ ही, अगले बारह महीनों में कुल 100 आधार अंकों से अधिक की सख्ती के साथ दर के 3.75 प्रतिशत तक पहुंचने की उम्मीद जताई जा रही है। यह स्तर आरबीएनजेड के अनुमानित तटस्थ दायरे 2.20 प्रतिशत से 4.10 प्रतिशत के ऊपरी छोर के पास है।

हालांकि, बीबीएच ने यह चेतावनी भी दी है कि एनजेडडी/यूएसडी में तेज बढ़त सीमित रह सकती है। इसका मुख्य कारण यह है कि अमेरिकी फेड की पूर्ववर्ती सख्ती दोनों देशों की नीतियों के अभिसरण के दायरे को रोकती है, जिससे घरेलू सख्त मौद्रिक माहौल का पूरा फायदा उठाने की कीवी मुद्रा की क्षमता सीमित हो जाती है।

तकनीकी विश्लेषण: मूविंग एवरेज, बोलिंजर बैंड और अहम लेवल्स
दैनिक तकनीकी चार्ट पर नजर डालें तो एनजेडडी/यूएसडी में अभी भी मंदी का एक व्यापक रुझान बना हुआ है, क्योंकि स्पॉट कीमतें 100-दिवसीय मूविंग एवरेज (एमए) और ऊपरी बोलिंजर बैंड के नीचे सीमित हैं। मौजूदा भाव 0.5703 पर देखा गया है, जो पिछले बंद स्तर 0.5685 से 0.31 प्रतिशत अधिक है। 52-सप्ताह का दायरा 0.5567 से 0.6093 के बीच बना हुआ है।

कीमतें फिलहाल बोलिंजर के मध्य बैंड 0.5637 से ऊपर टिकी हुई हैं, जो बड़े डाउनट्रेंड के बीच निकट अवधि के स्थिरीकरण का संकेत देती हैं। 14-दिवसीय रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (आरएसआई) 54.4 और 55 के आसपास दर्ज किया गया है, जो तटस्थ से सकारात्मक गतिशीलता दर्शाता है। यह तात्कालिक बिकवाली के दबाव को तो कम करता है, लेकिन मंदी के संरचनात्मक ढांचे को पूरी तरह पलटता नहीं है। इसके अलावा 20-दिवसीय ईएमए 0.5666, 50-दिवसीय ईएमए 0.5718 और 200-दिवसीय ईएमए 0.5795 पर स्थित हैं। 50-दिवसीय एसएमए 0.5758 और 200-दिवसीय एसएमए 0.5837 पर बना हुआ है, जहां डेथ क्रॉस की स्थिति दीर्घकालिक कमजोरी को रेखांकित करती है।

ऊपर की ओर, शुरुआती प्रतिरोध लगभग 0.5710 पर स्थित ऊपरी बोलिंजर बैंड के पास उभरता है, जिसके बाद 0.5770 पर स्थित 100-दिवसीय मूविंग एवरेज एक मजबूत अवरोध के रूप में मौजूद है। यदि जोड़ी में कोई बड़ी रिकवरी होती है, तो विक्रेता इस स्तर पर पुनः नियंत्रण स्थापित करने का प्रयास कर सकते हैं। तकनीकी पिवट 0.5703 पर है, जिसके प्रतिरोध स्तर आर1 0.5708 और आर2 0.5714 पर हैं। नीचे की तरफ, पहला समर्थन बोलिंजर मध्य बैंड के पास 0.5635 पर दिखता है। इसके टूटने पर निचला बोलिंजर बैंड 0.5560 और 20-दिवसीय निचला दायरा 0.5567 खुल जाएगा, जो कि मंदी का दबाव दोबारा बढ़ने पर अहम डिमांड जोन का काम करेगा। निकटवर्ती समर्थन एस1 0.5698 और एस2 0.5692 पर स्थित हैं। एडीएक्स 40 पर ट्रेंडिंग स्थिति में है, जबकि स्टोकेस्टिक फास्ट 94 और सिग्नल 91 पर पहुंच चुका है।

न्यूजीलैंड डॉलर की बुनियादी ताकत और वैश्विक व्यापारिक संबंध
न्यूजीलैंड डॉलर, जिसे वित्तीय बाजारों में कीवी के नाम से भी जाना जाता है, वैश्विक निवेशकों के बीच एक प्रमुख व्यापारिक मुद्रा है। इसका मूल्य मुख्य रूप से न्यूजीलैंड की अर्थव्यवस्था की स्थिति और वहां के केंद्रीय बैंक की नीति से तय होता है। हालांकि, कुछ विशिष्ट कारक भी कीवी के मूल्य को प्रभावित करते हैं। इनमें चीनी अर्थव्यवस्था का प्रदर्शन सबसे महत्वपूर्ण है, क्योंकि चीन न्यूजीलैंड का सबसे बड़ा व्यापारिक साझेदार है। चीन की आर्थिक गतिविधियों में कमजोरी का सीधा असर न्यूजीलैंड के निर्यातों पर पड़ता है, जिससे कीवी मुद्रा कमजोर होती है।

दूसरा बड़ा घटक डेयरी उत्पादों की वैश्विक कीमतें हैं, क्योंकि डेयरी क्षेत्र न्यूजीलैंड का सबसे बड़ा निर्यात उद्योग है। अंतरराष्ट्रीय बाजार में दूध और डेयरी उत्पादों के दाम बढ़ने से देश की निर्यात आय में वृद्धि होती है, जिससे न्यूजीलैंड डॉलर को मजबूती मिलती है।

रिजर्व बैंक ऑफ न्यूजीलैंड का मुख्य उद्देश्य मध्यम अवधि में महंगाई दर को 1 प्रतिशत से 3 प्रतिशत के दायरे में बनाए रखना है, जिसका केंद्रीय बिंदु 2 प्रतिशत होता है। जब महंगाई दर बहुत अधिक हो जाती है, तो आरबीएनजेड अर्थव्यवस्था को नियंत्रित करने के लिए ब्याज दरों में बढ़ोतरी करता है। इस कदम से बॉन्ड यील्ड में इजाफा होता है, जिससे विदेशी निवेशकों के लिए न्यूजीलैंड में निवेश का आकर्षण बढ़ता है और कीवी डॉलर चढ़ता है। इसके विपरीत, कम ब्याज दरें कीवी को कमजोर करती हैं। न्यूजीलैंड और अमेरिकी ब्याज दरों के बीच का अंतर भी एनजेडडी/यूएसडी की चाल तय करने में निर्णायक भूमिका निभाता है।

व्यापक वित्तीय बाजारों में जोखिम की स्थिति भी कीवी मुद्रा को गहराई से प्रभावित करती है। जोखिम लेने के अनुकूल माहौल में, जब वैश्विक विकास के प्रति आशावाद होता है, कमोडिटी मुद्रा होने के नाते न्यूजीलैंड डॉलर मजबूत होता है। इसके उलट, बाजार में अनिश्चितता या उथल-पुथल के समय निवेशक जोखिम भरी संपत्तियों से निकलकर सुरक्षित निवेश विकल्पों की ओर रुख करते हैं, जिससे कीवी पर दबाव बढ़ता है।

वैश्विक करेंसी बाजार की हलचल: एयूडी/यूएसडी, यूएसडी/जेपीवाई और सोना
सोमवार को अन्य प्रमुख वित्तीय संपत्तियों में भी महत्वपूर्ण हलचल देखने को मिली। एशियाई सत्र में एयूडी/यूएसडी ने एक महीने के नए उच्चतम स्तर को छूने के बाद थोड़ा पीछे कदम खींचा। निवेशक आगामी ऑस्ट्रेलियाई उपभोक्ता महंगाई के आंकड़ों और इस सप्ताह होने वाले महत्वपूर्ण एफओएमसी नीतिगत निर्णय से पहले सतर्क हो गए हैं। इसके बावजूद, नवंबर में रिजर्व बैंक ऑफ ऑस्ट्रेलिया (आरबीए) द्वारा एक और दर वृद्धि की संभावना ऑस्ट्रेलियाई डॉलर को समर्थन दे रही है, जबकि अमेरिकी डॉलर की कमजोरी ने इस जोड़ी को 0.7000 के महत्वपूर्ण स्तर के ऊपर बनाए रखने में मदद की है।

दूसरी ओर, यूएसडी/जेपीवाई ने सप्ताह की शुरुआत सकारात्मक रुख के साथ की। इस जोड़ी ने शुक्रवार को 156.00 के करीब स्थित अपने एक महीने के निचले स्तर से आई मामूली तेजी को आगे बढ़ाया। बाजार के प्रतिभागी केंद्रीय बैंक की बड़ी बैठकों से पहले अपनी पोजीशन को पुनर्गठित कर रहे हैं। अमेरिकी फेडरल रिजर्व बुधवार को और बैंक ऑफ जापान (बीओजे) शुक्रवार को अपने नीतिगत निर्णयों की घोषणा करेंगे। इसके अतिरिक्त, गुरुवार को आने वाले अमेरिकी तीसरी तिमाही के एडवांस जीडीपी और पीसीई मूल्य सूचकांक के आंकड़े इस मुद्रा जोड़ी को स्पष्ट दिशा प्रदान करेंगे।

कमोडिटी बाजार में, सोने में लगातार बिकवाली का रुख बना रहा। एशियाई सत्र के दौरान पीली धातु 4,000 डॉलर प्रति औंस के नीचे कारोबार करती हुई लगभग तीन महीने के निचले स्तर के पास आ गई। ऊर्जा की ऊंची कीमतें महंगाई की चिंताओं को हवा दे रही हैं, जिससे अमेरिकी ब्याज दरों में लंबे समय तक मजबूती बने रहने की आशंकाएं बढ़ रही हैं। हालांकि, कारोबारी सप्ताह की अहम बैठकों से पहले बहुत बड़े आक्रामक दांव लगाने से बच रहे हैं।

अमेरिकी मध्यावधि चुनाव और मौद्रिक नीति की भावी दिशा
अमेरिकी डॉलर के सामने 3 नवंबर को होने वाले मध्यावधि चुनावों से पहले एक बेहद निर्णायक चरण है। वित्तीय बाजार जहां दिसंबर में फेडरल रिजर्व द्वारा ब्याज दरों में एक और संभावित वृद्धि का अनुमान लगा रहे हैं, वहीं अमेरिकी कांग्रेस के नियंत्रण के लिए चल रही सियासी लड़ाई राजकोषीय नीति की उम्मीदों को नया आकार दे सकती है। यह राजनीतिक परिदृश्य अप्रत्यक्ष रूप से 2027 में अमेरिकी मौद्रिक नीति के लंबे पथ को प्रभावित करने की क्षमता रखता है। इन तमाम राजनीतिक और आर्थिक घटनाक्रमों के बीच वैश्विक मुद्रा बाजार में उतार-चढ़ाव जारी रहने की पूरी संभावना है।

इसका आप पर असर
वैश्विक विदेशी मुद्रा बाजार और ब्याज दरों में यह बदलाव अंतरराष्ट्रीय निवेशकों और मुद्रा व्यापारियों को सीधे प्रभावित करता है।

• मुद्रा कारोबारियों के लिए: एनजेडडी/यूएसडी 0.5700 के करीब मजबूत हुआ है, जिससे अल्पकालिक खरीदारों को समर्थन मिला है। यदि जोड़ी 0.5710 और 0.5770 के तकनीकी प्रतिरोध को पार नहीं कर पाती है, तो मंदी का रुझान फिर से हावी हो सकता है।
• अंतरराष्ट्रीय निवेशकों के लिए: न्यूजीलैंड में ब्याज दरें 3.00 प्रतिशत और आगे 3.75 प्रतिशत तक जाने की उम्मीद है। उच्च बॉन्ड यील्ड के चलते फिक्स्ड इनकम निवेशकों के लिए न्यूजीलैंड की संपत्तियों में रिटर्न के अवसर बढ़ रहे हैं।
• आयात-निर्यात क्षेत्र के लिए: यदि अमेरिकी फेड अपनी दरें स्थिर रखता है और कीवी मजबूत होता है, तो न्यूजीलैंड के लिए आयात सस्ते होंगे। वहीं चीन की मांग और डेयरी कीमतों में उतार-चढ़ाव निर्यातकों के मुनाफे पर सीधा असर डालेगा।
• वैश्विक वित्तीय जोखिम: सोने के 4,000 डॉलर से नीचे आने और ऊर्जा की ऊंची कीमतों से महंगाई का दबाव बना रहेगा। निवेशकों को अमेरिकी मध्यावधि चुनावों और जीडीपी आंकड़ों के कारण पोर्टफोलियो में अस्थिरता के लिए तैयार रहना चाहिए।

ऐसा क्यों हुआ
न्यूजीलैंड डॉलर की हालिया मजबूती घरेलू स्तर पर ब्याज दरें बढ़ने की संभावना और अमेरिका में नीतिगत ठहराव के समन्वय के कारण हुई है।

• आरबीएनजेड की दर वृद्धि की उम्मीदें: न्यूजीलैंड में कोर महंगाई लगातार जिद्दी बनी हुई है और सेक्टरल फैक्टर मॉडल 2.8 प्रतिशत पर है। इसके चलते वित्तीय बाजार बुधवार को आरबीएनजेड द्वारा 25 आधार अंकों की दर वृद्धि की 85 प्रतिशत संभावना मानकर चल रहे हैं।
• फेडरल रिजर्व के रुख में नरमी: फेड अध्यक्ष केविन वॉर्श के सतर्क बयानों और गवर्नर क्रिस्टोफर वॉलर की टिप्पणियों के बाद अक्टूबर में अमेरिकी दर वृद्धि की संभावना 70 प्रतिशत से गिरकर 9.4 प्रतिशत रह गई है। इस नीतिगत ठहराव से अमेरिकी डॉलर पर दबाव बना है।
• ऊर्जा और कोर कीमतों का दबाव: पेट्रोल को छोड़कर सीपीआई 3.2 प्रतिशत पर बनी हुई है और कच्चे तेल की ऊंची कीमतें महंगाई को बढ़ावा दे रही हैं। इन परिस्थितियों ने आरबीएनजेड को कड़ा मौद्रिक रुख बनाए रखने पर मजबूर किया है।

सवाल-जवाब

1. एनजेडडी/यूएसडी में हालिया तेजी का मुख्य कारण क्या है?
रिजर्व बैंक ऑफ न्यूजीलैंड द्वारा ब्याज दरों में 25 आधार अंकों की बढ़ोतरी की 85 प्रतिशत संभावना और अमेरिकी फेड द्वारा दरें स्थिर रखने के संकेतों से कीवी मुद्रा को मजबूती मिली है।

2. आरबीएनजेड की आगामी बैठक कब है और क्या निर्णय संभावित है?
आरबीएनजेड की बैठक बुधवार, 28 अक्टूबर को है, जहां ब्याज दर को बढ़ाकर 3.00 प्रतिशत किए जाने का अनुमान है।

3. अमेरिकी फेडरल रिजर्व के अक्टूबर में दरें बढ़ाने की संभावना कितनी है?
सीएमई फेडवॉच टूल के अनुसार अक्टूबर में फेड द्वारा दर बढ़ाने की संभावना 70 प्रतिशत से घटकर लगभग 9.4 प्रतिशत रह गई है।

4. न्यूजीलैंड डॉलर के लिए तकनीकी चार्ट पर कौन से प्रमुख स्तर हैं?
ऊपर की तरफ 0.5710 और 0.5770 पर मजबूत प्रतिरोध है, जबकि नीचे की ओर 0.5635 और 0.5560 पर प्रमुख समर्थन स्तर बने हुए हैं।

https://trendkia.com/market/rbnz-dvara-daren-barhane-ki-ummidon-ke-bicha-new-zealand-dollar-0-5700-ke-kariba-majabuta-51752
TrendKia — Har trend, sabse pehle.