टोक्यो में महंगाई दर में उछाल से येन मजबूत, 100-दिन के एसएमए के नीचे दबाव में आया ऑस्ट्रेलियाई डॉलर

टोक्यो उपभोक्ता मूल्य सूचकांक में उम्मीद से तेज बढ़त के बाद बैंक ऑफ जापान द्वारा ब्याज दरें बढ़ाने की संभावना बढ़ गई है, जिससे मुद्रा बाजार में जापानी येन के सामने ऑस्ट्रेलियाई डॉलर कमजोर होकर 109.45 के स्तर पर आ गया।

अंतरराष्ट्रीय मुद्रा बाजार में जापानी येन के मुकाबले ऑस्ट्रेलियाई डॉलर में गिरावट का रुख देखने को मिल रहा है। यूरोपीय कारोबारी सत्र की शुरुआत में यह क्रॉस कमजोर होकर 109.40 के करीब फिसल गया, जबकि मौजूदा लाइव भाव 109.45 पर बना हुआ है, जो पिछले 109.42 के बंद स्तर से 0.03 प्रतिशत ऊपर है। यह जोड़ी इस समय 100-दिवसीय सिंपल मूविंग एवरेज के नीचे लगातार कारोबार कर रही है, जिससे इस पर मंदी का दबाव गहराता जा रहा है। 52 हफ्तों के दौरान इस मुद्रा जोड़ी का दायरा 96.30 से 114.96 के बीच दर्ज किया गया है।

मुद्रा बाजार में यह कमजोरी तब सामने आई है जब जापान की राजधानी में महंगाई के आंकड़ों ने निवेशकों को चौंका दिया है। टोक्यो में उपभोक्ता मूल्य सूचकांक में तेज उछाल दर्ज किया गया है, जिसने बैंक ऑफ जापान की ओर से मौद्रिक नीति को और सख्त करने की उम्मीदों को बल दिया है। जापानी केंद्रीय बैंक द्वारा ब्याज दरों में बढ़ोतरी की बढ़ती संभावनाओं ने येन की मांग में इजाफा किया है, जिसके कारण अन्य मुद्राओं के मुकाबले जापानी मुद्रा को अच्छा समर्थन हासिल हुआ है।

टोक्यो मुद्रास्फीति के आंकड़ों ने बढ़ाई नीतिगत सख्ती की संभावना
जापान के सांख्यिकी ब्यूरो द्वारा जारी किए गए आधिकारिक आंकड़ों से पता चलता है कि टोक्यो का हेडलाइन उपभोक्ता मूल्य सूचकांक सितंबर में 2.7 प्रतिशत तक बढ़ गया। इससे पिछले महीने यह आंकड़ा 1.9 प्रतिशत पर दर्ज किया गया था। इस तेज उछाल ने संकेत दिया है कि जापानी अर्थव्यवस्था में मूल्य वृद्धि का दबाव लगातार बढ़ रहा है।

ताजा खाद्य पदार्थों को अलग रखकर गणना किए जाने वाले टोक्यो कोर सीपीआई में भी बड़ा उछाल देखा गया। यह आंकड़ा सितंबर में सालाना आधार पर 2.7 प्रतिशत चढ़ा, जबकि अगस्त में यह 1.8 प्रतिशत था। बाजार के जानकारों ने इसके 2.4 प्रतिशत रहने का अनुमान लगाया था, लेकिन वास्तविक आंकड़े इस आम सहमति से कहीं अधिक रहे। इसके अलावा, ताजे खाद्य पदार्थों और ऊर्जा दोनों को छोड़कर तैयार किया गया सूचकांक सितंबर में सालाना आधार पर 3.0 प्रतिशत पर पहुंच गया, जो इसके पिछले 2.0 प्रतिशत के स्तर से काफी अधिक है।

सोम्पो इंस्टीट्यूट प्लस के वरिष्ठ अर्थशास्त्री मासातो कोइके का मानना है कि मध्य पूर्व में जारी संघर्ष के चलते ऊर्जा लागत में बढ़ोतरी और उसके बाद पैदा होने वाले दूसरे दौर के प्रभावों के कारण कोर महंगाई का रुख आगे भी तेज बना रहेगा। मासातो कोइके ने यह भी अनुमान व्यक्त किया कि बैंक ऑफ जापान आने वाले दिसंबर महीने में अपनी नीतिगत ब्याज दरों में बढ़ोतरी का फैसला कर सकता है।

दैनिक चार्ट पर तकनीकी संकेतकों का रुख नकारात्मक
दैनिक तकनीकी चार्ट पर इस मुद्रा क्रॉस का दृष्टिकोण नकारात्मक बना हुआ है क्योंकि हाजिर भाव 20-अवधि के बोलिंगर मिडल बैंड और 100-दिवसीय सिंपल मूविंग एवरेज के नीचे टिका हुआ है। भाव इस समय बोलिंगर एनवेलप के निचले सिरे के करीब सहारा तलाश रहा है। 14-अवधि का रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स 32 के स्तर पर चल रहा है, जो ओवरसोल्ड क्षेत्र के ठीक ऊपर है। इससे यह पता चलता है कि बिकवाली का दबाव अभी भी हावी है, हालांकि इसमें कुछ ठहराव की संभावना भी नजर आ रही है।

लाइव तकनीकी विश्लेषण के अनुसार, एमएसीडी -0.69 के स्तर पर है जो इसके सिग्नल स्तर -0.55 से नीचे है और इसका हिस्टोग्राम -0.14 के साथ मंदी का स्पष्ट संकेत दे रहा है। 20-दिवसीय ईएमए 110.98, 50-दिवसीय ईएमए 111.81 और 200-दिवसीय ईएमए 109.87 पर स्थित है। इसके अलावा 50-दिवसीय एसएमए 112.14 और 200-दिवसीय एसएमए 111.38 पर है। तकनीकी रूप से 50-दिवसीय ईएमए का 200-दिवसीय ईएमए से ऊपर रहना एक गोल्डन क्रॉस को दर्शाता है, लेकिन मौजूदा मूल्य गिरावट के लंबे रुझान में फंसा है।

अल्पकालिक तेजी के लिहाज से पहला मनोवैज्ञानिक प्रतिरोध 110.00 पर नजर आ रहा है। इसके पार जाने पर 110.70 के पास स्थित बोलिंगर एसएमए मिडल बैंड पर रुकावट मिल सकती है। मौजूदा 20-दिवसीय बोलिंगर बैंड की सीमा 109.13 से 112.49 के बीच है, जिसका मध्य स्तर 110.81 है। ऊपर की तरफ अधिक मजबूत बाधा 112.30 पर ऊपरी बोलिंगर बैंड और फिर 112.60 पर स्थित 100-दिवसीय एसएमए पर मौजूद है, जो रिकवरी के किसी भी प्रयास को रोकने के लिए एक विस्तृत आपूर्ति क्षेत्र तैयार करते हैं। 20 दिनों का व्यापक प्रतिरोध 112.59 के आसपास है।

नीचे की ओर, 109.15 पर निचला बोलिंगर बैंड तत्काल समर्थन उपलब्ध करा रहा है, जबकि लाइव बोलिंगर निचला स्तर 109.13 पर है। इस स्तर से नीचे फिसलने पर गिरावट 1 अक्टूबर के 108.71 के निचले स्तर की तरफ बढ़ सकती है, जिसके बाद 17 फरवरी का 107.69 का निचला स्तर अगला लक्ष्य बन सकता है। 20-दिवसीय समर्थन दायरा लगभग 108.74 के पास आंका गया है। बाजार में दैनिक उतार-चढ़ाव को मापने वाला 14-अवधि का एवरेज ट्रू रेंज 1.02 पर है, जिसे स्टॉप-लॉस बफर के रूप में इस्तेमाल किया जा सकता है। ट्रेंड की मजबूती दर्शाने वाला एडीएक्स 28 पर है, जो सक्रिय ट्रेंड की ओर इशारा करता है। स्टोकेस्टिक में फास्ट लाइन 19 और सिग्नल लाइन 22 पर दर्ज की गई है। मुख्य पिवट स्तर 109.42 पर है, जिसके ऊपर आर1 109.62 और आर2 109.80 पर है, जबकि नीचे एस1 109.25 और एस2 109.05 पर समर्थन स्तर हैं।

जापानी येन की विनिमय दर तय करने वाले प्रमुख कारक
वैश्विक विदेशी मुद्रा बाजार में जापानी येन सबसे ज्यादा कारोबार वाली मुद्राओं में शामिल है। इसका मूल्य व्यापक तौर पर जापानी अर्थव्यवस्था के समग्र प्रदर्शन से निर्धारित होता है, लेकिन विशेष रूप से बैंक ऑफ जापान के नीतिगत फैसले, जापानी और अमेरिकी बॉन्ड यील्ड के बीच का अंतर तथा वैश्विक निवेशकों के बीच जोखिम की भावना इसके उतार-चढ़ाव को सबसे ज्यादा प्रभावित करते हैं।

बैंक ऑफ जापान के प्राथमिक दायित्वों में मुद्रा नियंत्रण भी शामिल है, इसलिए उसके कदम इस मुद्रा के लिए बेहद महत्वपूर्ण माने जाते हैं। अतीत में केंद्रीय बैंक ने मुद्रा बाजारों में सीधे हस्तक्षेप भी किए हैं, जिनका उद्देश्य आम तौर पर येन के मूल्य को गिराना रहा है, हालांकि अपने प्रमुख व्यापारिक साझेदारों की राजनीतिक आपत्तियों के कारण वह बार-बार ऐसा करने से बचता है। वर्ष 2013 से 2024 के बीच बैंक ऑफ जापान द्वारा अपनाई गई बेहद ढीली मौद्रिक नीति के चलते येन में अपने प्रमुख प्रतिद्वंद्वियों के मुकाबले भारी गिरावट आई थी, क्योंकि जापान और अन्य प्रमुख केंद्रीय बैंकों की नीतियों में बड़ा अंतर पैदा हो गया था। हाल के दिनों में इस अत्यधिक उदार नीति को धीरे-धीरे वापस लिए जाने से येन को फिर से सहारा मिलना शुरू हुआ है।

पिछले एक दशक में केंद्रीय बैंक के अल्ट्रा-लूज रुख ने अन्य वैश्विक केंद्रीय बैंकों, विशेष रूप से अमेरिकी फेडरल रिजर्व के साथ नीतिगत अंतर को काफी चौड़ा कर दिया था। इस वजह से 10-वर्षीय अमेरिकी और जापानी सरकारी बॉन्ड के प्रतिफल का अंतर बढ़ गया, जिससे अमेरिकी डॉलर को येन के मुकाबले लगातार बढ़त मिलती रही। हालांकि, 2024 में बैंक ऑफ जापान द्वारा अपनी अत्यधिक उदार नीति को क्रमिक रूप से समाप्त करने के निर्णय और अन्य प्रमुख केंद्रीय बैंकों द्वारा ब्याज दरों में कटौती शुरू करने से यह प्रतिफल अंतर अब धीरे-धीरे कम हो रहा है।

अंतरराष्ट्रीय वित्तीय प्रणाली में जापानी येन को पारंपरिक रूप से सुरक्षित निवेश का माध्यम माना जाता है। इसका अर्थ यह है कि जब भी बाजारों में भारी उथल-पुथल या अनिश्चितता का माहौल बनता है, निवेशक येन की विश्वसनीयता और स्थिरता के चलते अपनी पूंजी इस मुद्रा में लगाने को प्राथमिकता देते हैं। अशांत और अनिश्चित समय में येन उन मुद्राओं के मुकाबले काफी मजबूत हो जाता है जिन्हें निवेश के लिहाज से अधिक जोखिम भरा समझा जाता है।

व्यापक मुद्रा और कमोडिटी बाजार का माहौल
विदेशी मुद्रा बाजार के अन्य हिस्सों में, एशियाई सत्र के दौरान शुक्रवार को ऑस्ट्रेलियाई डॉलर अमेरिकी डॉलर के मुकाबले सुधरकर 0.6950 के स्तर की ओर बढ़ा। 17 महीने के उच्चतम स्तर पर पहुंचने के बाद अमेरिकी डॉलर में मुनाफावसूली देखी गई, क्योंकि ट्रेडर अमेरिकी गैर-कृषि पेरोल रिपोर्ट से पहले सतर्क रुख अपना रहे थे। वहीं ऑस्ट्रेलियाई डॉलर को नवंबर में ब्याज दर बढ़ोतरी की फिर से जगी उम्मीदों से सहारा मिला, जो बढ़ते वैश्विक यील्ड और महंगाई जोखिमों से प्रेरित थी।

दूसरी तरफ, अमेरिकी डॉलर के मुकाबले जापानी येन 158.00 के करीब नई दिशा तलाशने के लिए जूझता नजर आया और एशियाई सत्र में अपने साप्ताहिक दायरे के ऊपरी सिरे से नीचे खिसक गया। टोक्यो सीपीआई के उम्मीद से अधिक रहने और अमेरिकी डॉलर की सामान्य कमजोरी के बीच निवेशकों ने अमेरिकी पेरोल आंकड़ों से पहले अपनी पोजीशन को समायोजित किया।

कमोडिटी बाजार में सोने की कीमतों में एशियाई सत्र के दौरान दोबारा गिरावट दर्ज की गई, क्योंकि पीली धातु 4,200 डॉलर के स्तर को दोबारा हासिल करने के कई प्रयासों में असफल रही। वित्तीय बाजार के प्रतिभागी सितंबर के अमेरिकी रोजगार आंकड़ों की प्रतीक्षा कर रहे हैं, जो अक्टूबर में फेडरल रिजर्व की मौद्रिक नीतिगत ब्याज दर संबंधी उम्मीदों को व्यापक रूप से बदल सकते हैं और अमेरिकी डॉलर के साथ सोने की अगली बड़ी चाल तय कर सकते हैं।

इसका आप पर असर
जापानी येन की मजबूती और वैश्विक ब्याज दरों के बदलते समीकरण अंतरराष्ट्रीय व्यापार और मुद्रा कारोबारियों की लागत को प्रभावित करेंगे।

• मुद्रा कारोबारियों के लिए: मुद्रा बाजार में 109.15 और 110.00 के स्तर अत्यंत महत्वपूर्ण हैं। 109.15 से नीचे टूटने पर 108.71 और 107.69 तक की गिरावट के अवसर खुल सकते हैं।
• आयात-निर्यात पर असर: जापानी येन में मजबूती से जापान से आयात होने वाले सामान की लागत बढ़ सकती है। इसके विपरीत ऑस्ट्रेलिया में संसाधन निर्यात करने वालों के लिए विनिमय दर में उतार-चढ़ाव मार्जिन को प्रभावित करेगा।
• वैश्विक केंद्रीय बैंक नीति: टोक्यो में मुद्रास्फीति 2.7 प्रतिशत पहुंचने से बैंक ऑफ जापान द्वारा दिसंबर में दरें बढ़ाने की संभावना बढ़ गई है। इससे दुनिया भर में बॉन्ड यील्ड और कर्ज की लागत पर असर पड़ सकता है।
• निवेशक पोर्टफोलियो: सुरक्षित निवेश के रूप में येन की मांग बढ़ना वैश्विक बाजार में बढ़ते जोखिम का संकेत है। निवेशक जोखिम भरी संपत्तियों से निकलकर सुरक्षित मुद्राओं में पूंजी लगा सकते हैं।

ऐसा क्यों हुआ
टोक्यो में मुद्रास्फीति के अप्रत्याशित रूप से तेज आंकड़ों ने बैंक ऑफ जापान द्वारा दिसंबर में ब्याज दरें बढ़ाने की संभावनाओं को मजबूत किया है, जिसके कारण जापानी येन में नई खरीदारी देखी जा रही है।

• टोक्यो सीपीआई में अप्रत्याशित उछाल: सितंबर में टोक्यो हेडलाइन सीपीआई 1.9 प्रतिशत से बढ़कर 2.7 प्रतिशत हो गया, जबकि कोर सीपीआई अनुमानित 2.4 प्रतिशत से ऊपर 2.7 प्रतिशत दर्ज हुआ। इस आंकड़े ने अर्थव्यवस्था में बनी हुई मूल्य वृद्धि को रेखांकित किया।
• ऊर्जा लागत और भू-राजनीतिक तनाव: मध्य पूर्व के संकट के कारण ऊर्जा की कीमतें बढ़ी हैं, जिसका असर दूसरे दौर के मूल्य विस्तार के रूप में जापानी उपभोक्ता वस्तुओं पर दिख रहा है।
• मौद्रिक नीति का अंतर कम होना: 2013 से 2024 तक जारी अत्यधिक उदार नीति को बैंक ऑफ जापान द्वारा क्रमिक रूप से खत्म करने और वैश्विक केंद्रीय बैंकों द्वारा संभावित कटौती से अमेरिकी और जापानी बॉन्ड प्रतिफल का फासला घट रहा है।
• तकनीकी बिकवाली का दबाव: ऑस्ट्रेलियाई डॉलर का 100-दिवसीय एसएमए और बोलिंगर मध्य बैंड के नीचे बने रहने से तकनीकी फंड्स ने बिकवाली को प्राथमिकता दी है।

सवाल-जवाब

1. टोक्यो में सितंबर माह की महंगाई दर कितनी दर्ज की गई?
सितंबर में टोक्यो का हेडलाइन उपभोक्ता मूल्य सूचकांक 2.7 प्रतिशत रहा, जो पिछले महीने 1.9 प्रतिशत था।

2. बैंक ऑफ जापान की ब्याज दरों को लेकर अर्थशास्त्रियों का क्या अनुमान है?
वरिष्ठ अर्थशास्त्री मासातो कोइके के अनुसार बैंक ऑफ जापान दिसंबर में अपनी नीतिगत ब्याज दरों में बढ़ोतरी कर सकता है।

3. AUD/JPY जोड़ी के लिए तत्काल समर्थन और प्रतिरोध स्तर कौन से हैं?
तात्कालिक समर्थन स्तर 109.15 पर और पहला प्रमुख मनोवैज्ञानिक प्रतिरोध 110.00 पर स्थित है।

4. जापानी येन को सुरक्षित निवेश क्यों माना जाता है?
वित्तीय अस्थिरता के समय स्थिरता और विश्वसनीयता के कारण निवेशक पूंजी की सुरक्षा के लिए येन में पैसा लगाना पसंद करते हैं।

5. ताजा आंकड़ों के अनुसार टोक्यो कोर सीपीआई की स्थिति क्या रही?
ताजा खाद्य पदार्थों को छोड़कर टोक्यो कोर सीपीआई सितंबर में 2.7 प्रतिशत रहा, जो अनुमानित 2.4 प्रतिशत से अधिक था।

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