अमेरिकी बॉन्ड यील्ड में गिरावट से मैक्सिकन पेसो संभला, मुद्रा बाजार में बढ़ी हलचल

अमेरिकी ट्रेजरी यील्ड में नरमी और डॉलर पर मुनाफ़ावसूली के बाद मैक्सिकन पेसो में मजबूती लौटी है, जबकि निवेशक आगामी फेडरल रिजर्व और बैंक्सिको के मिनट्स पर नजरें टिकाए हैं।

अंतरराष्ट्रीय मुद्रा बाजार में मंगलवार को अमेरिकी डॉलर के मुकाबले मैक्सिकन पेसो में ताजा मजबूती दर्ज की गई। अमेरिकी ट्रेजरी यील्ड में नरमी और डॉलर पर निवेशकों की ओर से मुनाफावसूली निकलने के बाद USD/MXN जोड़ी में 0.55 प्रतिशत की गिरावट आई। यह जोड़ी लुढ़क कर 17.97 के स्तर पर कारोबार करती देखी गई, जबकि कारोबारी सत्र के दौरान इसने 17.91 का निचला स्तर भी छुआ, जो 29 सितंबर के बाद का सबसे निचला स्तर रहा। इस कमजोरी के चलते छह प्रमुख वैश्विक मुद्राओं के मुकाबले अमेरिकी डॉलर की ताकत दर्शाने वाला यूएस डॉलर इंडेक्स (DXY) भी 0.25 प्रतिशत गिरकर 101.84 के स्तर पर आ गया।

मैक्सिको के घरेलू आंकड़ों और नीतिगत रुख की स्थिति
मैक्सिको की अर्थव्यवस्था से जुड़े आंतरिक संकेतकों में मिलाजुला रुझान देखने को मिला है। राष्ट्रीय सांख्यिकी और भूगोल संस्थान (INEGI) की ओर से जारी आंकड़ों के अनुसार सितंबर महीने में मैक्सिको का उपभोक्ता विश्वास सूचकांक गिरकर 45.1 रह गया, जो मई के बाद पहली मासिक गिरावट है। मौसमी रूप से समायोजित यह सूचकांक पिछले महीने के 46.3 के स्तर से नीचे आया है, जिससे साफ होता है कि मैक्सिकन परिवार टिकाऊ उपभोक्ता वस्तुओं पर अपने खर्च में कटौती कर रहे हैं। हालांकि उपभोक्ता विश्वास में आई इस नरमी के बावजूद अमेरिकी यील्ड में आई गिरावट ने मैक्सिकन मुद्रा के प्रति निवेशकों के रुझान को सहारा दिया।

नीतिगत मोर्चे पर वित्त मंत्री अमादोर ने स्थानीय स्तर पर निश्चित ब्याज दर और लंबी अवधि के कर्ज जुटाने के विकल्प को प्राथमिकता देने का संकेत दिया है। वहीं बाजार की निगाहें अब मैक्सिको के सितंबर मुद्रास्फीति आंकड़ों और मैक्सिको के केंद्रीय बैंक (बैंक्सिको) की पिछली मौद्रिक नीति बैठक के मिनट्स पर टिकी हुई हैं। दूसरी तरफ अमेरिका में वाणिज्य विभाग के आंकड़ों के मुताबिक अगस्त महीने में व्यापार घाटा और चौड़ा हुआ है। इसके साथ ही वैश्विक मुद्रा कारोबारी 7 अक्टूबर को जारी होने वाली फेडरल ओपन मार्केट कमेटी (FOMC) की सितंबर बैठक के कार्यवृत्त का बेसब्री से इंतजार कर रहे हैं।

USD/MXN चार्ट पर तकनीकी विश्लेषण और मुख्य स्तर
दैनिक मूल्य चार्ट पर नजर डालें तो USD/MXN वर्तमान में 17.9710 पर कारोबार कर रहा है। ताजा आंकड़ों के आधार पर यह जोड़ी 17.97 पर बनी हुई है, जबकि इसका पिछला बंद 18.06 था, जो 0.51 प्रतिशत की दैनिक गिरावट दर्शाता है। अल्पावधि में यह जोड़ी अभी भी तेजी के ढांचे में टिकी हुई है क्योंकि इसका हाजिर भाव 50, 100 और 200 दिनों के सरल मूविंग एवरेज (SMA) के संगम क्षेत्र 17.2570 से काफी ऊपर बना हुआ है। इसके अलावा 16.8866 के क्षैतिज समर्थन से ऊपर टिके रहने के कारण व्यापक स्तर पर सुधार की स्थिति बरकरार है। 14-दिवसीय रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (RSI) 66.4 (लाइव डेटा में 67) पर स्थित है, जो ओवरबॉट क्षेत्र की दहलीज के ठीक नीचे है और यह संकेत देता है कि तेजी की गति मजबूत बनी हुई है लेकिन थोड़ी खिंची हुई भी है।

तकनीकी चार्ट पर प्रतिरोध की बात करें तो व्यापक डाउनवर्ड ट्रेंड-लाइन का अगला बड़ा अवरोध लगभग 18.1200 के हालिया उच्च स्तर पर स्थित है, जो नई बढ़त पर तात्कालिक रुकावट का काम कर रहा है। नीचे की ओर प्रारंभिक समर्थन 17.26 के निकट ट्रिपल SMA क्षेत्र में है, जिसके बाद 16.89 का मजबूत आधार स्थित है। जब तक कीमत इन महत्वपूर्ण स्तरों से नीचे नहीं फिसलती, तब तक मौजूदा तेजी का दौर सुरक्षित माना जा रहा है। लाइव तकनीकी संकेतकों में 14-दिवसीय ADX 51 पर एक मजबूत ट्रेंडिंग बाजार दिखा रहा है, जबकि एमएसीडी 0.28 पर सिग्नल लाइन 0.22 के मुकाबले बुलिश हिस्टोग्राम प्रस्तुत कर रहा है। दैनिक उतार-चढ़ाव को मापने वाला एटीआर (ATR) 0.19 पर है, और दिन के मुख्य स्तरों में पिवट 17.96, प्रतिरोध R1 17.98 तथा समर्थन S1 17.95 के आसपास केंद्रित हैं।

मैक्सिकन पेसो के मूल्य निर्धारण में मैक्रो कारक
लैटिन अमेरिकी क्षेत्र में मैक्सिकन पेसो सबसे अधिक कारोबार की जाने वाली मुद्रा है। इसके मूल्य का निर्धारण मैक्सिको के समग्र आर्थिक प्रदर्शन, केंद्रीय बैंक बैंक्सिको की ब्याज दर नीतियों, देश में आने वाले प्रत्यक्ष विदेशी निवेश और विदेशों (विशेषकर अमेरिका) में रहने वाले प्रवासियों द्वारा भेजे जाने वाले रेमिटेंस के प्रवाह से होता है। इसके साथ ही भू-राजनीतिक और औद्योगिक रुझान भी इस मुद्रा पर गहरा प्रभाव डालते हैं। नियरशोरिंग की प्रक्रिया, जिसके तहत कई बहुराष्ट्रीय कंपनियां अपनी आपूर्ति श्रृंखला और विनिर्माण इकाइयों को घरेलू बाजारों के करीब ला रही हैं, मैक्सिको को अमेरिकी महाद्वीप के एक प्रमुख विनिर्माण केंद्र के रूप में स्थापित कर रही है और यह पेसो के लिए एक बड़ा उत्प्रेरक बन गया है। इसके अलावा कच्चे तेल का एक बड़ा निर्यातक होने के कारण अंतरराष्ट्रीय स्तर पर कच्चे तेल की कीमतें भी पेसो की विनिमय दर को सीधा प्रभावित करती हैं।

बैंक्सिको का प्राथमिक उद्देश्य मुद्रास्फीति को अपने 3 प्रतिशत के लक्ष्य (2 से 4 प्रतिशत के सहिष्णुता दायरे के मध्य) के निकट स्थिर रखना है। इसके लिए केंद्रीय बैंक उपयुक्त ब्याज दरें तय करता है। उच्च मुद्रास्फीति के दौर में ब्याज दरें बढ़ाने से परिवारों और व्यवसायों के लिए कर्ज महंगा होता है, जिससे मांग ठंडी पड़ती है। पेसो के लिए उच्च ब्याज दरें अनुकूल मानी जाती हैं क्योंकि वे आकर्षक यील्ड प्रदान कर विदेशी निवेशकों को आकर्षित करती हैं। इसके विपरीत कम ब्याज दरें पेसो को कमजोर करती हैं। एक उभरते बाजार की मुद्रा के रूप में मैक्सिकन पेसो रिस्क-ऑन माहौल में बेहतर प्रदर्शन करता है जब निवेशक उच्च जोखिम वाले संपत्तियों में निवेश के लिए तैयार होते हैं, जबकि वैश्विक अनिश्चितता के समय निवेशक सुरक्षित ठिकानों की ओर रुख करते हैं जिससे पेसो दबाव में आ जाता है।

अन्य वैश्विक संपत्तियों और मुद्राओं का ताजा परिदृश्य
वैश्विक विदेशी मुद्रा बाजार के व्यापक दायरे में ऑस्ट्रेलियाई डॉलर (AUD/USD) ने मंगलवार को अपनी बढ़त का सिलसिला तीसरे दिन भी जारी रखा और यह प्रमुख 0.7000 के स्तर के बेहद करीब पहुंच गया। जोखिम वाली संपत्तियों के प्रति सुधरे वैश्विक माहौल और अमेरिकी डॉलर में आई ताजा बिकवाली ने ऑस्ट्रेलियाई डॉलर को रफ्तार दी। दूसरी ओर जापानी येन के मुकाबले अमेरिकी डॉलर (USD/JPY) यूरोपीय कारोबारी सत्र की शुरुआत में 158.00 के स्तर से ऊपर चढ़ गया। बैंक ऑफ जापान (BoJ) की दरों में बढ़ोतरी की उम्मीदों और संभावित करेंसी हस्तक्षेप के जोखिमों के बावजूद येन को कोई खास सहारा नहीं मिल पा रहा है, जबकि अमेरिकी बॉन्ड यील्ड और भू-राजनीतिक चिंताएं डॉलर को सालाना उच्च स्तरों के निकट बनाए रखे हुए हैं।

कमोडिटी बाजार में सोने ने सोमवार के मामूली उछाल के बाद बढ़त बनाए रखने की कोशिश की, हालांकि मंगलवार को यह 4,200 डॉलर प्रति ट्रॉय औंस के अहम स्तर को पुनः हासिल करने के लिए संघर्षरत दिखा। अमेरिकी ट्रेजरी यील्ड में गिरावट और डॉलर की कमजोरी ने सोने को बुनियादी समर्थन दिया है। इस बीच यूरोपीय सेंट्रल बैंक (ECB) मुद्रास्फीति के अपने लक्ष्य से लगभग दोगुनी होने की स्थिति में ब्याज दरों को लेकर एक जटिल दुविधा का सामना कर रहा है, क्योंकि बॉन्ड बाजार पहले ही आंशिक सख्ती की भूमिका निभा चुका है।

इसका आप पर असर
अमेरिकी बॉन्ड यील्ड में गिरावट और मैक्सिकन पेसो की मजबूती वैश्विक मुद्रा प्रवाह और उभरते बाजारों के निवेश आकर्षण को सीधे प्रभावित करती है।

• वैश्विक मुद्रा विनिमय पर: अमेरिकी डॉलर में नरमी से उभरती अर्थव्यवस्थाओं की मुद्राओं पर अल्पावधि दबाव कम हुआ है। अंतरराष्ट्रीय व्यापार में आयात और निर्यात बिलों के भुगतान की लागत में हल्का बदलाव देखने को मिल सकता है।
• विदेशी पोर्टफोलियो निवेश पर: यील्ड घटने से आकर्षक ब्याज दर अंतर वाली मुद्राओं की मांग बढ़ जाती है। निवेशक अब केंद्रीय बैंकों के आगामी मिनट्स और ब्याज दर फैसलों के आधार पर अपनी पूंजी का रुख तय करेंगे।
• अंतरराष्ट्रीय रेमिटेंस और यात्रा पर: विनिमय दर में 0.55 प्रतिशत की गिरावट से विदेश से भेजे जाने वाले धन के रूपांतरण मूल्य पर तात्कालिक असर पड़ता है। विदेश यात्रा या विदेशी मुद्रा में लेनदेन करने वाले यात्रियों को दैनिक दर पर नजर रखनी चाहिए।
• कमोडिटी और व्यापारिक लागत पर: कमजोर डॉलर कच्चे तेल और सोने जैसी प्रमुख संपत्तियों को मूल्य समर्थन प्रदान करता है। इससे ऊर्जा आयातक देशों के आयात बिल और परिवहन लागत पर असर पड़ सकता है।

ऐसा क्यों हुआ
अमेरिकी ट्रेजरी यील्ड में नरमी और डॉलर पर निवेशकों की ओर से मुनाफावसूली निकलने के कारण विदेशी मुद्रा बाजार में USD/MXN जोड़ी में तेज गिरावट दर्ज की गई।

• बॉन्ड यील्ड और मुनाफावसूली: अमेरिकी सरकारी प्रतिभूतियों पर यील्ड के घटने से डॉलर इंडेक्स 0.25 प्रतिशत कमजोर होकर 101.84 पर आ गया। डॉलर की इस कमजोरी ने कैरी ट्रेड और उभरते बाजार की मुद्राओं की खरीदारी को गति दी।
• घरेलू उपभोक्ता आंकड़ों का असर: मैक्सिको में उपभोक्ता विश्वास सितंबर में गिरकर 45.1 पर आ गया, जो टिकाऊ वस्तुओं पर घटते घरेलू खर्च को दर्शाता है। हालांकि वैश्विक सकारात्मक माहौल के कारण घरेलू आंकड़ों की कमजोरी का असर दब गया।
• केंद्रीय बैंक नीतियों की प्रतीक्षा: निवेशक 7 अक्टूबर को जारी होने वाले FOMC बैठक के कार्यवृत्त और बैंक्सिको के मिनट्स का इंतजार कर रहे हैं। दोनों देशों की भावी मौद्रिक दिशा को लेकर सतर्कता ने डॉलर में नई खरीदारी को रोके रखा।

सवाल-जवाब

1. USD/MXN जोड़ी में मंगलवार को कितनी गिरावट दर्ज की गई?
मंगलवार को USD/MXN जोड़ी 0.55 प्रतिशत गिरकर 17.97 पर आ गई, जबकि कारोबारी सत्र में इसने 17.91 का निचला स्तर छुआ।

2. मैक्सिकन पेसो में मजबूती का मुख्य कारण क्या रहा?
अमेरिकी ट्रेजरी यील्ड में आई गिरावट और अमेरिकी डॉलर में निवेशकों द्वारा की गई मुनाफावसूली पेसो की तेजी की मुख्य वजह रही।

3. सितंबर महीने में मैक्सिको का उपभोक्ता विश्वास सूचकांक कितना रहा?
INEGI के आंकड़ों के अनुसार मैक्सिको का उपभोक्ता विश्वास सूचकांक अगस्त के 46.3 से गिरकर सितंबर में 45.1 रह गया।

4. USD/MXN चार्ट पर प्रमुख तकनीकी समर्थन स्तर कौन से हैं?
चार्ट पर प्राथमिक समर्थन 17.26 के निकट तीन सरल मूविंग एवरेज के संगम पर है, जिसके बाद महत्वपूर्ण क्षैतिज समर्थन 16.89 पर स्थित है।

5. आने वाले दिनों में किन प्रमुख आर्थिक आंकड़ों पर बाजार की नजर है?
निवेशक 7 अक्टूबर को जारी होने वाले FOMC मिनट्स, मैक्सिको के सितंबर मुद्रास्फीति आंकड़ों और बैंक्सिको के बैठक मिनट्स पर नजर बनाए हुए हैं।

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