अमेरिकी डॉलर के मुकाबले कमजोर पड़ा कैनेडियन डॉलर, ब्याज दरों और फेडरल रिजर्व की बैठक के ब्योरे पर टिकी निगाहें

फेडरल रिजर्व की आगामी मिनट्स रिपोर्ट से पहले कैनेडियन डॉलर दबाव में आ गया है, जिससे अमेरिकी डॉलर बढ़कर 1.4220 के स्तर के पास पहुंच गया। रोजगार के कमजोर आंकड़ों के बावजूद लंबी अवधि में दरों में बढ़ोतरी की उम्मीदें बनी हुई हैं।

अंतरराष्ट्रीय मुद्रा बाजार में बुधवार की सुबह कैनेडियन डॉलर पर दबाव देखा गया, जिससे अमेरिकी डॉलर की जोड़ी बढ़कर 1.4220 के आसपास कारोबार करती नजर आई। वैश्विक मुद्रा व्यापारी इस समय फेडरल ओपन मार्केट कमेटी यानी एफओएमसी की ताजा बैठक के ब्योरे के इंतजार में सतर्क रुख अपना रहे हैं। अमेरिकी केंद्रीय बैंक फेडरल रिजर्व की नीतिगत दिशा को लेकर बाजार में तमाम अटकलें लगाई जा रही हैं, जिससे विदेशी मुद्रा विनिमय दरों में काफी हलचल बनी हुई है।

बुधवार को शुरुआती यूरोपीय कारोबारी सत्र में यूएसडी/सीएडी में बढ़त दर्ज की गई। निवेशक यह समझना चाहते हैं कि अमेरिकी केंद्रीय बैंक आने वाले महीनों में उधार की लागत बढ़ाने का इरादा रखता है या फिर नरमी बरतेगा। हालांकि रोजगार के हालिया आंकड़ों ने तात्कालिक रूप से सख्ती की गति धीमी पड़ने के संकेत दिए हैं, लेकिन मध्यम अवधि में सख्ती का दौर पूरी तरह समाप्त नहीं माना जा रहा है।

रोजगार के आंकड़ों और ब्याज दरों की संभावनाओं का असर
अमेरिकी श्रम सांख्यिकी ब्यूरो की ओर से जारी आंकड़ों के मुताबिक सितंबर महीने में गैर-कृषि पेरोल में केवल 29 हजार का इजाफा हुआ, जबकि बाजार में 90 हजार की बढ़ोतरी का अनुमान लगाया जा रहा था। इससे पूर्व महीने में यह वृद्धि 133 हजार रही थी। इसके अलावा बेरोजगारी दर भी अगस्त के 4.1 प्रतिशत से बढ़कर सितंबर में 4.2 प्रतिशत पर पहुंच गई। लेबर मार्केट में आई इस सुस्ती ने अक्टूबर में ब्याज दरें तुरंत बढ़ाए जाने की संभावनाओं को कमजोर कर दिया है।

सीएमई फेडवॉच टूल के ताजा आंकड़ों के अनुसार, अक्टूबर की नीतिगत बैठक में ब्याज दरों में कम से कम 25 आधार अंकों की बढ़ोतरी की संभावना घटकर 21.6 प्रतिशत रह गई है, जो कि एक सप्ताह पहले लगभग 51 प्रतिशत थी। हालांकि बाजार प्रतिभागी दिसंबर की बैठक को लेकर अभी भी बेहद आक्रामक रुख की उम्मीद कर रहे हैं, जहां दरों में बढ़ोतरी की संभावना 86.2 प्रतिशत आंकी जा रही है।

फेडरल रिजर्व के अधिकारियों का कड़ा रुख
कैनसस सिटी फेड के प्रमुख जेफ श्मिड ने मंगलवार को स्पष्ट किया कि मुद्रास्फीति को नियंत्रित करने के लिए नीतिगत दरों में आगे और बढ़ोतरी की आवश्यकता है। उन्होंने इस बात पर जोर दिया कि भले ही लंबी अवधि की ऊंची बॉन्ड यील्ड अर्थव्यवस्था के कुछ हिस्सों पर दबाव डाल रही हो, लेकिन महंगाई पर लगाम कसने के लिए कदम उठाना अनिवार्य है।

जेफ श्मिड का यह संदेश ऐतिहासिक औसत की तुलना में अधिक सख्त माना गया। उन्होंने उल्लेख किया कि श्रम बाजार अभी भी बेहतर स्थिति में बना हुआ है और कृत्रिम बुद्धिमत्ता यानी एआई अब महंगाई को बढ़ाने वाले प्रमुख कारकों में शामिल हो गई है। केंद्रीय बैंक की साख को बनाए रखने के लिए नीति को लंबे समय तक सख्त रखना जरूरी माना जा रहा है, जिससे अमेरिकी डॉलर को मजबूत सहारा मिल रहा है।

राष्ट्रमंडल बैंक ऑफ ऑस्ट्रेलिया की मुद्रा रणनीतिकार समारा हमूद ने नीतिगत अनिश्चितता पर अपनी राय रखते हुए कहा कि फेडरल रिजर्व द्वारा दोबारा दरें बढ़ाने से पहले दिसंबर तक इंतजार करने की उम्मीद है। उनके अनुसार, शीर्ष नेतृत्व की ओर से स्पष्ट मार्गदर्शन के अभाव में वित्तीय बाजार हर नए आर्थिक आंकड़े और अधिकारियों के बयानों पर तेज प्रतिक्रिया दे रहे हैं।

कच्चे तेल में उछाल और कनाडा का घरेलू राजनीतिक माहौल
कनाडा के आर्थिक दृष्टिकोण में कच्चे तेल की कीमतें बेहद अहम भूमिका निभाती हैं। बुधवार को कच्चे तेल की कीमतों में तेजी दर्ज की गई, क्योंकि अमेरिका के प्रमुख तेल उत्पादक क्षेत्रों की ओर बढ़ते तूफान के कारण आपूर्ति बाधित होने का जोखिम उत्पन्न हो गया। इसके साथ ही यमन के ईरान समर्थित हूतियों द्वारा सऊदी अरब पर किए गए हमलों ने भी भू-राजनीतिक चिंताएं बढ़ा दीं, जिससे मध्य पूर्व की अतिरिक्त आपूर्ति के असर को संतुलित करने में मदद मिली। कनाडा कच्चे तेल का एक बहुत बड़ा निर्यातक देश है, और सामान्य परिस्थितियों में तेल की ऊंची कीमतें लूनी यानी कैनेडियन डॉलर को मजबूती देती हैं।

हालांकि तेल की कीमतों में आए सुधार के बावजूद घरेलू राजनीतिक अनिश्चितताओं ने कैनेडियन डॉलर पर भारी दबाव बना रखा है। राबोबैंक के विश्लेषकों ने इस राजनीतिक विखंडन को रेखांकित करते हुए बताया कि अलगाववादी पार्टी पार्टी क्यूबेकॉइस ने हालिया प्रांतीय चुनावों में लगभग 30 प्रतिशत वोट हासिल किए हैं और 127 में से 59 सीटों पर जीत दर्ज कर अल्पमत सरकार बनाने की स्थिति में पहुंच गई है। इसके अतिरिक्त अल्बर्टा प्रांत में भी 19 अक्टूबर को अलग होने की प्रक्रिया पर विचार करने के लिए मतदान होना तय है, जिससे देश के भीतर राजनीतिक अस्थिरता काफी बढ़ गई है।

तकनीकी स्तर और चार्ट विश्लेषण
विदेशी मुद्रा बाजार के तकनीकी ढांचे पर नजर डालें तो यूएसडी/सीएडी के लिए पहला अहम समर्थन 1.4085 के करीब स्थित बोलिंगर बैंड के मध्य स्तर पर दिखाई देता है। यदि गिरावट और गहरी होती है, तो 100-दिवसीय सरल मूविंग एवरेज यानी एसएमए 1.4005 के पास एक ठोस संरचनात्मक आधार प्रदान करता है। इसके नीचे 1.3820 पर स्थित निचला बोलिंगर बैंड समग्र तेजी के रुख को सहारा देता है।

ऊपर की ओर, प्राथमिक प्रतिरोध 1.4355 पर स्थित ऊपरी बोलिंगर बैंड के रूप में चिन्हित है। यदि डॉलर इस सीमा को निर्णायक रूप से पार करने में सफल रहता है, तो तेजी का यह सिलसिला और आगे बढ़ सकता है। इसके विपरीत, इस स्तर पर रुकावट आने पर कीमतें पुनः पूर्व समर्थन स्तरों की ओर खिसक सकती हैं। लाइव मार्केट डेटा के अनुसार, यूएसडी/सीएडी का भाव 1.42 पर है, जो पिछले बंद 1.43 से 0.29 प्रतिशत नीचे है। इसका 14-दिवसीय आरएसआई 70 पर ओवरबॉट स्तर को छू रहा है, जबकि एमएसीडी 0.01 पर बुलिश संकेत दे रहा है। 50-दिवसीय ईएमए 1.40 और 200-दिवसीय ईएमए 1.39 के साथ गोल्डन क्रॉस बना हुआ है, जो लंबी अवधि के तेजी के रुझान की पुष्टि करता है।

कैनेडियन डॉलर को प्रभावित करने वाले बुनियादी तत्व
कैनेडियन डॉलर की विनिमय दर मुख्य रूप से बैंक ऑफ कनाडा द्वारा निर्धारित ब्याज दरों, कच्चे तेल के वैश्विक भाव, आर्थिक विकास की रफ्तार, मुद्रास्फीति और व्यापार संतुलन पर निर्भर करती है। व्यापार संतुलन देश के कुल निर्यात और आयात के मूल्य के बीच का अंतर दर्शाता है। इसके अलावा वैश्विक निवेशकों का जोखिम के प्रति नजरिया भी महत्वपूर्ण होता है; जब निवेशक जोखिम भरे संपत्तियों की ओर आकर्षित होते हैं तो कैनेडियन डॉलर को लाभ होता है, जबकि सुरक्षित निवेश की तलाश में यह कमजोर पड़ जाता है। अमेरिका कनाडा का सबसे बड़ा व्यापारिक साझेदार है, इसलिए अमेरिकी अर्थव्यवस्था का स्वास्थ्य सीधे तौर पर लूनी को प्रभावित करता है।

बैंक ऑफ कनाडा ब्याज दरों को तय करके बैंकिंग प्रणाली में तरलता को नियंत्रित करता है, जिससे आम जनता और कारोबारियों के लिए कर्ज की लागत तय होती है। केंद्रीय बैंक का प्राथमिक लक्ष्य महंगाई को एक से तीन प्रतिशत के दायरे में सीमित रखना है। आमतौर पर ऊंची ब्याज दरें विदेशी पूंजी को आकर्षित करती हैं, जिससे स्थानीय मुद्रा मजबूत होती है। इसके अलावा क्वांटिटेटिव ईजिंग से मुद्रा पर दबाव पड़ता है जबकि क्वांटिटेटिव टाइटनिंग मुद्रा को सहारा देती है। जब तेल के दाम बढ़ते हैं तो कनाडा की आय में वृद्धि होती है और व्यापार संतुलन अनुकूल बनता है, जिसका सीधा सकारात्मक असर मुद्रा पर दिखता है।

वैश्विक बाजारों और अन्य मुद्राओं का परिदृश्य
मुद्रा बाजार के अन्य प्रमुख जोड़ों में भी बुधवार को सतर्कता का माहौल देखने को मिला। ऑस्ट्रेलियाई डॉलर अमेरिकी डॉलर के मुकाबले 0.7000 के स्तर से नीचे दबाव में रहा। अमेरिकी ट्रेजरी यील्ड में आई तेजी और भू-राजनीतिक तनाव के बीच निवेशकों ने डॉलर में निचले स्तरों पर खरीदारी की, जिससे ऑस्ट्रेलियाई केंद्रीय बैंक के सख्त रुख के बावजूद एयूडी/यूएसडी सीमित दायरे में फंसा रहा।

जापानी येन के मुकाबले अमेरिकी डॉलर 158.50 के करीब डेढ़ सप्ताह के उच्च स्तर पर टिका रहा। बैंक ऑफ जापान के नरम रुख और अमेरिकी बॉन्ड यील्ड में उछाल ने यूएसडी/जेपीवाई को मजबूती प्रदान की। वहीं सर्राफा बाजार में सोना 4100 डॉलर प्रति औंस के आसपास दो महीने के निचले स्तर के करीब दबाव में कारोबार करता दिखा, क्योंकि अमेरिकी डॉलर में लौटी मजबूती ने कीमती धातुओं की मांग को सीमित कर दिया।

क्रिप्टोकरेंसी बाजार में डॉगकॉइन में गिरावट जारी रही और यह 0.090 डॉलर के आसपास आ गया, जिसमें इस सप्ताह अब तक 5 प्रतिशत से अधिक की गिरावट आ चुकी है। वहीं भारतीय रुपये की बात करें तो भारतीय रिजर्व बैंक द्वारा रेपो रेट में 25 आधार अंकों की बढ़ोतरी कर इसे 5.5 प्रतिशत किए जाने के बावजूद रुपया अमेरिकी डॉलर के मुकाबले 96.37 के स्तर पर शांत रहा, जो फरवरी 2023 के बाद पहली दर वृद्धि थी। यूरोपीय सेंट्रल बैंक भी महंगाई और बॉन्ड मार्केट की परिस्थितियों के बीच एक कठिन दुविधा का सामना कर रहा है।

इसका आप पर असर
अमेरिकी डॉलर और कैनेडियन डॉलर की विनिमय दरों में होने वाले बदलावों का सीधा असर अंतरराष्ट्रीय व्यापार, विदेश यात्रा और आयात लागत पर पड़ता है।

• मुद्रा विनिमय लागत: यूएसडी/सीएडी के 1.4220 तक चढ़ने से कैनेडियन डॉलर कमजोर हुआ है। कनाडा की यात्रा करने या वहां पैसे भेजने वाले लोगों को विनिमय दरों में उतार-चढ़ाव के अनुसार अपनी लागत की योजना बनानी होगी।
• आयातित वस्तुओं की कीमतें: कच्चे तेल में तेजी और मजबूत डॉलर से ऊर्जा लागत बढ़ सकती है। आयात पर निर्भर उद्योगों और उपभोक्ताओं को परिवहन तथा विनिर्माण क्षेत्र में बढ़े हुए खर्च का सामना करना पड़ सकता है।
• वैश्विक निवेश और पोर्टफोलियो: फेडरल रिजर्व द्वारा दरों में सख्ती बनाए रखने के संकेतों से ऋण संपत्तियों पर रिटर्न बढ़ रहा है। बॉन्ड और विदेशी मुद्रा में निवेश करने वाले ट्रेडर्स को आगामी नीतिगत ब्योरे को ध्यान में रखकर हेजिंग रणनीति अपनानी चाहिए।
• विदेशी छात्रों और प्रवासियों पर प्रभाव: डॉलर की मजबूती अंतरराष्ट्रीय लेन-देन और ट्यूशन फीस के रूपांतरण को सीधे प्रभावित करती है। विदेशी संस्थानों में फीस जमा करने वाले छात्रों को विनिमय दरों पर निरंतर नजर रखनी चाहिए।

ऐसा क्यों हुआ
फेडरल रिजर्व की आगामी नीतिगत बैठक के ब्योरे से पहले बाजार में डॉलर की मांग बढ़ने और कनाडा में राजनीतिक अनिश्चितता के कारण कैनेडियन डॉलर कमजोर हुआ है।

• अमेरिकी रोजगार आंकड़ों में गिरावट: सितंबर में नॉन-फार्म पेरोल केवल 29 हजार बढ़ने और बेरोजगारी दर 4.2 प्रतिशत होने से अक्टूबर में दर वृद्धि की संभावना 21.6 प्रतिशत रह गई। हालांकि दिसंबर में बढ़ोतरी की 86.2 प्रतिशत संभावना ने डॉलर की मांग बनाए रखी है।
• फेडरल रिजर्व का सख्त रुख: कैनसस सिटी फेड के प्रमुख जेफ श्मिड ने स्पष्ट किया कि एआई जैसे कारकों से बढ़ती महंगाई को थामने के लिए दरें बढ़ाना जरूरी है। केंद्रीय बैंक की साख बचाने की इस प्रतिबद्धता ने मुद्रा व्यापारियों को डॉलर खरीदने के लिए प्रेरित किया।
• कनाडा की आंतरिक राजनीतिक उथल-पुथल: क्यूबेक में अलगाववादी पार्टी क्यूबेकॉइस द्वारा 59 सीटें जीतने और अल्बर्टा में 19 अक्टूबर को स्वतंत्रता प्रक्रिया पर मतदान की तैयारी ने घरेलू जोखिम बढ़ा दिया है। इस राजनीतिक अनिश्चितता ने कच्चे तेल की तेजी से मिलने वाले लाभ को बेअसर कर दिया।

सवाल-जवाब

1. बुधवार को यूएसडी/सीएडी किस स्तर के करीब कारोबार कर रहा था?
बुधवार के शुरुआती यूरोपीय कारोबारी सत्र में यूएसडी/सीएडी की जोड़ी बढ़कर 1.4220 के आसपास कारोबार कर रही थी।

2. सितंबर महीने में अमेरिकी गैर-कृषि पेरोल में कितनी वृद्धि हुई?
अमेरिकी श्रम सांख्यिकी ब्यूरो के अनुसार सितंबर में गैर-कृषि पेरोल में 29 हजार की वृद्धि हुई, जो 90 हजार के अनुमान से कम थी।

3. अक्टूबर और दिसंबर की नीतिगत बैठकों में ब्याज दर वृद्धि की क्या संभावनाएं हैं?
सीएमई फेडवॉच टूल के मुताबिक अक्टूबर में 25 आधार अंक दर वृद्धि की संभावना 21.6 प्रतिशत है, जबकि दिसंबर में यह 86.2 प्रतिशत है।

4. कनाडा के घरेलू राजनीतिक परिदृश्य में कौन सी प्रमुख घटनाएं घटी हैं?
क्यूबेक में अलगाववादी पार्टी क्यूबेकॉइस ने 59 सीटें जीती हैं, वहीं अल्बर्टा में 19 अक्टूबर को स्वतंत्रता पर विचार करने के लिए मतदान होना है।

5. कच्चे तेल की कीमतों में बुधवार को तेजी क्यों देखी गई?
अमेरिकी तेल क्षेत्रों की ओर बढ़ते तूफान और यमन के हूतियों द्वारा सऊदी अरब पर हमलों के कारण आपूर्ति में व्यवधान की आशंका से तेल की कीमतें बढ़ीं।

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