अमेरिकी चुनाव की अनिश्चितता से गिरा डॉलर, ऑस्ट्रेलियाई डॉलर और सोने में तेजी लौटी

अमेरिकी मध्यावधि चुनाव के नतीजों से बढ़े राजनीतिक असमंजस के बीच डॉलर में कमजोरी दर्ज की गई, जिससे ऑस्ट्रेलियाई डॉलर, सोना और प्रमुख क्रिप्टोकरेंसीज को सहारा मिला।

अमेरिकी मध्यावधि चुनाव के शुरुआती नतीजों ने वैश्विक मुद्रा बाजार में हलचल तेज कर दी है। वॉशिंगटन में सत्ता के संभावित गतिरोध और राजनीतिक अनिश्चितता के कारण अमेरिकी डॉलर में चौतरफा बिकवाली देखने को मिली। इस गिरावट का सीधा फायदा ऑस्ट्रेलियाई डॉलर को मिला, जो बुधवार को एशियाई कारोबारी सत्र के दौरान दो सप्ताह के निचले स्तर से उबरते हुए 0.6965 के आसपास कारोबार करता दिखा। अमेरिकी डॉलर में आई इस कमजोरी ने उन संकेतों को भी पीछे छोड़ दिया, जो ऑस्ट्रेलियाई केंद्रीय बैंक यानी रिज़र्व बैंक ऑफ ऑस्ट्रेलिया के नरम रुख की ओर इशारा कर रहे थे। विदेशी मुद्रा बाजार में डॉलर पर बने दबाव के चलते अन्य प्रमुख मुद्राओं और जोखिम वाली संपत्तियों में भी खरीदारी का माहौल बनता दिखा।

अमेरिकी राजनीति में अनिश्चितता और बॉन्ड यील्ड में गिरावट
अमेरिकी मध्यावधि चुनाव की मतगणना शुरू होते ही राजनीतिक समीकरणों को लेकर अनिश्चितता गहरा गई। वॉशिंगटन में विधायी गतिरोध की संभावनाओं ने सुरक्षित निवेश की मांग को नए सिरे से हवा दी। इसके असर से अमेरिकी बॉन्ड यील्ड में ताजा गिरावट आई, जिससे सरकारी ऋणपत्रों पर मिलने वाला प्रतिफल घट गया। यील्ड में आई इस कमी ने अमेरिकी फेडरल रिजर्व द्वारा ब्याज दरों में बढ़ोतरी की उम्मीदों के असर को काफी हद तक कम कर दिया। सुरक्षित निवेश के तौर पर बॉन्ड की ओर बढ़े रुझान ने ग्रीनबैक यानी डॉलर की चमक फीकी कर दी। डॉलर इंडेक्स पर बने दबाव का सीधा असर जापानी येन के मुकाबले भी दिखा। यूएसडी/जेपीवाई बुधवार को भारी बिकवाली के दबाव में आ गया और एशियाई सत्र में 158.00 के स्तर से नीचे फिसल गया, जिससे डॉलर एक महीने के निचले स्तर पर पहुंच गया।

रिज़र्व बैंक ऑफ ऑस्ट्रेलिया का रुख और ऑस्ट्रेलियाई डॉलर की स्थिति
मुद्रा बाजार के समीकरणों पर नजर डालें तो ऑस्ट्रेलियाई डॉलर की बढ़त पर रिजर्व बैंक ऑफ ऑस्ट्रेलिया के नीतिगत रुख ने एक सीमा भी तय की है। मंगलवार को आए मौद्रिक नीति निर्णय के बाद मनी मार्केट्स दिसंबर में रिज़र्व बैंक ऑफ ऑस्ट्रेलिया द्वारा नीतिगत दरों में बढ़ोतरी की बहुत कम संभावना देख रहे हैं। ऑस्ट्रेलियाई केंद्रीय बैंक की ओर से सख्त रुख के अभाव ने ऑस्ट्रेलियाई मुद्रा की बढ़त को अत्यधिक आक्रामक होने से रोके रखा। इसके बावजूद अमेरिकी डॉलर की कमजोरी इतनी व्यापक थी कि ऑस्ट्रेलियाई डॉलर ने हालिया गिरावट से मजबूती से वापसी की और निचले स्तरों से ऊपर टिकने में सफल रहा। व्यापारी अब वैश्विक संकेतों और केंद्रीय बैंकों के आगामी फैसलों पर करीबी नजर बनाए हुए हैं।

फेडरल रिजर्व की नीति और श्रम बाजार के आंकड़ों की भूमिका
अमेरिकी अर्थव्यवस्था से जुड़े हालिया आंकड़े लगातार मजबूती का संकेत दे रहे हैं, जिससे फेडरल रिजर्व द्वारा मौद्रिक सख्ती जारी रखने की उम्मीदों को बल मिला था। पश्चिम एशिया संघर्ष से जुड़ी ऊर्जा लागत में बढ़ोतरी के चलते महंगाई दर लंबे समय तक 2% के लक्ष्य से ऊपर रहने का जोखिम बना हुआ है। सीएमई फेडवॉच टूल के मुताबिक, बाजार दिसंबर में ब्याज दरों में बढ़ोतरी की 82% संभावना मानकर चल रहे हैं। फेडरल रिजर्व के आगामी कदमों को समझने के लिए अमेरिकी श्रम सांख्यिकी ब्यूरो की मासिक रोजगार रिपोर्ट का नॉनफार्म पेरोल घटक बेहद अहम माना जाता है। नॉनफार्म पेरोल कृषि क्षेत्र को छोड़कर पिछले महीने के दौरान अमेरिका में रोजगार पाने वाले लोगों की संख्या में हुए बदलाव को मापता है। यह आंकड़ा इस बात का पैमाना देता है कि फेड पूर्ण रोजगार और 2% महंगाई दर के अपने दोहरे लक्ष्य को हासिल करने में कितना सफल रहा है।

नॉनफार्म पेरोल और डॉलर के बीच का संबंध
रोजगार आंकड़ों और मुद्रा के बीच सीधा आर्थिक रिश्ता देखने को मिलता है। जब नॉनफार्म पेरोल का आंकड़ा ऊंचा रहता है, तो इसका अर्थ होता है कि अधिक लोग नौकरी में हैं, वे कमाई कर रहे हैं और संभवतः खर्च भी बढ़ा रहे हैं। इसके विपरीत कम पेरोल आंकड़ा यह दर्शाता है कि लोगों को रोजगार ढूंढने में कठिनाई हो रही है। फेडरल रिजर्व आमतौर पर कम बेरोजगारी से पैदा होने वाली ऊंची मुद्रास्फीति पर काबू पाने के लिए ब्याज दरें बढ़ाता है, जबकि सुस्त श्रम बाजार को गति देने के लिए दरों में कटौती करता है। सामान्य तौर पर नॉनफार्म पेरोल का अमेरिकी डॉलर के साथ सकारात्मक सहसंबंध होता है। यदि आंकड़े उम्मीद से बेहतर आते हैं, तो फेडरल रिजर्व की मौद्रिक नीति में सख्ती की संभावना बढ़ती है, जिससे डॉलर में तेजी आती है। वहीं आंकड़े कमजोर आने पर डॉलर पर दबाव बनता है।

रोजगार रिपोर्ट के आंतरिक घटकों का बाजार पर प्रभाव
नॉनफार्म पेरोल पूरी रोजगार रिपोर्ट का केवल एक हिस्सा है और कई बार अन्य घटक इसके असर को दबा देते हैं। कई मौकों पर पेरोल के आंकड़े अनुमान से ज्यादा आने के बावजूद यदि औसत साप्ताहिक आय उम्मीद से कम रहती है, तो बाजार मुख्य परिणाम के मुद्रास्फीति प्रभाव को नजरअंदाज कर देता है। ऐसी स्थिति में बाजार आय में गिरावट को अपस्फीतिकारी मानकर प्रतिक्रिया देता है। इसी तरह श्रम भागीदारी दर और औसत साप्ताहिक घंटों जैसे घटक भी निवेशकों की धारणा को प्रभावित कर सकते हैं। हालांकि इनका निर्णायक असर आमतौर पर बहुत बड़े आर्थिक बदलावों के दौर में ही देखने को मिलता है, जैसे 'ग्रेट रेजिग्नेशन' या वैश्विक वित्तीय संकट के समय देखा गया था।

सोने में लौटी चमक और 4,000 डॉलर का स्तर
डॉलर की कमजोरी और घटती यील्ड का बड़ा लाभ कीमती धातुओं को मिला। सोना लगातार दो दिनों की गिरावट से उबरने में कामयाब रहा और बुधवार को प्रति ट्रॉय औंस 4,000 डॉलर के अहम स्तर को फिर से हासिल कर लिया। अमेरिकी डॉलर में तीव्र गिरावट, पूरे कर्व में अमेरिकी ट्रेजरी यील्ड का कम होना और कच्चे तेल की कीमतों में नरमी इन सभी कारकों ने सोने की इस रिकवरी में योगदान दिया। नॉनफार्म पेरोल और सोने की कीमतों के बीच आमतौर पर नकारात्मक संबंध होता है। जब पेरोल के मजबूत आंकड़ों से डॉलर बढ़ता है, तो डॉलर में मूल्यवर्गित होने के कारण सोने की खरीद पर असर पड़ता है, क्योंकि एक औंस सोना खरीदने के लिए कम डॉलर की आवश्यकता होती है। इसके अलावा बढ़ती ब्याज दरें नकदी के मुकाबले सोने के निवेश आकर्षण को कम करती हैं, जहां जमा पूंजी पर कम से कम ब्याज अर्जित होता है। लेकिन वर्तमान में डॉलर और यील्ड दोनों के गिरने से सोने को मजबूती मिली है।

क्रिप्टोकरेंसी बाजार में सुधार और जोखिम धारणा
डॉलर की सुस्ती के बीच व्यापक क्रिप्टोकरेंसी बाजार में भी जोखिम उठाने की धारणा यानी रिस्क-ऑन सेंटिमेंट में सुधार देखने को मिला। बुधवार को बिटकॉइन 78,000 डॉलर के स्तर से ऊपर कारोबार करता नजर आया। इस डिजिटल मुद्रा में आई तेजी ने अन्य डिजिटल परिसंपत्तियों का भी भरोसा बढ़ाया। इथेरियम ने बिटकॉइन के सुधार के रुख का अनुसरण करते हुए 2,300 डॉलर के स्तर से ऊपर अपनी स्थिति बनाए रखी। वहीं रिपल भी 1.28 डॉलर के ऊपर हाथ बदलता दिखा, जिससे उसने लगातार दो कारोबारी सत्रों की बढ़त दर्ज की। डॉलर की कमजोरी और सुरक्षित निवेश व डिजिटल परिसंपत्तियों की ओर निवेशकों के कदम ने वित्तीय बाजारों में नई गतिशीलता पैदा कर दी है।

इसका आप पर असर
अमेरिकी डॉलर में आई कमजोरी और वैश्विक ब्याज दरों के रुझान से अंतरराष्ट्रीय व्यापार, धातु बाजार और डिजिटल संपत्तियों पर सीधा असर पड़ रहा है।

• मुद्रा और आयात लागत: अमेरिकी डॉलर में नरमी से अंतरराष्ट्रीय बाजार में आयात बिलों पर दबाव कुछ कम हो सकता है। भारतीय और एशियाई आयातकों के लिए डॉलर पर आधारित भुगतान में अल्पकालिक राहत मिलने की संभावना बनती है।
• सोने के खरीदारों पर: अंतरराष्ट्रीय स्तर पर सोने का 4,000 डॉलर के पार निकलना घरेलू खुदरा कीमतों को भी ऊंचा बनाए रख सकता है। आभूषण खरीदारों और निवेशकों को आने वाले दिनों में सराफा बाजार में मजबूती देखने को मिल सकती है।
• क्रिप्टो निवेशकों के लिए: बिटकॉइन का 78,000 डॉलर और इथेरियम का 2,300 डॉलर से ऊपर टिकना डिजिटल एसेट्स में सुधार को दर्शाता है। खुदरा निवेशकों के लिए बाजार का माहौल जोखिम लेने के अनुकूल बनता दिख रहा है।
• विदेशी मुद्रा ट्रेडर्स: यूएसडी/जेपीवाई और एयूडी/यूएसडी में तेज उतार-चढ़ाव से विदेशी मुद्रा व्यापार में नई रणनीतियों की जरूरत है। ट्रेडर्स को अमेरिकी राजनीतिक घटनाक्रम और आगामी आर्थिक आंकड़ों पर नजर रखनी होगी।

ऐसा क्यों हुआ
अमेरिकी मध्यावधि चुनाव के प्रारंभिक नतीजों से वॉशिंगटन में राजनीतिक गतिरोध की आशंका पैदा हुई है, जिससे अमेरिकी डॉलर में चौतरफा गिरावट आई।

• राजनीतिक गतिरोध की संभावना: चुनाव परिणामों से वॉशिंगटन में सत्ता विभाजन और विधायी गतिरोध की चिंताएं बढ़ गई हैं। इस राजनीतिक अनिश्चितता ने सुरक्षित निवेश के तौर पर सरकारी बॉन्ड्स की मांग बढ़ा दी।
• ट्रेजरी यील्ड में गिरावट: बॉन्ड की मांग बढ़ने से उनकी यील्ड में ताजा गिरावट दर्ज की गई। यील्ड में आई इस कमी ने डॉलर को मिलने वाले ब्याज दर समर्थन को सीधे तौर पर कमजोर कर दिया।
• फेड और आरबीए के संकेतों का असर: फेडरल रिजर्व द्वारा ब्याज दरों में बढ़ोतरी की 82% संभावना के बावजूद चुनावी हलचल का दबाव अधिक हावी रहा। वहीं रिजर्व बैंक ऑफ ऑस्ट्रेलिया के नरम रुख ने ऑस्ट्रेलियाई डॉलर की बढ़त को सीमित दायरे में रखा।

सवाल-जवाब

1. अमेरिकी मध्यावधि चुनाव का असर डॉलर पर क्यों पड़ा?
शुरुआती नतीजों से वॉशिंगटन में राजनीतिक गतिरोध की संभावना बढ़ गई, जिससे अनिश्चितता फैली और अमेरिकी डॉलर में भारी गिरावट आई।

2. ऑस्ट्रेलियाई डॉलर किस स्तर पर कारोबार कर रहा है?
ऑस्ट्रेलियाई डॉलर बुधवार को एशियाई सत्र में दो सप्ताह के निचले स्तर से उबरकर 0.6965 के आसपास कारोबार करता दिखा।

3. अमेरिकी बॉन्ड यील्ड गिरने का डॉलर पर क्या प्रभाव हुआ?
सुरक्षित निवेश के तौर पर बॉन्ड की मांग बढ़ने से यील्ड घटी, जिसने फेड की ब्याज दर बढ़ोतरी की उम्मीदों के असर को दबाकर डॉलर पर दबाव बढ़ा दिया।

4. दिसंबर में अमेरिकी फेड द्वारा दर बढ़ोतरी की कितनी संभावना जताई गई है?
सीएमई फेडवॉच टूल के अनुसार, बाजार दिसंबर में नीतिगत दरों में बढ़ोतरी की 82% संभावना मानकर चल रहे हैं।

5. सोने की कीमत में ताजा बदलाव क्या रहा?
सोना लगातार दो दिनों की गिरावट को पीछे छोड़ते हुए बुधवार को प्रति ट्रॉय औंस 4,000 डॉलर के स्तर को फिर से पार कर गया।

6. प्रमुख क्रिप्टोकरेंसीज का प्रदर्शन कैसा रहा?
बुधवार को बिटकॉइन 78,000 डॉलर से ऊपर, इथेरियम 2,300 डॉलर से ऊपर और रिपल 1.28 डॉलर से ऊपर कारोबार करता नजर आया।

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