अमेरिकी फेड की सख्ती से मजबूत हुआ डॉलर, सोने, बिटकॉइन और प्रमुख वैश्विक मुद्राओं पर बढ़ा दबाव

अमेरिकी फेडरल रिजर्व की ओर से ब्याज दरों में बढ़ोतरी की मजबूत संभावनाओं और मध्य पूर्व में जारी तनाव के कारण अमेरिकी डॉलर 19 महीने के उच्च स्तर पर पहुंच गया है, जिससे वैश्विक मुद्राओं, सोने और बिटकॉइन पर गहरा असर पड़ रहा है।

वैश्विक वित्तीय बाजारों में अमेरिकी फेडरल रिजर्व की सख्त मौद्रिक नीतियों और मध्य पूर्व में कूटनीतिक अनिश्चितताओं के कारण अमेरिकी डॉलर का दबदबा देखने को मिल रहा है। फेडरल रिजर्व द्वारा ब्याज दरें बढ़ाने की मजबूत होती उम्मीदों ने ग्रीनबैक को अप्रैल 2025 के बाद के अपने उच्चतम स्तर पर पहुंचा दिया है। इसके परिणामस्वरूप, यूरो, कनाडाई डॉलर, ऑस्ट्रेलियाई डॉलर और जापानी येन जैसी प्रमुख जी10 मुद्राएं भारी दबाव में हैं। साथ ही, अंतरराष्ट्रीय बाजार में सोने की कीमतें सीमित दायरे में हैं और बिटकॉइन में लगातार छठे हफ्ते गिरावट का रुझान बना हुआ है।

जी10 मुद्राओं पर गहराता संकट: यूरो, कनाडाई डॉलर और ऑस्ट्रेलियाई डॉलर पस्त
विदेशी मुद्रा बाजार में विश्लेषकों का मानना है कि जब तक फेड की मौद्रिक नीतियां अपनी सख्ती के चरम पर नहीं पहुंच जातीं, तब तक अमेरिकी डॉलर की मजबूती बनी रहेगी। इस माहौल में USDCAD जोड़ी निकट भविष्य में 1.43 के अपने इस साल के उच्चतम स्तर का फिर से परीक्षण कर सकती है। कनाडा से आए कमजोर आर्थिक आंकड़ों के कारण बैंक ऑफ कनाडा द्वारा ब्याज दरें बढ़ाने की संभावना फेड की तुलना में बेहद कम हो गई है, जिससे कनाडाई डॉलर पर प्रतिकूल प्रभाव पड़ा है।

दूसरी ओर, EURUSD में 1.11 के स्तर से नीचे का ब्रेकआउट देखा गया है, जिससे इस जोड़ी में 1.10 के निचले दायरे की तरफ और गिरावट आने के रास्ते खुल गए हैं। इसके अतिरिक्त, एशियाई ट्रेडिंग सत्र के दौरान AUDUSD 10 महीने के निचले स्तर 0.6800 के करीब बना रहा। अमेरिका और ईरान के बीच राजनयिक वार्ता की उम्मीदें धुंधली पड़ने और रिजर्व बैंक ऑफ ऑस्ट्रेलिया के नरम मौद्रिक रुख के कारण ऑस्ट्रेलियाई डॉलर को अतिरिक्त नुकसान उठाना पड़ा है।

जापानी येन और 160.00 के स्तर पर हस्तक्षेप का जोखिम
USDJPY जोड़ी में शुरुआती सितंबर के बाद के उच्चतम स्तर के आसपास मजबूती देखी जा रही है। बाजार प्रतिभागी 160.00 के मनोवैज्ञानिक स्तर के करीब जापानी अधिकारियों द्वारा संभावित मुद्रा हस्तक्षेप को लेकर सतर्क बने हुए हैं। हालांकि, अमेरिका और जापान के बीच ब्याज दरों के व्यापक अंतर के चलते येन कैरी ट्रेड लगातार सक्रिय बना हुआ है, जिससे डॉलर को समर्थन मिल रहा है। इसके साथ ही, फेड द्वारा बड़ी दर वृद्धि की संभावना और मध्य पूर्व के अनिश्चित माहौल ने अमेरिकी डॉलर को 19 महीने के शिखर के पास बनाए रखा है।

सोने में हल्की रिकवरी और बिटकॉइन में गिरावट की हैट्रिक
कीमती धातुओं के बाजार में, सोने ने पिछले सत्र में देर से सितंबर के बाद के अपने सबसे निचले स्तर को छूने के बाद एशियाई कारोबार के दौरान हल्की वापसी करते हुए $3,900 के स्तर से ऊपर टिकने की कोशिश की। लगातार तीन दिनों की तेजी के बाद अमेरिकी डॉलर की गति थोड़ी धीमी होने से सोने को मामूली सहारा मिला है। फिर भी, फेडरल रिजर्व की दर वृद्धि की अपेक्षाएं और भू-राजनीतिक तनाव सोने की बड़ी तेजी को रोके हुए हैं।

क्रिप्टोकरेंसी बाजार में बिटकॉइन के विक्रेताओं का दबाव साफ नजर आ रहा है। पिछले दिन 3% से अधिक की गिरावट दर्ज करने के बाद शुक्रवार को बिटकॉइन फिसलकर $70,000 के नीचे आ गया। चालू सप्ताह में यह प्रमुख क्रिप्टो टोकन 5% से अधिक टूट चुका है, और यदि यह नकारात्मक बंद होता है तो यह इसकी लगातार छठी साप्ताहिक गिरावट होगी। अत्यधिक बिकवाली (ओवरसोल्ड) की स्थिति के बावजूद बिटकॉइन का तकनीकी आउटलुक फिलहाल मंदी के संकेत दे रहा है।

ब्रेंट क्रूड और दीर्घकालिक मुद्रास्फीति का पूर्वानुमान
ऊर्जा बाजार में ब्रेंट क्रूड मध्य-अक्टूबर से अब तक लगभग एक-तिहाई घट चुका है, जिसकी मुख्य वजह ईरान युद्ध खत्म होने की बढ़ती उम्मीदें हैं। हालांकि, डीजल, माल ढुलाई और उर्वरक की लागतों में उस अनुपात में कमी नहीं आई है। ये अंतर्निहित लागतें 2027 तक चरणों में अमेरिकी उपभोक्ता कीमतों को प्रभावित करती रहेंगी, जिससे गैसोलीन के सस्ते होने के बावजूद दीर्घकालिक मुद्रास्फीति का दबाव उच्च स्तर पर बने रहने की संभावना है।

इसका आप पर असर
वैश्विक विदेशी मुद्रा और कमोडिटी बाजारों में आ रहे इस बदलाव का असर अंतरराष्ट्रीय यात्रियों, निवेशकों और आम उपभोक्ताओं पर पड़ेगा।

• भारत में: मजबूत डॉलर और महंगे आयात के कारण भारतीय रुपये पर दबाव बढ़ सकता है, जिससे विदेश में पढ़ाई और यात्रा महंगी होगी। हालांकि सोने की कीमतों पर लगाम रहने से घरेलू खरीदारों को अस्थायी राहत मिल सकती है।
• वैश्विक निवेशकों के लिए: मुद्रा बाजार में डॉलर की मजबूती और बिटकॉइन में 6 हफ्ते की लगातार गिरावट क्रिप्टो निवेशकों के लिए सतर्क रहने का संकेत है। शेयर और बॉन्ड बाजार में उच्च ब्याज दरों के कारण उतार-चढ़ाव बना रहेगा।
• कच्चे तेल और ईंधन पर: ब्रेंट क्रूड में 33% गिरावट के बावजूद माल ढुलाई और उर्वरक की लागत 2027 तक बनी रहेगी। इसका मतलब है कि उपभोक्ता वस्तुओं के दाम घटने में समय लग सकता है।
• ऋण और जमाकर्ताओं के लिए: अमेरिकी दरों में संभावित बढ़ोतरी से वैश्विक केंद्रीय बैंक दरों में कटौती टाल सकते हैं। इससे वैश्विक बाजारों में कर्ज की दरें ऊंची रहने के आसार हैं।

ऐसा क्यों हुआ
अमेरिकी डॉलर में यह रिकॉर्ड मजबूती और वैश्विक संपत्तियों में मंदी फेडरल रिजर्व के सख्त रुख और मध्य पूर्व में तनाव के चलते आई है।

• फेड की सख्त मौद्रिक नीति: अमेरिकी फेडरल रिजर्व द्वारा ब्याज दरों में बढ़ोतरी की उम्मीदें मजबूत हुई हैं। इसके विपरीत बैंक ऑफ कनाडा और रिजर्व बैंक ऑफ ऑस्ट्रेलिया जैसे केंद्रीय बैंकों का रुख नरम बना हुआ है।
• भू-राजनीतिक अनिश्चितता: अमेरिका और ईरान के बीच कूटनीतिक वार्ताओं की धुंधली होती उम्मीदों के कारण वैश्विक निवेशक सुरक्षित निवेश के रूप में डॉलर को प्राथमिकता दे रहे हैं।
• जापान-अमेरिका दर अंतर: अमेरिका और जापान के बीच ब्याज दरों के बड़े अंतर ने येन कैरी ट्रेड को बढ़ावा दिया है, जिससे USDJPY 160.00 के हस्तक्षेप स्तर के करीब मजबूती पर है।
• लागतों का धीमा असर: कच्चे तेल में एक-तिहाई की गिरावट के बावजूद डीजल और उर्वरक की लागत 2027 तक धीरे-धीरे अर्थव्यवस्था में पहुंचेगी, जिससे मुद्रास्फीति की चिंता बनी हुई है।

सवाल-जवाब

1. अमेरिकी डॉलर 19 महीने के उच्च स्तर पर क्यों पहुंचा है?
फेडरल रिजर्व द्वारा ब्याज दरें बढ़ाने की मजबूत उम्मीदों और मध्य पूर्व में जारी तनाव के कारण अमेरिकी डॉलर 19 महीने के शीर्ष स्तर पर पहुंचा है।

2. USDCAD और EURUSD के लिए क्या नए स्तर बताए गए हैं?
USDCAD के 1.43 के इस साल के उच्चतम स्तर को फिर से छूने का अनुमान है, जबकि EURUSD 1.11 से नीचे टूटकर 1.10 के निचले दायरे की ओर बढ़ सकता है।

3. सोने की कीमतों की क्या स्थिति है?
सोने ने तीन दिनों की गिरावट के बाद $3,900 से ऊपर हल्की रिकवरी की है, लेकिन डॉलर की मजबूती और फेड दर वृद्धि के चलते इसकी तेजी सीमित है।

4. बिटकॉइन की ताजा स्थिति क्या है?
बिटकॉइन $70,000 के नीचे आ गया है और लगातार छठे हफ्ते मंदी की ओर है, जिसमें इस हफ्ते 5% से अधिक की गिरावट आई है।

5. कच्चे तेल में गिरावट के बावजूद महंगाई बनी रहने का क्या कारण है?
ब्रेंट क्रूड में एक-तिहाई गिरावट आई है, लेकिन डीजल, माल ढुलाई और उर्वरक की लागत 2027 तक उपभोक्ता कीमतों में असर दिखाती रहेगी।

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