अमेरिकी केंद्रीय बैंक के ब्याज दरें बढ़ाने से सोने के तेवर पड़े ढीले, डॉलर मजबूत

फेडरल ओपन मार्केट कमेटी ने ब्याज दरों में 25 बेसिस प्वाइंट्स की बढ़ोतरी की है, जिसके बाद डॉलर मजबूत हुआ और सोने की कीमतों में गिरावट दर्ज की गई।

अमेरिकी फेडरल ओपन मार्केट कमेटी (FOMC) ने अपनी दो दिवसीय समीक्षा बैठक के समापन पर नीतिगत ब्याज दरों में 25 बेसिस प्वाइंट्स (bps) की वृद्धि का ऐलान किया है। इस ताजा बढ़ोतरी के साथ ही फेडरल फंड्स टारगेट रेंज बढ़कर 3.75% से 4.00% के दायरे में पहुंच गई है। ब्याज दरों में हुई इस वृद्धि ने अमेरिकी डॉलर को अंतरराष्ट्रीय मुद्रा बाजार में अन्य प्रमुख प्रतिद्वंद्वी मुद्राओं के मुकाबले खासी मजबूती दी है, जबकि वित्तीय बाजारों में नीति निर्माताओं के कड़े रुख का असर साफ दिखाई देने लगा है।

नीतिगत फैसले के साथ जारी आधिकारिक बयान में यह स्पष्ट किया गया है कि अमेरिकी अर्थव्यवस्था ठोस रफ्तार से विस्तार कर रही है, लेकिन इसके बावजूद मुद्रास्फीति अब भी ऊंचे स्तर पर बनी हुई है। इसी चिंता को ध्यान में रखते हुए केंद्रीय बैंक ने मौद्रिक सख्ती का सिलसिला बरकरार रखा है। केंद्रीय बैंक द्वारा जारी समरी ऑफ इकोनॉमिक प्रोजेक्शंस (SEP) से भविष्य की नीतियों के स्पष्ट संकेत मिले हैं। इस प्रोजेक्शन के मुताबिक, 18 में से 12 नीति निर्माता चालू वर्ष के दौरान ब्याज दरों में 25 बेसिस प्वाइंट्स की एक और वृद्धि के पक्ष में हैं। वहीं, 4 अधिकारियों का मानना है कि इस साल अभी दो और बढ़ोतरी की जरूरत पड़ सकती है, जबकि केवल 2 अधिकारी ऐसे हैं जो आगे किसी भी नई बढ़ोतरी के पक्ष में नहीं हैं।

सोने की कीमतों पर दबाव और अंतरराष्ट्रीय प्रतिक्रिया
फेडरल रिजर्व के इस फैसले के तुरंत बाद अंतरराष्ट्रीय सराफा बाजार में सोने के भाव अपने दिन के उच्चतम स्तर से फिसल गए। यद्यपि सोने ने दिन के कुछ लाभ को अब भी बचाकर रखा है, लेकिन ब्याज दर में 25 बेसिस प्वाइंट्स की वृद्धि की पुष्टि होने के बाद कीमतों में नरमी का रुख गहरा गया है। कारोबार के दौरान XAU/USD ने कुछ समय के लिए $4,360 का स्तर पार कर लिया था, लेकिन ताजा दबाव के चलते यह फिसलकर $4,300 के आंकड़े के करीब पहुंच गया है। अमेरिकी बॉन्ड यील्ड के बहु-वर्षीय उच्च स्तर पर टिके रहने और डॉलर में आई मजबूती ने गैर-यील्ड वाली संपत्तियों जैसे सोने पर सीधा दबाव बनाया है।

मुद्रा बाजार के अन्य मोर्चों पर भी इस सख्ती का व्यापक प्रभाव देखा जा रहा है। एशियाई कारोबारी सत्र में डॉलर के मजबूत रहने के कारण AUD/USD लगातार तीसरे दिन दबाव में रहा। यह मुद्रा जोड़ी 0.7100 के स्तर का बचाव करते हुए अपने मासिक निचले स्तर के करीब कारोबार कर रही थी। कच्चे तेल की वजह से बढ़ती महंगाई की चिंताओं और अमेरिकी बॉन्ड यील्ड में तेजी ने डॉलर को व्यापक समर्थन दिया है। इसके अतिरिक्त, मध्य पूर्व में बढ़ते तनाव ने सुरक्षित पनाहगाह के तौर पर अमेरिकी डॉलर की मांग को और बढ़ाया है, जिसका सीधा नुकसान जोखिम वाली मुद्राओं जैसे ऑस्ट्रेलियाई डॉलर को उठाना पड़ा है।

जापानी येन और बैंक ऑफ जापान की आगामी बैठक
दूसरी ओर, एशियाई सत्र के दौरान USD/JPY चढ़कर 155.00 के पार एक हफ्ते के नए उच्च स्तर पर पहुंच गया। कच्चे तेल से जुड़ी मुद्रास्फीति की आशंकाओं और अमेरिका-ईरान तनाव ने अमेरिकी डॉलर को एक मजबूत वैश्विक रिजर्व करेंसी के रूप में सहारा दिया है। हालांकि, फेडरल रिजर्व के फैसले और बैंक ऑफ जापान (BoJ) की बैठक से पहले यह जोड़ी 155.00 के मध्य स्तर से नीचे बनी रही, क्योंकि निवेशक दोनों केंद्रीय बैंकों की दिशा को लेकर सतर्क दिखे।

जापान की अत्यधिक ढीली मौद्रिक नीति और बेहद कम ब्याज दरों ने एक दशक से भी अधिक समय तक दुनिया भर में खरबों डॉलर के निवेश को वित्तपोषित करने में मदद की है। इस व्यवस्था ने जापानी येन को वैश्विक स्तर पर फंड जुटाने का सबसे सस्ता स्रोत बना दिया था। जहां विश्व की अधिकांश प्रमुख अर्थव्यवस्थाएं महंगाई से निपटने के लिए ब्याज दरें लगातार बढ़ा रही थीं, वहीं जापान इस दौड़ से बिल्कुल अलग खड़ा रहा था। हालांकि, बैंक ऑफ जापान द्वारा अपनी नीति सख्त किए जाने की उम्मीदों के बीच अब यह ऐतिहासिक लाभ एक नए दौर में प्रवेश करता दिख रहा है। वैश्विक स्तर पर ब्याज दरों में इस बदलाव से अंतरराष्ट्रीय पूंजी प्रवाह और करेंसी बाजार के समीकरण पूरी तरह बदलने लगे हैं।

इसका आप पर असर
अमेरिकी फेडरल रिजर्व के इस फैसले से वैश्विक ऋण लागत बढ़ेगी और अंतरराष्ट्रीय वित्तीय बाजारों में पूंजी की आवाजाही प्रभावित होगी।

• सोने के खरीदार और निवेशक: अंतरराष्ट्रीय बाजार में सोने के भाव $4,360 से फिसलकर $4,300 के करीब आ गए हैं। इसका सीधा असर घरेलू सराफा बाजारों में आभूषणों और निवेश के विकल्पों की कीमतों पर दिखाई दे सकता है।
• मुद्रा बाजार और यात्री: डॉलर इंडेक्स और अमेरिकी बॉन्ड यील्ड में तेजी से अन्य वैश्विक मुद्राओं पर दबाव बढ़ गया है। विदेश यात्रा करने वाले या विदेशी मुद्रा में लेनदेन करने वाले लोगों को अधिक लागत चुकानी पड़ सकती है।
• उधारकर्ता और ब्याज दरें: अमेरिकी नीतिगत दरें अब 3.75% से 4.00% के दायरे में पहुंच गई हैं। वैश्विक स्तर पर ब्याज दरें ऊंची रहने से उधारी की लागत और कर्ज की शर्तें प्रभावित रह सकती हैं।
• वैश्विक निवेश और शेयर बाजार: फेड के 12 अधिकारियों ने इसी साल एक और दर वृद्धि का संकेत दिया है। जब तक मौद्रिक सख्ती जारी रहेगी, जोखिम वाली संपत्तियों में उतार-चढ़ाव बना रहेगा।

ऐसा क्यों हुआ
अमेरिकी केंद्रीय बैंक ने मजबूत आर्थिक विकास के बीच लगातार बनी हुई महंगाई को नियंत्रित करने के लिए ब्याज दरों में 25 बेसिस प्वाइंट्स की बढ़ोतरी की है।

• मुद्रास्फीति का दबाव: फेडरल रिजर्व के बयान में स्पष्ट किया गया कि अमेरिकी आर्थिक गतिविधि ठोस गति से बढ़ रही है, लेकिन मुद्रास्फीति अब भी ऊंचे स्तर पर बनी हुई है। इसी वजह से नीति निर्माताओं ने मौद्रिक नीति को और कड़ा करना जरूरी समझा।
• कच्चे तेल और ऊर्जा की लागत: ऊर्जा बाजार से जुड़े मुद्रास्फीति के दबाव और मध्य पूर्व में जारी तनाव ने महंगाई की चिंताओं को गहरा किया है। इन परिस्थितियों ने बॉन्ड यील्ड को बहु-वर्षीय उच्च स्तर पर बनाए रखा है।
• नीति निर्माताओं का भविष्य का अनुमान: समरी ऑफ इकोनॉमिक प्रोजेक्शंस में 18 में से 12 अधिकारियों ने माना कि महंगाई को काबू करने के लिए इस साल 25 बेसिस प्वाइंट्स की एक और दर वृद्धि की आवश्यकता है। चार अन्य सदस्यों ने दो और बढ़ोतरी की जरूरत बताई है।

सवाल-जवाब

1. फेडरल रिजर्व ने ब्याज दरों में कितना बदलाव किया है?
फेडरल रिजर्व की FOMC ने ब्याज दरों में 25 बेसिस प्वाइंट्स की बढ़ोतरी की है, जिससे फंड्स टारगेट रेंज बढ़कर 3.75% से 4.00% हो गई है।

2. इस फैसले का सोने की कीमतों पर क्या प्रभाव पड़ा?
सोने के भाव $4,360 के स्तर को छूने के बाद फिसल गए और $4,300 के स्तर के करीब कारोबार करने लगे।

3. क्या इस साल ब्याज दरों में और बढ़ोतरी होने की संभावना है?
आधिकारिक प्रोजेक्शन के अनुसार, 18 में से 12 अधिकारी इस साल 25 बेसिस प्वाइंट्स की एक और बढ़ोतरी का अनुमान लगा रहे हैं, जबकि चार अधिकारी दो बढ़ोतरी देख रहे हैं।

4. करेंसी बाजार में किन मुद्राओं पर असर देखा गया?
अमेरिकी डॉलर में मजबूती आई, जबकि ऑस्ट्रेलियाई डॉलर गिरकर 0.7100 के करीब आ गया और USD/JPY चढ़कर 155.00 के पार पहुंच गया।

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