बॉन्ड यील्ड और ट्रेजरी की घोषणा पर टिकी सोने की चाल, 4 अरब डॉलर तक बढ़ा बायबैक दायरा

एमयूएफजी के विश्लेषण के अनुसार सोने की रिकॉर्ड मजबूती और अमेरिकी डॉलर के रुख का फैसला बॉन्ड यील्ड के भावी संकेतों पर निर्भर करेगा, जबकि ट्रेजरी ने बायबैक सीमा बढ़ाकर $4 अरब कर दी है।

वैश्विक वित्तीय बाजारों में सोने की हालिया मजबूती, अमेरिकी डॉलर (USD) में गिरावट और अमेरिकी बॉन्ड यील्ड में बढ़ोतरी के बीच निवेशकों की नजरें इस बात पर टिकी हैं कि क्या यह रुझान लंबे समय तक जारी रहेगा। डैरेक हलपेनी और अब्दुल-अहद लॉकहार्ट के विश्लेषण के अनुसार ऐतिहासिक आंकड़े यह संकेत देते हैं कि यील्ड में जब तक बड़ी गिरावट नहीं आती, तब तक केवल डॉलर की कमजोरी सोने में लंबी तेजी की गारंटी नहीं देती। दूसरी तरफ, अमेरिकी ट्रेजरी द्वारा बॉन्ड मार्केट में नकदी सहायता बढ़ाने के फैसले ने क्रिप्टो और बॉन्ड बाजारों पर बड़ा असर डाला है।

सोने की तेजी और यील्ड के बदलाव का गणित
ऐतिहासिक रूप से जब भी अमेरिकी डॉलर इंडेक्स (DXY) में नरमी और सोने में उछाल के साथ अमेरिकी यील्ड ऊपर चढ़ी है, तो बाजार में मुद्रा अवमूल्यन (debasement) का माहौल लंबे समय तक नहीं टिका है। अतीत के डेटा को देखें तो ऐसे संकेतों के बाद डॉलर इंडेक्स आमतौर पर स्थिर हो जाता है, जबकि अगले एक से तीन महीनों के दौरान सोने की कीमतों में करेक्शन देखा जाता है।

हालांकि, यदि बॉन्ड यील्ड में तेज गिरावट आने लगती है तो पूरा बाजार परिदृश्य बदल जाता है। डैरेक हलपेनी और अब्दुल-अहद लॉकहार्ट के मुताबिक, "यदि यह पृष्ठभूमि बदलती है और यील्ड में महत्वपूर्ण गिरावट शुरू होती है, तो इतिहास एक अलग व्यवस्था की ओर इशारा करता है।" जब यील्ड गिरती है और उसी दौरान डॉलर कमजोर व सोना मजबूत होता है, तब सोने की रैली जारी रहने की संभावना काफी बढ़ जाती है। बढ़ते यील्ड से गिरते यील्ड की ओर का यह कदम संकेत देता है कि बाजार राजकोषीय दबावों के बजाय दर कटौती और डॉलर मंदी के माहौल में प्रवेश कर रहा है।

मुद्रा बाजार का हाल: GBP/USD और EUR/USD में हलचल
विदेशी मुद्रा बाजार में GBP/USD की जोड़ी यूरोपीय सत्र के दौरान 1.3650 के नीचे कारोबार करती देखी गई और लगातार दूसरे दिन यह सीमित दायरे में बनी रही। अमेरिका द्वारा ईरान पर लगाए गए प्रतिबंधों के कारण डॉलर में मामूली सुधार दर्ज हुआ, जिससे इस जोड़ी की बढ़त थम गई। हालांकि, आक्रामक बिकवाली की कमी के चलते मंदी का दांव लगाने वाले ट्रेडर्स सतर्कता बरत रहे हैं।

वहीं दूसरी ओर EUR/USD 1.1650 के स्तर के करीब संघर्ष करता नजर आया। कच्चे तेल की बढ़ती कीमतों, ऊंची बॉन्ड यील्ड और मध्य पूर्व में बढ़ते तनाव से जोखिम लेने की क्षमता प्रभावित हुई है। यूरोपीय बाजार में अब सभी की निगाहें जर्मनी के आगामी आईएफओ (IFO) सर्वे पर टिकी हुई हैं।

सोना $4,700 के स्तर के पास और फेड की ब्याज दरों की संभावना
कीमती धातुओं के बाजार में सोना यूरोपीय सत्र के पहले हिस्से में $4,650 के नीचे दबाव में रहा। इससे पहले मंगलवार को ही सोने ने $4,700 के आसपास का स्तर छुआ था, जो 14 मई के बाद का इसका उच्चतम स्तर है। ऊर्जा परिसंपत्तियों में अस्थिरता से महंगाई का खतरा बढ़ा है, जिसके कारण अमेरिकी फेडरल रिजर्व द्वारा कम से कम एक बार ब्याज दरें बढ़ाए जाने की संभावनाएं बनी हुई हैं। यही वजह है कि डॉलर तीन महीने के निचले स्तर से उबरता हुआ दिख रहा है।

क्रिप्टो बाजार की तेजी और अमेरिकी ट्रेजरी की बायबैक योजना
डिजिटल परिसंपत्तियों के मोर्चे पर बिटकॉइन $80,000 के पार पहुंचकर अपनी बढ़त को मजबूती दे रहा है। व्यापक बाजार में जोखिम लेने की प्रवृत्ति बनी हुई है। पिछले 24 घंटों में एयरोड्रम फाइनेंस (AERO) और वर्चुअलस प्रोटोकॉल (VIRTUAL) सबसे बेहतर प्रदर्शन करने वाले क्रिप्टो टोकन के रूप में उभरे हैं।

लंबी अवधि के बॉन्ड बाजार में ऊंची यील्ड को नियंत्रित करने के लिए अमेरिकी ट्रेजरी ने अपने तय कार्यक्रम से हटकर बड़ा फैसला लिया है। बुधवार को 12:32 GMT पर ट्रेजरी विभाग ने घोषणा की कि वह 10-वर्ष से 20-वर्ष और 20-वर्ष से 30-वर्ष के बॉन्ड सेक्टर में नकदी सहायता बायबैक परिचालन को दोगुना से अधिक करेगा। इसके तहत अधिकतम सीमा को $2 अरब प्रति ऑपरेशन से बढ़ाकर कम से कम $4 अरब कर दिया गया है। यह नया नियम 9 सितंबर से प्रभावी होकर 4 नवंबर तक लागू रहेगा।

इसका आप पर असर
भारत में: अंतरराष्ट्रीय स्तर पर सोने और कच्चे तेल की कीमतों में अस्थिरता से घरेलू बाजारों में सोने के भाव और ईंधन दरों पर असर पड़ सकता है।

निवेशकों के लिए: अमेरिकी बॉन्ड यील्ड और बायबैक फैसलों के कारण शेयर, क्रिप्टो और बुलियन मार्केट में आगे उतार-चढ़ाव देखने को मिल सकता है।

सवाल-जवाब

1. डैरेक हलपेनी और अब्दुल-अहद लॉकहार्ट के अनुसार सोने की तेजी किस पर निर्भर करती है?
एमयूएफजी के विश्लेषण के अनुसार, सोने की टिकाऊ तेजी इस बात पर निर्भर करती है कि अमेरिकी बॉन्ड यील्ड में गिरावट आती है या नहीं।

2. सोने ने मंगलवार को कौन सा उच्चतम स्तर छुआ?
सोने ने मंगलवार को $4,700 के करीब का स्तर छुआ, जो 14 मई के बाद का इसका उच्चतम स्तर है।

3. अमेरिकी ट्रेजरी ने बायबैक योजना में क्या बदलाव किया है?
अमेरिकी ट्रेजरी ने 10-20 साल और 20-30 साल के बॉन्ड सेक्टर में बायबैक सीमा को $2 अरब से बढ़ाकर कम से कम $4 अरब प्रति ऑपरेशन कर दिया है, जो 9 सितंबर से 4 नवंबर तक लागू रहेगा।

4. क्रिप्टो बाजार में बिटकॉइन का भाव क्या रहा?
बिटकॉइन $80,000 के स्तर से ऊपर कारोबार कर रहा है, जिसमें एयरोड्रम फाइनेंस (AERO) और वर्चुअलस प्रोटोकॉल (VIRTUAL) ने बढ़त दर्ज की है।

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