भू-राजनीतिक तनाव और लिक्विडिटी संकट से सहमा क्रिप्टो बाजार, गिरावट के साथ महत्वपूर्ण स्तर से नीचे फिसला बिटकॉइन

स्टेबलकॉइन लिक्विडिटी में भारी गिरावट: बाजार से बाहर जा रही पूंजी

क्रिप्टोकरेंसी के पारिस्थितिकी तंत्र (इकोसिस्टम) में लिक्विडिटी का सबसे बड़ा जरिया माने जाने वाले स्टेबलकॉइन बाजार में जून के महीने में 2.4 प्रतिशत का संकुचन देखा गया है। वर्ष 2022 में टेरायूएसडी (UST) के ऐतिहासिक पतन के बाद से यह स्टेबलकॉइन बाजार की सबसे बड़ी मासिक गिरावट है। स्टेबलकॉइन की आपूर्ति में इस तरह की कमी यह साफ संकेत देती है कि क्रिप्टो बाजार में खरीदारी की ताकत कमजोर हो रही है और नया निवेश आने के बजाय मौजूदा पूंजी बाहर की ओर जा रही है। यदि जुलाई के महीने में भी स्टेबलकॉइन की आपूर्ति में यह गिरावट जारी रहती है, तो बिटकॉइन समेत अन्य डिजिटल एसेट्स पर बिकवाली का दबाव और अधिक बढ़ सकता है।

संस्थागत निवेशकों की मांग और ETF का उतार-चढ़ाव

इस सप्ताह संस्थागत निवेशकों की मांग में मामूली सुधार देखने को मिला है। सोसोवैल्यू के आंकड़ों के अनुसार, मंगलवार को स्पॉट बिटकॉइन ETF में 21.44 मिलियन डॉलर का मामूली निवेश देखा गया, जो लगातार तीसरे दिन सकारात्मक अंतर्वाह (इनफ्लो) को दर्शाता है। हालांकि, यह निवेश हाल के हफ्तों में हुए भारी बहिर्वाह (आउटफ्लो) की तुलना में बेहद कमजोर है। वर्तमान में यह मामूली पूंजी प्रवाह गिरते हुए बिटकॉइन की कीमतों को संभालने में पूरी तरह नाकाम साबित हो रहा है। यदि आने वाले दिनों में यह अंतर्वाह नकारात्मक हो जाता है, तो बिटकॉइन की कीमतों में और भी गहरी गिरावट आ सकती है।

मल्टी-होराइजन तकनीकी विश्लेषण और प्रमुख संकेतक

तकनीकी विश्लेषण के लिहाज से बिटकॉइन इस समय एक चुनौतीपूर्ण दौर से गुजर रहा है। डेली चार्ट पर एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज यानी EMA की स्थिति को देखें, तो 50 दिनों का EMA वर्तमान में 65,515 डॉलर पर है, जबकि 200 दिनों का EMA 76,499 डॉलर पर बना हुआ है। 50-दिवसीय EMA का 200-दिवसीय EMA के नीचे होना तकनीकी भाषा में एक 'डेथ क्रॉस' का निर्माण करता है, जो दीर्घकालिक मंदी की प्रवृत्ति (डाउनट्रेंड) का मजबूत संकेत है। इसके अलावा सिंपल मूविंग एवरेज में भी 50 दिनों का SMA 65,532 डॉलर और 200 दिनों का SMA 74,354 डॉलर पर मंदी का इशारा कर रहा है।

शॉर्ट टर्म (1 से 6 हफ्ते) के नजरिए से देखें तो बिटकॉइन ने हाल ही में अपनी गिरावट की ढलान की ऊपरी सीमा को पार किया है, जिससे गिरावट की शुरुआती रफ्तार कुछ धीमी हुई है। इस समय बिटकॉइन के लिए पहला महत्वपूर्ण सपोर्ट 60,800 डॉलर पर है, जबकि ऊपरी स्तर पर 66,000 डॉलर पर रेजिस्टेंस देखा जा रहा है। कुल मिलाकर शॉर्ट टर्म में इस एसेट की तकनीकी स्थिति नकारात्मक बनी हुई है।

मध्यम अवधि (1 से 6 महीने) की बात करें तो बिटकॉइन एक गिरते हुए चैनल के भीतर कमजोर प्रदर्शन कर रहा है, जो निवेशकों के बीच बढ़ते निराशावाद को दर्शाता है। वर्तमान में यह 63,000 डॉलर के रेजिस्टेंस स्तर का परीक्षण कर रहा है। यदि बिटकॉइन 63,000 डॉलर के स्तर को सफलतापूर्वक ऊपर की ओर पार करता है, तो यह एक सकारात्मक संकेत होगा, लेकिन फिलहाल इसका मध्यम अवधि का दृष्टिकोण नकारात्मक बना हुआ है।

दीर्घकालिक (1 से 6 तिमाही) विश्लेषण में बिटकॉइन एक मजबूत मंदी के चैनल में फंसा हुआ नजर आ रहा है, जो यह दिखाता है कि खरीदार लगातार निचले स्तरों पर बिकवाली कर रहे हैं। चार्ट पर एक 'हेड एंड शोल्डर्स' पैटर्न का निर्माण हो रहा है। यदि वॉल्यूम में बढ़ोतरी के साथ बिटकॉइन 56,181 डॉलर के प्रमुख सपोर्ट स्तर को तोड़ता है, तो भारी गिरावट का रास्ता खुल सकता है। दीर्घकालिक स्तर पर मजबूत सपोर्ट 53,000 डॉलर और रेजिस्टेंस 74,000 डॉलर पर स्थित है।

अन्य संकेतकों में रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (RSI) 48 के स्तर पर है जो एक तटस्थ स्थिति को दर्शाता है। वहीं मूविंग एवरेज कन्वर्जेंस डाइवरजेंस (MACD) -699.38 पर है, जो सिग्नल लाइन -1344.55 से ऊपर होने के कारण बुलिश क्रॉसओवर दिखा रहा है, हालांकि यह अभी भी नकारात्मक क्षेत्र में है जो मंदी के दबाव के धीमे होने का संकेत देता है। बाजार में दैनिक उतार-चढ़ाव को मापने वाला एवरेज ट्रू रेंज (ATR) वर्तमान में 2093.16 पर है, जिसका उपयोग निवेशक स्टॉप-लॉस बफर के रूप में कर सकते हैं। वर्तमान में मुख्य धुरी बिंदु (पिवट) 62,961 डॉलर पर है, जिसके नीचे पहला सपोर्ट (S1) 62,252 डॉलर और दूसरा सपोर्ट (S2) 61,760 डॉलर पर है, जबकि रेजिस्टेंस स्तर (R1) 63,454 डॉलर और (R2) 64,163 डॉलर पर बने हुए हैं।

कार्डानो और पाय नेटवर्क में मंदी, जीकैश और पॉलीगॉन में सुधार के संकेत

बिटकॉइन की इस हलचल का असर अन्य क्रिप्टोकरेंसी पर भी साफ देखा जा रहा है। पाय नेटवर्क (PI) का भाव लगातार पांचवें दिन गिरावट दर्ज करते हुए 0.1000 डॉलर के स्तर की तरफ बढ़ रहा है। बाजार में इसके ओपन इंटरेस्ट और फंडिंग रेट में लगातार कमी आ रही है, जो यह बताती है कि रिटेल निवेशक इस एसेट को लेकर अत्यधिक निराशावादी हैं। ओवरसोल्ड स्थिति के बावजूद पाय नेटवर्क का तकनीकी ढांचा बेहद कमजोर बना हुआ है।

इसी तरह कार्डानो (ADA) भी भारी दबाव में है और 0.175 डॉलर के नीचे कारोबार कर रहा है। बड़े निवेशकों (व्हेल्स) द्वारा की जा रही बिकवाली और डेरिवेटिव्स बाजार के कमजोर आंकड़ों के कारण कार्डानो में लगातार चार दिनों से गिरावट जारी है। इसके विपरीत, पिछले 24 घंटों के दौरान जीकैश (ZEC) और पॉलीगॉन (POL) में एक स्थिर सुधार देखा गया है, जो आने वाले समय में एक अच्छी रिकवरी का संकेत दे रहे हैं।

क्रिप्टोकरेंसी ETF को समझना: लाभ, नुकसान और सुरक्षा का गणित

एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ETF) एक ऐसा वित्तीय साधन या इंडेक्स होता है जो किसी अंतर्निहित संपत्ति (अंडरलाइंग एसेट) की वास्तविक कीमत पर नजर रखता है। ये फंड केवल किसी एक संपत्ति की कीमत को ही नहीं, बल्कि कई संपत्तियों या पूरे सेक्टर के सूचकांक को भी ट्रैक कर सकते हैं। उदाहरण के लिए, एक बिटकॉइन ETF सीधे तौर पर बिटकॉइन की बाजार कीमत को ट्रैक करता है, जिससे निवेशक इस डिजिटल एसेट को सीधे खरीदे बिना भी इसमें निवेश का लाभ उठा सकते हैं।

अमेरिका में प्रतिभूति और विनिमय आयोग (SEC) ने पहली बार अक्टूबर 2021 में बिटकॉइन फ्यूचर्स ETF को मंजूरी दी थी। इसके बाद कुल सात फ्यूचर्स ETF को मंजूरी मिली, जबकि कई अन्य आवेदन नियामक की अनुमति के इंतजार में रहे। SEC का मानना था कि क्रिप्टो उद्योग अभी नया है और इसमें हेरफेर की आशंकाएं अधिक हैं, जिसके कारण उसने कई वर्षों तक स्पॉट आधारित प्रस्तावों को लंबित रखा था। आखिरकार जनवरी 2024 में SEC ने स्पॉट बिटकॉइन ETF को मंजूरी देकर संस्थागत पूंजी और मुख्यधारा के निवेशकों के लिए इस बाजार के दरवाजे पूरी तरह से खोल दिए, जिसे उद्योग में एक बड़ा क्रांतिकारी कदम माना गया।

क्रिप्टो ETF का सबसे बड़ा फायदा यह है कि निवेशकों को बिना किसी डिजिटल वॉलेट या सुरक्षा चिंताओं के क्रिप्टोकरेंसी के उतार-चढ़ाव में भाग लेने का मौका मिलता है। इससे सुरक्षा और कस्टडी की पूरी जिम्मेदारी फंड मैनेजरों की होती है। हालांकि, इसका सबसे बड़ा नुकसान यह है कि निवेशक के पास संपत्ति का वास्तविक मालिकाना हक नहीं होता, जिसे क्रिप्टो की भाषा में 'नॉट योर कीज, नॉट योर कॉइन्स' कहा जाता है। इसके अलावा, सक्रिय प्रबंधन के कारण इनमें प्रबंधन शुल्क भी देना पड़ता है, और अंतर्निहित एसेट की अत्यधिक अस्थिरता का असर ETF के मूल्य पर भी सीधे तौर पर पड़ता है।