क्रिप्टोकरेंसी बाजार में लगातार बने मंदी के माहौल के बीच एक्सआरपी $1.00 के अपने महत्वपूर्ण सपोर्ट क्षेत्र को बनाए रखने के लिए संघर्ष कर रहा है। टोकन का भाव वर्तमान में $1.01 के आसपास बना हुआ है, जिसमें 24 घंटे के दौरान 0.25% की हल्की बढ़त दर्ज की गई है। हालांकि, तकनीकी संकेतकों में मंदी के रुझान और घटती संस्थागत मांग के कारण इसमें आगे किसी मजबूत सुधार की संभावना फिलहाल सीमित दिखाई दे रही है। बाजार विश्लेषकों का मानना है कि यदि $1.00 का यह सपोर्ट स्तर टूटता है, तो खरीदारों की थकान के चलते एक्सआरपी में और भारी गिरावट आ सकती है।
संस्थागत मांग में सुस्ती और ईटीएफ का हाल
अमेरिका में सूचीबद्ध एक्सआरपी स्पॉट एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड्स (ETFs) में ट्रेडिंग गतिविधि काफी सुस्त बनी हुई है। संस्थागत निवेशकों की सीमित भागीदारी ने पूरे क्रिप्टो बाजार में व्याप्त मंदी की भावना को और गहरा कर दिया है। इसके बावजूद, दीर्घकालिक दृष्टिकोण से आंकड़े पूरी तरह नकारात्मक नहीं हैं। एक्सआरपी ईटीएफ में कुल संचयी अंतर्वाह (cumulative inflows) $1.51 अरब पर स्थिर है, जबकि इसके तहत प्रबंधित संपत्ति (AUM) का आंकड़ा $939 मिलियन बना हुआ है। यह दर्शाता है कि संस्थागत निवेशकों का एक वर्ग अभी भी लंबी अवधि के लिए इस एसेट पर अपना विश्वास बनाए हुए है।
डेरिवेटिव्स बाजार में रिटेल निवेशकों का भरोसा
संस्थागत मोर्चे पर सुस्ती के विपरीत, डेरिवेटिव्स बाजार में रिटेल निवेशकों की रुचि लगातार बनी हुई है। एक्सआरपी के परपेचुअल फ्यूचर्स में ओपन इंटरेस्ट (OI) औसतन 2.66 अरब एक्सआरपी दर्ज किया गया है। यह आंकड़ा पिछले दिन के 2.67 अरब एक्सआरपी से केवल मामूली रूप से कम है। 12 अगस्त को दर्ज किए गए 2.12 अरब एक्सआरपी के स्तर की तुलना में रिटेल निवेशकों की भागीदारी में धीरे-धीरे सुधार हुआ है। हालांकि, रिटेल वॉल्यूम में यह बढ़ोतरी स्पॉट मार्केट में बिकवाली के दबाव को पूरी तरह बेअसर करने में असमर्थ रही है, फिर भी यह एक्सआरपी के दीर्घकालिक संभावनाओं के प्रति निवेशकों के पॉजिटिव नजरिए को दर्शाती है।
तकनीकी संकेतकों में मंदी के मजबूत संकेत
एक्सआरपी वर्तमान में अपने अल्पकालिक, मध्यमकालिक और दीर्घकालिक एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज (EMAs) से नीचे कारोबार कर रहा है। इसके अलावा, सुपरट्रेंड इंडिकेटर भी मंदी के रुख की पुष्टि कर रहा है। 20-दिवसीय ईएमए $1.05 पर है, जबकि 50-दिवसीय ईएमए $1.09 पर बना हुआ है। लंबी अवधि का 200-दिवसीय ईएमए $1.40 के स्तर पर मौजूद है, जो यह स्पष्ट करता है कि टोकन अभी भी दीर्घकालिक डाउनट्रेंड में फंसा हुआ है।
मोमेंटम इंडिकेटर्स भी इसी मंदी का समर्थन कर रहे हैं। मूविंग एवरेज कन्वर्जेंस डाइवर्जेंस (MACD) इंडिकेटर शून्य से नीचे है और इसका सिग्नल लाइन हिस्टोग्राम नकारात्मक क्षेत्र में बना हुआ है। रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (RSI) 36 के स्तर पर मंडरा रहा है, जो ओवरसोल्ड क्षेत्र के करीब है। यह स्थिति इस बात का संकेत देती है कि बाजार पर अब भी बिकवाल पूरी तरह हावी हैं।
मुख्य रेजिस्टेंस और सपोर्ट लेवल्स
एक्सआरपी के सामने तत्काल रेजिस्टेंस $1.09 का क्षेत्र है, जहां 50-दिवसीय ईएमए और सुपरट्रेंड बैरियर एक साथ मिलते हैं। मंदी के इस दबाव को कम करने के लिए डेली चार्ट पर एक्सआरपी को $1.09 के ऊपर बंद होना आवश्यक होगा। यदि यह स्तर पार होता है, तो अगला बड़ा रोड़ा $1.17 पर स्थित 100-दिवसीय ईएमए होगा। इसके बाद $1.36 से $1.40 के आसपास 200-दिवसीय ईएमए का मुख्य ढांचागत स्तर आता है, जो मध्यमकालिक ट्रेंड की ऊपरी सीमा तय करता है। वहीं नीचे की तरफ, $1.00 का सपोर्ट (S1) प्राथमिक सुरक्षा कवच है, जबकि अगला बड़ा सपोर्ट $0.9958 (S2) पर है। 52 हफ्तों के दौरान एक्सआरपी का निचला स्तर $0.9937 और उच्चतम स्तर $2.41 रहा है।
क्रिप्टो ईटीएफ की कार्यप्रणाली और इसके फायदे-नुकसान
एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ETF) एक ऐसा निवेश साधन है जो किसी अंतर्निहित एसेट या इंडेक्स की कीमत को ट्रैक करता है। ईटीएफ केवल किसी एक एसेट का ही नहीं, बल्कि कई एसेट्स और सेक्टरों के समूह का भी प्रतिनिधित्व कर सकते हैं। अमेरिकी प्रतिभूति और विनिमय आयोग (SEC) ने अक्टूबर 2021 में पहली बार बिटकॉइन फ्यूचर्स ईटीएफ को मंजूरी दी थी। इसके बाद, जनवरी 2024 में एसईसी ने कई बिटकॉइन स्पॉट ईटीएफ की लिस्टिंग और ट्रेडिंग को हरी झंडी दिखाई, जिससे संस्थागत पूंजी के लिए क्रिप्टो बाजार के दरवाजे खुल गए।
क्रिप्टो ईटीएफ का सबसे बड़ा फायदा यह है कि निवेशक बिना स्वयं टोकन को अपने पास रखे क्रिप्टोकरेंसी के मूल्य परिवर्तन का लाभ उठा सकते हैं। इससे एसेट की कस्टडी, हैकिंग और सुरक्षा से जुड़े जोखिम कम हो जाते हैं। हालांकि, इसके कुछ नुकसान भी हैं। ईटीएफ निवेशकों को सीधे एसेट का मालिक बनने का अधिकार नहीं देते, जिसे क्रिप्टो दुनिया में 'नॉट योर कीज, नॉट योर कॉइन्स' कहा जाता है। इसके अलावा, ईटीएफ प्रबंधन शुल्क के कारण इसमें निवेश की लागत अधिक हो सकती है, और यह अंतर्निहित एसेट की अत्यधिक उतार-चढ़ाव वाली प्रकृति से पूरी तरह मुक्त नहीं होता।
व्यापक क्रिप्टो बाजार और अन्य एसेट्स का हाल
एक्सआरपी के अलावा, स्टेलर (XLM) भी लगातार दबाव में बना हुआ है और प्रमुख तकनीकी स्तरों से नीचे कारोबार कर रहा है। वहीं, बिटकॉइन (BTC) $63,000 के आसपास फंसा हुआ दिखाई दे रहा है। अमेरिकी उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) के आंकड़े 3.4% पर आने के बाद बिटकॉइन में $64,000 के पार हल्की रिकवरी देखी गई थी, लेकिन बिकवाली के दबाव में यह बढ़त बरकरार नहीं रह सकी। ऑन-चेन डेटा विश्लेषण से पता चलता है कि बिटकॉइन में लिक्विडिटी में गिरावट आई है और बाजार की गतिविधियां 2019 के बाद के सबसे निचले स्तर पर पहुंच गई हैं। इन सबके बीच, पिछले 24 घंटों में वर्चुअल्स प्रोटोकॉल और ओकेबी जैसे एसेट्स ने बाजार में सबसे बेहतरीन प्रदर्शन किया है।
