अमेरिकी अर्थव्यवस्था में हाल ही में जारी हुए पर्सनल कंजम्पशन एक्सपेंडिचर (PCE) मुद्रस्फीति के आंकड़ों के बाद अमेरिकी डॉलर में आई तेजी से सिल्वर की कीमतों पर दबाव देखा जा रहा है। हाजिर बाजार में सिल्वर का भाव 50-दिन SMA से ऊपर बना हुआ है, लेकिन 100-दिन और 200-दिन SMA के मजबूत प्रतिरोध स्तरों के कारण खरीदारों को आगे बढ़ने में चुनौतियों का सामना करना पड़ रहा है। कारोबार के दौरान सिल्वर का भाव 0.99% की गिरावट के साथ $67.96 प्रति औंस पर दर्ज किया गया, जबकि पिछला बंद $68.64 पर था। बाजार में ट्रेडिंग वॉल्यूम 20-दिवसीय औसत का 19.47 गुना देखा गया, जो प्रमुख तकनीकी स्तरों के आसपास तीव्र उतार-चढ़ाव का संकेत देता है।
पीसीई महंगाई के आंकड़े और अमेरिकी डॉलर की चाल
अमेरिका के ब्यूरो ऑफ इकोनॉमिक एनालिसिस द्वारा जारी आंकड़ों के अनुसार, जुलाई महीने में हेडलाइन PCE प्राइस इंडेक्स में महीने-दर-महीने (MoM) 0.2% की वृद्धि दर्ज की गई, जो बाजार के 0.1% के अनुमान से थोड़ा अधिक रही। वार्षिक आधार पर हेडलाइन PCE मुद्रस्फीति 3.7% पर स्थिर रही, जबकि विश्लेषकों ने इसके 3.6% रहने की संभावना जताई थी। दूसरी ओर, कोर PCE मुद्रस्फीति (जिसमें खाद्य और ऊर्जा की अस्थिर कीमतें शामिल नहीं होतीं) में महीने-दर-महीने 0.2% और साल-दर-साल (YoY) 3.3% की बढ़त हुई, जो पूरी तरह से बाजार के अनुमानों के अनुरूप है।
हेडलाइन मुद्रस्फीति में उम्मीद से अधिक वृद्धि ने अमेरिकी डॉलर को नई ताकत दी है। छह प्रमुख वैश्विक मुद्राओं के मुकाबले डॉलर की मजबूती को मापने वाला यूएस डॉलर इंडेक्स (DXY) 0.30% की बढ़त लेकर 99.20 के स्तर के करीब कारोबार कर रहा है। चूंकि अंतरराष्ट्रीय बाजारों में सिल्वर की कोटिंग डॉलर (XAG/USD) में होती है, इसलिए डॉलर सूचकांक में मजबूती आमतौर पर बुलियन धातुओं की कीमतों पर दबाव डालती है।
सिल्वर (XAG/USD) का तकनीकी चार्ट विश्लेषण और मुख्य स्तर
दैनिक प्राइस चार्ट का विश्लेषण करने पर पता चलता है कि XAG/USD का भाव 50-दिन SMA ($61.71) और 50-दिन EMA ($64.48) के ऊपर बना हुआ है। हालांकि, ऊपर की तरफ 100-दिन SMA ($68.31) और 200-दिन SMA ($71.36) की घनी रेजिस्टेंस रेंज के कारण तेजी का दायरा सीमित नजर आ रहा है। यह तकनीकी संरचना अल्पावधि में न्यूट्रल से बुलिश रुझान को दर्शाती है, जहां कीमतें निचले स्तरों पर बेस बनाने का प्रयास कर रही हैं।
तकनीकी संकेतकों में रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (RSI) 62 पर स्थित है, जो ओवरबॉट क्षेत्र में प्रवेश किए बिना सकारात्मक मोमेंटम को प्रदर्शित करता है। मूविंग एवरेज कन्वर्जेंस डाइवर्जेंस (MACD) संकेतक भी शून्य से ऊपर बना हुआ है (MACD रेखा 2.03 और सिग्नल रेखा 1.51), लेकिन खरीदार अभी तक 100-दिन SMA की बाधा को पार करने के लिए पर्याप्त गति हासिल नहीं कर सके हैं।
उपर की दिशा में तत्काल रुकावट $68.02 पर स्थित 38.2% फिबोनाची रिट्रेसमेंट स्तर पर है, जिसके तुरंत बाद $68.31 पर 100-दिन SMA स्थित है। यदि कीमत इस जोन को पार करती है, तो अगला बड़ा प्रतिरोध $72.10 पर स्थित 50.0% फिबोनाची रिट्रेसमेंट और $72.31 के पास 200-दिन SMA पर मिलेगा। इसके बाद $76.18 (61.8% रिट्रेसमेंट) और $81.98 (78.6% रिट्रेसमेंट) के स्तर महत्वपूर्ण रहेंगे। नीचे की ओर, दैनिक पिवट बिंदु $68.40 पर है, जबकि पहला समर्थन S1 $67.04 पर और दूसरा समर्थन S2 $66.13 पर है। 52 हफ्तों के दौरान सिल्वर का दायरा $38.53 से $121.30 के बीच रहा है।
औद्योगिक मांग और निवेश का दोहरा चरित्र
सिल्वर का उपयोग केवल निवेश या मूल्य के भंडारण (स्टोर ऑफ वैल्यू) के लिए नहीं किया जाता, बल्कि औद्योगिक क्षेत्र में भी इसकी भारी मांग रहती है। सभी धातुओं में सबसे अधिक विद्युत चालकता (इलेक्ट्रिक कंडक्टिविटी) होने के कारण, तांबे और सोने की तुलना में सिल्वर इलेक्ट्रॉनिक उपकरणों और सौर ऊर्जा (सोलर पैनल) निर्माण में बेहद अहम है।
चीन और अमेरिका जैसे बड़े औद्योगिक देशों में मैन्युफैक्चरिंग गतिविधियों की चाल सिल्वर की मांग को सीधे प्रभावित करती है। इसके अलावा, भारत में आभूषणों (ज्वेलरी) और पारंपरिक मांग का सिल्वर की वैश्विक कीमतों के निर्धारण में बड़ा योगदान रहता है। जब वैश्विक अर्थव्यवस्था में मंदी की आशंका या भू-राजनीतिक तनाव उत्पन्न होता है, तो निवेशक सेफ-हेवन एसेट के रूप में भी सिल्वर का रुख करते हैं, हालांकि सोने की तुलना में इसकी सेफ-हेवन मांग सीमित होती है।
गोल्ड-सिल्वर अनुपात और सापेक्ष मूल्यांकन
सिल्वर की कीमतें ऐतिहासिक रूप से सोने के रुझान का अनुसरण करती हैं। जब सोने में तेजी आती है, तो सिल्वर में भी आमतौर पर बढ़त देखी जाती है। दोनों धातुओं के सापेक्ष मूल्यांकन को समझने के लिए बाजार विश्लेषक गोल्ड/सिल्वर रेशियो का उपयोग करते हैं। यह अनुपात दर्शाता है कि एक औंस सोना खरीदने के लिए कितने औंस सिल्वर की आवश्यकता होगी।
जब गोल्ड/सिल्वर रेशियो ऐतिहासिक रूप से उच्च स्तर पर होता है, तो व्यापारी इसे इस बात का संकेत मानते हैं कि सिल्वर का मूल्यांकन कम (अंडरवैल्यूड) हुआ है या सोने का भाव अत्यधिक बढ़ गया है। इसके विपरीत, कम अनुपात यह दर्शाता है कि सिल्वर के मुकाबले सोना सस्ता हो सकता है।
वैश्विक बाजार का व्यापक परिदृश्य: फॉरेक्स, गोल्ड, क्रिप्टो और एनवीडिया
सिल्वर के अलावा, व्यापक वित्तीय बाजारों में भी डॉलर की मजबूती का प्रभाव देखा गया है
- फॉरेक्स बाजार: GBP/USD में फिर से गिरावट आई है और यह 1.3600 के स्तर से नीचे फिसल गया है। इसी तरह, EUR/USD में बिकवाली का दबाव बढ़ा है और यह 1.1650 के निचले स्तरों के पास कारोबार कर रहा है।
- गोल्ड बाजार: सोना $4,700 प्रति औंस के हालिया शिखर से फिसलकर $4,600 के स्तर का परीक्षण कर रहा है। अमेरिकी ट्रेजरी यील्ड में सुधार और मजबूत डॉलर ने सोने की कीमतों को दबाया है।
- क्रिप्टोकरेंसी: बिटकॉइन का भाव $78,000 के ऊपर बना हुआ है, हालांकि यह $80,000 के मनोवैज्ञानिक स्तर को पार करने के लिए संघर्ष कर रहा है। संस्थागत मांग में मजबूती देखी जा रही है, जहां ब्लैकरॉक के बिटकॉइन-टू-ETF स्वैप वॉल्यूम ने $5 अरब का आंकड़ा छू लिया है।
- एनवीडिया की कमाई: आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस क्षेत्र की दिग्गज कंपनी एनवीडिया अमेरिकी बाजार बंद होने के बाद अपनी तिमाही आय की रिपोर्ट पेश करने वाली है। बाजार को $92 अरब से अधिक के राजस्व और $2.09 प्रति शेयर की आय (EPS) की उम्मीद है।
- फेडरल रिजर्व का संदेश: फेडरल रिजर्व के अध्यक्ष के रूप में केविन वॉर्श शुक्रवार को जैक्सन होल सम्मेलन में अपना पहला भाषण देने की तैयारी कर रहे हैं। निवेशक सितंबर की मौद्रिक नीति बैठक से पहले ब्याज दरों के दृष्टिकोण पर उनके संकेतों का इंतजार कर रहे हैं।
