वैश्विक विदेशी मुद्रा बाजार में शुक्रवार के शुरुआती यूरोपीय सत्र के दौरान ऑस्ट्रेलियन डॉलर और जापानी येन (AUD/JPY) करेंसी जोड़ी में मजबूती देखी जा रही है। ऑस्ट्रेलियाई विनिमय दर 113.55 के आसपास कारोबार कर रही है, जो 100-दिवसीय सिंपल मूविंग एवरेज (SMA) से ऊपर अपना सकारात्मक रुख बनाए हुए है। ऑस्ट्रेलिया में रोजगार के आंकड़े कमजोर रहने के बाद भी ऑस्ट्रेलियाई डॉलर (AUD) ने जापानी येन (JPY) के मुकाबले बढ़त हासिल की है। निवेशक अब अगले मंगलवार को जारी होने वाले रिजर्व बैंक ऑफ ऑस्ट्रेलिया (RBA) की हालिया बैठक के मिनट्स का इंतजार कर रहे हैं।
ऑस्ट्रेलियाई श्रम बाजार के आंकड़े और मौद्रिक नीति पर प्रभाव
ऑस्ट्रेलियाई सांख्यिकी ब्यूरो द्वारा गुरुवार को जारी आधिकारिक आंकड़ों के अनुसार, जुलाई महीने में ऑस्ट्रेलिया की बेरोजगारी दर बढ़कर 4.5% पर पहुंच गई, जो जून में 4.4% दर्ज की गई थी। इसके साथ ही, जुलाई में रोजगार सृजन में अनपेक्षित गिरावट आई और 15,800 नौकरियों की कमी दर्ज की गई। यह स्थिति बाजार के उन अनुमानों के बिल्कुल विपरीत है, जिनमें 15,000 नई नौकरियों की वृद्धि की उम्मीद जताई गई थी। इससे पिछले महीने यानी जून में 80,200 नौकरियों का बड़ा इजाफा देखने को मिला था।
रोजगार के इन कमजोर आंकड़ों के कारण वित्तीय बाजारों में यह धारणा मजबूत हुई है कि रिजर्व बैंक ऑफ ऑस्ट्रेलिया (RBA) निकट भविष्य में आक्रामक ब्याज दर वृद्धि के कदम से पीछे हट सकता है। रियल एस्टेट और आर्थिक विश्लेषण फर्म रे व्हाइट की मुख्य अर्थशास्त्री नेरिडा कॉनिसबी का कहना है कि बेरोजगारी दर में वृद्धि RBA द्वारा अपनी नीतिगत दरों को स्थिर बनाए रखने के पक्ष को और मजबूत करती है, खासकर तब जब अर्थव्यवस्था के व्यापक क्षेत्रों में सुस्ती के संकेत पहले से दिखाई दे रहे हैं।
संस्थागत निवेशकों की रणनीति और कैरी ट्रेड का रुख
विदेशी मुद्रा बाजार के संस्थागत निवेशक ऑस्ट्रेलियाई डॉलर और जापानी येन के बीच उपज अंतर का लाभ उठाने के लिए अपनी रणनीतियों को नए सिरे से व्यवस्थित कर रहे हैं। अल्फा बिनवानी कैपिटल के संस्थापक अश्विन बिनवानी का मानना है कि संस्थागत निवेशक G10 मुद्राओं के बास्केट के खिलाफ कैरी ट्रेड में अपनी पोजीशन बनाए हुए हैं, जिसमें ऑस्ट्रेलियन डॉलर अग्रणी स्थिति में है।
इसके अलावा, बाजार में इस बात के भी संकेत मिल रहे हैं कि कुछ ट्रेडर्स जापानी येन (JPY) पर अपनी मंदी की पोजीशन (bearish bets) को दोबारा तैयार कर रहे हैं। बैंक ऑफ जापान द्वारा पूर्व में किए गए मुद्रा हस्तक्षेप का प्रभाव अब धीरे-धीरे कम होता दिख रहा है, जिससे येन की विनिमय दर पर दबाव फिर से लौट आया है।
AUD/JPY का तकनीकी विश्लेषण और महत्वपूर्ण स्तर
दैनिक चार्ट पर AUD/JPY करेंसी जोड़ी का तकनीकी दृष्टिकोण सकारात्मक बना हुआ है। कीमत 100-दिवसीय SMA और बॉलिंगर बैंड्स की मध्य रेखा से ऊपर बनी हुई है, जो यह दर्शाती है कि हालिया गिरावट के बाद निचले स्तरों पर खरीदारों की मांग मौजूद है। रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (RSI) 58.12 के स्तर पर है, जो सकारात्मक क्षेत्र में तो है लेकिन ओवरबॉॉट (अधिक खरीदारी) के स्तर से नीचे बना हुआ है। यह संकेत देता है कि तेजी का रुझान बिना किसी थकावट के स्थिर गति से आगे बढ़ रहा है।
ऊपरी स्तरों पर, पहला रेजिस्टेंस 22 जुलाई के उच्चतम स्तर 114.40 पर स्थित है। यदि यह स्तर पार होता है, तो अगला लक्ष्य बॉलिंगर बैंड की ऊपरी रेखा 114.75 के आसपास होगा। इसके बाद 115.00 का मनोवैज्ञानिक स्तर एक बड़ी रुकावट बन सकता है, जहां व्यापारी मुनाफावसूली कर सकते हैं और बिकवाली का दबाव देखने को मिल सकता है।
दूसरी तरफ, नीचे की ओर पहला सपोर्ट 100-दिवसीय SMA पर 113.10 के स्तर पर मौजूद है। यदि गिरावट बढ़ती है, तो बॉलिंगर मध्य बैंड 112.45 पर अगला सहारा देगा। इससे अधिक गिरावट आने पर 10 अगस्त के निचले स्तर 111.63 और अंततः 110.15 के आसपास स्थित निचले बॉलिंगर बैंड तक सपोर्ट का परीक्षण हो सकता है।
जापानी येन की गतिशीलता और बैंक ऑफ जापान की नीति
जापानी येन दुनिया की सबसे अधिक कारोबार की जाने वाली मुद्राओं में शामिल है। इसका मूल्य आमतौर पर जापानी अर्थव्यवस्था के प्रदर्शन, बैंक ऑफ जापान (BoJ) की मौद्रिक नीति, जापानी और अमेरिकी बांड प्रतिफल (bond yields) के अंतर और वैश्विक बाजार में जोखिम की भावना (risk sentiment) से निर्धारित होता है।
बैंक ऑफ जापान का मुख्य दायित्व मुद्रा नियंत्रण भी है, इसलिए इसके कदम येन के लिए बेहद महत्वपूर्ण होते हैं। BoJ ने येन के मूल्य को नियंत्रित करने के लिए कई बार मुद्रा बाजार में सीधे हस्तक्षेप किया है, हालांकि प्रमुख व्यापारिक साझेदारों की राजनीतिक चिंताओं के कारण ऐसा बार-बार करने से बचा जाता है। वर्ष 2013 से 2024 के बीच बैंक ऑफ जापान की अत्यधिक उदार मौद्रिक नीति (ultra-loose monetary policy) के कारण येन में भारी गिरावट आई थी, क्योंकि अन्य केंद्रीय बैंकों ने अपनी दरों में बढ़ोतरी की थी। हाल के समय में, BoJ द्वारा इस ढीली नीति को धीरे-धीरे वापस लेने के फैसलों से येन को कुछ सहारा मिला है।
पिछले एक दशक के दौरान BoJ की ढीली नीति और अमेरिकी फेडरल रिजर्व की सख्त नीति के बीच अंतर के कारण 10-वर्षीय अमेरिकी और जापानी सरकारी बांडों के प्रतिफल में बड़ा अंतर आ गया था, जिसने अमेरिकी डॉलर को येन के मुकाबले मजबूत बनाया। 2024 में BoJ के नीतिगत बदलाव और अन्य वैश्विक केंद्रीय बैंकों द्वारा दर कटौती के दौर की शुरुआत ने इस अंतर को कम करना शुरू किया है। संकट या अनिश्चितता के समय जापानी येन को एक सेफ-हेवन (सुरक्षित निवेश) माना जाता है, जिससे वैश्विक बाजार में तनाव के दौरान इसमें निवेश बढ़ जाता है।
वैश्विक मुद्रा बाजार और अन्य परिसंपत्तियों की स्थिति
अंतरराष्ट्रीय मुद्रा बाजार में अन्य प्रमुख मुद्राओं और परिसंपत्तियों की स्थिति भी उतार-चढ़ाव भरी बनी हुई है। ब्रिटिश पाउंड (GBP/USD) अपनी दैनिक बढ़त को बनाए रखने का प्रयास कर रहा है, हालांकि अमेरिकी डॉलर में मामूली सुधार के कारण यह 1.3630 से 1.3620 के दायरे की ओर फिसल गया। निवेशक यूके के आगामी आर्थिक आंकड़ों का इंतजार कर रहे हैं।
दूसरी ओर, यूरो (EUR/USD) अपनी शुरुआती बढ़त गंवाकर 1.1700 के स्तर से नीचे आ गया। अमेरिकी सत्र के अंत में डॉलर की रिकवरी ने यूरो पर दबाव बनाया। बाजार की निगाहें अब शुक्रवार को जारी होने वाले S&P ग्लोबल मैन्युफैक्चरिंग और सर्विसेज PMIs के आंकड़ों पर टिकी हैं।
कीमती धातुओं में, सोना एशियाई सत्र के दौरान $4,544 प्रति औंस के आसपास जून की शुरुआत के बाद के उच्चतम स्तर पर पहुंच गया और 200-दिवसीय SMA के ऊपर अपनी तकनीकी तेजी को बनाए रख रहा है।
अमेरिका की वित्तीय स्थिति में राष्ट्रीय कर्ज $40 ट्रिलियन के आंकड़े के करीब पहुंच रहा है। अर्थशास्त्री और बाजार विश्लेषक माइक महारे ने अर्थव्यवस्था के कर्ज संकट और $1.4 ट्रिलियन के प्राइवेट क्रेडिट मार्केट के जोखिमों की ओर ध्यान आकर्षित किया है। इस बीच, अमेरिकी ट्रेजरी विभाग ने घोषणा की है कि वह 10-वर्ष से 30-वर्ष की परिपक्वता वाले बांडों के लिए अपनी लिक्विडिटी सहायता बायबैक परिचालन की सीमा $2 बिलियन से बढ़ाकर कम से कम $4 बिलियन प्रति परिचालन करेगा, जो 9 सितंबर से लागू होकर 4 नवंबर तक चलेगा।
पेरिस और वैश्विक वित्तीय परिदृश्य पर विशेषज्ञ विचार
पेरिस में रहकर डिजिटल उद्यमिता का संचालन करने वाली लालिट श्रीजांदोर्न, जो 2019 से फ्रांस में रह रही हैं और बैंकॉक से भी अपना कारोबार संचालित करती हैं, का मानना है कि वैश्विक मुद्रा प्रवाह में हो रहे बदलाव व्यक्तिगत निवेशकों और अंतरराष्ट्रीय उद्यमियों के लिए नए जोखिम और अवसर दोनों लेकर आ रहे हैं। स्वतंत्र और सटीक विश्लेषण के आधार पर ही मुद्रा जोखिमों का प्रबंधन किया जा सकता है।
