अमेरिकी नॉन-फार्म पेरोल रिपोर्ट जारी होने से ठीक पहले सोने के खरीदार सतर्क रुख अपना रहे हैं क्योंकि अमेरिकी डॉलर में हल्का सुधार दर्ज किया गया है। ऊर्जा बाजार से जुड़ी महंगाई की आशंकाओं के कारण फेडरल रिजर्व की तरफ से ब्याज दरों में सख्ती जारी रहने की संभावना बनी हुई है, जिससे बुलियन की तेजी पर लगाम लग रही है। हालांकि फेड की तरफ से दरों में बढ़ोतरी की उम्मीदें कम होने और अमेरिकी बॉन्ड यील्ड में नरमी आने से डॉलर पर दबाव बना हुआ है, जो इस कीमती धातु को कुछ हद तक सहारा दे रहा है।
कच्चे तेल की कीमतें और भू-राजनीतिक तनाव
मौजूदा समय में कच्चे तेल के दाम 24 जुलाई के बाद से अपने सबसे ऊंचे स्तर के आसपास बने हुए हैं। इसकी मुख्य वजह अमेरिका और ईरान के बीच बढ़ते तनाव और होर्मुज जलडमरूमध्य को लेकर पैदा हुआ टकराव है। मध्य पूर्व के इस संकट के बीच गुरुवार को ईरान ने कुवैत और संयुक्त अरब अमीरात में स्थित अमेरिकी सैन्य ठिकानों को निशाना बनाया। इस बीच अमेरिकी उपराष्ट्रपति जेडी वेंस ने स्पष्ट किया कि राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रंप के पास तेहरान से निपटने के लिए आर्थिक, सैन्य, कूटनीतिक और गुप्त उपायों समेत कई विकल्प मौजूद हैं। इसके अलावा दक्षिण कोरिया भी सामरिक रूप से अहम होर्मुज जलडमरूमध्य में नेविगेशन की स्वतंत्रता बनाए रखने के लिए इस साल के अंत से पहले अपने नौसैनिक संसाधन तैनात करने की तैयारी में जुटा है।
सोने की तकनीकी चाल और बाजार के स्तर
इन तमाम भू-राजनीतिक जोखिमों के चलते कच्चे तेल में तेजी बरकरार है और सुरक्षित निवेश के रूप में अमेरिकी डॉलर को भी समर्थन मिल रहा है। हालांकि अल्पावधि में बाजार की दिशा पूरी तरह से आने वाली अमेरिकी रोजगार रिपोर्ट पर निर्भर करेगी। फिलहाल XAU/USD जोड़ी ने 14 मई के बाद के अपने सबसे ऊपरी स्तर यानी 4700 डॉलर के करीब से आई गिरावट पर ब्रेक लगा दिया है और मामूली साप्ताहिक बढ़त की ओर बढ़ रही है। इसके बावजूद किसी भी बड़ी तेजी के लिए 4500 डॉलर के मनोवैज्ञानिक आंकड़े से ऊपर टिके रहना बेहद जरूरी है।
प्रमुख तकनीकी स्तर और रेजिस्टेंस
ऊपरी स्तरों की बात करें तो 4540 डॉलर के पास 61.8% फिबोनाची स्तर पहला पड़ाव है, जिसके बाद 4609 डॉलर पर 78.6% रिट्रेसमेंट और 4698 डॉलर के आसपास स्विंग हाई का क्लस्टर मुख्य बाधा के रूप में सामने आ सकता है। वहीं दूसरी ओर यदि कीमतें नीचे आती हैं तो 4442 डॉलर पर 38.2% रिट्रेसमेंट और 4381 डॉलर के पास 23.6% स्तर पर शुरुआती सपोर्ट मिलेगा। इसके अलावा 4322 डॉलर पर 200-पीरियड एसएमए और 4283.63 डॉलर का संरचनात्मक आधार व्यापक तेजी के रुझान को मजबूत कर रहा है।
फेडरल रिजर्व की मौद्रिक नीति और कार्यप्रणाली
अमेरिका में मौद्रिक नीति का निर्धारण फेडरल रिजर्व द्वारा किया जाता है, जिसके पास मूल्य स्थिरता और पूर्ण रोजगार को बढ़ावा देने की दोहरी जिम्मेदारी होती है। इन लक्ष्यों को हासिल करने के लिए फेड ब्याज दरों में बदलाव को अपना मुख्य हथियार बनाता है। जब अर्थव्यवस्था में कीमतें बहुत तेजी से बढ़ती हैं और महंगाई फेड के 2% के लक्ष्य को पार कर जाती है, तो वह ब्याज दरों में इजाफा कर देता है जिससे कर्ज लेना महंगा हो जाता है। इसके परिणामस्वरूप अमेरिकी डॉलर मजबूत होता है क्योंकि इससे अंतरराष्ट्रीय निवेशकों के लिए अमेरिका में पैसा लगाना ज्यादा आकर्षक हो जाता है। इसके विपरीत जब महंगाई 2% से नीचे लुढ़कती है या बेरोजगारी दर बहुत ज्यादा होती है, तो फेड दरों में कटौती कर सकता है।
एफओएमसी की बैठकें और मात्रात्मक नीतियां
फेडरल रिजर्व साल में आठ बार नीतिगत बैठकें आयोजित करता है, जहां फेडरल ओपन मार्केट कमेटी आर्थिक स्थितियों का आकलन कर मौद्रिक फैसलों पर मुहर लगाती है। इस समिति में बारह अधिकारी शामिल होते हैं, जिनमें बोर्ड ऑफ गवर्नर्स के सात सदस्य, न्यूयॉर्क फेडरल रिजर्व बैंक के अध्यक्ष और क्षेत्रीय रिजर्व बैंकों के ग्यारह में से चार अन्य अध्यक्ष शामिल होते हैं जो एक साल के कार्यकाल के लिए बारी-बारी से सेवा देते हैं। अत्यधिक संकट की स्थिति में फेड क्वांटिटेटिव ईजिंग जैसे उपायों का सहारा ले सकता है, जिसके जरिए वह ठप पड़ी वित्तीय व्यवस्था में क्रेडिट के प्रवाह को काफी बढ़ा देता है। इसके उलट क्वांटिटेटिव टाइटनिंग वह प्रक्रिया है जिसमें फेड बॉन्ड खरीदना बंद कर देता है और परिपक्व हो रहे बॉन्ड के मूलधन को दोबारा निवेश नहीं करता है, जो अमूमन डॉलर के लिए सकारात्मक होता है।
विदेशी मुद्रा बाजार और क्रिप्टोकरेंसी का हाल
शुक्रवार को एशियाई सत्र के दौरान जापानी येन में मजबूती और बैंक ऑफ जापान द्वारा दरों में बढ़ोतरी की उम्मीदों के चलते USD/JPY जोड़ी ने अगस्त के मासिक स्विंग लो का पुनः परीक्षण किया। दूसरी ओर AUD/USD जोड़ी 0.7200 से ऊपर स्थिर बनी हुई है जो मई के मध्य के बाद का इसका उच्चतम स्तर है। इसके अलावा क्रिप्टोकरेंसी बाजार में सकारात्मक माहौल के बीच बिटकॉइन 80,000 डॉलर के ऊपर कारोबार कर रहा है। फेड गवर्नर क्रिस्टोफर वॉलर ने ब्याज दरों में ठहराव का संकेत दिया है, जिससे सितंबर में दरों में बढ़ोतरी की संभावना घटकर 50% रह गई है।
प्रमुख वृहद आर्थिक आंकड़े और डीजल बाजार
सप्ताह के अंतिम कारोबारी दिन सबका ध्यान अमेरिका के श्रम बाजार के आंकड़ों पर केंद्रित है। शुक्रवार को अगस्त के पेरोल आंकड़े जारी होने वाले हैं, जिसमें 58k की वृद्धि का अनुमान लगाया गया है। इसके अलावा बेरोजगारी दर के 4.1% पर स्थिर रहने और वेतन वृद्धि के पिछले महीने के 3.2% से घटकर 3% पर आने की उम्मीद है। दूसरी ओर तेल बाजार भले ही शांत नजर आ रहा हो लेकिन डीजल एक अलग ही संकेत दे रहा है। अमेरिकी डीजल क्रैक स्प्रेड पहली बार 100 डॉलर प्रति बैरल के पार निकल गया है और इसने 102.00 डॉलर का intraday रिकॉर्ड बनाया है।
