अंतरराष्ट्रीय मुद्रा बाजार में ऑस्ट्रेलियाई डॉलर और न्यूजीलैंड डॉलर की विनिमय दर (AUD/NZD) 1.2300 के प्रतिरोध स्तर के ठीक नीचे पहुंचकर 1.2250 के पार कारोबार कर रही है। हालांकि पहली नजर में यह उछाल ऑस्ट्रेलिया के बेहतर सकल घरेलू उत्पाद (GDP) आंकड़ों का परिणाम लगता है, लेकिन गहराई से विश्लेषण करने पर पता चलता है कि इस बढ़त का बड़ा हिस्सा न्यूजीलैंड डॉलर की कमजोरी के कारण आया है।
रैली का गणित: ऑस्ट्रेलियाई मजबूती से ज्यादा न्यूजीलैंड की कमजोरी
इस सत्र के दौरान करेंसी क्रॉस में 1.07 प्रतिशत की बढ़त दर्ज की गई। इसी समयावधि में न्यूजीलैंड डॉलर अमेरिकी डॉलर के मुकाबले 0.82 प्रतिशत गिरा। गणना से स्पष्ट होता है कि इस कुल बढ़त में ऑस्ट्रेलियाई डॉलर का योगदान केवल एक चौथाई प्रतिशत के आसपास ही था।
इसका अर्थ यह है कि ऑस्ट्रेलियाई मुद्रा ने स्वयं कोई बड़ा उछाल दर्ज नहीं किया, बल्कि न्यूजीलैंड डॉलर के अवमूल्यन के कारण यह जोड़ी 13 साल के उच्चतम स्तर पर पहुंच गई। इस कुल चाल का लगभग चार-पांचवां हिस्सा न्यूजीलैंड की मुद्रा में आई गिरावट से संचालित हुआ है।
केंद्रीय बैंकों की नीतियां: RBNZ और RBA का अंतर
रिजर्व बैंक ऑफ न्यूजीलैंड (RBNZ) ने अपनी आधिकारिक नकद दर (OCR) को बढ़ाकर 2.75 प्रतिशत कर दिया। हालांकि, केंद्रीय बैंक के अनुमानों में इस वर्ष केवल एक और 0.25 प्रतिशत की वृद्धि का संकेत दिया गया है। इस अपेक्षाकृत नरम रुख ने निवेशकों को निराश किया और न्यूजीलैंड डॉलर में बिकवाली को बढ़ावा दिया।
दूसरी ओर, रिजर्व बैंक ऑफ ऑस्ट्रेलिया (RBA) की नकद दर 4.35 प्रतिशत पर बनी हुई है। इस प्रकार दोनों देशों की ब्याज दरों में 160 आधार अंकों (1.60 प्रतिशत) का अंतर है। ऑस्ट्रेलिया के चालू तिमाही में 0.4 प्रतिशत और वार्षिक आधार पर 2.1 प्रतिशत के GDP विकास आंकड़ों के बाद, 28 सितंबर की RBA बैठक में दरें बढ़ाने की संभावना 48 प्रतिशत से बढ़कर 57 प्रतिशत हो गई है।
ऑस्ट्रेलियाई GDP आंकड़ों की आंतरिक स्थिति
यद्यपि ऑस्ट्रेलिया के विकास आंकड़े अनुमान से बेहतर रहे, लेकिन आर्थिक संरचना में कुछ कमजोरियां बनी हुई हैं। घरेलू खर्च में 0.4 प्रतिशत की वृद्धि देखी गई, जो मुख्य रूप से इलेक्ट्रिक और हाइब्रिड वाहनों की खरीदारी जैसे विवेकाधीन खर्चों से प्रेरित थी। इसके विपरीत, आवश्यक वस्तुओं पर खर्च में 0.3 प्रतिशत की गिरावट आई और निजी निवेश सपाट रहा।
इसके अतिरिक्त, आयात में कमी ने भी हेडलाइन GDP आंकड़े को बढ़ाने में मदद की। वार्षिक आर्थिक वृद्धि भी पहले के 2.5 प्रतिशत से घटकर 2.1 प्रतिशत पर आ गई है। RBA ने स्पष्ट किया है कि मुद्रास्फीति को नियंत्रित करने के लिए आर्थिक विकास दर का धीमा होना आवश्यक है, जिससे विकास के यह आंकड़े आक्रामक नीतिगत रुख के लिए पूरी तरह निर्णायक नहीं माने जा सकते।
कच्चे तेल की कीमतें और मुद्रास्फीति का साझा संकट
दोनों पड़ोसी देशों के केंद्रीय बैंक ऊर्जा कीमतों में वृद्धि के एक समान झटके का सामना कर रहे हैं। कच्चा तेल $90.00 प्रति बैरल के ऊपर कारोबार कर रहा है, जिससे दोनों देशों में मुद्रास्फीति का दबाव बना हुआ है। न्यूजीलैंड की मुख्य मुद्रास्फीति 4.1 प्रतिशत है, जो ईंधन की कीमतों को हटा देने पर 2.9 प्रतिशत रह जाती है।
ऑस्ट्रेलिया में जुलाई की वार्षिक मुद्रास्फीति दर 3.5 प्रतिशत रही, जबकि ट्रिम्ड मीन 3.6 प्रतिशत पर बनी रही। वैश्विक संघर्षों के कारण ईंधन महंगा होने से परिवारों ने अपनी खपत में कटौती की है। यदि कच्चे तेल की कीमतों में बड़ी गिरावट आती है, तो सिडनी और वेलिंगटन दोनों स्थानों से सख्त मौद्रिक नीति का आधार कमजोर हो सकता है।
तकनीकी विश्लेषण: प्रतिरोध और समर्थन स्तर
तकनीकी मोर्चे पर, 1.2300 का स्तर एक प्रमुख प्रतिरोध रेखा बना हुआ है। यदि यह जोड़ी daily close के आधार पर 1.2300 से ऊपर बंद होने में सफल रहती है, तो यह 2013 के बाद के अनपेक्षित क्षेत्र में प्रवेश कर जाएगी।
नीचे की ओर, 1.2200 का स्तर पहला महत्वपूर्ण समर्थन है। यदि यह टूटता है तो 1.2100 और उसके बाद 50-दिवसीय एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज (EMA), जो 1.2050 के पास है, गिरावट को थामने का प्रयास करेंगे। जब तक 1.2200 का स्तर सुरक्षित है, तब तक तेजी का रुझान बना रह सकता है। 200-दिवसीय EMA 1.1900 के पास काफी नीचे स्थित है और स्टोकैस्टिक RSI 65 के स्तर पर अतिरिक्त बढ़त की गुंजाइश दिखाता है।
ऑस्ट्रेलियाई डॉलर के बुनियादी चालक
ऑस्ट्रेलियाई डॉलर के मूल्य निर्धारण में कई मौलिक कारक भूमिका निभाते हैं
- RBA की दरें: केंद्रीय बैंक 2 से 3 प्रतिशत के मुद्रास्फीति लक्ष्य को हासिल करने के लिए ब्याज दरें तय करता है। उच्च दरें मुद्रा को समर्थन देती हैं।
- लोह अयस्क की कीमतें: 2021 के आंकड़ों के अनुसार, लौह अयस्क ऑस्ट्रेलिया का सबसे बड़ा निर्यात ($118 बिलियन वार्षिक) है। इसकी कीमतों में तेजी से AUD मजबूत होता है।
- चीन की अर्थव्यवस्था: ऑस्ट्रेलिया का सबसे बड़ा व्यापारिक भागीदार होने के नाते, चीन की आर्थिक सेहत का ऑस्ट्रेलियाई डॉलर की मांग पर सीधा प्रभाव पड़ता है।
- व्यापार संतुलन: सकारात्मक व्यापार अधिशेष ऑस्ट्रेलियाई डॉलर की विदेशी मांग को बढ़ाता है।
व्यापक विदेशी मुद्रा और कमोडिटी बाजार
व्यापक वित्तीय बाजारों में, GBP/USD जोड़ी 1.3470 के चार सप्ताह के निचले स्तर से उबरने में सफल रही है। EUR/USD 1.1580 के स्तर के आसपास बना हुआ है। सोना $4,400 प्रति औंस के लक्ष्य की ओर दोबारा बढ़ रहा है। ऊर्जा बाजार में, डीजल क्रैक स्प्रेड WTI के मुकाबले $100 प्रति बैरल से ऊपर निकलकर $102.00 के सर्वकालिक उच्च स्तर पर पहुंच गया है।
