अगस्त के दूसरे पखवाड़े में दर्ज की गई तेज बढ़त के बाद गुरुवार को बिटकॉइन लगभग $77,800 के स्तर पर सीमित दायरे में कारोबार करता नजर आया। हाजिर एक्सचेंज ट्रेडेड फंड्स (ETF) में इस सप्ताह मिले-जुले संस्थागत प्रवाह और निकासी के आंकड़े दर्ज किए गए हैं, जो बड़े निवेशकों के बीच अनिश्चितता की स्थिति को दर्शाते हैं। शुक्रवार को जारी होने वाली अमेरिकी नॉन-फार्म पेरोल (NFP) रिपोर्ट से पहले निवेशक नया बड़ा दांव लगाने से बच रहे हैं, क्योंकि यह आंकड़ा फेडरल रिजर्व की आगामी मौद्रिक नीति की दिशा तय करने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाएगा।
मैक्रोइकोनॉमिक माहौल और फेडरल रिजर्व की नीतियां
वैश्विक आर्थिक परिदृश्य इस समय डिजिटल परिसंपत्तियों के लिए चुनौतीपूर्ण बना हुआ है। ऊर्जा की बढ़ती कीमतों ने बाजार में मुद्रास्फीति के दोबारा उभरने की चिंता पैदा कर दी है। कच्चे तेल और ऊर्जा उत्पादों की उच्च दरें अमेरिकी फेडरल रिजर्व सहित प्रमुख केंद्रीय बैंकों को कठोर रुख अपनाने पर मजबूर कर सकती हैं और निकट भविष्य में दरों में कटौती की संभावना को सीमित कर सकती हैं।
जैक्सन होल सम्मेलन के दौरान फेड अध्यक्ष केविन वॉश द्वारा दिए गए बयानों के बाद ब्याज दरों में कटौती की संभावनाओं पर सतर्कता बढ़ गई है। बाजार में सितंबर महीने के दौरान ब्याज दरें ऊंची बनाए रखने या नीतिगत सख्ती जारी रहने की अटकलें लगाई जा रही हैं, जिससे जोखिम भरी संपत्तियों पर दबाव देखा जा रहा है और व्यापारी नए निवेश को लेकर रक्षात्मक रुख अपना रहे हैं।
संस्थागत ETF प्रवाह और निवेशकों का रुझान
अमेरिकी स्पॉट बिटकॉइन ETF में निवेशकों की गतिविधि इस सप्ताह सुस्त और अनिश्चित रही है। चालू कारोबारी सप्ताह के दौरान लगातार शुद्ध अंतर्प्रवाह (inflows) और बहिर्प्रवाह (outflows) का मिला-जुला चक्र देखा गया। संस्थागत निवेशक आर्थिक आंकड़ों के स्पष्ट होने का इंतजार कर रहे हैं, हालांकि ETF के माध्यम से होने वाली दीर्घकालिक पूंजी की मौजूदगी ने बिटकॉइन के निचले स्तरों को एक मजबूत तकनीकी सहारा दिया है।
तकनीकी विश्लेषण: मूविंग एवरेज, RSI और MACD इंडिकेटर
तकनीकी चार्ट पर बिटकॉइन का मध्यम से दीर्घकालिक रुझान मजबूत बना हुआ है। लाइव बाजार में बिटकॉइन $77,834 पर कारोबार कर रहा है, जो इसके 50-दिवसीय, 100-दिवसीय और 200-दिवसीय एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज (EMA) के क्लस्टर से ऊपर है। 200-दिवसीय EMA लगभग $72,586, 50-दिवसीय EMA $70,594 और 100-दिवसीय EMA $69,410 के आसपास स्थित है। $69,400 से $72,600 का यह दायरा बाजार के लिए एक मजबूत बहुस्तरीय तकनीकी आधार तैयार करता है।
मोमेंटम इंडिकेटर्स की बात करें तो रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (RSI) 66 से 67 के बीच बना हुआ है, जो मध्यम तेजी का संकेत देता है और ओवरबॉट स्थिति से थोड़ा नीचे आया है। वहीं मूविंग एवरेज कन्वर्जेंस डाइवर्जेंस (MACD) के हिस्टोग्राम में थोड़ी कमी देखी गई है, जो व्यापक सकारात्मक रुझान के भीतर अल्पावधि में कीमत के एक निश्चित दायरे में टिके रहने की पुष्टि करता है। इसके अलावा, एवरेज डायरेक्शनल इंडेक्स (ADX) 44 के स्तर पर है जो एक मजबूत ट्रेंडिंग मार्केट की पुष्टि करता है, जबकि बोलिंगर बैंड $62,819 और $86,395 के बीच फैला हुआ है।
मुख्य प्रतिरोध और नीचे के सहायता स्तर
बिटकॉइन में नई तेजी के लिए $80,400 से $85,000 का स्तर पार करना बेहद जरूरी है। यदि कीमत $85,000 के मुख्य क्षैतिज प्रतिरोध (horizontal resistance) को पार करती है, तो यह $97,861 के 52-सप्ताह के उच्चतम स्तर से आगे नए रिकॉर्ड बना सकती है। दूसरी ओर, यदि बिकवाली का दबाव बढ़ता है, तो इंट्राडे पिवट सपोर्ट $77,187 (S1) और $76,541 (S2) पर है, जिसके नीचे 200-दिवसीय EMA $72,586, 50-दिवसीय EMA $70,594 और 100-दिवसीय EMA $69,410 पर मुख्य तकनीकी सपोर्ट प्रदान करते हैं। आगे नीचे $66,500 और $62,300 के मजबूत सपोर्ट फ्लोर मौजूद हैं।
ऑन-चेन डेटा: सप्लाई कंसंट्रेशन और बाजार का दबाव
ऑन-चेन डेटा विश्लेषण से पता चलता है कि बिटकॉइन का मौजूदा सुधार चरण नीचे स्थित मजबूत खरीदारी क्षेत्र और ऊपर मौजूद संभावित सप्लाई सांद्रता (overhead supply) के बीच फंसा हुआ है। बाजार रिपोर्ट दर्शाती है कि मौजूदा कीमत के ठीक नीचे निवेशकों का एक बड़ा संचय क्षेत्र (accumulation zone) है, जबकि ऊपर के स्तरों पर बिक्री का दबाव संभावित है, जहाँ ऐतिहासिक धारक अपनी पूंजी निकालने की कोशिश कर सकते हैं।
तकनीकी संरचना में बिटकॉइन ने पूर्व में $66,259 के प्रतिरोध को तोड़कर एक इन्वर्स हेड एंड शोल्डर्स पैटर्न से सकारात्मक ब्रेकआउट दिया था। यद्यपि $74,244 का शुरुआती लक्ष्य पूरा हो चुका है, लेकिन यह फॉर्मेशन अभी भी मध्यम अवधि में सकारात्मक संकेत दे रही है जिसे आक्रामक खरीदारों के वॉल्यूम का समर्थन प्राप्त है।
ऑल्टकॉइन बाजार: रिपल, स्टेलर, आर्बिट्रम और पाइथ नेटवर्क का प्रदर्शन
बिटकॉइन के स्थिर रुख के बीच अन्य क्रिप्टोकरेंसी संपत्तियों में मिला-जुला कारोबार देखने को मिला। रिपल (XRP) अपने प्रमुख सपोर्ट जोन के पास टिका हुआ है, क्योंकि व्यापारी यह आकलन कर रहे हैं कि क्या हालिया कमजोरी रिकवरी में बदल सकती है। इसके विपरीत, स्टेलर (XLM) अपने प्रमुख मूविंग एवरेज के समूह से नीचे फिसल गया है और तकनीकी कमजोरी प्रदर्शित कर रहा है।
दूसरी तरफ आर्बिट्रम और पाइथ नेटवर्क ने पिछले 24 घंटों में दोहरे अंकों की बढ़त दर्ज करते हुए शानदार प्रदर्शन किया है। इसके अतिरिक्त, आंकड़ों से पता चलता है कि पिछले 90 दिनों में बिटकॉइन का सोने (Gold) के साथ सह-संबंध (correlation) बढ़कर लगभग 50% हो गया है, जो अनिश्चित आर्थिक माहौल में पारंपरिक सुरक्षित निवेश संपत्तियों के साथ इसके बदलते तालमेल को दर्शाता है।
क्रिप्टो फंडामेंटल्स: बिटकॉइन, ऑल्टकॉइन्स और स्टेबलकॉइन्स
बिटकॉइन बाजार पूंजीकरण के हिसाब से सबसे बड़ी क्रिप्टोकरेंसी है, जिसे एक विकेंद्रीकृत डिजिटल मुद्रा के रूप में डिजाइन किया गया है। यह नेटवर्क किसी तीसरे पक्ष, बैंक या केंद्रीय प्राधिकरण के हस्तक्षेप के बिना सीधे दो पक्षों के बीच वित्तीय लेनदेन की सुविधा प्रदान करता है।
ऑल्टकॉइन शब्द का उपयोग बिटकॉइन के अलावा अन्य सभी क्रिप्टोकरेंसी संपत्तियों के लिए किया जाता है। यद्यपि कुछ विश्लेषक एथेरियम को इसके स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट इंफ्रास्ट्रक्चर के कारण अलग श्रेणी मानेंगे, लेकिन अधिकांश ऑल्टकॉइन्स की जड़ें बिटकॉइन प्रोटोकॉल से जुड़ी हैं। लाइटकॉइन को पहला ऑल्टकॉइन माना जाता है, जिसे बिटकॉइन कोडबेस के फोर्क के रूप में पेश किया गया था।
स्टेबलकॉइन्स और बिटकॉइन डोमिनेंस की प्रणाली
स्टेबलकॉइन्स डिजिटल परिसंपत्ति बाजार का एक महत्वपूर्ण हिस्सा हैं, जिनका मूल्य अमेरिकी डॉलर जैसी पारंपरिक परिसंपत्तियों या वस्तुओं से बंधा (pegged) होता है। स्टेबलकॉइन्स क्रिप्टो बाजार की अत्यधिक अस्थिरता से बचने के लिए निवेशकों को सुरक्षित स्थान और नकदी विनिमय का साधन प्रदान करते हैं।
बिटकॉइन डोमिनेंस का तात्पर्य कुल क्रिप्टोकरेंसी बाजार पूंजीकरण में बिटकॉइन के हिस्से का अनुपात है। यह इंडिकेटर निवेशकों के जोखिम उठाने की क्षमता का विश्लेषण करने में मदद करता है। उच्च बिटकॉइन डोमिनेंस आमतौर पर बुल मार्केट के शुरुआती चरण में देखी जाती है जब निवेशक सबसे बड़ी और सुरक्षित संपत्ति को प्राथमिकता देते हैं। वहीं डोमिनेंस में गिरावट का मतलब होता है कि पूंजी ऑल्टकॉइन्स की ओर स्थानांतरित हो रही है, जिससे व्यापक ऑल्टकॉइन रैली शुरू होती है।
