क्रिप्टोकरेंसी बाजार में इथेरियम (ETH) की कीमतें लगातार अनिश्चितता के दौर से गुजर रही हैं। हालिया कारोबारी सत्रों में यह प्रमुख डिजिटल परिसंपत्ति $1,800 से $2,000 के बेहद संकीर्ण दायरे में समेकित होती दिखाई दे रही है। ऑन-चेन आंकड़ों का विस्तृत विश्लेषण बताता है कि बाजार के मुख्य संकेतकों में कमजोरी बनी हुई है। एक तरफ जहां छोटे और मध्यम स्तर के रिटेल निवेशक अपनी होल्डिंग्स बेच रहे हैं, वहीं दूसरी तरफ संस्थागत और बड़े व्हेल्स निवेशक इस गिरावट का फायदा उठाकर धीरे-धीरे जमावड़ा कर रहे हैं। इसके बावजूद, तकनीकी प्रतिरोध स्तरों के कारण इथेरियम $1,900 की सीमा को मजबूती से पार करने में सफल नहीं हो पा रहा है।
ऑन-चेन मेट्रिक्स और एक्सचेंज रिजर्व में बिकवाली का दबाव
इथेरियम नेटवर्क के ऑन-चेन गतिविधियों पर नजर डालें तो एक्सचेंज नेटफ्लो संकेतक, जो क्रिप्टो एक्सचेंजों में आने और बाहर जाने वाले सिक्कों के अंतर को मापता है, में बिकवाली का हल्का प्रभुत्व देखा गया है। 14-दिवसीय मूविंग एवरेज के सकारात्मक दिशा में जाने के बाद से एक्सचेंजों पर आपूर्ति का दबाव बढ़ता हुआ प्रतीत हो रहा है। इसके साथ ही एक्सचेंजों के पास मौजूद कुल इथेरियम की मात्रा को दर्शाने वाला एक्सचेंज रिजर्व्स मेट्रिक पिछले सप्ताह के दौरान मोटे तौर पर स्थिर रहा है। हालांकि, हाल के दो दिनों में इसमें मामूली बढ़ोतरी दर्ज की गई है और यह 1.513 करोड़ ETH पर पहुंच गया है। ऐतिहासिक रूप से जब भी एक्सचेंज रिजर्व में वृद्धि होती है, तो उसे बाजार में संभावित बिकवाली के दबाव के रूप में देखा जाता है।
यह स्थिति क्रिप्टो-नेविगेटिव निवेशकों और पारंपरिक अमेरिकी संस्थागत निवेशकों के बीच सोच के बड़े अंतर को उजागर करती है। अमेरिका में संस्थागत निवेशकों का रुख धीरे-धीरे सुधर रहा है, लेकिन क्रिप्टो-नेटिव निवेशक अब भी सतर्कता बरत रहे हैं। इस सतर्कता का मुख्य कारण यह है कि एक्सचेंजों पर तरलता का प्रवाह तो बना हुआ है, लेकिन खरीदारों की आक्रामक भागीदारी की कमी के चलते कीमतें एक ही दायरे में रुकी हुई हैं।
रिटेल निवेशकों की 160K ETH बिकवाली बनाम व्हेल्स की 100K ETH खरीदारी
बाजार में निवेशकों के अलग-अलग वर्गों के व्यवहार में स्पष्ट विभाजन देखा जा रहा है। पिछले सप्ताह के आंकड़ों से पता चलता है कि 100 से 1,000 ETH और 1,000 से 10,000 ETH का संतुलन रखने वाले रिटेल तथा मध्यम श्रेणी के वॉलेट्स ने मिलकर लगभग 160,000 ETH की बिकवाली की है। यह ट्रेंड अप्रैल के उत्तरार्ध से ही लगातार जारी है, जहां छोटे निवेशक हर छोटे उछाल पर मुनाफा निकालने की रणनीति अपना रहे हैं।
दूसरी ओर, 10,000 से 100,000 ETH का स्वामित्व रखने वाले बड़े व्हेल्स निवेशकों ने इस रिटेल बिकवाली के विपरीत रुख अपनाया है। व्हेल्स वॉलेट्स ने पिछले सात दिनों में लगभग 100,000 ETH का संचय किया है। हालांकि, व्हेल्स की इस बड़ी खरीदारी के बावजूद रिटेल निवेशकों द्वारा लगातार बाजार में उतारे जा रहे 160,000 ETH के दबाव के कारण इथेरियम की कीमतों में कोई बड़ा तेजी का ब्रेकआउट देखने को नहीं मिल सका है।
क्रिप्टोक्वांट विश्लेषण: NUPL स्तर से बॉटम बनने के संकेत
ऑन-चेन डेटा विश्लेषण फर्म क्रिप्टोक्वांट के विश्लेषक मोरैनोडीवी ने इथेरियम के भविष्य के रुझान को लेकर एक महत्वपूर्ण तकनीकी दृष्टिकोण साझा किया है। उनके अनुसार, बिनांस पर आयोजित ETH का नेट अनरियलाइज्ड प्रॉफिट/लॉस (NUPL) संकेतक अपने महत्वपूर्ण स्तर -0.35 के करीब पहुंच गया है। यह गिरावट इस बात का संकेत हो सकती है कि इथेरियम का बाजार अपने चक्र के निचले स्तर यानी बॉटम के बेहद करीब है।
विश्लेषक मोरैनोडीवी के मुताबिक, ऐतिहासिक रूप से जब भी NUPL इस स्तर के आसपास पहुंचा है, तब-तब बाजार में तलहटी का निर्माण हुआ है। ऐसे संकेत 2019 के अंत, मार्च 2020 के क्रैश, 2022 के निचले स्तरों, 2025 के सुधार और हालिया गिरावट के समय दर्ज किए गए थे। विभिन्न कारणों से उत्पन्न हुई गिरावट के बावजूद अंततः परिस्थितियां एक जैसी ही बनीं, जहां घाटे का स्तर इतना अधिक हो गया कि बिकवाली का दबाव पूरी तरह से परिपक्व हो गया। जब नुकसान से घबराए निवेशक अपनी होल्डिंग्स बेचकर बाहर निकल जाते हैं, तब शेष बचे धारक निचले स्तरों पर बेचने से इनकार कर देते हैं, जिससे बाजार में नए खरीदारों के आते ही तेजी से सुधार देखने को मिलता है।
डेली चार्ट और तकनीकी संकेतकों का विश्लेषण
इथेरियम के दैनिक मूल्य चार्ट का अध्ययन करने पर पता चलता है कि कीमतें इस समय 20-दिवसीय EMA ($1,884) और 50-दिवसीय EMA ($1,865) के ठीक ऊपर कारोबार कर रही हैं, जो अल्पकालिक रूप से हल्के सकारात्मक रुख को बनाए रखने में मदद कर रहा है। रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (RSI) वर्तमान में 52 के स्तर पर है, जो मामूली तेजी का संकेत देता है, जबकि स्टोकेस्टिक संकेतक 55 के आसपास तटस्थ स्थिति में है। ये संकेतक दर्शाते हैं कि बाजार में आक्रामक तेजी के बजाय एक संतुलित और धीमी बढ़त का माहौल है।
ऊपरी स्तरों पर इथेरियम को 100-दिवसीय EMA पर $1,922 का तत्काल प्रतिरोध मिल रहा है। यदि कीमत इसे पार करती है, तो $1,961 का क्षैतिज स्तर अगला मुख्य अवरोध होगा। इसके बाद बड़े आपूर्ति क्षेत्रों के रूप में $2,172 और $2,431 के स्तर सामने आएंगे। दूसरी तरफ, नीचे की ओर $1,884 और $1,865 के EMAs प्राथमिक सहारा प्रदान कर रहे हैं। यदि यह सहारा टूटता है, तो $1,809 का मुख्य हॉरिजॉन्टल सपोर्ट टेस्ट होगा। $1,809 से नीचे जाने पर कीमतें $1,701 और फिर $1,507 के गहरे निचले स्तरों तक गिर सकती हैं।
लिक्विडेशन का आंकड़ा और लाइव मार्केट डेटा
डेरिवेटिव्स सेगमेंट में कॉइनग्लास के आंकड़ों के अनुसार, पिछले 24 घंटों में इथेरियम में 3 करोड़ डॉलर (30 मिलियन डॉलर) के लिक्विडेशन दर्ज किए गए हैं। इसमें सबसे बड़ा हिस्सा तेजी की शर्त लगाने वाले ट्रेडर्स का था, जहां 2.11 करोड़ डॉलर (21.1 मिलियन डॉलर) के लॉन्ग पोजीशन लिक्विडेट हो गए। हालिया लाइव मार्केट डेटा के अनुसार ETH की कीमत $1,883 पर स्थिर है, जो पिछले बंद स्तर $1,878 से +0.28% की मामूली बढ़त दर्शाती है।
तकनीकी संकेतकों में MACD हिस्टोग्राम -5.94 पर बियरिश बना हुआ है, जबकि ADX (14) का स्तर 16 है जो बाजार के कमजोर और रेंजबाउंड होने की पुष्टि करता है। 52 हफ्तों के दौरान इथेरियम का दायरा $1,507 से $3,447 के बीच रहा है। वर्तमान में 20-दिवसीय समर्थन $1,821 और प्रतिरोध $1,976 पर स्थित है, जिससे निवेशकों को स्टॉप-लॉस और टेक-प्रॉफिट सेट करते समय सतर्क रहने की सलाह दी जाती है।
अन्य प्रमुख क्रिप्टो परिसंपत्तियों का हाल: बिटकॉइन, रिपल और हाइपरलिक्विड
इथेरियम के अलावा पूरे क्रिप्टो बाजार में समेकन का रुख देखा जा रहा है। बिटकॉइन लगातार चार दिनों की गिरावट के बाद संभलने का प्रयास कर रहा है और $63,800 के ऊपर कारोबार कर रहा है, हालांकि यह $64,000 के महत्वपूर्ण स्तर को फिर से हासिल करने के लिए संघर्षरत है। संस्थागत पूंजी का प्रवाह धीमा होने और मोमेंटम संकेतकों के तटस्थ रहने से ट्रेडर्स में अनिश्चितता का माहौल है।
दूसरी ओर, रिपल (XRP) अपने $1.00 के समर्थन स्तर के ऊपर बने रहने के बावजूद मंदी के दायरे में बना हुआ है। जुलाई के उच्चतम स्तर $1.18 से शुरू हुई गिरावट के बाद से XRP में मांग की कमी साफ दिख रही है। इसके विपरीत, हाइपरलिक्विड (HYPE) सकारात्मक दायरे में कारोबार कर रहा है और $58.36 के 50-दिवसीय EMA की ओर बढ़ रहा है। हाइपरलिक्विड ट्रेजरी हाइपरियन डेफी का उचित मूल्य पिछली तिमाही में 3.1 करोड़ डॉलर बढ़ा है, जिससे इसे संस्थागत समर्थन मिल रहा है।
