प्राइवेसी पर केंद्रित क्रिप्टोकरेंसी जीकैश (ZEC) इस समय एक बेहद उतार-चढ़ाव वाले दौर से गुजर रही है, जहां यह 500 डॉलर के महत्वपूर्ण मनोवैज्ञानिक स्तर को बचाने के लिए कड़ा संघर्ष कर रही है। यह स्थिति लगातार पांच दिनों की गिरावट के बाद बनी है, जिसने हाल ही में हासिल की गई बढ़त को काफी हद तक कम कर दिया है और लंबे समय के निवेशकों को सतर्क कर दिया है। हाजिर बाजार में कीमतों पर दिख रहे इस दबाव के बावजूद, रिटेल निवेशकों का भरोसा पूरी तरह डगमगाया नहीं है। हालांकि, तकनीकी संकेतक आने वाले समय में एक बड़े ट्रेंड रिवर्सल यानी मंदी के संकेत दे रहे हैं। बाजार के ट्रेडर अब प्रमुख सपोर्ट स्तरों पर पैनी नजर रख रहे हैं ताकि यह समझा जा सके कि क्या यह केवल एक अस्थायी गिरावट है या फिर कोई बड़ी मंदी की शुरुआत होने वाली है।
डेरिवेटिव मार्केट के आंकड़े और रिटेल निवेशकों का भरोसा
डेरिवेटिव मार्केट के विश्लेषण से हाजिर कीमतों में गिरावट और ट्रेडर्स के सेंटीमेंट के बीच एक दिलचस्प अंतर देखने को मिलता है। हाल ही के आंकड़ों के अनुसार, पिछले 24 घंटों में जीकैश के फ्यूचर्स ओपन इंटरेस्ट (OI) में 3 प्रतिशत की मामूली गिरावट आई है, जिसके बाद यह घटकर 998.72 मिलियन डॉलर रह गया है। इसके साथ ही, ZEC डेरिवेटिव्स के कुल ट्रेडिंग वॉल्यूम में भी 2 प्रतिशत की गिरावट दर्ज की गई है और यह सिमटकर 1.27 बिलियन डॉलर पर आ गया है। आमतौर पर, कीमत में गिरावट के दौरान ओपन इंटरेस्ट और ट्रेडिंग वॉल्यूम दोनों का एक साथ कम होना इस बात का संकेत होता है कि बाजार में सक्रियता घट रही है, क्योंकि कई ट्रेडर मौजूदा रुख को समझने के लिए फिलहाल बाजार से दूरी बना लेते हैं।
इसके बावजूद, रिटेल ट्रेडर्स के बीच सकारात्मक माहौल बना हुआ है। शुक्रवार को 0.0076 प्रतिशत का पॉजिटिव फंडिंग रेट इस बात का पुख्ता सबूत है। पर्पेचुअल स्वैप मार्केट में पॉजिटिव फंडिंग रेट का मतलब यह होता है कि लॉन्ग पोजीशन वाले ट्रेडर अपनी तेजी की पोजीशन को बनाए रखने के लिए शॉर्ट ट्रेडर्स को प्रीमियम देने के लिए तैयार हैं। भले ही सक्रिय पूंजी में थोड़ी कमी आई हो, लेकिन खरीदारों का प्रीमियम देने का यह जज्बा दर्शाता है कि बाजार का एक बड़ा हिस्सा अभी भी जीकैश में रिकवरी की उम्मीद कर रहा है।
तेजी की पोजीशन वाले ट्रेडर्स पर लिक्विडेशन की भारी मार
रिटेल बाजार में इस सकारात्मक सोच के बावजूद, भारी उथल-पुथल के कारण ट्रेडर्स को तगड़ा नुकसान भी उठाना पड़ा है। पिछले 24 घंटों के दौरान, लीवरेज्ड ट्रेडर्स को भारी दबाव का सामना करना पड़ा क्योंकि कुल लिक्विडेशन का आंकड़ा 2 मिलियन डॉलर के पार निकल गया। इसमें सबसे ज्यादा मार तेजी की उम्मीद में दांव लगाने वाले लॉन्ग पोजीशन धारकों पर पड़ी, जिनकी लगभग 1.64 मिलियन डॉलर मूल्य की पोजीशन मार्जिन कॉल के चलते जबरन बंद कर दी गईं। इसके विपरीत, मंदी की उम्मीद में दांव लगाने वाले शॉर्ट सेलर्स को बहुत कम नुकसान हुआ और इस अवधि के दौरान केवल 474,280 डॉलर का शॉर्ट लिक्विडेशन दर्ज किया गया।
लिक्विडेशन का यह असंतुलन बाजार में लीवरेज्ड पोजीशन के अचानक बंद होने के जोखिम को उजागर करता है, जहां गिरती कीमतें लीवरेज्ड अकाउंट्स में ऑटोमैटिक सेल ऑर्डर को सक्रिय कर देती हैं, जिससे हाजिर कीमतों पर दबाव और बढ़ जाता है। हालांकि, लॉन्ग-टू-शॉर्ट रेशियो अभी भी 1.0245 पर संतुलित बना हुआ है। यह रेशियो दर्शाता है कि बाजार में एक्टिव लॉन्ग और शॉर्ट कॉन्ट्रैक्ट्स की संख्या लगभग बराबर है, भले ही उनके वित्तीय भार और लीवरेज का स्तर अलग हो सकता है।
प्रमुख सपोर्ट लेवल और फिबोनाची रिट्रेसमेंट
तकनीकी नजरिए से देखें तो जीकैश कई ऐसे महत्वपूर्ण रक्षा स्तरों का परीक्षण कर रहा है जो इसके मध्यम अवधि के सफर की दिशा तय कर सकते हैं। शुक्रवार को यह टोकन 500 डॉलर की स्थानीय सपोर्ट ट्रेंडलाइन के ठीक आसपास मंडराता नजर आया। इस मनोवैज्ञानिक बाधा के तुरंत नीचे 50-day EMA (एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज) 489 डॉलर पर स्थित है, जो खरीदारों के लिए सबसे पहला और तात्कालिक रक्षा कवच है।
यदि कीमत 50-day EMA से नीचे भी खिसक जाती है, तो भी जब तक यह हालिया गिरावट के 50 प्रतिशत फिबोनाची रिट्रेसमेंट स्तर से ऊपर बनी हुई है, तब तक इसका व्यापक तेजी का ढांचा सुरक्षित माना जाएगा। जीकैश की कीमत हाल ही में 690 डॉलर के उच्च स्तर से गिरकर 250 डॉलर के निचले स्तर पर आ गई थी, और इस गिरावट का 50 प्रतिशत रिट्रेसमेंट स्तर 470 डॉलर पर बैठता है। इस स्तर से वापस ऊपर उठना इस बात का संकेत होगा कि व्यापक तेजी का रुख अभी भी मजबूत है। लेकिन अगर जीकैश 470 डॉलर के स्तर को भी कायम रखने में असमर्थ रहता है, तो अगला बड़ा सहारा 200-day EMA होगा, जो कि वर्तमान में काफी नीचे 408 डॉलर पर स्थित है।
मोमेंटम संकेतकों से मंदी के बढ़ते दबाव का इशारा
बाजार में सतर्कता बढ़ाने वाली बात यह है कि मोमेंटम संकेतक भी खरीदारी का दबाव तेजी से घटने का संकेत दे रहे हैं। रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स यानी RSI वर्तमान में 51 पर बना हुआ है और नीचे की तरफ बढ़ते हुए न्यूट्रल 50 की मध्य रेखा की ओर बढ़ रहा है। RSI में यह गिरावट स्पष्ट करती है कि जीकैश को ऊपर ले जाने वाली तेज खरीदारी की रफ्तार अब धीमी पड़ रही है।
इसके साथ ही, मूविंग एवरेज कन्वर्जेंस डाइवर्जेंस यानी MACD ने एक बियरिश क्रॉसओवर पूरा कर लिया है, जिसके तहत MACD लाइन अपनी सिग्नल लाइन के नीचे चली गई है। तकनीकी विश्लेषण में, बियरिश MACD क्रॉसओवर को अक्सर इस बात की चेतावनी माना जाता है कि गिरावट की रफ्तार बढ़ सकती है, जो शॉर्ट सेलर्स को सक्रिय कर सकती है और वे कीमत को 500 डॉलर के सपोर्ट स्तर से नीचे धकेलने की कोशिश कर सकते हैं।
