कमजोर ADP रोजगार आंकड़ों के बावजूद अमेरिकी डॉलर मजबूत, यूरोपीय मुद्रा पर बना दबाव

दूसरी ओर, अमेरिकी ट्रेजरी यील्ड में बुधवार को पूरी कर्व पर थोड़ी नरमी देखी गई, लेकिन यह अभी भी अपने हालिया उच्च स्तरों के करीब बनी हुई है। बेंचमार्क 10-वर्षीय अमेरिकी ट्रेजरी प्रतिफल 4.78% के आसपास कारोबार कर रहा था, जो इससे पहले 4.81% के दैनिक उच्चतम स्तर को छू चुका था। 4.81% का यह स्तर अक्टूबर 2023 के बाद से सबसे ऊंचा प्रतिफल स्तर है। छह प्रमुख वैश्विक मुद्राओं के समूह के मुकाबले अमेरिकी डॉलर के मूल्य को मापने वाला अमेरिकी डॉलर सूचकांक (DXY) 99.74 के करीब कारोबार करता नजर आया, जो कि हाल ही में दर्ज किए गए दो सप्ताह के उच्चतम स्तर 99.87 के बेहद करीब है।

न्यूयॉर्क फेड के अध्यक्ष जॉन विलियम्स ने बाजार की स्थिति पर टिप्पणी करते हुए कहा कि मजबूत होती अर्थव्यवस्था और बेहतर आर्थिक परिदृश्य के कारण बॉन्ड प्रतिफल में तेजी आ रही है। उन्होंने स्पष्ट किया कि प्रतिफल में यह बढ़ोतरी केवल मुद्रास्फीति के दृष्टिकोण से संचालित नहीं होती प्रतीत होती है। इसके अलावा जॉन विलियम्स ने यह भी उल्लेख किया कि बॉन्ड प्रतिफल और मध्य पूर्व में जारी सैन्य संघर्ष के बीच एक सीधा संबंध देखा जा रहा है।

फेडरल रिजर्व की मौद्रिक नीति और भू-राजनीतिक तनाव

अमेरिकी डॉलर के पक्ष में व्यापक बाजार परिदृश्य लगातार मजबूत बना हुआ है। व्यापारी इस बात पर दांव बढ़ा रहे हैं कि फेडरल रिजर्व सितंबर की अपनी आगामी बैठक में ही ब्याज दरों में बढ़ोतरी का कदम उठा सकता है। इस धारणा को तब और मजबूती मिली जब फेड अध्यक्ष केविन वॉर्श ने पिछले सप्ताह जैक्सन होल सम्मेलन के दौरान मुद्रास्फीति पर काफी सख्त रुख अपनाया था। CME FedWatch टूल के आंकड़ों के अनुसार, 15-16 सितंबर को होने वाली फेड नीति बैठक में ब्याज दर में वृद्धि की संभावना बढ़कर 70% हो गई है, जो कि केवल एक सप्ताह पहले 36% दर्ज की गई थी।

इसके साथ ही, अमेरिका और ईरान के बीच बढ़ते सैन्य तनाव से भी सुरक्षित निवेश के रूप में अमेरिकी डॉलर को समर्थन मिल रहा है, जबकि यूरोपीय मुद्रा पर इसका नकारात्मक असर पड़ा है। दोनों देशों के बीच हुए ताजा हमलों ने कच्चे तेल की कीमतों को ऊपर धकेल दिया है। कच्चे तेल के महंगे होने से वैश्विक स्तर पर मुद्रास्फीति की चिंताएं फिर से गहरी हो गई हैं, जिससे यह उम्मीद बढ़ गई है कि प्रमुख केंद्रीय बैंक लंबे समय तक अपनी मौद्रिक नीति को सख्त और प्रतिबंधात्मक बनाए रख सकते हैं।

यूरोपीय सेंट्रल बैंक का दर परिदृश्य और यूरोपीय अर्थव्यवस्था

इन विपरीत वैश्विक परिस्थितियों के बीच, यूरोपीय सेंट्रल बैंक (ECB) से व्यापक रूप से उम्मीद की जा रही है कि वह 9-10 सितंबर की अपनी नीतिगत बैठक में अपनी जमा दर को 25 आधार अंक बढ़ाकर 2.50% कर देगा। अगर ऐसा होता है तो यह चालू वर्ष में ECB की ओर से दूसरी ब्याज दर वृद्धि होगी। अगस्त महीने के लिए यूरोज़ोन के प्रारंभिक मुद्रास्फीति आंकड़ों ने भी इस संभावित कदम को बल दिया है। यूरोज़ोन में उपभोक्ता कीमतों का सामंजस्यपूर्ण सूचकांक (HICP) अगस्त में बढ़कर 3.3% वर्ष-दर-वर्ष हो गया, जो जुलाई में 2.9% दर्ज किया गया था। मुद्रास्फीति में इस तेजी ने केंद्रीय बैंक द्वारा दरों में एक और बढ़ोतरी के मामले को काफी मजबूत बना दिया है।

आगामी आर्थिक आंकड़ों की बात करें तो यूरोज़ोन का निर्माता मूल्य सूचकांक (PPI) गुरुवार को जारी किया जाना तय है, जिसके बाद शुक्रवार को यूरोज़ोन के रिटेल सेल्स आंकड़े जारी किए जाएंगे। ये आंकड़े यूरोपीय अर्थव्यवस्था की वास्तविक स्थिति और केंद्रीय बैंक के अगले फैसलों पर महत्वपूर्ण प्रभाव डाल सकते हैं।

नॉनफार्म पेरोल रिपोर्ट का विदेशी मुद्रा बाजार पर प्रभाव

अमेरिका की मासिक नौकरियों की रिपोर्ट को फॉरेक्स व्यापारियों के लिए सबसे महत्वपूर्ण आर्थिक संकेतक माना जाता है। हर महीने के समाप्त होने के बाद आने वाले पहले शुक्रवार को जारी होने वाली यह रिपोर्ट अर्थव्यवस्था के समग्र प्रदर्शन से सीधे जुड़ी होती है। फेडरल रिजर्व के दो मुख्य संवैधानिक जनादेशों में से एक पूर्ण रोजगार हासिल करना है, इसलिए श्रम बाजार के किसी भी विकास का उसकी नीतिगत बैठकों और ब्याज दर के फैसलों पर सीधा असर पड़ता है।

यही कारण है कि नॉनफार्म पेरोल आंकड़े सीधे तौर पर वैश्विक मुद्रा विनिमय दरों को प्रभावित करते हैं। हालांकि कई अग्रिम आर्थिक संकेतक इस डेटा के अनुमानों को आकार देते हैं, फिर भी NFP आंकड़े अक्सर बाजार को आश्चर्यचकित करते हैं और बड़ी अस्थिरता पैदा करते हैं। जब वास्तविक रोजगार आंकड़े बाजार के सर्वसम्मत अनुमानों से बेहतर आते हैं, तो आमतौर पर अमेरिकी डॉलर में तेज मजबूती दर्ज की जाती है।

ब्रिटिश पाउंड, सोना, कच्चा तेल और कनाडा का मौद्रिक दृष्टिकोण

बुधवार को केवल यूरो ही नहीं, बल्कि अन्य प्रमुख संपत्तियों और मुद्राओं में भी महत्वपूर्ण हलचल देखी गई। GBP/USD मुद्रा जोड़े में लगातार कई दिनों से जारी गिरावट का सिलसिला बना रहा और यह 1.3470 के स्तर की तरफ गिरकर चार सप्ताह के निचले स्तर पर पहुंच गया। ब्रिटिश पाउंड में इस तेज गिरावट का मुख्य कारण अमेरिकी डॉलर में जारी रिकवरी और वैश्विक भू-राजनीतिक चिंताएं हैं।

दूसरी ओर, अंतर्राष्ट्रीय बाजार में सोने की कीमतों में मिला-जुला रुख देखने को मिला। प्रति औंस $4,280 के निचले स्तर तक गिरने के बाद, सोने ने वापसी की और $4,300 प्रति औंस के स्तर को फिर से हासिल कर लिया। पिछले तीन दिनों की लगातार गिरावट को रोकते हुए सोने में मामूली बढ़त दर्ज की गई। अमेरिकी डॉलर की मजबूती, स्थिर भू-राजनीतिक अनिश्चितता और अमेरिकी ट्रेजरी प्रतिफल में उतार-चढ़ाव के बीच कीमती धातु में यह सुधार दर्ज किया गया।

ऊर्जा बाजार में, वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट (WTI) कच्चा तेल लगातार तीसरे दिन तेजी के साथ कारोबार करता नजर आया। पिछले छह कारोबारी सत्रों में यह पांचवीं बार है जब कच्चे तेल में सकारात्मक बढ़त देखी गई है। एशियाई ट्रेडिंग सत्र के दौरान WTI कच्चे तेल ने 24 जुलाई के बाद से अपने नए उच्चतम स्तर को छुआ।

कनाडा के केंद्रीय बैंक, बैंक ऑफ कनाडा (BoC) द्वारा बुधवार को अपनी मुख्य नीतिगत दर को 2.25% पर स्थिर रखने की पूरी संभावना जताई गई है। यदि बैंक अपनी दरें अपरिवर्तित रखता है, तो यह लगातार सातवीं ऐसी बैठक होगी जहां केंद्रीय बैंक ने दरों में कोई बदलाव नहीं किया है। इससे पहले जुलाई की बैठक में भी बैंक ऑफ कनाडा ने दरों को 2.25% पर बनाए रखा था।

हालाँकि कच्चे तेल का बाजार बाहर से शांत दिखाई दे रहा है, लेकिन डीजल बाजार में अभूतपूर्व दबाव देखा जा रहा है। अमेरिकी डीजल क्रैक स्प्रेड, जो WTI के मुकाबले अल्ट्रा-लो सल्फर डीजल वायदा का प्रीमियम दर्शाता है, इतिहास में पहली बार $100 प्रति बैरल के स्तर को पार कर गया। कारोबार के दौरान इसने $102.00 प्रति बैरल से अधिक का नया अंतर-दिवसीय रिकॉर्ड कायम किया, जो वैश्विक स्तर पर ईंधन आपूर्ति और रिफाइनिंग दबाव को उजागर करता है।