क्रिप्टोकरेंसी बाजार में इकलौती दिशा तय करने की अनिश्चितता के बीच इथेरियम (ETH) की चाल 1,900 डॉलर के स्तर के नीचे सीमित बनी हुई है। वैश्विक भू-राजनीतिक तनाव और अमेरिकी फेडरल रिजर्व के सतर्क रुख ने निवेशकों की धारणा को प्रभावित किया है। ऑन-चेन आंकड़ों से संकेत मिलता है कि रिटेल निवेशक अपने खरीद मूल्य के करीब पहुंचने पर संपत्तियों से बाहर निकल रहे हैं, जिससे बाजार में बिकवाली का दबाव बढ़ गया है। वहीं दूसरी ओर, संस्थागत प्रवाह और स्पॉट एक्सचेंज ट्रेडिड फंड्स (ETF) में सुस्ती देखने को मिल रही है।
रिटेल निवेशकों की भारी बिकवाली, व्हेल्स ने दिखाई खरीदारी
ऑन-चेन डेटा विश्लेषण से पता चलता है कि विभिन्न वॉलेट श्रेणियों के बीच अलग-अलग रुझान बना हुआ है। बीते एक सप्ताह के दौरान रिटेल निवेशकों की श्रेणी में आने वाले वॉलेट्स से कुल मिलाकर 3,60,000 ETH की शुद्ध निकासी दर्ज की गई है। इसमें 1,000 से 10,000 ETH की होल्डिंग रखने वाले मध्यम श्रेणी के वॉलेट्स ने 2,30,000 ETH बेचे हैं। इससे पहले पिछले दो हफ़्तों तक इस समूह ने अपनी होल्डिंग्स को स्थिर बनाए रखा था।
इसी तरह 100 से 1,000 ETH की होल्डिंग वाले छोटे रिटेल निवेशकों ने भी अपनी कुल संपत्ति में से लगभग 1,30,000 ETH कम किए हैं। यह समूह पूरे वर्ष के दौरान लगातार बिकवाली का रुख अपनाए हुए है। इसके विपरीत, 10,000 से 100,000 ETH रखने वाले बड़े संस्थागत वॉलेट्स जिन्हें व्हेल्स कहा जाता है, उन्होंने पिछले सप्ताह के दौरान शुद्ध रूप से 1,30,000 ETH हासिल किए। लगभग तीन हफ़्तों में व्हेल्स की ओर से यह पहला बड़ा इनफ्लो है, जो निचले स्तरों पर संस्थागत समर्थन को दर्शाता है।
ब्रेक-ईवन स्तरों पर बिकवाली और ट्रेडिंग वॉल्यूम में कमी
रिटेल बिकवाली का मुख्य कारण स्पेंट आउटपुट प्रॉफिट रेशियो (SOPR) इंडिकेटर से समझा जा सकता है। यह मीट्रिक यह आंकता है कि हाल ही में ट्रांसफर किए गए टोकन लाभ में बेचे गए हैं या नुकसान में। पिछले सप्ताह के दौरान SOPR 0.98 से 1.01 के बीच घूमता रहा। यह स्तर स्पष्ट करता है कि अधिकांश निवेशक अपने खरीद मूल्य यानी ब्रेक-ईवन लागत के आसपास ही बिकवाली कर रहे हैं।
इसके अलावा एक्सचेंज नेट फ्लो मीट्रिक भी बाजार के बदलते मिजाज को दर्शा रहा है। हालांकि यह आंकड़ा नकारात्मक बना हुआ है, लेकिन मध्य जुलाई से इसमें -34,000 ETH से बढ़कर -4,000 ETH तक का सुधार दर्ज किया गया है। यह रुझान बताता है कि स्पॉट मार्केट में तेजी का दबदबा धीरे-धीरे कमजोर पड़ रहा है। बाजार में ट्रेडिंग वॉल्यूम नवंबर 2023 के बाद से सबसे निचले स्तरों में से एक पर पहुंच गया है, जिससे जाहिर होता है कि निवेशक फिलहाल कोई स्पष्ट रुख अपनाने से हिचकिचा रहे हैं। सप्ताह की शुरुआत में नेट रियलाइज्ड लॉस में भी बढ़ोतरी देखी गई, जिसका अर्थ है कि स्थानांतरित किए गए अधिकांश सिक्कों को घाटे में बेचा गया।
संस्थागत ETF इनफ्लो और लिक्विडेशन का हाल
संस्थागत निवेशकों की रुचि में भी कमी देखी गई है। अमेरिका में सूचीबद्ध स्पॉट ETH ETF उत्पादों ने पिछले सप्ताह $27.42 मिलियन का शुद्ध इनफ्लो दर्ज किया था। हालांकि, नए सप्ताह की शुरुआत के साथ सोमवार को स्थिति बदल गई और इन फंड्स से $11.42 मिलियन की शुद्ध निकासी दर्ज की गई।
वायदा बाजार की बात करें तो बीते 24 घंटों में इथेरियम में कुल $17.77 मिलियन का लिक्विडेशन देखने को मिला। इसमें मुख्य रूप से शॉर्ट पोजीशन वाले ट्रेडर्स को झटका लगा, जिनका कुल लिक्विडेशन $11.77 मिलियन रहा। long पोजीशन वाले ट्रेडर्स को बाकी बचे हिस्से का नुकसान उठाना पड़ा।
तकनीकी संकेतक और प्रमुख सपोर्ट व रेजिस्टेंस स्तर
डेली प्राइस चार्ट पर इथेरियम का दृष्टिकोण तटस्थ बना हुआ है। ETH की कीमत फिलहाल 50-दिवसीय एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज (EMA) जो $1,851 पर है, और 20-दिवसीय EMA जो $1,869 पर है, के बीच एक तंग दायरे में कारोबार कर रही है। ऊपरी स्तरों पर 100-दिवसीय EMA $1,931 पर स्थित है, जबकि पूर्व में टूटी हुई बढ़ती ट्रेंड-लाइन $1,948 के करीब रेजिस्टेंस का काम कर रही है।
तकनीकी संकेतकों में 14-दिवसीय रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (RSI) 51 के आसपास बना हुआ है, जबकि स्टोकेस्टिक संकेतक 29 के करीब है। यह स्थिति दर्शाती है कि हालिया गिरावट के बाद मोमेंटम कंसोलिडेशन के दौर में है और फिलहाल किसी एक दिशा में मजबूत ट्रेंड नहीं बना रहा है।
यदि इथेरियम नीचे की ओर झुकता है, तो पहला तात्कालिक सपोर्ट 50-दिवसीय EMA यानी $1,851 पर मिलेगा। इसके बाद मजबूत हॉरिजॉन्टल सपोर्ट $1,809 के स्तर पर मौजूद है। अगर यह स्तर टूटता है, तो गिरावट का दायरा $1,701 और फिर $1,507 तक बढ़ सकता है। इसके विपरीत, यदि ETH की कीमत 20-दिवसीय EMA ($1,869) के ऊपर दैनिक क्लोजिंग देने में सफल रहती है, तो यह $1,931 के 100-दिवसीय EMA और फिर $1,948 के ट्रेंड-लाइन बैरियर तक बढ़ सकती है। आगे की मजबूती के लिए $1,961 का स्तर मुख्य बाधा रहेगा, जिसके पार जाने पर $2,172 और $2,431 के लक्ष्य फिर से देखने को मिल सकते हैं।
