क्रिप्टोकरेंसी बाजार में सप्ताहांत के दौरान बिकवाली का दबाव काफी बढ़ गया, जिसके परिणामस्वरूप बिटकॉइन की कीमत 75,000 डॉलर के महत्वपूर्ण स्तर से नीचे आ गई। अगस्त महीने के बाद यह बिटकॉइन का सबसे निचला साप्ताहिक समापन स्तर दर्ज किया गया है। बाजार में इस तेज गिरावट के कारण हाल ही में खरीदारी करने वाले निवेशक घाटे की स्थिति में आ गए हैं। ऑन-चेन एनालिटिक्स फर्म ग्लासनोड के आंकड़ों से पता चलता है कि क्रिप्टो बाजार में मांग की भारी कमी और व्युत्पन्न (डेरिवेटिव्स) बाजार पर बने दबाव के कारण हालिया खरीदारों का मुनाफा काफी घट गया है।
मुनाफे में मौजूद सप्लाई घटी, शॉर्ट-टर्म होल्डर्स घाटे में आए
ग्लासनोड की हालिया रिपोर्ट के अनुसार, बिटकॉइन की कुल सर्कुलेटिंग सप्लाई का जो हिस्सा मुनाफे में था, वह पिछले सात दिनों में 3.8% घटकर 60.6% पर आ गया है। इसके साथ ही, नेट अनरियलाइज्ड प्रॉफिट/लॉस (NUPL) संकेतक भी तेजी से नीचे आया है। यह आंकड़ा 3.4% से गिरकर 1.1% पर पहुंच गया है, जो बिटकॉइन की कीमत में आई गिरावट के साथ अप्रत्यक्ष लाभ में हुई भारी कमी को दर्शाता है।
रविवार तक स्थिति यह हो गई कि शॉर्ट-टर्म होल्डर्स सामूहिक रूप से अनरियलाइज्ड नुकसान (अप्रत्यक्ष घाटे) के दायरे में आ गए। इसके अतिरिक्त, रियलाइज्ड प्रॉफिट-टू-लॉस रेशियो -0.21 से गिरकर -0.63 पर पहुंच गया। यह इस बात का स्पष्ट संकेत है कि निवेशक इस समय लाभ कमाने के बजाय घाटे में अपनी पोजीशन बंद कर रहे हैं। ग्लासनोड के विश्लेषण के अनुसार, बाजार में भय के कारण बिकवाली (डर से प्रेरित बिकवाली) का माहौल बना हुआ है और नुकसान की बुकिंग हावी हो गई है, हालांकि यह संकेतक अभी अपने सबसे निचले स्तर तक नहीं पहुंचा है।
फ्यूचर्स और ऑप्शंस मार्केट में दबाव और लॉन्ग लिक्विडेशन
बिटकॉइन का डेरिवेटिव्स बाजार भी तनाव के स्पष्ट संकेत दे रहा है, हालांकि हालिया गिरावट के बावजूद बाजार से लीवरेज्ड पोजीशन पूरी तरह खत्म नहीं हुई हैं। फ्यूचर्स ओपन इंटरेस्ट पिछले सप्ताह के 37.4 अरब डॉलर से 1.1% घटकर 37 अरब डॉलर रह गया। इस गिरावट का मुख्य कारण गुरुवार को पोजीशन बंद होना और रविवार को हुए लॉन्ग लिक्विडेशन की नई लहर थी।
इसके बावजूद, लॉन्ग-साइड फंडिंग पेमेंट्स अपने ऐतिहासिक ऊपरी बैंड से ऊपर बने हुए हैं, हालांकि इनमें 7.1% की कमी आई है और ये 3.1 मिलियन डॉलर से गिरकर 2.9 मिलियन डॉलर पर आ गए हैं। ग्लासनोड का कहना है कि बिटकॉइन में हालिया कमजोरी के बावजूद बुलिश ट्रेडर्स अपनी परपेचुअल फ्यूचर्स पोजीशन बनाए रखने के लिए भारी प्रीमियम का भुगतान कर रहे हैं। इससे पता चलता है कि लीवरेज्ड मार्केट अभी भी लॉन्ग पोजीशन की ओर झुका हुआ है।
दूसरी ओर, ऑप्शंस मार्केट में प्रतिभागियों के बीच बढ़ती सावधानी दिखाई दे रही है। ऑप्शंस अभी भी वास्तविक बाजार हलचल की तुलना में अधिक उथल-पुथल की कीमत तय कर रहे हैं, लेकिन यह अंतर अब काफी कम हो गया है। ऑप्शंस खरीदार अब पिछले सप्ताह की तुलना में कम प्रीमियम दे रहे हैं।
स्पॉट डिमांड में गिरावट और ईटीएफ से भारी निकासी
बिटकॉइन में 75,000 डॉलर तक की तीव्र गिरावट का एक बड़ा कारण स्पॉट मार्केट में मांग की कमी रही। स्पॉट क्यूमुलेटिव वॉल्यूम डेल्टा (CVD) एक सप्ताह पहले के 6.6 मिलियन डॉलर से गिरकर -$91.8 मिलियन पर आ गया। हालांकि, इस उथल-पुथल के दौरान स्पॉट ट्रेडिंग वॉल्यूम में 13.3% की वृद्धि दर्ज की गई और यह 6.4 अरब डॉलर तक पहुंच गया, जो बाजार में बिकवाली के उच्च स्तर को दर्शाता है।
अमेरिकी संस्थागत निवेशकों के रुख को देखें तो यूएस स्पॉट बिटकॉइन ETF ने पिछले पांच में से चार कारोबारी दिनों में निकासी (आउटफ्लो) दर्ज की। यह जुलाई की शुरुआत के बाद से ईटीएफ से हुआ सबसे बड़ा साप्ताहिक आउटफ्लो था। इन सब नकारात्मक संकेतों के बीच, ग्लासनोड ने उल्लेख किया कि बिटकॉइन का प्राइस मोमेंटम अपने निचले ऐतिहासिक बैंड से थोड़ा सुधरा और नया निचला स्तर बनाने के बावजूद सप्ताह के अंत में मामूली बढ़त के साथ बंद हुआ। रिपोर्ट में कहा गया है कि मोमेंटम अभी भी कमजोर है, लेकिन यह अब और गिरावट की पुष्टि नहीं कर रहा, जिससे पता चलता है कि बिकवाली का दबाव थोड़ा सुस्त पड़ा है। रिपोर्ट लिखे जाने तक BTC 0.1% की मामूली 24-घंटे की गिरावट के साथ $74,700 पर कारोबार कर रहा था।
ऑल्टकॉइन्स का हाल: नियर, एक्सआरपी और एक्सएलएम पर भी बना मंदी का दबाव
बिटकॉइन के अलावा प्रमुख ऑल्टकॉइन्स भी दबाव में दिखाई दे रहे हैं। AI-केंद्रित टोकन NEAR Protocol मंगलवार को $3.40 के सपोर्ट लेवल से उबरने के बाद $3.50 के ऊपर बना हुआ है। हालांकि, संस्थागत निवेशकों की सुस्त दिलचस्पी, खुदरा मांग में लगातार गिरावट, कॉइनबेस पर नेगेटिव प्रीमियम और फ्यूचर्स से फंड की निकासी नियर प्रोटोकॉल पर दबाव बनाए हुए हैं।
वहीं, Ripple (XRP) और Stellar (XLM) भी मंदी की चपेट में हैं। मंगलवार को XRP $1.093 के नीचे और XLM $0.146 के आसपास कारोबार कर रहे थे। क्रिप्टोक्वांट के समरी डेटा के मुताबिक, कमजोर ऑन-चेन और डेरिवेटिव्स संकेतकों के कारण दोनों टोकन में आने वाले दिनों में और गहरी गिरावट का जोखिम बना हुआ है।
