क्रिप्टोकरेंसी बाजार में एक बार फिर तेज बिकवाली देखने को मिल रही है, जिसके चलते प्रमुख डिजिटल एसेट्स दबाव में आ गए हैं। अमेरिकी स्पॉट ईटीएफ (एक्सचेंज ट्रेडेड फंड्स) से संस्थागत पूंजी की लगातार निकासी के बीच बिटकॉइन 83,000 डॉलर के मनोवैज्ञानिक स्तर से नीचे फिसल गया है। सिर्फ बिटकॉइन ही नहीं, बल्कि एथेरियम और एक्सआरपी जैसे शीर्ष टोकन भी तकनीकी कमजोरी और फंड के बहिर्गमन के कारण गिरावट की चपेट में हैं। बाजार विशेषज्ञों का मानना है कि ईटीएफ में निवेश की रफ्तार सुस्त पड़ने और व्यापक व्यापक-आर्थिक परिस्थितियों के प्रतिकूल होने से निवेशक सतर्क रुख अपना रहे हैं।
ईटीएफ बहिर्गमन से बढ़ी बिकवाली, संस्थागत मांग पर असर
अमेरिकी शेयर बाजार में सूचीबद्ध एथेरियम स्पॉट ईटीएफ में मंदी का रुख लगातार गहराता जा रहा है। बुधवार को निवेशकों ने इन फंड्स से 161 मिलियन डॉलर की शुद्ध निकासी की, जिससे ईटीएफ में गिरावट का सिलसिला लगातार सातवें कारोबारी दिन भी जारी रहा। इस सप्ताह गुरुवार तक संचयी निवेश 413 मिलियन डॉलर रहा है, जिससे संकेत मिलता है कि अमेरिका में सूचीबद्ध फंड लगातार दूसरे सप्ताह शुद्ध बहिर्गमन दर्ज करने की ओर बढ़ रहे हैं। ईटीएफ से लगातार पूंजी बाहर निकलने से बाजार के लिए प्रतिकूल परिस्थितियां बढ़ रही हैं, जिससे भारी बिकवाली की आशंका गहरा गई है।
दूसरी ओर, एक्सआरपी स्पॉट ईटीएफ को लेकर भी उतार-चढ़ाव देखा जा रहा है। मंगलवार को 3 मिलियन डॉलर की निकासी दर्ज करने के बाद बुधवार को अमेरिका में सूचीबद्ध ईटीएफ में गतिविधियां काफी शांत रहीं। जब फंड की मांग में सुस्ती आती है, तो कीमत की दिशा नीचे की ओर झुकने की संभावना अधिक हो जाती है। एक्सवाईओ के सह-संस्थापक मार्कस लेविन ने ई-मेल के जरिए अपनी राय साझा करते हुए कहा कि केवल मजबूत ईटीएफ मांग ही बिटकॉइन की तेजी को बनाए रखने के लिए पर्याप्त नहीं है, खासकर तब जब ट्रेजरी यील्ड और अमेरिकी डॉलर विपरीत दिशा में काम कर रहे हों। लेविन ने आगे कहा, “यदि यील्ड घटने लगे और ईटीएफ निवेश सकारात्मक बना रहे, तो बिटकॉइन फिर से 90,000 डॉलर और अंततः 100,000 डॉलर की ओर गति पकड़ सकता है।”
बिटकॉइन का तकनीकी ढांचा और प्रमुख सपोर्ट स्तर
चार दिनों की लगातार गिरावट के बाद बिटकॉइन 83,000 डॉलर के नीचे कारोबार कर रहा है। इसके बावजूद व्यापक चार्ट पर तेजी का रुख पूरी तरह टूटा नहीं है, क्योंकि कीमत अभी भी 50-दिवसीय, 100-दिवसीय और 200-दिवसीय एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज (ईएमए) से ऊपर टिकी हुई है। तकनीकी संकेतकों की बात करें तो 79,664 डॉलर पर स्थित सुपरट्रेंड इंडिकेटर मौजूदा भाव से काफी नीचे है, जो एक मजबूत डायनेमिक सपोर्ट प्रदान कर रहा है। मोमेंटम मिला-जुला बना हुआ है, जहां मूविंग एवरेज कन्वर्जेंस डाइवर्जेंस (एमएसीडी) नकारात्मक दायरे में है और रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (आरएसआई) 51 के आसपास बना हुआ है, जो ट्रेंड के पूरी तरह पलटने के बजाय एक ठहराव का संकेत देता है।
लाइव मार्केट आंकड़ों के अनुसार, क्लोजिंग बेल सत्र में बीटीसी-यूएसडी 82,352 डॉलर पर कारोबार कर रहा है, जो पिछले 83,276 डॉलर के बंद भाव से 1.11 प्रतिशत कम है। इसका 52-सप्ताह का दायरा 57,748 डॉलर से 87,364 डॉलर के बीच रहा है। ट्रेडिंग वॉल्यूम 20-दिवसीय औसत का 1.04 गुना दर्ज किया गया। लाइव तकनीकी विश्लेषण में 14-दिवसीय आरएसआई 49 पर है, जबकि एमएसीडी 1401.57 और सिग्नल 1853.85 के साथ हिस्टोग्राम -452.28 पर मंदी की स्थिति दर्शा रहा है। मूविंग एवरेज में 20-दिवसीय ईएमए 83,378 डॉलर, 50-दिवसीय ईएमए 79,658 डॉलर और 200-दिवसीय ईएमए 75,718 डॉलर पर है, जहां 50-दिवसीय ईएमए का 200-दिवसीय ईएमए से ऊपर होना गोल्डन क्रॉस की पुष्टि करता है। बॉलिंगर बैंड्स 81,291 डॉलर से 87,215 डॉलर के दायरे में हैं और कीमत इन्हीं बैंड्स के भीतर बनी हुई है। एडीएक्स 41 पर ट्रेंडिंग स्थिति दिखाता है, जबकि स्टोकेस्टिक फास्ट लाइन 3 और सिग्नल लाइन 27 पर है। एटीआर 2098.66 डॉलर पर दैनिक अस्थिरता को दर्शाता है, जिसे स्टॉप-लॉस बफर के रूप में देखा जा सकता है। तत्काल स्तरों में पिवट 82,654 डॉलर, पहला रेजिस्टेंस 83,124 डॉलर, दूसरा रेजिस्टेंस 83,897 डॉलर और सपोर्ट स्तर 81,882 डॉलर व 81,411 डॉलर पर स्थित हैं।
विश्लेषकों का मानना है कि बिटकॉइन के लिए पहला तात्कालिक सपोर्ट 83,000 डॉलर के पिवट क्षेत्र के आसपास है। इसके बाद 79,702 डॉलर पर 50-दिवसीय ईएमए और 79,664 डॉलर पर सुपरट्रेंड लाइन मिलकर एक मजबूत रक्षात्मक क्लस्टर बनाती हैं। यदि गिरावट और गहरी होती है, तो 75,855 डॉलर पर 100-दिवसीय ईएमए और 75,189 डॉलर पर 200-दिवसीय ईएमए का स्तर सामने आएगा, जहां खरीदार दोबारा सक्रिय हो सकते हैं। लघु अवधि (1 से 6 सप्ताह) में बिटकॉइन एक बढ़ते ट्रेंड चैनल में रहा है, लेकिन डबल टॉप फॉर्मेशन टूटने के बाद 83,068 डॉलर का स्तर टूटना 79,964 डॉलर तक की गिरावट का रास्ता खोल सकता है। मध्यम अवधि (1 से 6 महीने) में 84,000 डॉलर का सपोर्ट मामूली रूप से टूटा है, जिससे और गिरावट का जोखिम बना हुआ है।
एथेरियम और एक्सआरपी पर बढ़ा दबाव
एथेरियम के दैनिक चार्ट पर सुपरट्रेंड लाइन 2,478 डॉलर पर बनी हुई है, जो निचले स्तरों पर मांग की मौजूदगी को दर्शाती है। हालांकि, आरएसआई के 44 के पास फिसलने और एमएसीडी लाइन के गहरे नकारात्मक दायरे में जाने से तेजी का रुख कमजोर पड़ता दिख रहा है। एथेरियम के लिए शुरुआती सपोर्ट 50-दिवसीय ईएमए पर लगभग 2,505 डॉलर और उसके बाद सुपरट्रेंड बेसलाइन के पास 2,478 डॉलर पर है। यदि कीमत इन स्तरों से नीचे फिसलती है, तो 2,339 डॉलर पर 100-दिवसीय ईएमए और 2,295 डॉलर पर 200-दिवसीय ईएमए तक गिरावट बढ़ सकती है। दैनिक चार्ट पर ऊपर की ओर कोई स्पष्ट प्रतिरोध स्तर न होने से किसी भी रिकवरी में बाजार की भावनाएं ही दिशा तय करेंगी।
एक्सआरपी वर्तमान में 1.41 डॉलर के स्तर पर भारी बिकवाली के बीच कारोबार कर रहा है। हालांकि, टोकन अभी भी अपनी छोटी, मध्यम और लंबी अवधि की ईएमए से ऊपर होने के कारण बुनियादी तौर पर तेजी के ढांचे में बना हुआ है। एक्सआरपी का एमएसीडी अपनी सिग्नल लाइन के नीचे शून्य के करीब ट्रेड कर रहा है, जबकि हिस्टोग्राम सिकुड़ रहा है। आरएसआई 45 के स्तर पर आकर ओवरबॉट स्थिति से शांत हुआ है। एक्सआरपी के लिए पहला सपोर्ट 1.40 डॉलर पर 50-दिवसीय ईएमए और 1.38 डॉलर पर 200-पीरियड ईएमए द्वारा बनाया गया है। इसके नीचे 1.34 डॉलर पर 100-पीरियड ईएमए और 1.30 डॉलर पर सुपरट्रेंड बेसलाइन मजबूत आधार का काम करेगी। ऊपरी स्तरों पर 1.70 डॉलर से शुरू होने वाली डाउनवर्ड ट्रेंड लाइन मुख्य बाधा बनी हुई है, जिसे पार किए बिना सुधार की गुंजाइश सीमित रहेगी।
ईटीएफ की कार्यप्रणाली, फायदे और सीमाएं
एक्सचेंज ट्रेडेड फंड एक ऐसा निवेश साधन होता है जो किसी अंतर्निहित संपत्ति या परिसंपत्ति समूह के मूल्य को ट्रैक करता है। उदाहरण के लिए, बिटकॉइन ईटीएफ सीधे तौर पर बिटकॉइन के बाजार मूल्य पर नजर रखता है। अमेरिकी प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) ने अक्टूबर 2021 में अमेरिका के पहले बिटकॉइन फ्यूचर्स ईटीएफ को मंजूरी दी थी। अब तक कुल सात फ्यूचर्स ईटीएफ स्वीकृत किए जा चुके हैं, जबकि 20 से अधिक आवेदन नियामक की अनुमति की प्रतीक्षा कर रहे हैं। एसईसी का मानना रहा है कि क्रिप्टो उद्योग नया है और इसमें हेरफेर की संभावना अधिक रहती है, जिस वजह से वह लंबे समय तक फैसलों को टालता रहा।
इसके बाद जनवरी 2024 में एसईसी ने कई बिटकॉइन स्पॉट ईटीएफ की लिस्टिंग और ट्रेडिंग को मंजूरी देकर ऐतिहासिक कदम उठाया। इस निर्णय ने मुख्यधारा के निवेशकों और संस्थागत पूंजी के लिए सीधे दरवाजे खोल दिए, जिसे पूरे उद्योग में गेम चेंजर माना गया। क्रिप्टो ईटीएफ का मुख्य लाभ यह है कि निवेशक बिना किसी तकनीकी जटिलता या सीधे टोकन खरीदे डिजिटल संपत्तियों में निवेश कर सकते हैं। इससे कस्टडी और सुरक्षा का जोखिम ईटीएफ जारीकर्ता पर चला जाता है। हालांकि, इसका बड़ा नुकसान यह है कि निवेशक के पास संपत्ति का प्रत्यक्ष मालिकाना हक नहीं होता, जिसे क्रिप्टो जगत में 'नॉट योर कीज, नॉट योर कॉइन्स' कहा जाता है। इसके अलावा ईटीएफ के सक्रिय प्रबंधन शुल्क और अंतर्निहित संपत्ति की अस्थिरता का असर भी निवेशकों को झेलना पड़ता है।
अन्य आल्टकॉइन्स का हाल और सैमसंग की नई साझेदारी
बाजार में जारी मंदी का असर अन्य प्रमुख आल्टकॉइन्स पर भी साफ दिख रहा है। जीकैश (जेडईसी) 1,300 डॉलर के नीचे फिसल गया है, जो 27 सितंबर को छुए गए 1,698 डॉलर के शिखर से पिछले 10 दिनों में लगातार नीचे आ रहा है। ग्रेस्केल के जेडईसी ईटीएफ से बुधवार को 8.49 मिलियन डॉलर का बहिर्गमन दर्ज किया गया, जिससे संकेत मिलता है कि हालिया स्टॉक स्प्लिट के बाद मांग कमजोर हुई है। इसी तरह रिपल और स्टेलर भी दबाव में बने हुए हैं। डेरिवेटिव्स संकेतकों की कमजोरी और व्यापक आर्थिक चुनौतियों के कारण एक्सआरपी और एक्सएलएम इस हफ्ते लगातार तीन दिनों की गिरावट के बाद अपने अहम सपोर्ट क्षेत्र के करीब पहुंच गए हैं।
इस मंदी के बीच एक सकारात्मक व्यावसायिक घटनाक्रम भी सामने आया है। सैमसंग ने सोलाना के साथ रणनीतिक साझेदारी की घोषणा की है, जिसके तहत सर्कल द्वारा जारी अमेरिकी डॉलर स्टेबलकॉइन (यूएसडीसी) को अमेरिका में गैलेक्सी डिवाइसेज में एकीकृत किया जाएगा। इस सुविधा का उद्देश्य सीमा पार भुगतान और रेमिटेंस को आसान बनाना है। यह नया फीचर सैमसंग पे और सैमसंग वॉलेट ऐप में सीधे उपलब्ध कराया जाएगा, जहां क्रेडिट कार्ड और बोर्डिंग पास के साथ ही इसे स्क्रीन पर देखा जा सकेगा।
