वैश्विक वित्तीय बाजारों में इस समय मिश्रित रुझान देखने को मिल रहा है, जहां एक ओर इमर्जिंग मार्केट्स में चुनिंदा देशों के शेयर बाजारों को संस्थागत निवेशकों का मजबूत समर्थन मिल रहा है, वहीं दूसरी ओर डॉलर की मजबूती के कारण प्रमुख मुद्राओं और सोने पर दबाव देखा जा रहा है। बैंक ऑफ न्यूयॉर्क मेलन के ताजा कैपिटल फ्लो आंकड़ों से स्पष्ट संकेत मिलता है कि यूरोप, मध्य पूर्व और अफ्रीका क्षेत्र के उभरते बाजार हाल के हफ्तों में वैश्विक शेयर बाजारों की तुलना में बेहतर प्रदर्शन करने में सफल रहे हैं। इस बीच, अंतरराष्ट्रीय निवेशकों की नजरें अमेरिकी टेक दिग्गज एनवीडिया के तिमाही नतीजों और जैक्सन होल सिंपोजियम में फेडरल रिजर्व के चेयरमैन केविन वॉश के आगामी नीतिगत संबोधन पर केंद्रित हैं।
इमर्जिंग मार्केट्स में चुनिंदा दांव और पोलैंड, दक्षिण अफ्रीका की चमक
बीएनवाई के फ्लो डेटा विश्लेषण के अनुसार, इमर्जिंग मार्केट्स ईएमईए क्षेत्र इक्विटी प्रदर्शन के मामले में अन्य क्षेत्रों से आगे बना हुआ है। अमेरिकी ट्रेजरी बायबैक की हालिया घोषणा के दौरान बीते हफ्ते के प्रवाह आंकड़ों से पता चलता है कि पोलैंड, दक्षिण अफ्रीका और तुर्की सबसे ज्यादा खरीदे जाने वाले शीर्ष पांच शेयर बाजारों की सूची में शामिल रहे हैं। बैंक के विश्लेषकों का मानना है कि यह केवल एक सप्ताह का अस्थायी रुझान नहीं है, बल्कि जुलाई में आयोजित फेडरल रिजर्व की बैठक से ठीक पहले से ही इस पूरे क्षेत्र में संस्थागत पूंजी का जोरदार आगमन दर्ज किया जा रहा है।
विश्लेषकों ने इस बात पर विशेष बल दिया है कि ईएमईए क्षेत्र के उभरते बाजार काफी विविधतापूर्ण हैं, इसलिए सभी देशों के लिए एक ही समान कारण या तर्क लागू करना उचित नहीं होगा। यदि अमेरिकी डॉलर की कम वास्तविक दरें या वैश्विक वास्तविक दरों में सामान्य गिरावट इस निवेश प्रवाह का मुख्य आधार है, तो पोलैंड, दक्षिण अफ्रीका और तुर्की निवेशकों को ड्यूरेशन का बेहतर लाभ प्रदान करते हैं। इसके अतिरिक्त, इन बाजारों में मिलने वाली आकर्षक डिविडेंड यील्ड भी अंतरराष्ट्रीय फंड मैनेजरों को अपनी ओर आकर्षित कर रही है।
अमेरिकी इक्विटी आवंटन और हाई-कैरी डेट हेजिंग
अमेरिकी शेयर बाजार में विदेशी निवेशकों की हिस्सेदारी के संदर्भ में रिपोर्ट में कहा गया है कि अमेरिकी इक्विटी का क्रॉस-बॉर्डर होल्डिंग स्तर पहले ही काफी मजबूत हो चुका है। ऐसी स्थिति में अमेरिकी बाजारों से परे इमर्जिंग मार्केट्स में विविधता लाने की गुंजाइश केवल सीमित रूप में और बेहद चुनिंदा तरीके से ही संभव है। विश्लेषकों के अनुसार, अमेरिकी शेयर बाजार विविधीकरण को सीधे तौर पर इमर्जिंग मार्केट्स प्ले के रूप में नहीं देखा जाना चाहिए।
बाजार की भावी रणनीति पर चर्चा करते हुए विश्लेषकों ने सलाह दी है कि डॉलर के जोखिम से बचाव के लिए हाई-कैरी इमर्जिंग मार्केट ड्यूरेशन में बेहतर प्रदर्शन को लक्षित करना एक प्रभावी जरिया हो सकता है। वहीं दूसरी ओर, उभरते बाजारों के शेयरों को आगे बढ़त बनाए रखने के लिए विशिष्ट परिसंपत्ति-आधारित कारकों और वैश्विक एसेट एलोकेशन प्राथमिकताओं में व्यापक बदलाव पर निर्भर रहना पड़ेगा।
डॉलर का दबदबा: फॉरेक्स बाजार में पौंड और यूरो पर दबाव
अंतरराष्ट्रीय विदेशी मुद्रा बाजार में अमेरिकी डॉलर की मजबूती के कारण प्रमुख वैश्विक मुद्राओं में उतार-चढ़ाव देखा जा रहा है। मंगलवार की तेजी के प्रयास के बाद बुधवार के कारोबारी सत्र में ब्रिटिश पौंड दबाव में आ गया और GBP/USD की जोड़ी 1.3600 के स्तर से नीचे फिसल गई। पौंड में यह गिरावट अमेरिकी आर्थिक आंकड़ों के नए आकलन और बदलती भू-राजनीतिक परिस्थितियों के बीच डॉलर सूचकांक में आई मजबूती का परिणाम है।
दूसरी ओर, यूरो ने शुरुआती नुकसान से उबरते हुए कुछ हद तक स्थिरता हासिल करने में सफलता पाई। उत्तरी अमेरिकी सत्र के अंतिम चरण में EUR/USD मुद्रा जोड़ी वापस 1.1600 के मध्य स्तर के पास पहुंच गई। यूरो का यह सुधार ऐसे समय में हुआ है जब बाजार प्रतिभागी अमेरिका के आगामी प्रमुख आर्थिक आंकड़ों और जैक्सन होल सिंपोजियम में फेड चेयरमैन केविन वॉश के संबोधन का इंतजार कर रहे हैं।
कीमती धातुओं में सुस्ती: सोना $4,600 के स्तर पर परीक्षण की ओर
कमोडिटी बाजार में सोने की कीमतों पर एक बार फिर बिकवाली का दबाव देखा जा रहा है। लगातार तीन दिनों की तेजी के बाद बुधवार को सर्राफा बाजार में मुनाफावसूली दर्ज की गई, जिससे सोने का भाव $4,700 प्रति ट्रॉय औंस के हालिया उच्च स्तर से नीचे आ गया। कारोबार के दौरान सोना प्रति ट्रॉय औंस $4,600 के महत्वपूर्ण समर्थन स्तर को चुनौती देता हुआ नजर आया।
सोने की कीमतों में आई इस गिरावट के पीछे मजबूत अमेरिकी डॉलर और अमेरिकी ट्रेजरी यिल्ड में आया सुधार मुख्य कारण रहा है। ट्रेजरी यील्ड में सुधार ने बिना ब्याज वाली परिसंपत्ति सोने के आकर्षण को थोड़ा कम किया है, जिससे सर्राफा निवेशक सतर्क रुख अपना रहे हैं।
क्रिप्टो बाजार में मजबूती: बिटकॉइन $78,000 के ऊपर, ब्लैकरॉक का $5 अरब का मील का पत्थर
डिजिटल एसेट स्पेस में बिटकॉइन बुधवार को बढ़त के साथ कारोबार करता दिखा। बिटकॉइन का भाव $78,000 के स्तर से ऊपर मजबूती से बना हुआ है, हालांकि इसे $80,000 के मनोवैज्ञानिक स्तर को पार करने में कुछ प्रतिरोध का सामना करना पड़ रहा है। संस्थागत निवेशकों की मांग लगातार मजबूत हो रही है, जिससे क्रिप्टो उत्पादों में स्थिर पूंजी प्रवाह जारी है।
क्रिप्टो बाजार में संस्थागत भागीदारी की मजबूती का अंदाजा इस बात से लगाया जा सकता है कि ब्लैकरॉक के टैक्स-डेफर्ड बिटकॉइन-टू-ETF स्वाप वॉल्यूम ने $5 अरब का आंकड़ा छू लिया है। संस्थागत स्तर पर इस तरह के बड़े विनिमय से बिटकॉइन के प्रति दीर्घकालिक निवेशकों का भरोसा और मजबूत हुआ है।
एनवीडिया के नतीजे और जैक्सन होल पर फेड चेयरमैन केविन वॉश का संबोधन
सप्ताह का सबसे बड़ा घटनाक्रम आज अमेरिकी बाजार बंद होने के बाद देखने को मिलेगा, जब आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस क्षेत्र की प्रमुख कंपनी एनवीडिया अपने पिछली तिमाही के वित्तीय नतीजों की घोषणा करेगी। बाजार विशेषज्ञों को कंपनी से एक बार फिर रिकॉर्डतोड़ प्रदर्शन की उम्मीद है। एनवीडिया का राजस्व $92 अरब से अधिक रहने का अनुमान जताया गया है, जबकि प्रति शेयर आय (EPS) $2.09 तक पहुंचने की संभावना है। एनवीडिया के ये आंकड़े न केवल टेक क्षेत्र बल्कि समग्र शेयर बाजार के रुझान को प्रभावित कर सकते हैं।
इसके अलावा, व्यापक वित्तीय जगत की निगाहें शुक्रवार पर टिकी हैं, जब केविन वॉश फेडरल रिजर्व के चेयरमैन के रूप में जैक्सन होल सिंपोजियम में अपना पहला भाषण देंगे। निवेशकों की उत्सुकता केवल सितंबर की मौद्रिक नीति बैठक में ब्याज दरों में बदलाव या ठहराव तक सीमित नहीं है, बल्कि वे अमेरिकी केंद्रीय बैंक के दीर्घकालिक आर्थिक दृष्टिकोण और मुद्रास्फीति नियंत्रण रणनीति के संकेतों को समझने के लिए उत्सुक हैं।
