यूरो/डॉलर (EUR/USD) जोड़ी 28 पिप के सत्र दायरे में कारोबार करते हुए 1.1600 के स्तर से ऊपर टिकी हुई है और इसमें 0.10 प्रतिशत की मामूली बढ़त दर्ज की गई है। हालिया लाइव बाजार डेटा के अनुसार, परिसंपत्ति वर्तमान में 1.16 पर ट्रेड कर रही है, जिसका पिछला बंद भाव भी 1.16 रहा है और इसमें शून्य प्रतिशत का बदलाव देखा गया है। विश्लेषकों और बाजार सहभागियों का ध्यान अब यूरोपीय केंद्रीय बैंक (ECB) के अगले कदमों पर केंद्रित है।
ब्याज दरों पर आम सहमति और बाजार के अनुमान
रॉयटर्स द्वारा किए गए एक सर्वेक्षण में शामिल सभी 65 अर्थशास्त्रियों का पूर्ण अनुमान है कि यूरोपीय केंद्रीय बैंक गुरुवार को ब्याज दरों में बढ़ोतरी करेगा। यह सहमति इस बात का संकेत है कि सभी विशेषज्ञ इस बात को लेकर एकमत हैं। यूरोपीय केंद्रीय बैंक गुरुवार को 12:15 GMT पर अपनी घोषणा करेगा, जिसमें जमा दर को 2.5 प्रतिशत और मुख्य पुनर्वित्त दर को 2.65 प्रतिशत तक बढ़ाने की उम्मीद है। अगस्त के सर्वेक्षण में 83 प्रतिशत लोगों ने ऐसा अनुमान लगाया था, जो अब बढ़कर शत-प्रतिशत हो गया है। हालांकि, वायदा बाजार (फ्यूचर्स) में तीसरी बार दर बढ़ाकर 2.75 प्रतिशत तक पहुंचने का अनुमान लगाया जा रहा है, जबकि सर्वेक्षण में शामिल अर्थशास्त्री ऐसा नहीं सोचते हैं।
तटस्थ स्तर और मौद्रिक नीति का दायरा
यही वजह है कि यह निर्णय इस मुद्रा जोड़ी को बहुत दूर तक नहीं ले जा सकता है। अधिकांश अनुमानों के अनुसार 2.5 प्रतिशत की जमा दर तटस्थ स्तर के दायरे की ऊपरी सीमा है, जो 1.75 प्रतिशत और 2.5 प्रतिशत के बीच मानी जाती है। इसलिए गुरुवार का निर्णय तटस्थ स्तर तक की यात्रा को पूरा करता है और उससे आगे नहीं जाता है। इसके बाद उठाया जाने वाला हर कदम मूल्य झटके को नियंत्रित करने के बजाय मांग को जानबूझकर प्रतिबंधित करने का एक विकल्प होगा। फेडरल रिजर्व (Federal Reserve) को कच्चे तेल के एक ही बैरल के लिए दोबारा कीमत पर परखा जा रहा है, और यही कारण है कि पिछले तीन हफ्तों से दोनों वक्रों के हिलने के बावजूद यह जोड़ी कहीं नहीं गई है।
केंद्रीय बैंक का शोध और मुद्रास्फीति के आंकड़े
बैंक का अपना शोध इसके विपरीत तर्क दे रहा है। इस महीने यूरोपीय केंद्रीय बैंक के एक ब्लॉग पोस्ट में यह तर्क दिया गया था कि ऊर्जा का झटका गैर-ऊर्जा मुद्रास्फीति में उस तरह से नहीं समाया है जैसा कि 2022 में हुआ था, और यही वह तर्क है जो तटस्थ स्तर पर रुकने का समर्थन करता है। हेडलाइन मुद्रास्फीति 3.3 प्रतिशत है, और नए कर्मचारियों के अनुमान निर्णय के साथ सामने आएंगे, जिन्हें डेस्क द्वारा व्यापक रूप से अपरिवर्तित रहने की उम्मीद है। यह संस्थान उस रास्ते के खिलाफ मामला प्रकाशित कर रहा है जिसे बाजार ने इसके लिए तय किया है।
महत्वपूर्ण आर्थिक घटनाएं और समय सारणी
जो दो घटनाएं मायने रखती हैं, वे 24 घंटे के अंतराल पर आती हैं। दरें और बयान गुरुवार को 12:15 GMT पर आते हैं और प्रेस कॉन्फ्रेंस 12:45 GMT पर होती है, जबकि संयुक्त राज्य अमेरिका का उत्पादक मूल्य सूचकांक (PPI) ठीक इनके बीच 12:30 GMT पर जारी होता है, जिसे महीने-दर-महीने के आधार पर चपटे जुलाई के बाद 0.4 प्रतिशत और साल-दर-साल आधार पर 4.7 प्रतिशत के बाद 5.3 प्रतिशत रहने का अनुमान है। इसके बाद यूरोपीय केंद्रीय बैंक की अध्यक्ष शुक्रवार को 14:00 GMT पर और फिर शनिवार सुबह दोबारा बोलेंगी। पिछले तीन हफ्तों से इस जोड़ी ने जो कुछ भी करने से इनकार किया था, वह सब दो लगातार दोपहर के भोजन के समय के लिए निर्धारित है।
तकनीकी स्तर: प्रतिरोध और समर्थन
तकनीकी दृष्टिकोण से, 1.1650 का क्षेत्र इस सीमा को सीमित करता है और सोमवार का उच्च स्तर एक बार फिर इससे पहले ही रुक गया। इसके ऊपर, अगस्त के अंत का शिखर जो 1.1700 के ठीक नीचे है, पूरे तीन-सप्ताह के दायरे को परिभाषित करता है, और इसके पार एक दैनिक क्लोजिंग 1.1750 और फिर मई के उच्च स्तर को 1.1800 के क्षेत्र में खोलती है। समर्थन के मोर्चे पर, 1.1600 का आंकड़ा सोमवार को भी बरकरार रहा, और शुक्रवार का पेरोल का निचला स्तर इसके ठीक नीचे रहा बिना वहां बंद हुए। इसके नीचे 50-दिवसीय और 200-दिवसीय एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज (EMA) 1.1550 से ठीक ऊपर एक-दूसरे से आठ पिप के भीतर स्थित हैं, जो मंदी के पूरे मामले को एक ही स्थान पर रखता है। उनके नीचे 1.1500 अगला गोल आंकड़ा है, और उसके नीचे अगस्त की शुरुआत का आधार है।
बाजार का रुझान और तकनीकी संकेतक
जब तक 1.1650 का स्तर ऊपरी सीमा को रोकता है, तब तक रुझान मंदी का बना हुआ है, जिसका मुख्य उद्देश्य 1.1550 से ठीक ऊपर स्थित ईएमए क्लस्टर है। दैनिक स्टोकेस्टिक रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (Stoch RSI) चार सत्रों में 85 से अधिक से गिरकर 46 पर आ गया है, जबकि कीमत अपनी सीमा पर टिकी हुई है, जो यह दर्शाता है कि गति कीमत का अनुसरण किए बिना बाहर निकल रही है, और 43 के करीब का इंट्राडे रीडिंग बाउंस को काम करने के लिए कुछ नहीं देता है। निर्धारित जोखिम भी इसी तरफ इशारा करते हैं: वक्र में किसी भी सर्वेक्षणित अर्थशास्त्री की उम्मीद से अधिक कड़ाई का मूल्य तय किया गया है, और शुक्रवार का मुद्रास्फीति का आम सहमति फेडरल रिजर्व की दर वृद्धि को बहाल करने के लिए काफी गर्म है। 1.1650 से ऊपर की दैनिक क्लोजिंग इस कॉल को अमान्य कर देती है और 1.1700 को वापस खेल में ले आती है।
यूरो और यूरोज़ोन की पृष्ठभूमि
यूरो उन 20 यूरोपीय संघ के देशों की मुद्रा है जो यूरोज़ोन से संबंधित हैं। यह अमेरिकी डॉलर के बाद दुनिया की दूसरी सबसे अधिक कारोबार वाली मुद्रा है। 2022 में, इसने सभी विदेशी मुद्रा लेनदेन का 31 प्रतिशत हिस्सा लिया, जिसका औसत दैनिक कारोबार 2.2 ट्रिलियन डॉलर से अधिक था। यूरो/डॉलर दुनिया में सबसे अधिक कारोबार वाली मुद्रा जोड़ी है, जो सभी लेनदेन का अनुमानित 30 प्रतिशत हिस्सा है, उसके बाद EUR/JPY (4 प्रतिशत), EUR/GBP (3 प्रतिशत) और EUR/AUD (2 प्रतिशत) का स्थान आता है।
यूरोपीय केंद्रीय बैंक की भूमिका और नीतियां
जर्मनी के फ्रैंकफर्ट में स्थित यूरोपीय केंद्रीय बैंक (ECB) यूरोज़ोन का रिजर्व बैंक है। ईसीबी ब्याज दरों निर्धारित करता है और मौद्रिक नीति का प्रबंधन करता है। ईसीबी का प्राथमिक जनादेश मूल्य स्थिरता बनाए रखना है, जिसका अर्थ है या तो मुद्रास्फीति को नियंत्रित करना या विकास को प्रोत्साहित करना। इसका प्राथमिक साधन ब्याज दरों को बढ़ाना या घटाना है। अपेक्षाकृत उच्च ब्याज दरें – या उच्च दरों की उम्मीद – आमतौर पर यूरो को लाभ पहुंचाती हैं और इसके विपरीत होती हैं। ईसीबी गवर्निंग काउंसिल साल में आठ बार आयोजित बैठकों में मौद्रिक नीति के निर्णय लेती है। निर्णय यूरोज़ोन के राष्ट्रीय बैंकों के प्रमुखों और ईसीबी की अध्यक्ष क्रिस्टीन लेगार्ड सहित छह स्थायी सदस्यों द्वारा लिए जाते हैं।
आर्थिक संकेतक और मुद्रास्फीति का प्रभाव
हार्मोनलाइज्ड इंडेक्स ऑफ कंज्यूमर प्राइसेस (HICP) द्वारा मापा गया यूरोज़ोन मुद्रास्फीति डेटा, यूरो के लिए एक महत्वपूर्ण आर्थिक पैमाना है। यदि मुद्रास्फीति अपेक्षा से अधिक बढ़ती है, विशेष रूप से ईसीबी के 2 प्रतिशत लक्ष्य से ऊपर, तो यह ईसीबी को इसे नियंत्रण में वापस लाने के लिए ब्याज दरों को बढ़ाने के लिए बाध्य करता है। अपने समकक्षों की तुलना में अपेक्षाकृत उच्च ब्याज दरें आमतौर पर यूरो को लाभ पहुंचाती हैं, क्योंकि इससे यह क्षेत्र वैश्विक निवेशकों के लिए अपना पैसा पार्क करने के लिए अधिक आकर्षक बन जाता है।
व्यापक आर्थिक डेटा और अन्य मुद्रा जोड़े
डेटा जारी होने से अर्थव्यवस्था के स्वास्थ्य का अनुमान लगता है और यह यूरो को प्रभावित कर सकता है। सकल घरेलू उत्पाद (GDP), विनिर्माण और सेवा पीएमआई, रोजगार और उपभोक्ता भावना सर्वेक्षण जैसे संकेतक एकल मुद्रा की दिशा को प्रभावित कर सकते हैं। एक मजबूत अर्थव्यवस्था यूरो के लिए अच्छी है। यह न केवल अधिक विदेशी निवेश को आकर्षित करती है बल्कि यह ईसीबी को ब्याज दरें बढ़ाने के लिए भी प्रोत्साहित कर सकती है, जो सीधे यूरो को मजबूत करेगा। इसके अलावा, यदि आर्थिक डेटा कमजोर है, तो यूरो के गिरने की संभावना है। यूरोज़ोन की चार सबसे बड़ी अर्थव्यवस्थाओं (जर्मनी, फ्रांस, इटली और स्पेन) के लिए आर्थिक डेटा विशेष रूप से महत्वपूर्ण हैं, क्योंकि वे यूरोज़ोन की अर्थव्यवस्था का 75 प्रतिशत हिस्सा हैं। व्यापार संतुलन भी यूरो के लिए एक अन्य महत्वपूर्ण डेटा रिलीज है, जो यह मापता है कि कोई देश अपने निर्यात से कितना कमाता है और आयात पर कितना खर्च करता है।
अन्य वैश्विक बाजारों का हाल
अन्य बाजारों में, AUD/USD मई के मध्य के बाद से अपने उच्चतम स्तर के ठीक नीचे समेकित हो रहा है, जो शुक्रवार को छुआ गया था, और मिश्रित संकेतों के बीच एक नए सप्ताह की शुरुआत में 0.7200 के आसपास मंडरा रहा है। RBA की सख्त उम्मीदें ऑस्ट्रेलियाई डॉलर के लिए एक हवा का काम जारी रखे हुए हैं। इस बीच, अमेरिकी एनएफपी रिपोर्ट ने फेड दर में बढ़ोतरी की उम्मीदों को बढ़ा दिया, जिसने अमेरिकी-ईरान तनाव के साथ मिलकर सुरक्षित-संपत्ति अमेरिकी डॉलर को समर्थन दिया है और मुद्रा जोड़ी पर लगाम लगाई है। USD/JPY सोमवार को अपनी गिरावट का विस्तार कर रहा है, जो सात महीने के निचले स्तर के क्षेत्र में 154.00 के आसपास खिसक रहा है। सोना शुक्रवार के नुकसान पर आधारित है, हालांकि यह कुछ हद तक संभलने में कामयाब रहा है और सोमवार को प्रति ट्रॉय औंस 4,400 डॉलर के आंकड़े को पुनः प्राप्त कर रहा है।
