अमेरिकी फेडरल रिजर्व के गवर्नर क्रिस्टोफर वॉलर के हालिया बयानों के बाद अंतरराष्ट्रीय बाजार में अमेरिकी डॉलर और ट्रेजरी यील्ड में गिरावट दर्ज की गई है। इस बदलाव ने कीमती धातुओं में नए सिरे से तेजी की उम्मीद जगा दी है। चांदी (XAG/USD) ने निचले स्तरों से शानदार वापसी करते हुए अपने 100-दिवसीय सिंपल मूविंग एवरेज (SMA) $67.66 की ओर कदम बढ़ा दिए हैं। तकनीकी संकेतकों में रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (RSI) के 50 के न्यूट्रल स्तर से ऊपर उछलने के बाद अल्पकालिक तौर पर खरीदारों का पलड़ा भारी होता दिख रहा है। हालांकि, $121.66 के अपने सर्वकालिक उच्चतम स्तर से लगातार निचले रिकॉर्ड बनाने के बाद बाजार में अब भी सतर्कता बनी हुई है।
तकनीकी स्तर और चांदी की आगे की चाल
चांदी के मूल्य चार्ट पर नजर डालें तो $67.66 का 100-दिवसीय मूविंग एवरेज एक मुख्य प्रतिरोध बिंदु बना हुआ है। यदि खरीदार इस स्तर से ऊपर की कीमत बनाए रखने में सफल रहते हैं, तो अगला लक्ष्य 28 अगस्त का स्विंग हाई $71.12 होगा। इसके बाद 200-दिवसीय मूविंग एवरेज जो $72.78 के आसपास है (और लाइव डेटा में $71.83 दर्ज है), उस पर कीमतें पहुंच सकती हैं। यदि यह रुकावट भी पार हो जाती है, तो कीमतें 25 मई के उच्च स्तर $78.83 और फिर $80.00 के मनोवैज्ञानिक स्तर की तरफ रुख कर सकती हैं।
इसके विपरीत, अगर चांदी $67.66 के 100-दिवसीय SMA को पार करने में असफल रहती है, तो बिकवाली का दबाव पुनः हावी हो सकता है। ऐसे परिदृश्य में कीमतें 2 सितंबर के स्विंग लो $63.32 की ओर गिर सकती हैं। यदि यह समर्थन टूटता है, तो अगला महत्वपूर्ण सहारा 50-दिवसीय SMA $61.85 पर होगा, जिसके बाद चांदी $60.00 के निचले स्तर की तरफ फिसल सकती है। फिलहाल लाइव बाजार में चांदी $67.68 पर कारोबार कर रही है, जिसमें 4.56 प्रतिशत की दैनिक बढ़त दर्ज की गई है।
डॉलर में कमजोरी और वैश्विक मुद्राओं पर असर
अमेरिकी डॉलर में आई नरमी का असर केवल चांदी पर ही नहीं बल्कि अन्य मुद्रा जोड़ों और परिसंपत्तियों पर भी साफ देखा जा सकता है। जापानी येन में आई अचानक मजबूती के कारण USD/JPY मुद्रा जोड़ा बहु-महीने के निचले स्तरों से संभलकर 156.00 के दायरे की ओर बढ़ता दिख रहा है। निवेशकों के बीच यह धारणा मजबूत हो रही है कि बैंक ऑफ जापान (BoJ) अपनी 18 सितंबर की मौद्रिक नीति बैठक में ब्याज दरों में एक और बढ़ोतरी कर सकता है।
दूसरी ओर, ऑस्ट्रेलियाई डॉलर (AUD/USD) में भी जबरदस्त मजबूती देखी गई है और यह 0.7200 के आंकड़े को पार करते हुए चार महीने के नए उच्चतम स्तर पर पहुंच गया है। बाजार प्रतिभागी अब शुक्रवार को आने वाले अमेरिकी नॉन-फार्म पेरोल (NFP) आंकड़ों का इंतजार कर रहे हैं। इस बीच, सोने की कीमतों में भी उछाल आया है और अंतरराष्ट्रीय बाजार में यह $4,500 प्रति ट्रॉय औंस के महत्वपूर्ण स्तर को फिर से हासिल करने में कामयाब रहा है।
ऊर्जा बाजार और डीजल क्रैक स्प्रेड का नया रिकॉर्ड
कमोडिटी बाजार के अन्य हिस्सों में भी अहम हलचल देखने को मिल रही है। हालांकि कच्चे तेल का बाजार कुछ हद तक शांत प्रतीत हो रहा है, लेकिन डीजल बाजार से अलग संकेत मिल रहे हैं। अमेरिका में डीजल क्रैक स्प्रेड—अर्थात अल्ट्रा-लो सल्फर डीजल फ्यूचर्स और डब्ल्यूटीआई (WTI) कच्चे तेल के बीच का मूल्य अंतर—इतिहास में पहली बार $100 प्रति बैरल से ऊपर निकल गया है। इसने $102.00 प्रति बैरल से ठीक ऊपर का नया इंट्राडे रिकॉर्ड बनाया है, जो रिफाइनिंग मार्जिन और वैश्विक ईंधन आपूर्ति में जारी दबाव को रेखांकित करता है।
चांदी की मांग, औद्योगिक उपयोग और मौलिक कारक
चांदी एक बहुमूल्य धातु होने के साथ-साथ एक महत्वपूर्ण औद्योगिक कच्चा माल भी है। ऐतिहासिक रूप से इसे मूल्य के भंडारण और विनिमय के माध्यम के रूप में इस्तेमाल किया जाता रहा है। यद्यपि यह सोने की तुलना में कम लोकप्रिय मानी जाती है, फिर भी निवेशक अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाने और उच्च मुद्रास्फीति के दौर में बचाव (हेज) के रूप में चांदी में सिक्के या छड़ों के माध्यम से निवेश करते हैं। इसके अलावा एक्सचेंज ट्रेडेड फंड्स (ETF) के जरिए भी इसमें ट्रेडिंग की जाती है।
चांदी की कीमत को प्रभावित करने वाले प्रमुख कारणों में भू-राजनीतिक अस्थिरता और मंदी की आशंकाएं शामिल हैं। एक बिना यील्ड वाली परिसंपत्ति होने के कारण, ब्याज दरों में कमी आने पर चांदी में तेजी की संभावना बढ़ जाती है। साथ ही अमेरिकी डॉलर के साथ इसका विपरीत संबंध होता है, क्योंकि अंतरराष्ट्रीय बाजार में इसकी ट्रेडिंग डॉलर (XAG/USD) में होती है। जब डॉलर कमजोर होता है तो चांदी महंगी होती है। आपूर्ति के मामले में खनन उत्पादन और रीसाइक्लिंग दरें भी कीमतों को तय करती हैं।
औद्योगिक मोर्चे पर, चांदी तांबे और सोने की तुलना में सबसे अधिक विद्युत चालकता (इलेक्ट्रिकल कंडक्टिविटी) रखती है। इस वजह से इलेक्ट्रॉनिक्स और सौर ऊर्जा (सोलर पैनल) क्षेत्रों में इसकी भारी मांग रहती है। अमेरिका और चीन जैसे बड़े औद्योगिक देशों में आर्थिक गतिविधियां और भारत में आभूषणों के लिए उपभोक्ता मांग चांदी की कीमतों के रुख को तय करने में निर्णायक भूमिका निभाती हैं।
गोल्ड-सिल्वर रेश्यो का महत्व
आम तौर पर चांदी की कीमतें सोने की चाल का ही अनुसरण करती हैं। दोनों ही सुरक्षित निवेश (सेफ-हेवन) माने जाते हैं। निवेशकों के लिए 'गोल्ड-सिल्वर रेश्यो' (सोना-चांदी अनुपात) एक बेहद काम का संकेतक होता है। यह अनुपात दर्शाता है कि एक औंस सोना खरीदने के लिए कितने औंस चांदी की आवश्यकता होगी। जब यह अनुपात बहुत ऊंचा होता है, तो माना जाता है कि चांदी का मूल्य कम आंका गया है (अंडरवैल्यूड) या सोना अधिक महंगा है। इसके विपरीत, कम अनुपात यह संकेत देता है कि चांदी की तुलना में सोना सस्ता हो सकता है।
