अंतरराष्ट्रीय बाज़ार में सोने की कीमतें एक बार फिर जोरदार तेज़ी की ओर अग्रसर हैं। गुरुवार के शुरुआती कारोबार के दौरान हाजिर सोना $4,697 प्रति औंस के 15 हफ्तों के अपने उच्चतम स्तर को फिर से छूने की कोशिश करता दिखाई दिया। हालांकि जुलाई महीने के लिए जारी अमेरिकी कोर पर्सनल कंजम्पशन एक्सपेंडिचर (PCE) प्राइस इंडेक्स के आंकड़े उम्मीद से अधिक गर्म रहे, लेकिन इसके बावजूद बाज़ार में छाए सकारात्मक माहौल और अमेरिकी डॉलर (USD) में आई गिरावट ने कीमती धातु को बड़ा सहारा दिया। बुधवार को $4,675 के आसपास से आई हल्की गिरावट के बाद सोने में खरीदारी का नया रुझान देखने को मिला है। लाइव बाज़ार आंकड़ों के अनुसार सोना 1.85% की बढ़त के साथ $4,683 के स्तर पर कारोबार कर रहा है, जहां दिन के दौरान $3,382 से $5,586 की 52-सप्ताह की सीमा के बीच 20-दिवसीय औसत से 11.94 गुना अधिक ट्रेडिंग वॉल्यूम दर्ज किया गया।
कमज़ोर अमेरिकी डॉलर और बाज़ार के सकारात्मक माहौल से $4,700 के स्तर की ओर बढ़ा सोना
कीमती धातुओं के निवेशकों ने अमेरिकी मुद्रास्फीति के आंकड़ों को फिलहाल नजरअंदाज करते हुए डॉलर में आई कमजोरी का पूरा फायदा उठाया है। अमेरिकी डॉलर इंडेक्स में नरमी से सोने को वह आवश्यक उछाल मिला है जिसकी तलाश बुधवार के पुलबैक के बाद से की जा रही थी। वैश्विक वित्तीय बाज़ारों में जोखिम लेने की क्षमता सुधरने से सुरक्षित निवेश के तौर पर अमेरिकी डॉलर का आकर्षण कम हुआ है, जिससे गैर-प्रतिफल वाली धातु सोने की तरफ निवेशकों का झुकाव बढ़ा है।
अमेरिकी PCE महंगाई आंकड़ों का विश्लेषण: सोना बाज़ार ने क्यों दरकिनार किए आंकड़े
अमेरिकी वाणिज्य विभाग द्वारा बुधवार को जारी आंकड़ों के अनुसार हेडलाइन PCE प्राइस इंडेक्स में जुलाई महीने के दौरान मौसमी समायोजित आधार पर 0.2% की बढ़ोतरी दर्ज की गई। इसके साथ ही सालाना आधार पर हेडलाइन मुद्रास्फीति दर 3.7% तक पहुंच गई। बाज़ार विश्लेषकों का अनुमान मासिक स्तर पर 0.1% और वार्षिक स्तर पर 3.6% वृद्धि का था। वहीं दूसरी ओर, खाद्य और ऊर्जा घटकों को छोड़कर मापे जाने वाले कोर PCE इंडेक्स में मासिक आधार पर 0.2% और सालाना आधार पर 3.3% की वृद्धि देखी गई, जो विश्लेषकों के पूर्वानुमानों के बिल्कुल अनुरूप रही। महंगाई के इन ऊंचे आंकड़ों के बावजूद सोने के खरीदार मजबूती से डटे रहे, क्योंकि व्यापक आर्थिक कारकों ने डॉलर पर दबाव बनाए रखा।
हॉर्मुज़ जलडमरूमध्य में भू-राजनीतिक राहत और टेक शेयरों की तेज़ी का प्रभाव
वैश्विक बाज़ार में अमेरिकी डॉलर की सुरक्षित-संपत्ति अपील घटने के पीछे कई प्रमुख घटनाक्रम शामिल रहे। रिपोर्टों के अनुसार, इस्लामिक रिवोल्यूशनरी गार्ड कॉर्प्स (IRGC) ने ओमान के साथ रणनीतिक रूप से महत्वपूर्ण हॉर्मुज़ जलडमरूमध्य के संबंध में एक राजस्व-साझाकरण समझौते पर सहमति जताई है। तेहरान के साथ इस जलमार्ग के नियंत्रण को लेकर जारी गतिरोध के बीच इस समझौते ने कच्चे तेल की आपूर्ति से जुड़ी चिंताओं को कुछ हद तक शांत किया है, जिसके परिणामस्वरूप कच्चे तेल की कीमतों में गिरावट दर्ज की गई।
इसके साथ ही कृत्रिम बुद्धिमत्ता (AI) क्षेत्र की अग्रणी कंपनी एनवीडिया द्वारा जारी शानदार वित्तीय नतीजों ने भी वैश्विक शेयर बाज़ारों के मूड को बढ़ावा दिया। एनवीडिया की तिमाही आय दोगुनी से अधिक हो गई है और कंपनी ने अपनी तीसरी तिमाही के राजस्व का अनुमान वॉल स्ट्रीट के अनुमानों से काफी ऊपर रखा है। टेक शेयरों की इस तेज़ी से निवेशक इक्विटी बाज़ारों में पूंजी लगाने लगे, जिससे डॉलर बैकफुट पर आ गया और सोने को अपनी तेज़ी बनाए रखने का अवसर मिला।
तकनीकी चार्ट विश्लेषण: बुल क्रॉस के संकेत और प्रमुख मूविंग एवरेज के स्तर
तकनीकी मोर्चे पर XAU/USD का मूल्य ढांचा बेहद मजबूत बना हुआ है। 200-दिवसीय सिंपल मूविंग एवरेज (SMA) $4,525.40 पर स्थित है, जबकि लाइव एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज (EMA200) $4,340 और SMA200 $4,512 के स्तर पर है, जो लंबी अवधि के अपट्रेंड की पुष्टि करता है। 21-दिवसीय SMA और 100-दिवसीय SMA $4,380 के ठीक नीचे क्लस्टर बनाए हुए हैं, जिनमें 21-दिवसीय SMA $4,378.11 और 100-दिवसीय SMA $4,376.74 पर मौजूद है। वहीं 50-दिवसीय SMA $4,201.18 के स्तर पर देखा जा रहा है।
डेली चार्ट पर एक अत्यंत महत्वपूर्ण तकनीकी घटनाक्रम सामने आ रहा है। 21-दिवसीय SMA यदि 100-दिवसीय SMA के ऊपर डेली क्लोज दर्ज करता है, तो यह बुल क्रॉस पैटर्न की पुष्टि करेगा। यह क्रॉसओवर अल्पकालिक से मध्यम अवधि में सोने में एक नई तेजी की लहर की शुरुआत का संकेत देता है। 14-दिवसीय रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (RSI) 68.21 के स्तर पर बना हुआ है, जबकि लाइव RSI 73 के ओवरबॉट क्षेत्र के करीब है। MACD इंडिकेटर 129.95 के स्तर पर है, जो सिग्नल लाइन 102.18 से काफी ऊपर है और हिस्टोग्राम 27.77 पर मजबूत बुलिश मोमेंटम प्रदर्शित कर रहा है। स्टोकेस्टिक ऑसिलेटर में फास्ट लाइन 96 और सिग्नल लाइन 90 पर है, जबकि ADX(14) 31 के स्तर के साथ एक स्पष्ट ट्रेंडिंग बाज़ार को दर्शाता है। 75.12 का ATR(14) दैनिक अस्थिरता के लिए स्टॉप-लॉस बफर के रूप में काम कर रहा है।
निचले स्तरों पर पहला प्रमुख समर्थन 200-दिवसीय SMA यानी $4,525.40 के करीब है, जबकि इसके बाद 21-दिवसीय और 100-दिवसीय SMA का घना मांग क्षेत्र $4,378 और $4,376 के आसपास मौजूद है। जब तक XAU/USD इन प्रमुख सपोर्ट ज़ोन के ऊपर बना रहता है, तब तक सबसे कम रुकावट वाला रास्ता ऊपर की ओर ही रहेगा, हालांकि उच्च RSI स्तर किसी भी समय $4,525 के क्षेत्र की ओर सुधारात्मक पुलबैक की संभावना को भी खुला रखते हैं। तात्कालिक पिवट पॉइंट $4,676 पर है, जिसके ऊपर रेजिस्टेंस R1 $4,704 और R2 $4,726 पर है, जबकि सपोर्ट S1 $4,655 और S2 $4,627 पर स्थित है।
ट्रेजरी यील्ड, टर्म प्रीमियम और एबीएन एमरो के बाज़ार विश्लेषण
वित्तीय संस्थान एबीएन एमरो के विश्लेषकों का कहना है कि अमेरिकी ट्रेजरी की हालिया घोषणाओं के बाद अमेरिकी ट्रेजरी यील्ड में गिरावट देखी गई, जिससे अमेरिकी डॉलर पर चौतरफा दबाव बढ़ा। विश्लेषकों के अनुसार, मौजूदा बाज़ार माहौल में नाममात्र यील्ड की तुलना में रिस्क प्रीमियम अमेरिकी डॉलर की दिशा तय करने वाला अधिक महत्वपूर्ण कारक बन गया है। जुलाई की शुरुआत से ही अमेरिकी टर्म प्रीमियम में लगातार बढ़ोतरी का रुख रहा है, जबकि इसी अवधि के दौरान अमेरिकी डॉलर इंडेक्स नीचे की ओर फिसला है।
केविन वॉरश के जैक्सन होल संबोधन से पहले फेडरल रिजर्व की मौद्रिक नीति
बाज़ार सहभागियों की नज़रें इस समय फेडरल रिजर्व के चेयरमैन केविन वॉरश के आगामी संबोधन पर टिकी हैं। केविन वॉरश शुक्रवार को जैक्सन होल संगोष्ठी (जैक्सन होल सिम्पोजियम) में फेड प्रमुख के रूप में अपना पहला भाषण देने जा रहे हैं। बाज़ार को केवल इस बात की उत्सुकता नहीं है कि सितंबर की मौद्रिक नीति समीक्षा बैठक में ब्याज दरों में कटौती होगी या नहीं, बल्कि निवेशक इस बात के संकेत भी तलाश रहे हैं कि केंद्रीय बैंक भविष्य में मुद्रास्फीति और अपनी बैलेंस शीट को लेकर क्या रणनीति अपनाने वाला है।
वैश्विक मुद्रा बाज़ार: EUR/USD और GBP/USD की स्थिति
सोने में आई तेज़ी के विपरीत अन्य प्रमुख विदेशी मुद्रा जोड़ियों में उतार-चढ़ाव देखा गया। GBP/USD जोड़ी मंगलवार के उछाल को बरकरार रखने में नाकाम रही और बुधवार के सत्र के दौरान 1.3600 के स्तर से नीचे आ गई। वहीं EUR/USD जोड़ी में भी बिकवाली का दबाव देखा गया, जिससे यह एशियाई सत्र की शुरुआत से पहले 1.1600 के मध्य स्तर तक फिसल गई। निवेशक यूरोपीय सेंट्रल बैंक (ECB) की आगामी खातों की रिपोर्ट और जैक्सन होल से आने वाले संकेतों की प्रतीक्षा कर रहे हैं।
केंद्रीय बैंकों का स्वर्ण भंडार और मूल्य के संचयकर्ता के रूप में सोने की ऐतिहासिक भूमिका
सोने का मानव इतिहास में मूल्य संचयकर्ता और विनिमय के माध्यम के रूप में एक समृद्ध इतिहास रहा है। गहनों के निर्माण के अलावा, आधुनिक अर्थव्यवस्था में सोने को संकट के समय सबसे सुरक्षित आश्रय (सेफ-हेवन एसेट) माना जाता है। किसी भी विशिष्ट सरकार या जारीकर्ता पर निर्भर न होने के कारण यह मुद्रास्फीति और राष्ट्रीय मुद्राओं के अवमूल्यन के खिलाफ एक कारगर बचाव का साधन प्रदान करता है।
विश्व गोल्ड काउंसिल के आंकड़ों के मुताबिक, दुनिया के केंद्रीय बैंक सोने के सबसे बड़े धारक हैं। संकट के समय अपनी राष्ट्रीय मुद्राओं को मजबूती देने और अर्थव्यवस्था में भरोसा बनाए रखने के लिए केंद्रीय बैंक लगातार अपने विदेशी मुद्रा भंडार का विविधीकरण करते हैं। वर्ष 2022 में केंद्रीय बैंकों ने रिकॉर्ड 1,136 टन सोना खरीदा था, जिसकी कीमत लगभग $70 अरब थी। चीन, भारत और तुर्की जैसे उभरते देशों के केंद्रीय बैंक अपने स्वर्ण भंडार में तेजी से बढ़ोतरी कर रहे हैं।
सोने की कीमतों के मूलभूत कारक: ब्याज दरें, मुद्रा संबंध और जोखिम प्रबंधन
सोने का अमेरिकी डॉलर और अमेरिकी ट्रेजरी बॉन्ड के साथ उल्टा संबंध होता है। जब डॉलर कमज़ोर होता है, तो अंतरराष्ट्रीय खरीदारों के लिए सोना अधिक सस्ता हो जाता है, जिससे इसकी मांग बढ़ती है। इसी प्रकार, बिना किसी ब्याज प्रतिफल वाली संपत्ति होने के कारण सोना कम ब्याज दरों के माहौल में अधिक आकर्षक हो जाता है, जबकि उच्च ब्याज दरों से सोने की कीमतों पर दबाव पड़ता है। भू-राजनीतिक अनिश्चितता और आर्थिक मंदी की आशंकाएं सोने की सेफ-हेवन मांग को तेजी से बढ़ाती हैं।
