सोने की कीमतों में हालिया गिरावट के बाद अब कुछ स्थिरता देखने को मिल रही है, हालांकि यह धातु 19 अगस्त के बाद के अपने सबसे निचले स्तर तक फिसलने के बाद संभलने की कोशिश कर रहा है। बिना किसी यील्ड यानी लाभांश वाले इस मेटल के सामने ऊंची ब्याज दरों का लंबा दौर बने रहने की संभावना सबसे बड़ी बाधा बनी हुई है। बाजार के जानकारों का मानना है कि जब तक एक्सएयू/यूएसडी यानी XAU/USD अपने महत्वपूर्ण तकनीकी स्तरों को वापस हासिल नहीं करता, तब तक मंदी का दबाव बना रह सकता है।
फेडरल रिजर्व के बयानों और जैक्सन होल सम्मेलन का असर
पिछले सप्ताह शुक्रवार को फेडरल रिजर्व के चेयरमैन केविन वॉर्श के जैक्सन होल सिंपोजियम में दिए गए भाषण के बाद सोने की कीमतों में करीब 3.20 प्रतिशत की भारी गिरावट दर्ज की गई थी। बाजार के निवेशकों और विश्लेषकों ने केविन वॉर्श के बयानों को काफी सख्त यानी हॉकिश माना, जिससे यह उम्मीद फिर से जाग गई कि केंद्रीय बैंक सितंबर में ही ब्याज दरों में बढ़ोतरी कर सकता है। इस संभावना के मजबूत होते ही अमेरिकी डॉलर और अल्पकालिक अमेरिकी Treasury yields में जबरदस्त तेजी देखने को मिली।
रेबोबैंक के विश्लेषकों की राय और महंगाई का अनुमान
रेबोबैंक के विश्लेषकों का यह स्पष्ट कहना है कि केविन वॉर्श ने यह बिल्कुल साफ कर दिया था कि वह आगे भी दरों में बढ़ोतरी के लिए पूरी तरह तैयार हैं, बशर्ते घरेलू महंगाई में संतोषजनक सुधार न दिखाई दे। उन्होंने इस बात पर जोर दिया कि नीति निर्माताओं को इस बात का पूरा भरोसा होना चाहिए कि महंगाई उनके तय लक्ष्य की ओर स्पष्ट और पर्याप्त गति से आगे बढ़ रही है। यदि ऐसा नहीं होता है, तो केंद्रीय बैंक को ब्याज दरों के मोर्चे पर अभी और कड़े कदम उठाने होंगे।
CME FedWatch टूल के आंकड़े और सितंबर में दरें बढ़ने की संभावना
सीएमई फेडवॉच टूल के आंकड़ों के अनुसार, बाजार अब सितंबर में ब्याज दरों में बढ़ोतरी की लगभग 61 प्रतिशत संभावना जता रहा है, जो केविन वॉर्श के भाषण से पहले के करीब 38 प्रतिशत के अनुमान से काफी अधिक है। एक ऊंचे ब्याज दर वाले माहौल में सोने जैसी संपत्तियों की चमक फीकी पड़ जाती है क्योंकि इस धातु से किसी भी प्रकार का नियमित रिटर्न या ब्याज नहीं मिलता है, जिसके कारण निवेशक अन्य सुरक्षित विकल्पों की ओर रुख करते हैं।
मध्य पूर्व में तनाव और कच्चे तेल की कीमतों का प्रभाव
इस बीच, मध्य पूर्व में बढ़ते भू-राजनीतिक तनाव के कारण कच्चे तेल की कीमतों में तेजी बनी हुई है, जो महंगाई के मोर्चे पर जोखिमों को और बढ़ा रही है। ईरान की ओर से यह दावा किया गया है कि उसने जॉर्डन में अमेरिकी ठिकानों और संयुक्त अरब अमीरात स्थित अल मिन्हाद एयर बेस पर अमेरिकी बलों द्वारा लाराक द्वीप पर ईरानी रॉकेट लॉन्चरों पर बमबारी किए जाने के बाद हमला किया था। हालांकि, संयुक्त अरब अमीरात ने इस बात से साफ इनकार किया है कि अल मिन्हाद एयर बेस पर कोई हमला हुआ था। इस पूरे घटनाक्रम के बीच वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट यानी WTI क्रूड ऑयल की कीमतों में सोमवार को करीब 3.5 प्रतिशत की तेजी आई और यह लगभग $85.60 प्रति बैरल के आसपास कारोबार कर रहा था।
तकनीकी संकेतक और सोने का निकट अवधि का रुझान
तकनीकी मोर्चे पर, XAU/USD में हालिया बिकवाली के बाद निकट अवधि का रुख थोड़ा कमजोर बना हुआ है, क्योंकि यह धातु 200-दिवसीय सिंपल मूविंग एवरेज यानी SMA के नीचे $4,529 के स्तर पर वापस आ गई है। दैनिक चार्ट पर Relative Strength Index यानी RSI ओवरबॉट क्षेत्र से फिसलकर लगभग 55 के आसपास आ गया है, जो तेजी के रुझान के कमजोर होने का संकेत देता है। इसके अलावा, Moving Average Convergence Divergence यानी MACD भी अपने सिग्नल लाइन से थोड़ा नीचे खिसक गया है, जो ऊपर की ओर दबाव में कमी को और पुख्ता करता है।
महत्वपूर्ण सपोर्ट और रेजिस्टेंस स्तर
घरेलू और वैश्विक बाजारों में गिरावट की स्थिति में, शुरुआती सपोर्ट 100-दिवसीय SMA पर $4,370 के स्तर पर मौजूद है, जिसके बाद 50-दिवसीय SMA $4,211 पर अगला सहारा है। यदि इन स्तरों के नीचे लगातार बिकवाली जारी रहती है, तो कीमतें $4,000 के आसपास के क्षैतिज दायरे तक फिसल सकती हैं। वहीं दूसरी ओर, तेजी आने पर 200-दिवसीय SMA $4,529 तत्काल रेजिस्टेंस के रूप में काम करेगा, और उसके बाद $4,700 का मजबूत स्तर बाधा बन सकता है।
ऐतिहासिक महत्व और सुरक्षित निवेश के रूप में सोने की स्थिति
मानव इतिहास में सोने ने हमेशा एक मूल्य भंडार और विनिमय के माध्यम के रूप में एक बहुत ही महत्वपूर्ण भूमिका निभाई है। वर्तमान समय में, अपनी चमक और आभूषणों में उपयोग के अलावा, इस कीमती धातु को मुख्य रूप से एक सुरक्षित निवेश यानी सेफ-हेवन एसेट के रूप में देखा जाता है, जिसका अर्थ है कि इसे आर्थिक उथल-पुथल के दौर में सबसे बेहतरीन निवेश माना जाता है। सोने को महंगाई के खिलाफ और मुद्राओं के अवमूल्यन से बचने का एक कारगर साधन भी माना जाता है क्योंकि यह किसी विशेष सरकार या जारीकर्ता पर निर्भर नहीं करता है।
केंद्रीय बैंकों द्वारा सोने की रिकॉर्ड खरीद
दुनियाभर के केंद्रीय बैंक सोने के सबसे बड़े धारक हैं। संकट के समय अपनी मुद्राओं को संभालने और समर्थन देने के उद्देश्य से, केंद्रीय बैंकों ने अपने विदेशी मुद्रा भंडार में विविधता लाने और अर्थव्यवस्था तथा मुद्रा की ताकत बढ़ाने के लिए बड़े पैमाने पर सोना खरीदा है। विश्व स्वर्ण परिषद यानी World Gold Council के आंकड़ों के अनुसार, केंद्रीय बैंकों ने साल 2022 में अपने भंडार में 1,136 टन सोना जोड़ा था, जिसकी कीमत करीब 70 अरब डॉलर थी। यह रिकॉर्ड रखने के बाद से अब तक की सबसे बड़ी वार्षिक खरीद है, जिसमें चीन, भारत और तुर्की जैसे उभरते बाजारों के केंद्रीय बैंक तेजी से आगे रहे हैं।
अमेरिकी डॉलर और जोखिम वाली संपत्तियों के साथ संबंध
सोने की कीमतों का अमेरिकी डॉलर और अमेरिकी Treasury yields के साथ एक विपरीत यानी इन्वर्स सहसंबंध होता है, जो दोनों ही प्रमुख सुरक्षित परिसंपत्तियां हैं। जब डॉलर कमजोर होता है, तो सोने की कीमतें आमतौर पर ऊपर जाती हैं, जिससे निवेशकों और केंद्रीय बैंकों को कठिन समय में अपनी संपत्ति में विविधता लाने में मदद मिलती है। इसके अलावा, शेयर बाजार में तेजी आने से सोने की कीमतों पर दबाव पड़ता है, जबकि जोखिम भरे बाजारों में भारी बिकवाली से इस कीमती धातु को समर्थन मिलता है।
कीमतों को प्रभावित करने वाले मुख्य कारक
सोने के भाव कई तरह के वैश्विक और आर्थिक कारकों के आधार पर ऊपर-नीचे होते हैं। भू-राजनीतिक अस्थिरता या गहरी मंदी की आशंकाएं इसके सुरक्षित दर्जे के कारण कीमतों को तेजी से ऊपर धकेल सकती हैं। चूंकि सोना कोई निश्चित ब्याज नहीं देता है, इसलिए कम ब्याज दरों के माहौल में इसकी मांग बढ़ती है, जबकि पैसे की अधिक लागत आम तौर पर इस पीली धातु पर दबाव डालती है। इसके बावजूद, अधिकांश चालें इस बात पर निर्भर करती हैं कि अमेरिकी डॉलर का प्रदर्शन कैसा रहता है, क्योंकि इस धातु का कारोबार डॉलर में ही किया जाता है।
अन्य मुद्राओं और वैश्विक बाजारों की स्थिति
विदेशी मुद्रा बाजारों में, GBP/USD जोड़ी नए सप्ताह की शुरुआत में 1.3550 के स्तर का परीक्षण करने के लिए वापस उछली है, जो शुक्रवार को एक सप्ताह के निचले स्तर तक आई भारी गिरावट की भरपाई कर रही है। इस जोड़ी को अमेरिकी डॉलर की कमजोरी से कुछ समर्थन मिल रहा है, हालांकि अमेरिका और ईरान के बीच बढ़ते भू-राजनीतिक जोखिमों के कारण इसमें तेजी का पूरा भरोसा अभी नहीं बन पाया है। इसी तरह, EUR/USD जोड़ी भी यूरोपीय कारोबारी सत्र में मजबूत होकर 1.1600 के करीब पहुंच गई है।
डीपॉइंट, डीजल बाजार और अन्य तकनीकी संकेत
क्रिप्टोकरेनसी बाजार में, Dogecoin पिछले सप्ताह 12 प्रतिशत से अधिक की गिरावट के बाद $0.081 के आसपास महत्वपूर्ण समर्थन के करीब कारोबार कर रहा है। ऑन-चेन आंकड़े बताते हैं कि कुछ बड़े निवेशक यानी व्हेल अपने मुनाफे की बुकिंग कर रहे हैं। दूसरी ओर, तेल बाजार की स्थिति को देखें तो डीजल बाजार से एक अलग ही संदेश मिल रहा है, जहां अमेरिकी डीजल क्रैक स्प्रेड पहली बार $100 प्रति बैरल से ऊपर निकलकर लगभग $102.00 के रिकॉर्ड उच्च स्तर पर पहुंच गया है।
