अंतरराष्ट्रीय बाजार में चांदी की कीमतों (XAG/USD) में एक बार फिर मजबूती का रुख देखा जा रहा है। लगातार तीन दिनों की गिरावट के बाद कीमती धातु ने शानदार वापसी करते हुए अपने 100-दिवसीय सिंपल मूविंग एवरेज (SMA) के महत्वपूर्ण तकनीकी स्तर को फिर से पार कर लिया है। हाजिर बाजार में चांदी $68.87 प्रति औंस के आसपास कारोबार कर रही है, जो पिछले बंद भाव $68.54 से 0.48 प्रतिशत की बढ़त को दर्शाती है। कारोबारी सत्र के दौरान चांदी का ट्रेडिंग वॉल्यूम इसके 20-दिवसीय औसत से लगभग 19.39 गुना अधिक दर्ज किया गया है। अल्पावधि में बाजार का ढांचा तेजी की ओर झुका हुआ नजर आ रहा है, हालांकि मध्यम अवधि के लिहाज से निचले उच्च स्तर (लोअर हाई) और निचले निम्न स्तर (लोअर लो) की संरचना अभी भी पूरी तरह समाप्त नहीं हुई है।
तकनीकी संकेतकों का विश्लेषण करने पर पता चलता है कि रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (RSI) वर्तमान में 65 के स्तर पर बना हुआ है, जो बाजार में मजबूत खरीदारी के रुझान को रेखांकित करता है। इसके अलावा मूविंग एवरेज कन्वर्जेंस डाइवर्जेंस (MACD) भी 2.06 पर है, जो सिग्नल लाइन 1.39 से ऊपर बना हुआ है और 0.67 का बुलिश हिस्टोग्राम प्रदर्शित कर रहा है। हालांकि, ऊपरी स्तरों पर 200-दिवसीय SMA, जो $71.26 के करीब स्थित है, आगे की बढ़त के लिए एक मजबूत रुकावट का काम कर रहा है। दैनिक वोलेटिलिटी को मापने वाला एवरेज ट्रू रेंज (ATR) इंडिकेटर 1.83 पर है, जो ट्रेडर्स के लिए स्टॉप-लॉस निर्धारित करने के लिए महत्वपूर्ण बफर प्रदान करता है।
तकनीकी ढांचा और प्रमुख सपोर्ट-रेजिस्टेंस स्तर
कीमतों के आगामी रुख की बात करें तो यदि XAG/USD $70.00 के मनोवैज्ञानिक स्तर को सफलतापूर्वक पार करने में सक्षम होता है, तो गैर-ब्याज वाली इस धातु के लिए 200-दिवसीय SMA की ओर बढ़ने का रास्ता साफ हो जाएगा। इस बाधा को पार करने के बाद अगला बड़ा तकनीकी रेजिस्टेंस $75.00 के स्तर पर देखा जाएगा, जिसके बाद कीमतें $80.00 के मनोवैज्ञानिक मील के पत्थर की ओर रुख कर सकती हैं। ट्रेडिंग चार्ट्स पर पहला रेजिस्टेंस (R1) $70.11 और दूसरा रेजिस्टेंस (R2) $71.35 के स्तर पर दिखाई दे रहा है।
इसके विपरीत, यदि बाजार में बिकवाली का दबाव बढ़ता है और चांदी 100-दिवसीय SMA से नीचे फिसलती है, तो यह $64.50 से $65.00 के दायरे में मौजूद अपट्रेंड सपोर्ट लाइन को चुनौती दे सकती है। इस सपोर्ट जोन के टूटने की स्थिति में निवेशकों की नजर 19 अगस्त के स्विंग लो $62.19 पर होगी। यदि गिरावट और गहरी होती है, तो 50-दिवसीय SMA का स्तर, जो वर्तमान में $61.34 पर टिका हुआ है, एक प्रमुख सुरक्षा तंत्र के रूप में कार्य करेगा। वर्तमान में 20-दिवसीय एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज (EMA) $64.75 और 50-दिवसीय EMA $64.34 पर है, जबकि 200-दिवसीय EMA $64.94 के आसपास बना हुआ है।
भौतिक मांग और औद्योगिक उपयोग का असर
चांदी केवल एक निवेश संपत्ति नहीं है, बल्कि इसका एक विशाल औद्योगिक आधार भी है। सभी धातुओं में सबसे अधिक विद्युत चालकता होने के कारण इलेक्ट्रॉनिक्स और सौर ऊर्जा (सोलर एनर्जी) क्षेत्रों में इसकी भारी मांग रहती है। चांदी की चालकता तांबे और सोने दोनों से अधिक होती है, जिसके कारण सौर पैनलों, सेमीकंडक्टर और आधुनिक इलेक्ट्रिक घटकों में इसका व्यापक उपयोग किया जाता है। औद्योगिक मांग में किसी भी प्रकार की वृद्धि चांदी के अंतरराष्ट्रीय दामों को सीधे तौर पर ऊपर ले जाती है, जबकि विनिर्माण गतिविधियों में सुस्ती कीमतों को नीचे धकेलती है।
वैश्विक स्तर पर अमेरिका और चीन के बड़े औद्योगिक क्षेत्र चांदी की खपत में प्रमुख भूमिका निभाते हैं। चीन के विशाल मैन्युफैक्चरिंग हब में चांदी का बड़े पैमाने पर इस्तेमाल होता है। वहीं दूसरी तरफ, भारत में आम उपभोक्ताओं और आभूषण उद्योग की तरफ से आने वाली मांग चांदी की वैश्विक कीमतों को निर्धारित करने में महत्वपूर्ण योगदान देती है। भारत में त्योहारों और शादियों के सीजन के दौरान भौतिक चांदी की खरीद में उल्लेखनीय वृद्धि दर्ज की जाती है, जो अंतरराष्ट्रीय बाजारों को भी समर्थन प्रदान करती है।
सोने के साथ संबंध और गोल्ड-सिल्वर रेशियो
ऐतिहासिक रूप से चांदी का उपयोग धन के संचय (स्टोर ऑफ वैल्यू) और विनिमय के माध्यम के रूप में होता रहा है। हालांकि यह सोने जितनी लोकप्रिय नहीं है, फिर भी निवेशक अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाने, मुद्रास्फीति (इंफ्लेशन) से बचाव करने और सुरक्षित संपत्ति के रूप में इसका इस्तेमाल करते हैं। निवेशक भौतिक रूप से चांदी के सिक्के और छड़ें (बार्स) खरीद सकते हैं, या फिर अंतरराष्ट्रीय बाजारों में कीमतों को ट्रैक करने वाले एक्सचेंज ट्रैडेड फंड्स (ETF) के माध्यम से इसमें व्यापार कर सकते हैं।
चांदी की कीमतें आमतौर पर सोने के नक्शेकदम पर चलती हैं। जब सोने में तेजी आती है, तो सुरक्षित निवेश विकल्प के रूप में चांदी भी उसी दिशा में आगे बढ़ती है। इन दोनों धातुओं के सापेक्ष मूल्यांकन को समझने के लिए विशेषज्ञ 'गोल्ड-सिल्वर रेशियो' का अध्ययन करते हैं। यह रेशियो दर्शाता है कि एक औंस सोना खरीदने के लिए कितने औंस चांदी की आवश्यकता होगी। यदि यह अनुपात काफी ऊंचा होता है, तो इसे इस बात का संकेत माना जाता है कि चांदी का मूल्यांकन कम (अंडरवैल्यू) है या सोना अत्यधिक महंगा (ओवरवैल्यू) हो गया है। इसके विपरीत, कम अनुपात यह दर्शाता है कि चांदी की तुलना में सोने का मूल्य कम आंका गया है। वर्तमान में सोना $4,650 प्रति ट्रॉय औंस के आसपास कारोबार कर रहा है।
वैश्विक मैक्रोइकॉनॉमिक्स और अमेरिकी डॉलर का प्रभाव
चांदी गैर-ब्याज वाली संपत्ति है, इसलिए जब केंद्रीय बैंक ब्याज दरों में कटौती करते हैं, तो इसका आकर्षण बढ़ जाता है। अंतरराष्ट्रीय बाजार में चांदी की कीमत अमेरिकी डॉलर (XAG/USD) में तय होती है। यही कारण है कि अमेरिकी डॉलर की चाल का चांदी पर सीधा प्रभाव पड़ता है। डॉलर में मजबूती आने पर चांदी की कीमतें सीमित दायरे में दब जाती हैं, जबकि डॉलर के कमजोर होने पर चांदी में जोरदार उछाल देखने को मिलता है।
इसके साथ ही भू-राजनीतिक तनाव और गहरे आर्थिक मंदी के डर के समय भी चांदी को सुरक्षित ठिकाना माना जाता है। खनन आपूर्ति और रीसाइक्लिंग दरें भी इसके मूल्य निर्धारण में अहम भूमिका निभाती हैं। चांदी का खनन उत्पादन सोने की तुलना में कहीं अधिक प्रचुर मात्रा में होता है, जिससे इसकी आपूर्ति श्रृंखला अधिक व्यापक रहती है।
क्रिप्टो, फॉरेक्स और बॉन्ड मार्केट का ताजा माहौल
व्यापक वित्तीय बाजारों पर नजर डालें तो अमेरिकी डॉलर में हल्की नरमी के बीच विदेशी मुद्रा बाजार में मूवमेंट देखा जा रहा है। EUR/USD की जोड़ी दो दिनों की गिरावट से उबरकर 1.670 के स्तर को फिर से छू रही है, जहां निवेशक आगामी अमेरिकी आर्थिक आंकड़ों और जैक्सन होल संगोष्ठी (Jackson Hole Symposium) का इंतजार कर रहे हैं। वहीं GBP/USD मामूली बढ़त के साथ 1.3650 के रेजिस्टेंस क्षेत्र के आसपास कारोबार कर रहा है।
डिजिटल परिसंपत्तियों के बाजार में बिटकॉइन (BTC) $80,000 के स्तर से ऊपर कारोबार कर रहा है, जो मई के मध्य के बाद का उच्चतम स्तर है। यह क्रिप्टो बाजार में निवेशकों के बेहतर जोखिम उठाने की क्षमता और मजबूत लिक्विडिटी को दर्शाता है। इक्विटी मार्केट में S&P 500 की 2026 की दूसरी तिमाही के नतीजों का दौर समापन की ओर है। बाजार सहभागियों की निगाहें दिग्गज चिपमेकर एनवीडिया (NVDA) के तिमाही परिणामों पर टिकी हुई हैं, जो 'मैग्नीफिसेंट सेवन' समूह के अर्निंग साइकिल को पूरा करेगा।
इस बीच, अमेरिकी ट्रेजरी विभाग ने वित्तीय प्रणाली में लिक्विडिटी बढ़ाने के लिए बड़ा कदम उठाया है। जीएमटी समय के अनुसार 12:32 बजे जारी घोषणा में ट्रेजरी ने 10-से-20 वर्ष और 20-से-30 वर्ष की परिपक्वता वाले बॉन्ड्स के लिए बायबैक ऑपरेशंस की सीमा को दोगुना करने का निर्णय लिया है। 9 सितंबर से लागू होकर 4 नवंबर तक चलने वाले इस कार्यक्रम के तहत अधिकतम बायबैक सीमा को $2 बिलियन प्रति ऑपरेशन से बढ़ाकर कम से कम $4 बिलियन कर दिया गया है। बॉन्ड मार्केट में यील्ड में आई गिरावट और व्यापक बाजार की सतर्कता ने भी कीमती धातुओं को तकनीकी स्तरों पर सहारा दिया है।
