सोमवार के एशियाई सत्र के दौरान अमेरिकी डॉलर इंडेक्स कमजोर होकर लगभग 98.80 के स्तर पर आ गया है। ट्रेजरी बॉन्ड बायबैक के फैसलों ने बिगड़ते राजकोषीय दृष्टिकोण को लेकर नई चिंताएं पैदा कर दी हैं। डॉलर इंडेक्स में इस नरमी के पीछे मुख्य रूप से अमेरिका की राजकोषीय स्थिति और बॉन्ड बाजार में चल रहे घटनाक्रम हैं।
ट्रेजरी बायबैक और बॉन्ड यील्ड का असर
अमेरिकी ट्रेजरी सचिव स्कॉट बेसेंट ने पिछले सप्ताह घोषणा की थी कि 30-साल की बढ़ती यील्ड पर लगाम लगाने के लिए लंबी अवधि के बॉन्ड बायबैक को दोगुना करके प्रति ऑपरेशन 4 अरब डॉलर किया जाएगा। यह घोषणा उस दिन के बाद आई जब विभाग ने बॉन्ड यील्ड को नियंत्रित करने के प्रयास में लंबी अवधि के कर्ज के बायबैक का आकार कम से कम दोगुना करने की बात कही थी।
बैनॉकबर्न ग्लोबल फॉरेक्स के मुख्य बाजार रणनीतिकार मार्क चांडलर ने इस स्थिति पर टिप्पणी करते हुए कहा कि अमेरिकी यील्ड को दबाने के स्कॉट बेसेंट के प्रयासों का यील्ड पर कुछ खास असर नहीं हुआ है, लेकिन इसने डॉलर को कमजोर जरूर कर दिया है और बाजार इसका विरोध कर रहा है।
ईरान पर प्रतिबंध और मध्य पूर्व की स्थिति
सोमवार को बाद में स्कॉट बेसेंट एक प्रेस कॉन्फ्रेंस करने वाले हैं। इससे पहले उन्होंने ईरान पर अब तक के सबसे कड़े प्रतिबंध लगाने की चेतावनी दी थी। ट्रेडर्स इस बात पर विशेष रूप से ध्यान केंद्रित कर रहे हैं कि क्या इन प्रतिबंधों के दायरे में चीन को भी शामिल किया जाएगा।
पिछले सप्ताह डोनाल्ड ट्रंप ने ईरान के खिलाफ अब तक की सबसे गंभीर आर्थिक कार्रवाई की घोषणा की थी। उन्होंने कहा था कि यह अभूतपूर्व पैमाने पर आर्थिक संघर्ष और अलगाव होगा और जो देश ईरान को वित्तीय सहायता देंगे उन्हें गंभीर आर्थिक परिणामों का सामना करना पड़ेगा। मध्य पूर्व में बढ़ते तनाव की वजह से सुरक्षित निवेश के रूप में डॉलर को अपने प्रतिद्वंद्वियों के मुकाबले अल्पकालिक समर्थन मिल सकता है।
राजकोषीय नीतियों का डॉलर पर प्रभाव
स्कोटियाबैंक के रणनीतिकारों का तर्क है कि वर्तमान नीतिगत मिश्रण के कारण मुद्रा राजकोषीय चिंताओं के प्रति विशेष रूप से संवेदनशील हो गई है। चूंकि अधिकारी लंबी अवधि की उधार लागत को नियंत्रण में रखना चाहते हैं, इसलिए लंबी अवधि की यील्ड को दबाने के प्रयासों का मतलब है कि अमेरिकी राजकोषीय नीति की चिंताओं का एक बड़ा नकारात्मक बोझ डॉलर को उठाना पड़ेगा। इससे यह दृष्टिकोण मजबूत होता है कि राजकोषीय अनिश्चितता बने रहने तक डॉलर पर दबाव बना रहेगा।
तकनीकी विश्लेषण और बाजार के आंकड़े
दैनिक चार्ट पर डॉलर इंडेक्स का शॉर्ट-टर्म रुख मंदी का बना हुआ है क्योंकि यह 100-दिवसीय मूविंग एवरेज और बोलिंगर मिडल बैंड के नीचे है। कीमत हालिया दायरे के निचले आधे हिस्से में दबाव में है। इसके अलावा, 30 के आसपास का रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स यह संकेत देता है कि इंडेक्स ओवरसोल्ड क्षेत्र के करीब पहुंच रहा है, जिससे पता चलता है कि मंदी की गति अभी भी हावी है जब तक कि यह इन ओवरहेड एवरेज के नीचे सीमित रहता है।
ऊपर की ओर, शुरुआती प्रतिरोध 100-दिवसीय मूविंग एवरेज के पास 99.70 पर है, जिसके तुरंत बाद बोलिंगर 20-अवधि का सिंपल मूविंग एवरेज 99.75 पर है, जो ऊपरी बोलिंगर बैंड 101.00 से पहले एक कड़ा आपूर्ति क्षेत्र बनाता है। नीचे की ओर, तत्काल कुशन निचला बोलिंगर बैंड 98.50 पर है, जहां एक स्पष्ट गिरावट इस डाउनट्रेंड को आगे बढ़ा सकती है, जबकि इस क्षेत्र से उछाल मिलने पर इंडेक्स 99.50 से ठीक ऊपर स्थित प्रतिरोध का पुनरीक्षण कर सकता है।
लाइव बाजार आंकड़ों के अनुसार, अमेरिकी डॉलर इंडेक्स (DX-Y.NYB) वर्तमान में 98.82 पर कारोबार कर रहा है, जो पिछले बंद 98.80 से 0.02% की मामूली बढ़त दर्शाता है। 52-सप्ताह का दायरा 95.55 से 101.80 के बीच रहा है। तकनीकी संकेतकों में 14-अवधि का आरएसआई 30 पर है जो ओवरसोल्ड स्थिति को दिखाता है, जबकि एमएसीडी -0.44 पर और सिग्नल लाइन -0.33 पर है, जो मंदी के रुझान को पुष्ट करता है।
अमेरिकी डॉलर का वैश्विक परिप्रेक्ष्य
अमेरिकी डॉलर संयुक्त राज्य अमेरिका की आधिकारिक मुद्रा है और दुनिया भर के कई अन्य देशों में भी अनौपचारिक रूप से उपयोग की जाती है। 2022 के आंकड़ों के अनुसार, यह दुनिया में सबसे अधिक कारोबार की जाने वाली मुद्रा है, जो वैश्विक विदेशी मुद्रा कारोबार का 88% से अधिक हिस्सा रखती है, जिसका औसत लेनदेन प्रति दिन 6.6 ट्रिलियन डॉलर है।
द्वितीय विश्व युद्ध के बाद, अमेरिकी डॉलर ने ब्रिटिश पाउंड को पीछे छोड़कर दुनिया की रिजर्व करेंसी का स्थान लिया। अपने अधिकांश इतिहास में, अमेरिकी डॉलर सोने से समर्थित था, जब तक कि 1971 में ब्रेटन वुड्स समझौते के बाद गोल्ड स्टैंडर्ड समाप्त नहीं हो गया। फेडरल रिजर्व द्वारा संचालित मौद्रिक नीति डॉलर के मूल्य को प्रभावित करने वाला सबसे महत्वपूर्ण कारक है। फेड के दो मुख्य जनादेश मूल्य स्थिरता हासिल करना और पूर्ण रोजगार को बढ़ावा देना हैं।
अन्य मुद्राओं और जिंसों का हाल
इस बीच, पाउंड-डॉलर (GBP/USD) सप्ताह के अंत में थोड़ा रक्षात्मक रुख बनाए हुए है और दिन की शुरुआत में 1.3670 के नए ऊपरी स्तर को छूने के बाद 1.3600 के निचले स्तर पर आ गया है। यूरो-डॉलर (EUR/USD) भी 1.1700 के आंकड़े को पार करने के असफल प्रयासों के बाद 1.1670 के आसपास मामूली नुकसान के साथ कारोबार कर रहा है। दूसरी ओर, सोने की कीमतें अमेरिकी डॉलर की कमजोरी और ट्रेजरी के बायबैक प्लान के चलते एशियाई कारोबार में मजबूत बनी हुई हैं और तीन महीने के उच्चतम स्तर 4,600 डॉलर से ऊपर चल रही हैं।
