अपेक्षा से अधिक गर्म अमेरिकी उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) के आंकड़ों और अमेरिकी फेडरल रिजर्व के अधिकारियों की सख्त टिप्पणियों के बाद दुनिया भर के वित्तीय बाजारों में बड़ी हलचल देखने को मिल रही है। फेड गवर्नर वॉलर के बयान के बाद निवेशकों ने भविष्य में और अधिक दर वृद्धि की संभावना को आंकना शुरू कर दिया है। इसके चलते अमेरिकी ट्रेजरी यील्ड में बदलाव आया है और यील्ड कर्व फ्लैट हो गया है। साथ ही विदेशी मुद्रा बाजार, कीमती धातुओं, ऊर्जा क्षेत्र और डिजिटल परिसंपत्तियों में भी तेजी से समीकरण बदल रहे हैं।
फेड गवर्नर वॉलर के बयान से बॉन्ड मार्केट में उथल-पुथल
फेडरल रिजर्व के गवर्नर वॉलर ने हाल ही में संकेत दिया है कि केंद्रीय बैंक को महंगाई पर काबू पाने के लिए 50bp की कैच-अप दर वृद्धि करने की आवश्यकता हो सकती है। इस बयान के बाद बॉन्ड निवेशकों ने अपनी रणनीति में बदलाव किया है। दिसंबर में होने वाली नीतिगत बैठक में दर वृद्धि की संभावना को 25bp से बढ़ाकर लगभग 28bp कर दिया गया है। इसके अलावा 2027 में दर वृद्धि की संभावना को भी 34bp से बढ़ाकर 45bp तक आंका जा रहा है।
इन घटनाक्रमों के कारण छोटी अवधि वाले अमेरिकी ट्रेजरी नोटों पर यील्ड तेजी से ऊपर चढ़ी है, जिससे यील्ड कर्व में बेयर फ्लैटनिंग देखने को मिली है। इसके साथ ही ब्रेक-इवेन दरें भी चौड़ी हुई हैं। बाजार के प्रतिभागी अब FOMC के अन्य सदस्यों के बयानों का इंतजार कर रहे हैं ताकि यह पुष्टि हो सके कि क्या अन्य नीति निर्माता भी वॉलर के इस सख्त रुख से सहमत हैं।
विदेशी मुद्रा बाजार में डॉलर और प्रमुख मुद्राओं की स्थिति
विदेशी मुद्रा बाजार में अमेरिकी डॉलर की तेज रफ्तार को कुछ हद तक झटका लगा है। मध्य पूर्व में अमेरिका और ईरान के बीच शांति समझौते की उम्मीदों के कारण डॉलर सूचकांक में थोड़ी नरमी आई है। एशियाई व्यापारिक सत्र के दौरान AUD/USD की जोड़ी 0.6900 के स्तर की ओर सुधरती हुई नजर आई, जिससे मार्च के बाद के अपने सबसे निचले स्तर से कुछ हद तक रिकवरी दर्ज की गई। हालांकि, FOMC सदस्यों की ओर से दिसंबर में दर वृद्धि के मजबूत संकेतों के कारण ऑस्ट्रियाई डॉलर की बढ़त सीमित रहने की संभावना है।
दूसरी ओर, USD/JPY की जोड़ी 159.00 के स्तर से नीचे ही बनी हुई है। यह जोड़ी पिछले सत्र में एक महीने के उच्चतम स्तर के करीब पहुंची थी, लेकिन जापानी अधिकारियों द्वारा बाजार में हस्तक्षेप के जोखिम ने येन को सहारा दिया है। अमेरिका-ईरान शांति वार्ता की खबरों ने डॉलर की बढ़त को रोक दिया है, जिससे इस मुद्रा जोड़े की तेजी सीमित हो गई है।
सोने की कीमतों में रिकवरी और बिटकॉइन पर दबाव
मंगलवार को अमेरिका के गर्म महंगाई के आंकड़ों के कारण सोने की कीमतों में भारी गिरावट आई थी। हालांकि, बुधवार को यूरोपीय सत्र से पहले सोने की हाजिर कीमत फिर से सुधरकर $4,050 के पार पहुंच गई। महंगाई के आंकड़े यह दर्शाते हैं कि फेडरल रिजर्व लंबे समय तक नीति को सख्त बनाए रख सकता है, जो बिना ब्याज देने वाले सोने के लिए एक चुनौती बना हुआ है। हालांकि अमेरिका और ईरान के बीच कूटनीतिक प्रगति की खबरों से डॉलर की तेजी थमी है, लेकिन सोने में बड़ी बढ़त देखने को नहीं मिल रही है।
क्रिप्टोकरेंसी बाजार में बिटकॉइन $73,800 के आसपास कारोबार कर रहा है। महंगाई के आंकड़े आने के बाद यह गिरकर $72,727 के निचले स्तर तक पहुंच गया था। संस्थागत निवेशकों की मांग में कमी देखने को मिल रही है, जिसका सबूत यह है कि बिटकॉइन स्पॉट ETF से मंगलवार को $95 मिलियन की निकासी दर्ज की गई। यह लगातार चौथा दिन है जब निवेशकों ने पूंजी बाहर निकाली है। K33 रिसर्च की रिपोर्ट के अनुसार, डेरिवेटिव बाजार में लीवरेज बढ़ने के कारण बिटकॉइन में आगे भी तेज उतार-चढ़ाव आ सकता है।
क्रूड ऑयल और दीर्घकालिक मुद्रास्फीति का खतरा
मध्य अक्टूबर से अब तक ब्रेंट क्रूड ऑयल की कीमतों में लगभग एक तिहाई की गिरावट आई है, जिसका मुख्य कारण ईरान युद्ध के समाप्त होने की उम्मीदें हैं। हालांकि, कच्चा तेल सस्ता होने के बावजूद डीजल, माल ढुलाई और उर्वरक (फर्टिलाइजर) की लागत में गिरावट नहीं आई है। ये बढ़ी हुई लागतें चरणों में 2027 तक अमेरिकी उपभोक्ता कीमतों पर असर डालती रहेंगी, जिससे पेट्रोल सस्ता होने के बावजूद कुल मुद्रास्फीति उच्च स्तर पर बनी रह सकती है।
