जापानी येन 160 के करीब पहुंचा तो बढ़ा दखल का खतरा, बॉन्ड बाजार और घरेलू प्रवाह से मध्यम अवधि में राहत की उम्मीद

इसके साथ ही जापानी सरकार द्वारा घरेलू निवेशकों को सरकारी बॉन्ड खरीदने के लिए प्रेरित करने के उपायों पर भी चर्चाएं तेज हो गई हैं। वित्तीय हलकों में यह चर्चा जोरों पर है कि प्रशासन जल्द ही व्यक्तिगत जेजीबी खरीद को बढ़ावा देने के लिए नए कर प्रोत्साहन दे सकता है। इन संभावित कदमों में व्यक्तिगत बॉन्ड होल्डिंग्स को कर मुक्त निसा खातों के दायरे में शामिल करना या फिर इन निवेशों को विरासत कर से पूरी तरह छूट देना शामिल हो सकता है। यदि इन उपायों को लागू किया जाता है, तो देश के भीतर से पूंजी का एक बड़ा प्रवाह स्थानीय बॉन्डों की ओर आकर्षित होगा, जो येन को अतिरिक्त मजबूती प्रदान करेगा।

डॉलर के मुकाबले येन और ऑस्ट्रेलियाई डॉलर की स्थिति

अमेरिकी मुद्रा के मुकाबले येन फिलहाल 159.00 के स्तर से नीचे सीमित दायरे में कारोबार कर रहा है। टोक्यो द्वारा संभावित मुद्रा हस्तक्षेप के खतरे ने जहां येन में और अधिक गिरावट को रोका है, वहीं अमेरिका और ईरान के बीच कूटनीतिक शांति समझौते की उम्मीदों ने सुरक्षित निवेश मानी जाने वाली अमेरिकी मुद्रा की तेजी पर भी अंकुश लगाया है। इसी वजह से डॉलर और येन की जोड़ी एक महीने के उच्च स्तर के करीब पहुंचकर आगे बढ़ने के लिए संघर्ष कर रही है।

दूसरी ओर, ऑस्ट्रेलियाई डॉलर बुधवार को एशियाई कारोबारी सत्र के दौरान संभलते हुए 0.6900 के स्तर की तरफ बढ़ता नजर आया। पिछले सत्र में मार्च के बाद के अपने सबसे निचले स्तर तक लुढ़कने के बाद ऑस्ट्रेलियाई मुद्रा ने कुछ नुकसान की भरपाई की है। हालांकि, फेडरल ओपन मार्केट कमेटी के सदस्यों की तरफ से आई सख्त टिप्पणियों ने दिसंबर में एक और ब्याज दर वृद्धि की संभावना को लगभग पक्का कर दिया है। फेडरल रिजर्व का यह आक्रामक रुख अमेरिकी डॉलर को समर्थन दे रहा है, जिससे ऑस्ट्रेलियाई डॉलर की बढ़त के सीमित रहने की संभावना है।

सोने की कीमतों में सुधार और फेडरल रिजर्व का दबाव

कीमती धातुओं के बाजार में सोना बुधवार को यूरोपीय सत्र की शुरुआत से पहले 4,050 डॉलर प्रति औंस के पार निकल गया। पिछले कारोबारी दिन की भारी गिरावट के बाद सर्राफा बाजार में यह आंशिक सुधार देखने को मिला है। हालांकि, सोने की यह बढ़त भी एक तय सीमा में रहने की संभावना जताई जा रही है। अमेरिका में उपभोक्ता मूल्य सूचकांक के ऊंचे आंकड़ों ने इस बात को बल दिया है कि फेडरल रिजर्व आने वाले समय में नीतिगत दरों को सख्त बनाए रख सकता है। ब्याज न देने वाली संपत्तियों जैसे सोने के लिए ऊंची ब्याज दरें हमेशा प्रतिकूल साबित होती हैं, जबकि डॉलर मजबूत बना रहता है।

बिटकॉइन पर बिकवाली और डेरिवेटिव बाजार का जोखिम

क्रिप्टोकरेंसी बाजार में बिटकॉइन भी दबाव में बना हुआ है और यह 73,800 डॉलर के आसपास कारोबार कर रहा है। अमेरिकी महंगाई के आंकड़ों के तुरंत बाद यह डिजिटल टोकन गिरकर 72,727 डॉलर के निचले स्तर तक पहुंच गया था। संस्थागत निवेशकों की मांग में भी सुस्ती साफ दिखाई दे रही है, जहां स्पॉट बिटकॉइन ईटीएफ से मंगलवार को 95 मिलियन डॉलर की शुद्ध निकासी दर्ज की गई। यह लगातार चौथा दिन था जब इन फंडों से पूंजी बाहर निकाली गई।

के33 रिसर्च के एक विश्लेषण में आगाह किया गया है कि डेरिवेटिव बाजार में लीवरेज का स्तर लगातार बढ़ रहा है। अत्यधिक लीवरेज की स्थिति में बाजार में अचानक और तीव्र उतार चढ़ाव आने का खतरा काफी बढ़ जाता है, इसलिए व्यापारियों को मौजूदा स्तरों पर अतिरिक्त सतर्कता बरतने की सलाह दी गई है।

कच्चा तेल, शिपिंग लागत और लंबी अवधि की महंगाई

ऊर्जा बाजार में ब्रेंट क्रूड की कीमतों में अक्टूबर के मध्य से लेकर अब तक लगभग एक तिहाई की तेज गिरावट आ चुकी है, जिसके पीछे ईरान से जुड़े युद्ध के समाप्त होने की उम्मीदें मुख्य कारण हैं। हालांकि, कच्चे तेल की इस सस्ती कीमत का असर अन्य संबंधित लागतों पर नहीं दिखा है। डीजल, माल ढुलाई और उर्वरक की कीमतें अब भी ऊंची बनी हुई हैं। आर्थिक अनुमानों के अनुसार, परिवहन और कृषि से जुड़ी ये बढ़ी हुई लागतें चरणों में 2027 तक अमेरिकी उपभोक्ता कीमतों को प्रभावित कर सकती हैं, जिससे पेट्रोल के सस्ता होने के बाद भी समग्र महंगाई दर लंबे समय तक ऊंची बनी रह सकती है।