अंतरराष्ट्रीय बुलियन बाजार में सोने की कीमतों में जबरदस्त मजबूती देखी जा रही है। एशियाई कारोबारी सत्र के दौरान सोने की दरें $4,650 के निचले स्तर से उबरकर फिर से 15 सप्ताह के नए उच्चतम स्तर $4,697 की ओर बढ़ती दर्ज की गईं और $4,700 के मनोवैज्ञानिक स्तर का परीक्षण किया। वित्तीय बाजारों में निवेशक अमेरिका के आगामी पर्सनल कंजम्पशन एक्सपेंडिचर (PCE) प्राइस इंडेक्स आंकड़ों का इंतजार कर रहे हैं। फेडरल रिजर्व द्वारा ब्याज दरों में बढ़ोतरी की आशंकाएं खत्म होने और अमेरिकी ट्रेजरी बॉन्ड यील्ड में गिरावट के कारण अमेरिकी डॉलर दबाव में है, जिससे कीमती धातुओं को लगातार समर्थन मिल रहा है।
मुद्रास्फीति डेटा और फेडरल रिजर्व की मौद्रिक नीति का प्रभाव
सोने के बाजार में तेजड़ियों की नजर अमेरिका के मुख्य PCE मुद्रास्फीति आंकड़ों पर टिकी है। अमेरिकी केंद्रीय बैंक फेडरल रिजर्व नीतिगत निर्णय लेते समय PCE इंडेक्स को महंगाई का सबसे विश्वसनीय पैमाना मानता है। यदि जुलाई महीने के लिए जारी होने वाले इन आंकड़ों में मुद्रास्फीति में नरमी के संकेत मिलते हैं, तो फेडरल रिजर्व द्वारा आने वाले महीनों में ब्याज दरों में कटौती करने की संभावना काफी बढ़ जाएगी।
कम ब्याज दरों का माहौल सोने जैसी बिना ब्याज देने वाली परिसंपत्तियों के लिए बेहद अनुकूल माना जाता है। जब बॉन्ड यील्ड गिरती है और फिक्स्ड डिपॉजिट या सरकारी प्रतिभूतियों पर मिलने वाला रिटर्न घटता है, तब निवेशक अपना झुकाव सोने की तरफ बढ़ाते हैं। यही कारण है कि अमेरिकी डॉलर सूचकांक (USD Index) में नरमी आते ही वैश्विक सर्राफा बाजारों में लिवाली का दौर शुरू हो जाता है।
तकनीकी विश्लेषण: RSI, MACD और प्रमुख रेजिस्टेंस स्तर
तकनीकी चार्ट पर सोने का ओवरऑल सेटअप बेहद सकारात्मक बना हुआ है, जिससे संकेत मिलता है कि तेजी का रुझान बरकरार है। हालांकि, अल्पकालिक संकेतकों पर सतर्क रहने की भी जरूरत है। रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (RSI-14) फिलहाल 72 के आसपास बना हुआ है, जो बाजार में ओवरबॉट्स की स्थिति को दर्शाता है। इससे यह संकेत मिलता है कि भले ही तेजी का रुख मजबूत है, लेकिन ऊपरी स्तरों पर कुछ समय के लिए समेकन (consolidation) या प्रॉफिट बुकिंग देखने को मिल सकती है।
दूसरी ओर, मूविंग एवरेज कन्वरजेंस डाइवर्जेंस (MACD) संकेतक (12, 26, 9) सकारात्मक क्षेत्र में बना हुआ है, जो बाजार के मजबूत बुनियादी ढांचे को रेखांकित करता है। बाजार विशेषज्ञ मानते हैं कि $4,700 के स्तर से ऊपर एक स्थायी ब्रेकआउट सोने के लिए आगे के नए रास्ते खोलेगा।
यदि सोने की कीमतें $4,700 के रेजिस्टेंस को पार करने में सफल होती हैं, तो अगला बड़ा लक्ष्य 61.8% फिबोनाची रिट्रेसमेंट स्तर $4,856 पर होगा। इसके बाद 78.6% रिट्रेसमेंट स्तर $5,104 और अंततः ऑल-टाइम साइकिल हाई स्तर $5,421 की ओर बढ़ने का मार्ग प्रशस्त हो सकता है। गिरावट के दृष्टिकोण से, 200-दिवसीय सिंपल मूविंग एवरेज (SMA) $4,522 पर प्राथमिक सपोर्ट प्रदान कर रहा है, जिसके पास ही 38.2% फिबोनाची रिट्रेसमेंट स्तर $4,508 स्थित है। यदि गिरावट अधिक गहरी होती है, तो 23.6% रिट्रेसमेंट $4,292 और मुख्य स्ट्रक्चरल बॉटम $3,944 के करीब सपोर्ट की भूमिका निभाएगा।
महंगाई और सोने की कीमतों के बीच का जटिल संबंध
मुद्रास्फीति अर्थव्यवस्था में वस्तुओं और सेवाओं की एक प्रतिनिधि टोकरी के मूल्यों में होने वाली सामान्य वृद्धि को मापती है। हेडलाइन इन्फ्लेशन आमतौर पर महीने-दर-महीने (MoM) और साल-दर-साल (YoY) प्रतिशत परिवर्तन के रूप में व्यक्त की जाती है। हालांकि, अर्थशास्त्रियों और केंद्रीय बैंकों का मुख्य ध्यान कोर इन्फ्लेशन पर होता है, जिसमें भोजन और ईंधन जैसे अत्यधिक उतार-चढ़ाव वाले घटकों को शामिल नहीं किया जाता।
कंज्यूमर प्राइस इंडेक्स (CPI) और PCE दोनों ही मुद्रास्फीति को मापने के उपकरण हैं। जब कोर महंगाई 2% के लक्षित दायरे से ऊपर बनी रहती है, तो केंद्रीय बैंक अमूमन ब्याज दरें बढ़ाते हैं ताकि अर्थव्यवस्था में अत्यधिक मांग को नियंत्रित किया जा सके। उच्च ब्याज दरें किसी देश की मुद्रा के मूल्य को बढ़ाती हैं क्योंकि विदेशी निवेशक बेहतर रिटर्न के लिए वहां पूंजी निवेश करते हैं।
पारंपरिक रूप से सोने को महंगाई के खिलाफ एक बचाव (hedge) माना जाता था। हालांकि, आधुनिक वित्तीय बाजारों में अत्यधिक उच्च मुद्रास्फीति की स्थिति में केंद्रीय बैंकों द्वारा तेजी से ब्याज दरें बढ़ाए जाने के कारण सोने को रखने की अवसर लागत (opportunity cost) बढ़ जाती है। इसके विपरीत, जब महंगाई घटती है और केंद्रीय बैंक ब्याज दरों में कटौती की दिशा में कदम बढ़ाते हैं, तो सोना निवेशकों के लिए एक आकर्षक और मजबूत विकल्प बन जाता है।
वैश्विक विदेशी मुद्रा बाजार: EUR/USD और GBP/USD का रुख
अमेरिकी डॉलर में जारी सुस्ती का सीधा लाभ अन्य प्रमुख वैश्विक मुद्राओं को भी मिल रहा है। जीबीपी/यूएसडी (GBP/USD) जोड़ी ने पिछले सत्र की गिरावट से उबरते हुए 1.3650 के रेजिस्टेंस जोन के आसपास मामूली बढ़त दर्ज की है। ग्रीनबैक पर बने बिकवाली के दबाव ने ब्रिटिश पाउंड को मजबूती प्रदान की है।
इसी तरह, यूरो/यूएसडी (EUR/USD) जोड़ी 1.1670 के आसपास बढ़त बनाए हुए है। अमेरिकी शेयर बाजार में वॉल स्ट्रीट के बंद होने के बाद यूरो ने पिछले दो दिनों की गिरावट का सिलसिला तोड़ दिया है और 1.1700 के बैरियर को पार करने की कोशिश में है। आने वाले सत्रों में अमेरिकी PCE महंगाई आंकड़ों और दूसरी तिमाही के GDP संशोधित डेटा जारी होने से विदेशी मुद्रा बाजार में अस्थिरता बनी रहने की उम्मीद है।
लाइव बाजार आंकड़े और भविष्य की रणनीति
वर्तमान बाजार आंकड़ों के अनुसार, कमोडिटी एक्सचेंज पर गोल्ड (GC=F) का लाइव भाव $4,707 प्रति औंस दर्ज किया गया है, जो पिछले बंद भाव $4,638 से 1.49% की बढ़त दर्शाता है। पिछले 52 हफ्तों के दौरान सोने का दायरा $3,371 से $5,586 के बीच रहा है। ट्रेडिंग वॉल्यूम 20-दिवसीय औसत की तुलना में 8.15 गुना अधिक रिकॉर्ड किया गया है, जो संस्थागत निवेशकों की भारी भागीदारी को उजागर करता है।
लाइव इंडिकेटर्स के मुताबिक, 14-दिवसीय RSI 77 पर ओवरबॉट्स जोन में है, जबकि MACD हिस्टोग्राम 35.52 के साथ तेजी का स्पष्ट संकेत दे रहा है। 20-दिवसीय एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज (EMA) $4,419 और 50-दिवसीय EMA $4,323 पर स्थित हैं। ट्रेडर्स के लिए दैनिक पिवट प्वाइंट $4,708 पर है, जिसमें पहला रेजिस्टेंस R1 $4,730 तथा दूसरा रेजिस्टेंस R2 $4,753 है। नीचे की तरफ पहला सपोर्ट S1 $4,685 और दूसरा सपोर्ट S2 $4,663 पर देखा जा रहा है। 14-दिवसीय एवेरेज ट्रू रेंज (ATR) $77.04 पर है, जिसे निवेशक अपने स्टॉप-लॉस बफर के रूप में इस्तेमाल कर सकते हैं।
